Οι επενδυτές στα παράγωγα με τη στάση τους στα ΣΜΕ του 25άρη έδειξαν να προσδοκούν σήμερα άνοδο. Πιθανά διαπιστώνοντας την αντίδραση των δεικτών και την άρνηση των θεσμικών να επιτρέψουν στις ρευστοποιήσεις της Πέμπτης να εγγράψουν νέα χαμηλά εβδομάδας μήνα έτους αφήνοντας ως τέτοια τις κατώτερες τιμές στη συνεδρίαση της Τετάρτης.
Το διεθνές κλίμα μπορεί προσωρινά να βοηθήσει. Οι Ασιατικές μετοχές ανέκτησαν μέρος των απωλειών αυτής της εβδομάδας, σήμερα Παρασκευή μετά από ένα στερεό σύνολο δεδομένων από την οικονομία των ΗΠΑ που χαμήλωσε την αναταραχή στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές, αν και οι υποβόσκουσες ανησυχίες για την επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης κράτησαν τους επενδυτές στις άκρες των συναλλαγών.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Η στήλη επί μήνες επέμενε πως η πτώση των αποδόσεων αποτελούσε τη ραχοκοκαλιά κάθε ανοδική κίνησης των βασικών δεικτών. Τώρα που η εκτίναξή τους συνοδεύεται από αδιάκοπο ξεπούλημα των μετοχών του 25άρη, ίσως το πιστέψουν παρακολουθώντας την ανάποδη εξέλιξη. Η μελέτη της στατιστική προϊστορίας δίνει ισχυρή στήριξη για τον 25άρη στη ζώνη των 268 ως 288 μονάδων. Οι πιθανότητες είναι αν συνεχιστεί η αρνητικότητα για την ευρωζώνη, να φθάσει στο κάτω όριο αυτής της ζώνης, πριν αντιδράσει ανοδικά. Οι επενδυτές στην Αθήνα άλλαξαν στάση απέναντι στις τράπεζες αρκετές φορές μέσα στη μέρα και αυτό προκάλεσε την μεταβλητότητα της τάσης του 25άρη.
Η επιστήμη της μελέτης της επενδυτικής ψυχολογίας υποδεικνύει την ανάγκη υπομονής σε όσους έχουν σημαντική έκθεση στις ελληνικές αξίες. Τα ομόλογα θα παίξουν τεράστιο ρόλο αλλά αφού η εμπιστοσύνη για την παρακολούθηση του προγράμματος στήριξης και εξυγίανσης της ελληνικής οικονομίας κλονίστηκε θα ανακτηθεί δύσκολα. Μπορεί να ανέβηκαν οι αποδόσεις κατακόρυφα αλλά θα χαμηλώσουν με πολύ χαμηλότερους ρυθμούς αρχικά. Οι μετοχές έχουν πιθανότητα να περάσουν γρηγορότερα σε ανοδική αποκατάσταση των κεφαλαιοποιήσεών τους γιατί είναι εντυπωσιακή η πτώση που κατέγραψαν σε τέσσερις συνεδριάσεις μετά από αλυσίδα πέντε καθοδικών εβδομάδων.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Με μικτά πρόσημα έκλεισαν τελικά οι αμερικανικοί δείκτες, ανακάμπτοντας από τις σημαντικές απώλειες που κατέγραφαν ενδοσυνεδριακά, εξαιτίας του αρνητικού κλίματος που επικρατεί στην Ευρωζώνη με τις ανησυχίες για αναθέρμανση της κρίσης στην περιφέρεια της Ευρωζώνης να έχουν κλιμακωθεί.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 0,16% στις 16.116,24 μονάδες, ο τεχνολογικός δείκτηςNasdaq σημείωσε κέρδη 0,05% στις 4.217,39 μονάδες και ο δείκτης S&P 500 έκλεισε με κέρδη μόλις κατά 0,01% στις 1.862,76 μονάδες.
Στο ταμπλό, η Netflix υποχώρησε κατά 19,5%, μετά την ανακοίνωση ότι η αύξηση των τιμών προκάλεσε τη δραματική μείωση της εγγραφής νέων χρηστών στην καλωδιακή τηλεόραση. Πλέον η εταιρεία εκτιμά ότι τα κέρδη τετάρτου τριμήνου θα διαμορφωθούν στα 44 σεντς ανά μετοχή, ενώ οι αναλυτές τα αναμένουν στα 84 σεντς ανά μετοχή.
