Μετά τα χθεσινά στο ταμπλό δεν φαίνονται πλέον και τόσο… «κουλτουριάρικες» οι παρατηρήσεις μας για το πώς ξεδιπλώνεται ένα melt-up και ποια είναι η βάση του αγοραστικού ενδιαφέροντος σε αυτό, με κύριο συστατικό την ανακούφιση.
Η ανακούφιση των θεσμικών δεν ήταν τυχαία έχει τη βάση της στην πρόοδο που αντιστοιχεί στην αξιοπιστία της ελληνικής οικονομίας μετά την ολοκλήρωση της δεύτερης αξιολόγησης και στα βήματα που έγιναν σχετικά με τη βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους. Αυτό τουλάχιστον αναγνωρίζεται από την Barclay’s, σχολιάζοντας την ανακοίνωση του ΔΝΤ, που δεν τη λέγαμε και φερέφωνο του ΣΥΡΙΖΑ. «Θεωρούμε ότι τα αποτελέσματα είναι καλά νέα για τους επενδυτές, καθώς η εμπλοκή του ΔΝΤ και οι ενισχυμένες δεσμεύσεις για την ελάφρυνση του χρέους αυξάνουν τις πιθανότητες για μακροπρόθεσμη βελτίωση του μακροοικονομικού αποτελέσματος για την Ελλάδα».
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Η στροφή στις εκτιμήσεις άρα και στις προσδοκίες των εγχώριων αναλυτών είναι σαφής μετά τις δυο ανοδικές συνεδριάσεις που ακολούθησαν την απόφαση του Eurogroup. Ωστόσο οι εκτιμήσεις των εγχώριων αναλυτών συγκλίνουν πως η εικόνα άφησε θετικές παρακαταθήκες για την συνέχεια, όμως η υπέρβαση των 835 και πολύ περισσότερο των 850 μονάδων, θα χρειαστεί νέα ενίσχυση του τζίρου. Σημαντική αποκλιμάκωση των αποδόσεων στην αγορά των ελληνικών ομολόγων σημειώθηκε μόνο στην κοντινή λήξη, καθώς είναι μάλλον βέβαιο ότι δεν θα υπάρξουν αρνητικές εκπλήξεις για το ομόλογο που λήγει το 2017.
Η πλάγια κίνηση σε θετικό πεδίο με χαμηλό για τον ΓΔ τις 809 μονάδες και ανώτερο στις 812,5 έδωσε την ευκαιρία ανίχνευσης των διαθέσεων. Αλλά μετά τη συμπλήρωση μιας ώρας και είκοσι λεπτών άρχισαν οι πωλητές να ζητούν από τους διψασμένους αγοραστές ψηλότερο αντίτιμο για τις μετοχές που ήθελαν να αγοράσουν. Το αποτέλεσμα ήταν πως με τέσσερις ώρες ελεύθερων συναλλαγών ο ΓΔ είχε γράψει μέγιστο πάνω από τις 820,5 μονάδες και ο τζίρος έπιανε τα 50 εκατ. ευρώ.
Στις 15:08 ο τζίρος πέρασε τα 60 εκατ. ευρώ και ο ΓΔ τις 820 μονάδες, αποκαλύπτοντας πόσο επιφυλακτικοί ήταν στις προσδοκίες τους οι εγχώριοι επενδυτές και αναλυτές. Αφού ακόμα και μετά την κατάληξη την Πέμπτη και την άνοδο της Παρασκευής κρατούσαν μικρό καλάθι, ενώ την κίνηση της περασμένης βδομάδας αρκετοί την περνούσαν για bull trap. Χωρίς να είναι δυνατό να δοθεί απάντηση στο ποιος θα παγίδευε ποιόν.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Σε νέο ιστορικό υψηλό τερμάτισαν στην πρώτη σύνοδο της εβδομάδας οι αμερικανικοί δείκτες στη Wall Street, με τον τεχνολογικό κλάδο να εμφανίζει σημάδια ανάκαμψης. Συγκεκριμένα, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,67% κλείνοντας στις 21.528 μονάδες, κινούμενος στο υψηλότερο επίπεδο όλων των εποχών. Την ίδια ώρα, ο δείκτης S&P 500 σημείωσε κέρδη κατά 0,83% στις 2.453 μονάδες, τερματίζοντας επίσης σε ιστορικό υψηλό, ενώ ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κατέγραψε άνοδο κατά 1,42% στις 6.239 μονάδες.
Οι μετοχές των Facebook, Amazon, Apple, Netflix και Alphabet εμφάνισαν κέρδη άνω του 1% ανακάμπτοντας από τις απώλειες της προηγούμενης εβδομάδας, οι οποίες πυροδοτήθηκαν από τις ανησυχίες περί «φούσκας».
Στην αγορά συναλλάγματος, η αξία του δολαρίου αυξήθηκε κατά 0,44% έναντι του ευρώ (1,1148 δολάρια), κατά 0,32% έναντι της στερλίνας (1,2733 δολάρια) και κατά 0,65% έναντι του γεν (111,45 γεν).