Στο -5% βρέθηκε η Baker Hughes, μετά την ανακοίνωση ότι σε περίπτωση πο το πετρέλαιο υποχωρήσει κάτω από τα 75 δολάρια, τότε θα υπάρξουν αρνητικές επιπτώσεις στις επενδύσεις για την έρευνα και την εκμετάλλευση των κοιτασμάτων.
Με απώλειες 3,4% έκλεισε και η Goldman Sachs, παρά το γεγονός ότι τα καθαρά κέρδη της το γ’ τρίμηνο του 2014 διαμορφώθηκαν στα 2,24 δισ. δολάρια. Τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε 4,57 δολάρια ανά μετοχή, από 2,88 δολάρια το προηγούμενο έτος, ενώ οι αναλυτές ανέμεναν να φτάσουν στα 3,21 δολάρια.
Στο -5,1% βρέθηκε η EBay, καθώς ανακοινώθηκε ότι οι πωλήσεις του 2014 δεν θα ξεπεράσουν τα 17,95 δισ. δολάρια, ενώ οι αναλυτές εκτιμούν ότι θα φτάσουν στα 18,15 δισ. δολάρια.
Στα οικονομικά στοιχεία της ημέρας, άνοδο 1% κατέγραψε η βιομηχανική παραγωγή στις ΗΠΑ, τον Σεπτέμβριο, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών για άνοδο 0,4%.
Επίσης, στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων τουλάχιστον 14 ετών υποχώρησαν οι εβδομαδιαίες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας στις ΗΠΑ, προσφέροντας ενθαρρυντικές ενδείξεις για την απασχόληση στη χώρα.
Ευρώπη
Με μικτά πρόσημα έκλεισαν τελικά οι ευρωπαϊκοί δείκτες, με τον Dax ^GDAXI+0,13% να καταφέρνει να αντισταθεί στις πιέσεις που δέχτηκαν οι αγορές ενδοσυνεδριακά και να κλείσει με κέρδη.
Ειδικότερα, ο βρετανικός δείκτης FTSE 100 κατέγραψε πτώση 0,25% στις 6.196 μονάδες, ο γερμανικός DAX ενισχύθηκε κατά 0,13% στις 8.583 μονάδες και ο γαλλικός CAC 40 έκλεισε με απώλειες 0,53% στις 3.919 μονάδες.
Ο σύνθετος πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx Europe 600 σημειώνει πτώση 2,59% στις 303,48 μονάδες. Και οι 18 δυτικοευρωπαϊκοί δείκτες έκλεισαν με απώλειες, ενώ ο ισπανικός IBEX έκλεισε στο -2,2% και ο πορτογαλικός PSI βρέθηκε στο -3,3%.
Χθες ήταν μία από τις πιο μεταβλητές συνεδριάσεις, με τους δείκτες να ξεκινούν με ισχυρά κέρδη, να γυρίζουν λίγο αργότερα στο κόκκινο, έως το -2,9% και υπό το βάρος των πιέσεων σε Ελλάδα και Ισπανία, και τελικά να κλείνουν με ελεγχόμενες απώλειες.
Επιβαρυντικό για τις αγορές ήταν και η αποτυχία της ισπανικής κυβέρνησης να αντλήσει τα κεφάλαια που είχε ως στόχο από τη σημερινή δημοπρασία ομολόγων.
Στο ταμπλό, πιέσεις δέχτηκαν οι ιταλικές τράπεζες με την Banca Monte dei Paschi di Siena και την Banca Popolare di Milano να χάνουν 8,7% και 4,9% αντίστοιχα.
Η κυβέρνηση της χώρας κατάφερε να περάσει από τη Βουλή σχέδιο φοροελαφρύνσεων, εντείνοντας τις ανησυχίες για την βιωσιμότητα των δημοσιονομικών της Ιταλίας. Επίσης, η πτώση της Shire συνεχίστηκε και σήμερα, με απώλειες 7,3%, καθώς το διοικητικό συμβούλιο της AbbVie επισήμως ζήτησε από τους μετόχους του να καταψηφίσουν την πρόταση εξαγοράς της εταιρείας.
Απώλειες και για τη Nestle, η οποία βρέθηκε στο -3%. Οι πωλήσεις της στο 9μηνο χρήσης υποχώρησαν κατά 4,5%, ενώ οι αναλυτές ανέμεναν να αυξηθούν κατά 4,7%.
Στα οικονομικά στοιχεία της ημέρας, ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη συνεχίζει την πτωτική του πορεία, καθώς μειώθηκε από 0,4% τον Αύγουστο σε 0,3% τον Σεπτέμβριο. Σε επίπεδο Ε.Ε, ο πληθωρισμός μειώθηκε από 0,5% τον Αύγουστο, σε 0,4% τον Σεπτέμβριο
ΧΑ
Σε «κινούμενη άμμο» προσπάθησε να ισορροπήσει χθες το Χρηματιστήριο Αθηνών, με την επενδυτική διάθεση να παρουσιάζεται εξαιρετικά ευμετάβλητη και εύθραυστη. Το πρόσημο που κυριάρχησε ήταν το αρνητικό, ωστόσο, δεν λείπουν και οι προσπάθειες αντίδρασης από το διήμερο κραχ που προκάλεσε η επενδυτική αβεβαιότητα.
Τελικά συνέχισαν να ρευστοποιούν προκαλώντας πάλι απώλειες στους δείκτες αρκετά μεγαλύτερες από εκείνες που έγραψαν οι βασικοί δείκτες στην ευρωζώνη.
Την ώρα που έκλεισε η αγορά της Αθήνας, οι αγορές στην ευρωζώνη είχαν αρνητική εικόνα μεταβολών με απώλειες που δεν επιδεινώθηκαν από το ξεκίνημα στις αγορές των ΗΠΑ που κινήθηκαν με πτωτικό βήμα και σε συμφωνία με τα futures τους. Ο DΑΧ ήταν με πτώση -0,71%, ο CAC είχε μεταβολή -1,35%, με τον FTSE100 στο -0,78% και οι αγορές στις ΗΠΑ, που άνοιξαν με νευρικότητα και πτωτική δυναμική, κινήθηκαν στο ημίωρο πτωτικά, και τελικά είχαν τον Dow με απώλειες μικρότερες από τις αρχικές στο -0,18% και ο S&P500 ήταν στο -0,20%. Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε χαμηλότερα κατά -2,22% και έφθασε στις 869,16 από 888,93 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 282,58 από 289,61 με μεταβολή -2,43% και οι δημοπρασίες δεν επέφεραν αλλαγή επιπέδου τιμών του 25άρη και για τον ΓΔ.
Στο ΧΑ με άνοδο την Πέμπτη 16/10 εμφανίστηκαν οι κλαδικοί δείκτες των Ασφαλειών +2,27% από -4,35%, Υγείας +1,22% από -0,46%, Εμπόριο +0,84% από -2,94%, Ακίνητης Περιουσίας +0,63% από -4,62%. Στον αντίποδα με απώλειες έκλεισαν οι κλαδικοί δείκτες των εταιριών Ταξίδια – Αναψυχή -5,77% από -9,09%, Πετρελαίου– Αερίου -5,28% από -4,26%, Τηλεπικοινωνιών -4,73% από -5,10%, Κοινής Ωφέλειας -4,41% από -10,99%, Προσωπικά - Οικιακά Είδη -3,75% από -7,23%, Πρώτες Ύλες -3,23% από -6,68%, Κατασκευές – Υλικά -3,06% από -6,92%, o 25άρης -2,43% από -6,32%, Τεχνολογίας -2,25% από -3,32%, ο ΓΔ -2,22% από -6,25%, Χρημ/κών Υπηρεσιών -1,15% από -6,44%, Τραπεζών -1,13% από -7,00%, Χημικά -0,77% από -4,32%, Βιομηχανικά Προϊόντα -0,62% από -7,22%. Χωρίς μεταβολή των Μέσων Ενημέρωσης 0,00% από 0,00%.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο συνολικός τζίρος διαμορφώθηκε στα 223,647 από 256,314 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 22,178 από 18,134 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 197,798 από 231,912 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 2,689 από 4,887 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 56,379 από 57,597 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 173,382 από 230,674 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε στις 51 από 20 των καθοδικών σε 76 από 113 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 20 από 12.