Στην αγορά εμπορευμάτων, τα συμβόλαια WTI υποχώρησαν κατά 1,39% στα 44,12 δολάρια και τα συμβόλαια Brent σημείωσαν απώλειες κατά 0,99% στα 46,90 δολάρια. Η τιμή του χρυσού, παράλληλα, κατέγραψε μείωση κατά 0,85% στα 1.245,80 δολάρια.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, στην εξαγορά της Rice Energy έναντι 6,7 δισ. δολαρίων, προχώρησε η EQT Corp., ενισχύοντας τη θέση της στην αγορά του φυσικού αερίου. Σύμφωνα με τους όρους της συναλλαγής, η EQT θα καταβάλλει το ποσό των 5,30 δολαρίων/μετοχή στους μετόχους της Rice Energy.
ΕΥΡΩΠΗ
Θετικά πρόσημα εμφάνισαν στη συνεδρίαση της Δευτέρας τα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ευρώπη, με τους επενδυτές να εστιάζουν στην επίσημη έναρξη των διαπραγματεύσεων μεταξύ Ε.Ε. και Ηνωμένου Βασιλείου για το Brexit. Συγκεκριμένα, o πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε κατά 0,86% στις 391,64 μονάδες, ο γερμανικός DAX σημείωσε κέρδη κατά 1,07% στις 12.888 μονάδες και ο βρετανικός FTSE 100 κατέγραψε αύξηση κατά 0,81% στις 7.523 μονάδες. Την ίδια ώρα, ο γαλλικός CAC 40 κινήθηκε ανοδικά κατά 0,90% στις 5.310 μονάδες, ο ιταλικός FTSE MIB αυξήθηκε κατά 0,34% στις 21.014 μονάδες και ο ισπανικός ΙΒΕΧ 35 ενισχύθηκε κατά 0,83% στις 10.848 μονάδες.
Στο ταμπλό, η μετοχή της Royal Philips εκτινάχθηκε άνω του 6% χάρη στην είσοδο της Third Pont στο μετοχικό της κεφάλαιο. Άνοδο κοντά στο 11% σημείωσε και η μετοχή της Ocado, η οποία αναμένεται να δεχθεί πρόταση εξαγοράς από την Amazon.
Ο Βρετανός υπουργός, αρμόδιος για θέματα Brexit, Ντέιβιντ Ντέιβις, βρίσκεται στις Βρυξέλλες, σηματοδοτώντας την έναρξη των επίσημων επαφών για τους όρους εξόδου του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ε.Ε. Οι διαβουλεύσεις πραγματοποιούνται μόλις λίγες ημέρες μετά τις βουλευτικές εκλογές, οι οποίες στέρησαν από την Τερέζα Μέι την κοινοβουλευτική πλειοψηφία.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, σταθεροποιητικά κινήθηκε η παραγωγή στον κλάδο των κατασκευών, κατά τη διάρκεια του α’ τριμήνου, καθώς ο ετήσιος τζίρος ενισχύθηκε κατά 0,3% στην Ευρωζώνη, ενώ παρέμεινε αμετάβλητος στην Ε.Ε.
ΧΑ
Αρχή εβδομάδας με τους δείκτες, να αναζητούν νέα υψηλά έτους
Στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας μετά το κρίσιμο για την οικονομία Eurogroup, και την εκπνοή των σειρών στα παράγωγα προϊόντα κάθε τύπου, οι θεσμικοί έδειξαν από την έναρξη ως το πέρας πως θα ήταν ανοδική με σταθερά ανοδική τάση μετά από τα πρώτα 80 λεπτά που θα αφορούσε στις Τραπεζικές μετοχές και σχεδόν όλα τα blue chip.
Ο τραπεζικός δείκτης και οι βασικοί έδειξαν έτοιμοι να κινηθούν πλάγια αλλά σταθερά σε θετικό πεδίο με τις τράπεζες ωστόσο να πιέζονται τόσο ώστε ο δείκτης τους να βρίσκεται κάποια διαστήματα σε αρνητικό πεδίο. Οι θεσμικοί από το μισό στο μέγιστο ημέρας πέρασαν σε αρνητικό πεδίο αλλά αναγνώρισαν τη στήριξη στις 1054 μονάδες που αντιστοιχούσε σε πτώση της τάξης του -0,32%. Η ανοδική εικόνα των ξένων αγορών, μόνιμα μετά το άνοιγμά τους, πέρασε στο ΧΑ, που ο δείκτης του έγραψε στις 11:19 χαμηλό μέρας στις 809,25 λίγο πιο κάτω από το άνοιγμα που ήταν στις 809,48 μονάδες αρκετά πάνω από το επίπεδο των 802 μονάδων την Παρασκευή. Ενώ για το μέγιστο μέρας στις 16:30 που ήταν στις 823,33 από 814,63 μονάδες την προηγούμενη σύνοδο. Ο ΓΔ δεν πέρασε σε αρνητικό πεδίο αφού στην κορύφωση της πτώσης των τραπεζικών μετοχών έπιασε τιμή πάνω από τις 809,0 μονάδες. Μετά την αντίδραση από την εγγραφή του πυθμένα για τις τράπεζες έφθασε 14 μονάδες ψηλότερα από την επίδραση των κινήσεων που έκανε ο τραπεζικός δείκτης αφού στις 12:33, στις 13:00, στις 13:35 και 30 λεπτά προ του τέλους της ελεύθερης διαπραγμάτευσης χτύπησε τιμές στις 1076 και γύρισε πίσω αναγνωρίζοντας τη σκληρότητα αυτής της οροφής. .
Η αναζήτηση του μέγιστου ήταν συνεχής στη σημερινή σύνοδο από τις 11:19 ως τις 16:31 μετά το ελάχιστο που σημειώθηκε μια φορά. Ο 25άρης άνοιξε στις 2148,32 από 2128,99 μονάδες την περασμένη συνεδρία και κινήθηκε από τις 11:20 ως τις 16:31 στη σταθερά ανοδικά με ενδιάμεσα διαστήματα πλάγιας κίνησης. Μετά τις 16:10 οι εντολές αγοράς τον έφεραν στη ζώνη από τις 2170 ως τις 2180 ως το τέλος. Η διάχυση της διάθεσης για αγορές σε μετοχές έξω από τις Τράπεζες, ήταν ικανοποιητική, αναγκάζοντας οι εντολές αγοράς να εστιάσουν στις περισσότερες μετοχές του αντιτραπεζικού μπλοκ, ενώ μεγάλες πιέσεις σε ασκήθηκαν στη μετοχή της ΔΕΗ -40,99%. Μεγαλύτερη πτώση για τις ΕΤΕ -0,58%, ΠΕΙΡ -0,43% και ΤΙΤΚ -0,08%.
Μέτρησαν μικτά οι μεταβολές από τις Τράπεζες, αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +0,92% από -0,46% την προηγούμενη, της ΕΤΕ στο -0,58% από +0,29%, ΕΥΡΩΒ +3,13% από -1,03% και η ΠΕΙΡ -0,43% από +1,77% στις 16/6. Η αγορά σήμερα φάνηκε ότι είχε ως κίνητρο να διατηρηθεί σε τιμές πάνω από τις 810 μονάδες, και το πέτυχε. Ο FTSEM κέρδισε +1,93%.
Η στατιστική εικόνα στο ΧΑ βελτιώθηκε όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (22 από 18) blue chip έναντι των καθοδικών (3 από 5) με κανένα αμετάβλητο. Στις 40 μετοχές της κατάταξης με το μεγαλύτερο τζίρο μέρας, είχαν άνοδο 35 από 28 την προηγούμενη σύνοδο, και 1 από 4 αμετάβλητες. Άρα, οι 4 από 8 την προηγούμενη ήταν πτωτικές. Στα 94,355 από 243,572 εκατ. ευρώ του συνολικού τζίρου, τα 30,40 από 92,54 κατευθυνθήκαν στα τραπεζικά blue chip. Η συγκέντρωση του ενδιαφέροντος υποχώρησε από τα επίπεδα της προηγούμενης συνόδου και οι τράπεζες αποτελούν το 32,22% από 38% του συνολικού τζίρου.
Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +1,87% και έφθασε στις 821,22 από 806,12 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 2172,25 από 2138,36 με μεταβολή +1,58%. Οι δημοπρασίες δεν επέφεραν αλλαγή στον ΓΔ και τον 25άρη, κλείνοντας τους πιο κοντά στο μέγιστο της ημερήσιας διακύμανσής τους.
Με κέρδη έκλεισαν οι δείκτες των εταιριών Κοινής Ωφέλειας +18,85% από +0,54%, Υγείας +4,08% από 0,00%, Ακίνητης Περιουσίας +3,30% από +3,05%, Τηλεπικοινωνιών +2,90% από +2,45%, Τεχνολογίας +2,61% από +1,15%, Βιομηχανικών Προϊόντων +2,50% από +2,43%, Προσωπικά Οικιακά Είδη +2,23% από -2,90%, Εμπορίου +2,18% από +0,89%, ο FTSEΜ +1,93% από +1,66%, ο ΓΔ +1,87% από +0,80%, ο 25άρης +1,58% από +0,77%, Χρ/μικών Υπηρεσιών +1,46% από +1,72%, Χημικών +1,20% από 0,00%, Πρώτων Υλών +1,12% από +2,42%, Κατασκευές Υλικά +1,08% από +0,50%, Ταξίδια Αναψυχή +0,87% από +1,71%, Τροφίμων Ποτών +0,86% από +1,51%,
Τραπεζών +0,83% από -0,01%, Πετρελαίου Αερίου +0,78% από +1,73%. Με απώλειες δεν εμφανίστηκαν κλαδικοί δείκτες. Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες των Ασφαλειών 0,00% από 0,00%, και Μέσων Ενημέρωσης 0,00% από 0,00%.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 94,355 από 243,572 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 8,701 από 81,176 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 80,979 από 153,801 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 3,106 από 6,235 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 55,378 από 54,477 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 86,771 από 198,766 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 79 από 76 των καθοδικών σε 35 από 26 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 22 από 21.