Τεχνική ανάλυση
Οι βασικοί δείκτες από την περασμένη Παρασκευή έχουν χάσει 13,5% και περίπου την ίδια μεταβολή έχουν 4 μόλις blue chip :
ΕΛΠΕ -12,86% ενώ στο μήνα -18,92% και στο 2014 -44,59%,
ΟΤΕ -12,45% ενώ στο μήνα -14,81% και στο 2014 -8,38%,
ΠΕΙΡ -13,33% ενώ στο μήνα -22,39% και στο 2014 -32,03%
ΤΙΤΚ-13,80% ενώ στο μήνα -15,15% και στο 2014 -15,15%)
Ο ΓΔ στο τετραήμερο -13,51% ενώ στο μήνα -18,13% και στο 2014 -25,25%
Ο 25άρης στο τετραήμερο -13,55% ενώ στο μήνα -18,01% και στο 2014 -26,6%
Ο FTSEM στο τετραήμερο -10,73% ενώ στο μήνα-13,97% και στο 2014 -30,2%
ενώ έξη έχουν απώλειες πάνω από 20%
ΓΕΚΤΕΡΝΑ στο τετραήμερο -29,25% στον Οκτώβριο -29,69% και στο 2014 -32,23%, ΔΕΗ στο τετραήμερο -21,02% στον Οκτώβριο -34,04% και στο 2014 -42,6%,
ΕΛΛΑΚΤΩΡ στο τετραήμερο -20,52% στον Οκτώβριο -20,00% και στο 2014 23,3%, ΕΥΔΑΠ στο τετραήμερο -21,36% στον Οκτώβριο -20,93% και στο 2014 -25,42%,
ΟΠΑΠ στο τετραήμερο -20,32% στον Οκτώβριο -22,71% και στο 2014 -17,3%,
ΤΕΝΕΡΓ στο τετραήμερο -20,21% στον Οκτώβριο -25,80% και στο 2014 -39,2%,
Επίσης πτώση πάνω από 13,5% ως 19% εμφάνισαν οκτώ
ΒΙΟ στο τετραήμερο -18,99% στον Οκτώβριο -20,64% και στο 2014 -27,20%,
ΕΤΕ στο τετραήμερο -14,61% στον Οκτώβριο -19,40% και στο 2014 -51,43%,
ΕΥΡΩΒ στο τετραήμερο -14,83% στον Οκτώβριο -20,83% και στο 2014 -53,66%,
ΙΝΛΟΤ στο τετραήμερο -17,93% στον Οκτώβριο -25,63% και στο 2014 -35,33%,
ΜΕΤΚ στο τετραήμερο -15,31% στον Οκτώβριο -18,39% και στο 2014 -27,6%,
ΜΙΓ στο τετραήμερο -18,32% στον Οκτώβριο -30,07% και στο 2014 -43,83%,
ΜΠΕΛΑ στο τετραήμερο -19,49% στον Οκτώβριο -20,38% και στο 2014 -31,29%,
ΜΥΤΙΛ στο τετραήμερο -14,92% στον Οκτώβριο -18,64% και στο 2014 -11,62%,
Στον αντίποδα με μικρότερες απώλειες από -9,9% ως 11,5% απαντάμε τρεις
ΑΛΦΑ στο τετραήμερο -9,92% στον Οκτώβριο -12,70% και στο 2014 -15,06%,
ΦΦΓΚΡΠ στο τετραήμερο -11,32% στον Οκτώβριο -20,20% και στο 2014 +0,43%,
ΜΟΗ στο τετραήμερο -11,45% στον Οκτώβριο -15,94% και στο 2014 -29,4%,
και αξίζει να σημειώσουμε ότι δεν υπάρχει μετοχή του 25άρη με κέρδη στο τετραήμερο.
Απλά τέσσερις μετοχές εμφάνισαν απώλειες μικρότερες του -8,3% ως -5,6%.
ΕΕΕ στο τετραήμερο -5,81% στον Οκτώβριο -7,47% και στο 2014 -25,10%,
ΕΥΠΡΟ στο τετραήμερο -6,14% στον Οκτώβριο -10,00% και στο 2014 +0,25%,
ΕΧΑΕ στο τετραήμερο -8,20% στον Οκτώβριο -14,88% και στο 2014 -35,63%,
ΟΛΠ στο τετραήμερο -5,72% στον Οκτώβριο -3,31% και στο 2014 -17,45%.