Τεχνική ανάλυση - παράγωγα
Από χθες στον δείκτη της υψηλής κεφαλαιοποίησης, η εταιρεία ΦΡΛΚ πήρε την θέση της ΤΕΝΕΡΓ. Ο τίτλος της ΤΕΝΕΡΓ, παρά την αποκοπή μικτού μερίσματος, ολοκλήρωσε την συνεδρίαση με θετικό πρόσημο και άνοδο +3,25%, πιθανότατα γιατί είχε πιεστεί κατά τις αμέσως προηγούμενες συνεδριάσεις, λόγω της εξόδου από τον 25άρη. Ο δείκτης όμως μέχρι την επόμενη αναθεώρηση περιλαμβάνει 26 τίτλους αφού η μετοχή της ΑΔΜΗΕ Holding συμμετέχει σε όλους τους δείκτες που συμμετέχει και της ΔΕΗ.
Λόγω επιφύλαξης, ή εκ συνηθείας οι traders επιμένουν σε Discount
Στην σύνοδο της Δευτέρας οι θεσμικοί έδωσαν στον 25άρη, διακύμανση 34,7 31,6 μονάδων. Στο άνοιγμα στις 2148,32 μονάδες σημειώθηκε μεταβολή +0,47% και το ενδοσυνεδριακό ελάχιστο εμφανίστηκε στις 11:20 στις 2144,41 μονάδες. Το μέγιστο μέρας εμφανίστηκε στις 16:31 ήταν οι 2179,10 (+1,91%). Το κλείσιμο έγινε στις 2172,25, με μεταβολή +1,58%. Ο τζίρος στα παράγωγα υποχώρησε στα 17,305 από 50,112 εκατ. ευρώ την προηγούμενη σύνοδο.
Για τη σειρά Ιουλίου εμφανίστηκε όγκος 2353 συμβολαίων με ανώτερο στις 2170,00 μονάδες και το κατώτερο ήταν οι 2126,00, οι δε ανοιχτές θέσεις διαμορφώθηκαν σε 5331 από 5397 με εκκαθάριση στις 2161,00 μονάδες. Διακινήθηκαν επίσης 41 ΣΜΕ της σειράς Αυγούστου, με ανώτερο στις 2170,00 μονάδες ενώ το κατώτερο ήταν οι 2150,00. Με εκκαθάριση στις 2158,00 οι ανοιχτές θέσεις διαμορφώθηκαν σε 147 από 146. Οι traders διατήρησαν στις δυσοίωνες προσδοκίες, διατηρώντας την προ-πορεία του 25άρη έναντι των ΣΜΕ Ιουλίου στις 11,25 μονάδες.
Με προγραμματισμένες σχεδόν διπλάσιες σε σχέση με πέρυσι συναντήσεις μεταξύ fund managers και εκπροσώπων Ελληνικών Επιχειρήσεων ξεκινάει το 6ο Greek Investment Roadshow που διοργανώνουν σε Ουάσιγκτον και Ν. Υόρκη ο όμιλος Χρηματιστηρίου και το Ελληνοαμερικανικό Επιμελητήριο.
Υψηλόβαθμα στελέχη των: ETE, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ, AΛΦΑ, ΟΠΑΠ, ΜΥΤΙΛ, ΜΕΤΚ, ΑΡΑΙΓ, ΕΧΑΕ, ΜΟΗ, ΕΛΠΕ, ΛΑΜΔΑ, ΦΡΛΚ, ΓεκΤέρνα, ΤΕΝΕΡΓ, ΙΝΛΟΤ, ΚΡΕΤΑ, ΓΡΙΒ, ΜΙΓ, ΠΑΝΓΑΙΑ, ΣΑΡ, ΠΛΑΘΡ και ΤΙΤΚ θα πραγματοποιήσουν κατ’ ιδίαν συνομιλίες με εκπροσώπους μεγάλων funds που θα συμμετάσχουν και φέτος στο Roadshow.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Ο Ηλίας Ζαχαράκης της Fast Finance ΑΕΠΕΥ
Μετά από αρκετούς μήνες είχαμε επιτέλους κλείσιμο της περιβόητης αξιολόγησης. Το ποσό που ουσιαστικά μπορεί να πάει στην Αγορά είναι μόλις 1,1 δισ., μιας και τα υπόλοιπα αφορούν λήξεις ομολόγων. Από την άλλη δεν καταφέραμε να πάρουμε κάτι ουσιαστικό για το χρέος, κάτι που θα έκανε την διαφορά στην Οικονομία.
Παρόλα αυτά, όπως όλα δείχνουν, το Δ.Ν.Τ. απλά δίνει χρόνο στην Γερμανική Κυβέρνηση να τελειώσει με τις εκλογές και να έρθει σε μία δεύτερη φάση να συμφωνήσει για επιμήκυνση του χρέους, μιας και δεν είναι δυνατή η αποπληρωμή του ως έχει.