Σήμερα
Οι Ασιατικές μετοχές ανέκτησαν μέρος των απωλειών αυτής της εβδομάδας, σήμερα Παρασκευή μετά από ένα στερεό σύνολο δεδομένων από την οικονομία των ΗΠΑ που χαμήλωσε την αναταραχή στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές, αν και οι υποβόσκουσες ανησυχίες για την επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης κράτησαν τους επενδυτές στις άκρες των συναλλαγών.
Ο δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας κέρδιζε 0,2% στις 06:10 ώρα Ελλάδας, αν και είναι πιθανό να καταλήξει στην έκτη συνεχόμενη εβδομάδα με απώλειες με πτώση 0,5% μέχρι στιγμής αυτή την εβδομάδα. Το θετικό κλίμα δεν κράτησε πολύ στην ιαπωνική αγορά, όμως, ο Nikkei υποχώρησε 0,9 τοις εκατό σε επίπεδα που αντιστοιχούν σε χαμηλά 4-1 / 2 μηνών.
Βοηθώντας να ηρεμήσουν τα νεύρα των επενδυτών πέρασε η χθεσινή νύχτα από δεδομένα που δείχνουν τον αριθμό κατάθεσης νέων αιτήσεων για επιδόματα ανεργίας στις ΗΠΑ να μειώνεται σε 14-ετή χαμηλά την περασμένη εβδομάδα και η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε απότομα το Σεπτέμβριο μετά από πτώση τον προηγούμενο μήνα.
Οι ανακοινώσεις προκάλεσαν μια αναπήδηση ανακούφισης σε πολλές αξίες υψηλού κινδύνου που είχαν κακοποιηθεί αυτή την εβδομάδα από τις ανησυχίες για την αποδυνάμωση της παγκόσμιας ανάπτυξης. Οι διαχειριστές κεφαλαίων εξακολουθούν να πιστεύουν πως η οικονομία των ΗΠΑ είναι σε στέρεο έδαφος. Αλλά δεν νομίζουν οι περισσότεροι αναλυτές ότι θεωρούν πως είναι αρκετά ισχυρή ώστε να οδηγήσει την παγκόσμια οικονομία. Μια πιθανή ύφεση στην Ευρώπη, μια επιδείνωση στην οικονομία της Ιαπωνίας, μια επιβράδυνση στην Κίνα και το ξέσπασμα του ιού Έμπολα έχουν όλα συμβάλει για να κλυδωνιστούν οι επενδυτές, προκαλώντας αναταραχή στις χρηματοπιστωτικές αγορές και μια περίοδο αστάθειας που είχαν να δουν εδώ και χρόνια.
Στις ΗΠΑ οι μετοχές είχαν άλλη μια ασταθή συνεδρία την Πέμπτη, αλλά κατάφεραν να παραμείνουν πάνω από τα χαμηλά πολλών μηνών που σημείωσαν την προηγούμενη ημέρα, με τον S&P 500 να τελειώνει επίπεδος. Ο δείκτης μεταβλητότητας VIX, θεωρείται ως μετρητής των φόβων των επενδυτών, υποχώρησε στο 25,2% από τα ψηλά 2 1/2 ετών, πάνω από 31% που σημείωσε την Τετάρτη.
Οι παράγοντες στις ασιατικές αγορές αναμένουν η αστάθεια της αγοράς να κατέβει σταδιακά. Θα έρθει σύντομα ένα τέλος στις ρευστοποιήσεις για να σταματήσουν οι ζημιές των χαρτοφυλακίων μετά από μια ταραχώδη εβδομάδα και οι αγορές θα πρέπει να ψάχνουν για το είδος των πολιτικών επιλογών στις μεγάλες χώρες που μπορούν να υιοθετήσουν τώρα.
Επίσης, προς στήριξη των αγορών λειτούργησαν τα σχόλια από τον James Bullard, τον επικεφαλής της Federal Reserve Bank του St. Louis. O Bullard, δήλωσε την Πέμπτη η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ ενδέχεται να θελήσει να διατηρήσει το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων για την ώρα από μια πτώση των προσδοκιών για τον πληθωρισμό.