Το "QE" φαίνεται να χάνεται, εκτός και αν έχουμε ανατροπές το επόμενο διάστημα, ενώ επόμενος σταθμός είναι ουσιαστικά τα "stress tests" των Τραπεζών το Φθινόπωρο.
Η έκδοση του ομολόγου της SUNLIGHT με μεγάλη υπερκάλυψη δείχνει την εμπιστοσύνη τόσο των Ξένων Θεσμικών, όσο και των Ελλήνων Ιδιωτών.
Παραμένουμε αισιόδοξοι για την μεσοπρόθεσμη πορεία της Αγοράς. Το μόνο που έχουμε να παρατηρήσουμε είναι πως το δύσκολο κομμάτι δεν ήταν η συμφωνία για την Κυβέρνηση, αλλά οι μετέπειτα κινήσεις της για την απελευθέρωση δυνάμεων της Οικονομίας που θα καταφέρουν να προσελκύσουν επενδυτές, τόσο Ξένους όσο και Έλληνες, αν θέλει τόσο το 2017, όσο και τα επόμενα χρόνια να πετύχει τους στόχους που έχει συμφωνήσει.
Θυμίζουμε πως η Κυβέρνηση έχει υπογράψει "κόφτη" που θα ενεργοποιηθεί το 2018 και θα έχει να κάνει σε σχέση με το αποτέλεσμα του 2017, έχοντας προϋπολογίσει ανάπτυξη της τάξεως του 2,5% κάτι που φαίνεται άπιαστο σε σχέση με τα μέχρι σήμερα δεδομένα.
Από την άλλη η Αγορά δεν έχει να φοβάται κάτι πολιτικά τουλάχιστον, μιας και σε όποια περίπτωση ακόμα και διενέργειας εκλογών το μόνο σίγουρο είναι ότι θα το εκλάβει θετικά. Κάτι τέτοιο στην παρούσα δεν φαίνεται να υπάρχει στον ορίζοντα, ειδικά μετά το κλείσιμο της αξιολόγησης, ασχέτως αν πήραμε το χρέος, ή το "QE".
Το δεδομένο αυτό το έχουμε εδώ και αρκετούς μήνες, για αυτό και είδαμε την Αγορά να έχει τόσο καλή συμπεριφορά, με τόσο άσχημα νέα το προηγούμενο διάστημα.
Τεχνικά εδώ και αρκετούς μήνες, ασχέτως των όποιων διορθώσεων, βλέπουμε μία μεσοπρόθεσμη, πλέον, ανοδική τάση που φυσικά ποτέ δεν ξέρουμε πόσο θα κρατήσει και απλά την ακολουθούμε.
Ο Δημήτρης Σαρρής της Α. ΣΑΡΡΗΣ Α.Ε.Π.Ε.Υ.
Η έναρξη της νέας χρηματιστηριακής εβδομάδας βρήκε τον Γενικό Δείκτη πάνω από τις 800 μονάδες. Με το κλείσιμο της συμφωνίας μεταξύ της Κυβέρνησης και των Θεσμών, δηλαδή το κλείσιμο της β’ αξιολόγησης, ο Γενικός Δείκτης είναι σε τροχιά 820 μονάδων, με το πρώτο επίπεδο αντίστασης να εντοπίζεται στις 850 μονάδες.
Το spread του 10ετους ομολόγου κινείται σταθεροποιητικά, κάτω από το επίπεδο των 5,7%.
Στο επίκεντρο των εμπλεκομένων στο Χρηματιστήριο τίθενται οι κινήσεις σε επιχειρηματικό πεδίο, καθώς οι επόμενες αξιολογήσεις για την Ελληνική Οικονομία κρίνονται πιο εύκολες. Μέχρι το Καλοκαίρι του 2018 η Ελληνική Κυβέρνηση δεν έχει υποχρέωση κάλυψης ομολογιακού δανείου.
Η Χρηματιστηριακή Αγορά εισέρχεται σε περίοδο ηρεμίας, αξιολογώντας μόνο την συμπεριφορά της Κυβέρνησης στο τομέα της απελευθέρωσης των Αγορών και την προσέλκυση Ξένων επενδύσεων.
Πολιτικός κίνδυνος δεν υφίσταται στην παρούσα φάση, αν και σε ενδεχόμενη κήρυξη εκλογών, μόνο θετικά θα το εκλάβει η Αγορά. Αναμένουμε το επίπεδο των 850 μονάδων και την αξιολόγηση της Ελληνικής Οικονομίας από την Moody’s την Παρασκευή 23/06/2017.
Σήμερα
Ο Nikkei της Ιαπωνίας ανέβηκε περισσότερο από 1,1% φθάνοντας σε υψηλά σχεδόν δύο χρόνων σήμερα Τρίτη, αργότερα περιορίστηκε στο +0,81%. Οι επενδυτές ενθαρρύνθηκαν από την ανάκαμψη των αμερικανικών μετοχών υψηλής τεχνολογίας, καθώς στοιχηματίζουν στην ισχυρή ανάπτυξη της οικονομίας και των εταιρικών κερδών παγκοσμίως.
Ο ευρύτερος δείκτης μετοχών Asia-Pacific εκτός της Ιαπωνίας της MSCI έμεινε σταθερός κοντά σε ένα υψηλό δύο ετών που χτύπησε την περασμένη εβδομάδα, αλλά ελάχιστα άλλαξε σήμερα, με τα κέρδη σε εταιρείες υψηλής τεχνολογίας να αντισταθμίζονται από τη πτώση των μετοχών της Αυστραλίας.
Η εστίαση των επενδυτών στις αγορές της Ασίας είναι στο κατά πόσον ο Οίκος MSCI που αργότερα θα παρουσιάσει τις αλλαγές στο δείκτη των αναδυόμενων αγορών θα συμπεριλάβει μερικές από τις κινεζικές μετοχές της ηπειρωτικής χώρας, οι οποίες παρέχουν περιορισμένη πρόσβαση για ξένους επενδυτές. Πολλοί επενδυτές αναμένουν ότι οι αποκαλούμενες μετοχές Α που αποτελούν την πλειοψηφία της χρηματιστηριακής αγοράς της Κίνας πιθανώς να συμπεριληφθούν μετά την απόρριψή τους σε τρεις προηγούμενες περιπτώσεις.
Ο δείκτης CSI300 των ηπειρωτικών κινέζικων μετοχών μειώθηκε κατά -0,2% αλλά στο δεύτερο μέρος εμφανίστηκαν οριακά κέρδη και έκλεισε με οριακή πτώση -0,08%. Ο δείκτης S & P 500 της Wall Street και ο βιομηχανικός Dow εμφάνισαν νέα ρεκόρ, καθώς οι μετοχές τεχνολογίας αντέδρασαν μετά από ξαφνικές πτώσεις νωρίτερα αυτό το μήνα.
Η απόδοση των 10ετών κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ σημείωσε άνοδο φθάνοντας στο 2,184% σε σχέση με ένα χαμηλό των επτά μηνών που αντιστοιχεί στο 2,103% την Τετάρτη, μετά από εκπληκτικά αδύναμα στοιχεία για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ. Η ανάκαμψη των αποδόσεων των ομολόγων των ΗΠΑ βοήθησε στην άνοδο του δολαρίου ΗΠΑ, το οποίο αυξήθηκε στα 111.775 γιέν, το υψηλότερο επίπεδο του σε περισσότερες από τρεις εβδομάδες.
Το ευρώ διαπραγματεύθηκε στο 1,1148 δολάρια, λίγο πάνω από το χαμηλό των δύο εβδομάδων του, των 1,11315 δολαρίων που σημειώθηκε την Πέμπτη.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
Σε «ccc», από «f» προηγουμένως,αναβάθμισε τις αξιολογήσεις βιωσιμότητας (VRs) των τεσσάρων μεγαλύτερων ελληνικών τραπεζών -Εθνική Τράπεζα, Alpha Bank, ΑΛΦΑ+0,92% Τράπεζα Πειραιώς ΠΕΙΡ-0,43% και Eurobank- ο οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Fitch, διατηρώντας παράλληλα αμετάβλητο το μακροπρόθεσμο αξιόχρεό τους στην κατηγορία «περιορισμένη χρεοκοπία, RD».
Το αξιόχρεο (Issuer Default Ratings, IDR) των ελληνικών τραπεζών είχε υποβαθμισθεί στην κατηγορία RD στις 29 Ιουνίου 2015, μετά από την επιβολή των περιορισμών στις αναλήψεις καταθέσεων, σε συνέχεια των μεγάλων εκροών που είχαν σημειωθεί στο πρώτο εξάμηνο του 2015.
Μέχρι τις 27 Ιουλίου αναμένει η γενική διευθύντρια του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου Κριστίν Λαγκαρντ να έχει εγκριθεί το «επί της αρχής» πρόγραμμα για την Ελλάδα από το Ταμείο, όπως ανέφερε η ίδια μιλώντας στο δ.σ. του ΔΝΤ. Σύμφωνα με την ΕΡΤ, η κ. Λαγκάρντ επανέλαβε στο δ.σ. του Ταμείου ότι χρήματα για την Ελλάδα θα εκταμιευθούν μόνο αν υπάρξει από τους Ευρωπαίους ικανοποιητική λύση για το χρέος. Η κ. Λαγκάρντ επεσήμανε ότι τελικώς το ΔΝΤ κατέληξε στο «επί της αρχής» πρόγραμμα, διότι οι Ευρωπαίοι δεν ήταν έτοιμοι να συζητήσουν το θέμα του χρέους.