Ωστόσο, τα στερεά στοιχεία των ΗΠΑ τους τελευταίους μήνες, κατά ειρωνεία της τύχης, δεν δικαιολογούν την Fed να κρατήσει το QE στη θέση του, οι περισσότεροι επενδυτές αναμένουν ότι η Fed θα ολοκληρωθεί το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων στο τέλος αυτού του μήνα, όπως είχε προγραμματιστεί.
Το δολάριο των ΗΠΑ ανέκτησε μέρος της ισχύος του, με το δείκτη δολαρίου να εμφανίζει σταθεροποίηση στο 84,950, μετά από ένα χαμηλό τριών εβδομάδων στο 84,472 την Τετάρτη.
Το ευρώ έδωσε στο αμερικανικό νόμισμα πίσω κάποια από τα κέρδη της Τετάρτης και είναι στα 1,2811 δολάρια το υψηλό για αυτή την εβδομάδα ήταν στα 1,2887 δολάρια.
Το κοινό νόμισμα υπονομεύθηκε από μια απότομο ξεπούλημα στις αγορές χρέους της ζώνης του ευρώ για ομόλογα από χώρες της περιφέρειας. Τα Ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου ήταν αυτά που επλήγησαν περισσότερο, με τις αποδόσεις στα 10-ετή να αυξάνονται σχεδόν 9%, ενώ η Ισπανία έχασε το στόχο της για άντληση κεφαλαίων σε μια δημοπρασία ομολόγων λόγω της χαμηλής ζήτησης από τους επενδυτές.
Η αντιστροφή των χρηματικών ροών προς αυτές τις αγορές χρέους θέτει νέους πονοκεφάλους για τους ευρωπαϊκούς φορείς χάραξης πολιτικής, καθώς πασχίζουν να αντιμετωπίσουν την απειλή του αποπληθωρισμού και της ύφεσης.
Ο αποπληθωρισμός έχει ήδη χτυπήσει πέντε περιφερειακές χώρες της ζώνης του ευρώ το Σεπτέμβριο, μεταξύ τους η Ιταλία και η Ισπανία, ενώ μια σειρά από εκπληκτικά αδύναμα γερμανικά δεδομένα έδειξαν ότι η «εξουσία» το σπίτι της ζώνης του ευρώ χάνει τη δυναμική της.
Μετά από ήττες τεσσάρων μηνών, το Μπρεντ ήταν πάνω κοντά στο ένα δολάριο στα 86 δολάρια το βαρέλι. Αλλά το παγκόσμιο σημείο αναφοράς το πετρέλαιο εξακολουθεί να είναι έτοιμο για μια τέταρτη εβδομαδιαία απώλεια στη σειρά, έχοντας πέσει σε ένα φρέσκο χαμηλό τεσσάρων ετών την Πέμπτη, επειδή το πλεόνασμα της προσφοράς και η χαμηλή ζήτηση καυσίμων από την Ευρώπη και την Κίνα σφυροκοπούσαν τιμές.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Η Δήμητρα Βασιλακοπούλου της Attica Wealth Management
Σε κατάσταση πανικού θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι βρίσκεται η Ελληνική Κεφαλαιαγορά την εβδομάδα που διανύουμε. Τόσο το Χρηματιστήριο που βρίσκεται σε ελεύθερη πτώση, όσο και οι αποδόσεις των ομολόγων που εκτινάχθηκαν σε επίπεδα Φεβρουαρίου 2013, θύμισαν στιγμές Ιουλίου 2012, όταν η Χώρα έμπαινε στο χορό της διπλής εκλογικής αναμέτρησης υπό τον τρόμο του "grexit".
Σημαντική απόδειξη μη συστημικού κινδύνου αποτελεί και η αύξηση των διαφορετικών αποδόσεων μεταξύ των Ελληνικών ομολόγων και των υπόλοιπων Χωρών της Ευρωζώνης. Είναι προφανές ότι η επαφή μας με την σκληρή πραγματικότητα είχε προς στιγμή χαθεί και ήταν η ώρα των Αγορών να μας επαναφέρουν με "άγριο τρόπο".