Μέσα στο 2017 ή το 2018 η Ελλάδα είναι πιθανό να επιστρέψει στις αγορές εφόσον το πρόγραμμα των μεταρρυθμίσεων συνεχιστεί με επιτυχία, όπως έχει συμφωνηθεί, εκτιμά ο επικεφαλής του ESM Κλάους Ρέγκλινγκ. Σε συνέντευξή του στην ΕΡΤ, που θα μεταδοθεί απόψε στο κεντρικό δελτίο ειδήσεων του σταθμού αναφέρει ότι «οι αγορές παρακολουθούν πολύ προσεχτικά τι συμβαίνει με την ιδιοκτησία του προγράμματος και το αν η κυβέρνηση συνεχίζει να εφαρμόζει όσα έχουν συμφωνηθεί με τοEurogroup και τον ESM».
Τη μείωση των ασφαλιστικών εισφορών προτείνει ως πρώτο βήμα για την τόνωση της απασχόλησης και της ανάπτυξης στη χώρα η επιμελητηριακή κοινότητα, όπως ανέφερεο πρόεδρος του Εμπορικού και Βιομηχανικού Επιμελητηρίου Αθήνας (ΕΒΕΑ) Κωνσταντίνος Μίχαλος, σημειώνοντας πως αν και οι κατώτατοι μισθοί μειώθηκαν, η Ελλάδα παραμένει καθηλωμένη στις τελευταίες θέσεις των διεθνών κατατάξεων ως προς την ανταγωνιστικότητα της οικονομίας της.
Στην ανάγκη «ιδιοκτησίας» του ελληνικού προγράμματος από το σύνολο της κυβέρνησης και του Δημοσίου τομέα στάθηκε ο επικεφαλής του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας Κλάους Ρέγκλινγκ. «Αυτό που βλέπουμε είναι ότι δουλεύουμε πολύ καλά με τον υπουργό Οικονομικών Ευκλείδη Τσακαλώτο, ωστόσο ορισμένοι άλλοι υπουργοί κάποιες φορές αμφισβητούν μέτρα τα οποία έχουν συμφωνηθεί, συγκεκριμένες ιδιωτικοποιήσεις, και αυτό στέλνει ένα μήνυμα στις αγορές και το ευρωπαϊκό κοινό», σημείωσε, σε συνέντευξή του στην ΕΡΤ.
Η κοινοπραξία «Deutsche Invest Equity Partners GmbH», «Belterra Investments Ltd.» και «Terminal Link SAS» ανακηρύχθηκε από το ΤΑΙΠΕΔ ως προτιμώμενος επενδυτής για την απόκτηση του 67% των μετοχών του Οργανισμού Λιμένος Θεσσαλονίκης (ΟΛΘ).
Το Ταμείο, αφού εξέτασε τα τυπικά δικαιολογητικά του πλειοδότη, άναψε το πράσινο φως για την ολοκλήρωση της ιδιωτικοποίησης, η οποία θα αποφέρει άμεσα στο ελληνικό δημόσιο το ποσό των 232 εκατ. ευρώ. Ο φάκελος του διαγωνισμού θα υποβληθεί στο Ελεγκτικό Συνέδριο για προσυμβατικό έλεγχο και η σύμβαση πώλησης θα υπογραφεί μετά τη σχετική έγκριση.
Διευρύνεται το πεδίο των εταιρειών που μπορούν να συμμετάσχουν στο διαγωνισμό για την ιδιωτικοποίηση του ΔΕΣΦΑ, με τροπολογία που κατατέθηκε στη Βουλή τη Δευτέρα από τον υπουργό Περιβάλλοντος και Ενέργειας Γιώργο Σταθάκη. Ο νόμος που ισχύει σήμερα, προβλέπει ότι οι ενδιαφερόμενες εταιρείες πρέπει να είναι μέλη του Ευρωπαϊκού Δικτύου Διαχειριστών Συστημάτων Μεταφοράς Φυσικού Αερίου ή να βρίσκονται σε σύμπραξη με εταιρείες που ανήκουν σε αυτό το δίκτυο.
Στην αλλαγή των όρων χορήγησης βοήθειας μέσω του Μηχανισμού Έκτακτης Ρευστότητας (ELA) προχωράει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), με στόχο την ενίσχυση της τραπεζικής διαφάνειας. Mεταξύ άλλων, με τις νέες ρυθμίσεις επέρχονται αλλαγές στα κριτήρια φερεγγυότητας των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, τα οποία αιτούνται της βοήθειας του ELA. Επιπλέον, προσδιορίζουν τις περιπτώσεις που ο ELA παρέχεται με περιορισμούς ή απαγορεύεται τελείως, ενώ ορίζεται ότι η διάρκεια του επεκτείνεται από έξι σε 12 μήνες.
Θετική (credit positive) για την πιστοληπτική ικανότητα της Εθνικής Τράπεζας ΕΤΕ-0,58%χαρακτηρίζει η Moody’s την πώληση των θυγατρικών στη Βουλγαρία, εκτιμώντας παράλληλα, ότι σε 12 - 18 μήνες θα γίνει η πρώτη ελληνική τράπεζα, η οποία θα έχει αποπληρώσει τον δανεισμό μέσω του Έκτακτου Μηχανισμού Ρευστότητας (ELA).