Οι επενδυτές αποδοκίμασαν την πολιτική αστάθεια που αποτελεί και την μόνιμη τροχοπέδη τα τελευταία χρόνια για την πορεία της Χώρας, αγνοώντας τα σημαντικά επιτεύγματα της δημοσιονομικής εξυγίανσης και των διαθρωτικών αλλαγών της Ελληνικής οικονομίας. Αρνητικά βεβαίως συνέβαλλε και η πρόθεση της Κυβέρνησης να αποδεσμευθεί νωρίτερα του προβλεπόμενου από την στενή εποπτεία της τρόικα και κυρίως του ΔΝΤ, εκφράζοντας την πεποίθηση ότι θα καλύψει το χρηματοδοτικό κενό της επόμενης διετίας από τις Αγορές.
Δυστυχώς τα σχέδια του ΟΔΔΗΧ για έκδοση 7ετούς ομολόγου, καθώς και 18μηνου εντόκου δεν είναι υλοποιήσιμα όταν το κόστος δανεισμού της Χώρας βρίσκεται στα τρέχοντα επίπεδα. Αρνητικό το κλίμα και στις διεθνείς Αγορές με τους χρηματιστηριακούς δείκτες να διορθώνουν περαιτέρω από τα ιστορικά υψηλά τους. Ο φόβος για επιβράδυνση της παγκόσμιας ανάπτυξης και η επίδραση ενδεχομένως στις αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών αποτελεί τον κύριο λόγο της πτωτικής πορείας των Κεφαλαιαγορών.
Η διχογνωμία ανάμεσα στους επικεφαλής της ΕΚΤ και της Γερμανικής Κεντρικής Τράπεζας, όσον αφορά στην διεύρυνση του ισολογισμού της ΕΚΤ, προκειμένου να αντιμετωπιστεί η απειλή του αποπληθωρισμού, ενέτεινε την ανησυχία των Αγορών.
Ξένοι αναλυτές
Barclays: Η ομιλία του Bullard (επικεφαλής της Fed στο St. Louis) ανέβασε τις ελπίδες στις αγορές
Κάναμε εκτενή αναφορά επ αυτού στην ενότητα Σήμερα.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
«Το κλίμα που διαμορφώθηκε στις αγορές τις τελευταίες μέρες δεν αντανακλά τις δυνατότητες τις ελληνικής οικονομίας ούτε τις προοπτικές της», τόνισε ο υπουργός Οικονομικών Γκίκας Χαρδούβελης μιλώντας στη Βουλή. Ενημέρωσε ακόμη ότι θα ανακοινωθούν μέτρα μέτρα που θα διευκολύνουν την παροχή ρευστότητας από την ΕΚΤ προς τις τράπεζες ούτως ώστε να διευκολυνθεί και η ρευστότητα από τις τράπεζες στις επιχειρήσεις και στα νοικοκυριά.
Κοντά στο 9% σκαρφάλωσε χθες η απόδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου, συνεχίζοντας το ράλι των τελευταίων ημερών, παρά το μήνυμα στήριξης της Κομισιόν προς την Ελλάδα. Η απόδοση άγγιξε πρόσκαιρα και το 8,995%, που είναι το υψηλότερο επίπεδο από τις 30 Ιανουαρίου. Την ίδια ώρα, η απόδοση των 10ετών γερμανικών τίτλων μειώθηκε κατά μία μονάδα βάσης στο 0,75%, έχοντας φθάσει και στο 0,715% που είναι το χαμηλότερο επίπεδο από το 1989 που συγκεντρώνει τα στοιχεία αυτά το Bloomberg.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον από μακροπρόθεσμους διεθνείς επενδυτές για το ελληνικό πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων διαπιστώθηκε στις συναντήσεις που είχε ο διευθύνων σύμβουλος του ΤΑΙΠΕΔ Πασχάλης Μπουχώρης, στο πλαίσιο roadshow που διοργάνωσε η Bank of America στο Λονδίνο. Στο roadshow συμμετείχαν 10 από τα μεγαλύτερα διεθνή infrastructure και sovereign wealth funds. Πρόκειται για πραγματικά μακροπρόθεσμους επενδυτές με επενδυτικό ενδιαφέρον κυρίως στην ανάπτυξη υποδομών όπως τα αεροδρόμια, λιμάνια, μαρίνες, σιδηρόδρομοι που συμπεριλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του ΤΑΙΠΕΔ.
Το ελληνικό χρέος είναι βιώσιμο εφόσον συνεχισθεί η διαδικασία των μεταρρυθμίσεων δήλωσε ο επικεφαλής του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ΕΤΣ) Κλάους Ρέγκλινγκ σε συνέντευξή του και τόνισε πως «βιώσιμη και συνετή έξοδος» της Ελλάδας από το πρόγραμμα στήριξης θα μπορούσε να σημαίνει ένα προληπτικό πρόγραμμα.
Ειδήσεις από το εξωτερικό
Ενδείξεις νέας οικονομικής κρίσης στην Ε.Ε. διακρίνουν πολλοί αναλυτές, προσπαθώντας να ερμηνεύσουν την συμπεριφορά των χρηματιστηρίων, την πτώση της τιμής του πετρελαίου και τη μείωση των αποδόσεων στα «ασφαλή» κρατικά ομόλογα.
«Επενδυτές σε κατάσταση πανικού», «Η Ευρώπη εισέρχεται σε περίοδο ύφεσης», «Σε κατήφορο τα χρηματιστήρια» είναι μερικοί από τους τίτλους των σημερινών οικονομικών αναλύσεων που φιλοδοξούν να αποκωδικοποιήσουν τα μηνύματα των αγορών.
Στη στασιμότητα της ευρωπαϊκής οικονομίας, την επιβράδυνση της αμερικανικής οικονομίας και την παγκόσμια αβεβαιότητα απέδωσε ο πρόεδρος της Γαλλίας Φρανσουά Ολάντ την πτώση των χρημαστιστηρίων στην Ευρώπη. «Υπάρχει μια παγκόσμια αβεβαιότητα» ενώ «οι ΗΠΑ επιβραδύνουν και η ανάπτυξη στην Ευρώπη είναι πολύ αδύναμη» υπογράμμισε ο Ολάντ μιλώντας στους δημοσιογράφους κατά την άφιξή του στο Μιλάνο για τη Ευρωασιατική σύνοδο κορυφής.
Στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων τουλάχιστον 14 ετών υποχώρησαν οι εβδομαδιαίες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας στις ΗΠΑ, προσφέροντας ενθαρρυντικές ενδείξεις για την απασχόληση στη χώρα. Σύμφωνα με το αμερικανικό υπουργείο Εργασίας, ο αριθμός των νέων αιτήσεων μειώθηκε κατά 23.000 στις 264.000 την εβδομάδα μέχρι τις 11 Οκτωβρίου, φτάνοντας στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Απρίλιο του 2000.
Φορολογικές ελαφρύνσεις ύψους 18 δισ. ευρώ, οι οποίες αφορούν κυρίως τους πιο χαμηλόμισθους εργαζόμενους και τις επιχειρήσεις, συμπεριλαμβάνει το σχέδιο προϋπολογισμού που παρουσίασε σήμερα ο Ιταλός πρωθυπουργός Ματέο Ρέντσι. Σύμφωνα με το σχέδιο προϋπολογισμού, το 50% του ποσού προκύπτει από την φοροαπαλλαγή των 80 ευρώ υπέρ των μόνιμων υπαλλήλων, οι οποίοι κερδίζουν κάτω των 25.000 ευρώ ετησίως. Επίσης, κατά 5 δισ. ευρώ θα μειωθούν οι φόροι μισθωτών υπηρεσιών τους οποίους καταβάλλουν οι εργοδότες.
«Σήμα κινδύνου» για το χρέος που έχει συγκεντρωθεί παγκοσμίως στέλνει η Saxo Bank, εκτιμώντας πως ΗΠΑ, Κίνα και Ευρώπη οδεύουν σίγουρα προς ακόμα μια «στιγμή Minsky». «Η άλλη όψη της ποσοτικής χαλάρωσης είναι το βουνό χρέους που έχει συγκεντρωθεί παγκοσμίως τα τελευταία χρόνια», αναφέρει χαρακτηριστικά η τράπεζα, που ειδικεύεται στις διαδικτυακές συναλλαγές και επενδύσεις.
ΚΩΣΤΑΣ ΙΩΑΝΝΙΔΗΣ