Σύμφωνα με την ανάλυση του οίκου, τα μέτρα βελτίωσης του ισολογισμού της Εθνικής Τράπεζας έχουν θετικές επιπτώσεις στο χρηματοδοτικό προφίλ και ενισχύουν την κεφαλαιακή βάση, αντιμετωπίζοντας τις βασικές προκλήσεις.
Tην Τρίτη, 27 Ιουνίου, θα δημοσιευθούν τα οικονομικά μεγέθη της ΔΕΗ ΔΕΗ-40,99% Α.Ε. για το α’ τρίμηνο του 2017.
Τα αποτελέσματα θα ανακοινωθούν πριν την έναρξη της συνεδρίασης του Χρηματιστηρίου Αθηνάς.
Ειδήσεις από το εξωτερικό
Στο διοικητικό συμβούλιο της Valeant θα συμμετέχει εφεξής ο επενδυτής Τζον Πόλσον, σε μία κίνηση η οποία αποσκοπεί την αναδιάρθρωση της φαρμακευτικής εταιρείας. Το fund, το οποίο βρίσκεται υπό τη διαχείριση του Αμερικανού επενδυτή, κατέχει το 5,78% του μετοχικού κεφαλαίου της Valeant. Η είσοδος του Πόλσον στη διοίκηση της εταιρείας εντάσσεται στο πλαίσιο αναδιάρθρωσης της εταιρείας, η οποία στοχεύει στην αποπληρωμή χρέους, ύψους σχεδόν 30 δισ. δολαρίων.
Στη δημιουργία 500 νέων θέσεων εργασίας στη Δρέσδη της Γερμανίας προχωράει η Philip Morris International, κατασκευάζοντας μία νέα μονάδα παραγωγής. Η επένδυση, συνολικού ύψους 320 εκατ. δολαρίων, αναμένεται να ξεκινήσει στα τέλη του 2017 και θα ολοκληρωθεί στις αρχές του 2019. Η νέα μονάδα θα αφορά την παρασκευή άκαπνων προϊόντων.
Στην εξαγορά της Rice Energy έναντι 6,7 δισ. δολαρίων, προχώρησε η EQT Corp., ενισχύοντας τη θέση της στην αγορά του φυσικού αερίου. Σύμφωνα με τους όρους της συναλλαγής, η EQT θα καταβάλλει το ποσό των 5,30 δολαρίων/μετοχή στους μετόχους της Rice Energy. Το συγκεκριμένο ποσό είναι αυξημένο κατά 37% έναντι της τρέχουσας τιμής της μετοχής της ενεργειακής εταιρείας.
Το deal αναμένεται να ολοκληρωθεί στο δ’ τρίμηνο του 2017.
Τα shopping malls στα προάστια τις ΗΠΑ ήταν το σύμβολο του αμερικανικού τρόπου ζωής την δεκαετία του ‘70 και του ‘80. Κάποτε ήταν εστίες συνάντησης για την οικογένεια και τους φίλους, τώρα πολλά από αυτά στέκουν εγκαταλελειμμένα και μαρτυρούν την παρακμή των επιχειρήσεων του κλάδου λιανικής πώλησης. Σύμφωνα με την σελίδα «deadmalls.com», 400 εμπορικά καταστήματα έχουν κλείσει οριστικά τις πόρτες τους.
Την πρόσληψη 5.000 εργαζόμενων ανακοίνωσε η Jaguar Land Rover, στο πλαίσιο της προσπάθειας ενίσχυσης της τεχνολογίας αυτόνομης οδήγησης. Η βρετανική αυτοκινητοβιομηχανία, η οποία απασχολεί πάνω από 40.000 άτομα, ανακοίνωσε την πρόσληψη 1.000 μηχανικών λογισμικού και επιπλέον 4.000 ατόμων στον τομέα της παραγωγής. Η πλειοψηφία των νέων εργαζόμενων θα απασχολείται στο Ηνωμένο Βασίλειο. Η διαδικασία πρόσληψης θα διαρκέσει έως τα μέσα του 2018. Αξίζει να σημειωθεί ότι η απόφαση της Jaguar, η οποία ανήκει στην ινδική Tata Motors, επέρχεται σε μία περίοδο έντονης επιχειρηματικής αβεβαιότητας λόγω των διαπραγματεύσεων για το Brexit.Σταθεροποιητικά κινήθηκε η παραγωγή στον κλάδο των κατασκευών σε Ευρωζώνη και Ε.Ε., σύμφωνα με τα διαθέσιμα στοιχεία της Εurostat για το α’ τρίμηνο του 2017. Συγκεκριμένα, σε εποχικά διορθωμένο επίπεδο, ο ετήσιος τζίρος ενισχύθηκε κατά 0,3% στην Ευρωζώνη, ενώ παρέμεινε αμετάβλητος στην Ε.Ε. Τον Μάρτιο, η παραγωγή είχε συρρικνωθεί κατά 1,1% και κατά 0,5%, αντίστοιχα.
Σε μηνιαίο επίπεδο, παράλληλα, κατεγράφη άνοδος κατά 3,2% στην Ευρωζώνη και κατά 2,7% στην Ε.Ε.
