Σήμερα είναι η πρώτη μέρα της εβδομάδας εκπνοής των σειρών Ιανουαρίου. Η δεύτερη εβδομάδα του Ιανουαρίου ήταν ανοδική, άφησε δε πολλούς με το παράπονο πως αναγκάστηκαν να σχηματίσουν θέσεις σε επίπεδα αρκετά ψηλότερα από εκεί που ανέμεναν. Η στατιστική είναι υπέρ συνέχισης της ανόδου, αλλά διατηρούνται σήματα μερικής εξάντλησης. Οι τιμές δεικτών και μετοχών εμφανίζουν στις έξη συνεδριάσεις του 2014 μεγάλες επιδόσεις, τόσο μεγάλες, ώστε να αποτελούν την πιθανότερη αιτία για μια διορθωτική κίνηση την εβδομάδα που ξεκινά. Αλλά επειδή την προσδοκούν οι περισσότεροι εγχώριοι παράγοντες, είναι πιθανό να μην συμβεί. Γιατί οι αγορές δεν κάνουν εύκολα «χατίρια» στους πολλούς.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Οι εγχώριοι αναλυτές αναφερόμενοι στην δυναμική του ΧΑ δεν αποφάσισαν ακόμα να δώσουν στους επενδυτές τη δυνατότητα να δουν την αγορά μεσο-μακροπρόθεσμα. Αλλά «ομολογούν» πως πολλοί κωδικοί λιανικής που κινήθηκαν στην λογική της αύξησης του κόστους κτήσης του χαρτοφυλακίου τους το Δεκέμβριο, βρέθηκαν στην αρχή της χρονιάς με αρκετά διαθέσιμα σε ρευστό. Με αποτέλεσμα, οι όποιες διορθώσεις, να βρίσκουν πρόθυμους αγοραστές και να περιορίζουν τις πιέσεις σε ενδοσυνεδριακό επίπεδο.
Οι ασιατικές μετοχές και τα νομίσματα ήταν ως επί το πλείστον πιο σταθερά σήμερα στον απόηχο της εκπληκτικά αδύναμης έκθεσης για τις θέσεις εργασίας των ΗΠΑ που έδωσαν μεγαλύτερες πιθανότητες στην περίπτωση να κρατήσει η Federal Reserve τα επιτόκια χαμηλά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Σήμερα στην έκθεσή της Barclays, μετά το τέλος των συναλλαγών στην Ασία, διαπίστωνε ότι οι απροσδόκητα χαμηλές θέσεις εργασίας περιόρισαν τις προσδοκίες να επιταχύνει η Fed τους ρυθμούς στο tapering αλλά και την άνοδο των επιτοκίων. Αυτή η κατάσταση διευκόλυνε στην ανάπτυξη διάθεσης για ανάληψη κινδύνου και θα ενισχύσει την άνοδο των μετοχών του ευρώ γιατί υπάρχει εξασθένιση του δολαρίου.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης εβδομάδας
ΗΠΑ
Για την εβδομάδα ο S&P500 ενισχύθηκε κατά +0,6% έχοντας πτώση -0,3% έναντι του τέλους του 2013, ενώο Dow υποχώρησε -0,2% με πτώση -0,8% στο 2014. Ο S&P400 της μεσαίας κεφαλαιοποίησης κέρδισε +1,2 % με επίδοση +0,5% φέτος, και ο Russell 2000, της μικρής κεφαλαιοποίησης, ανέβηκε κατά +0,7% με επίδοση έτους +0,1 %. Ο δε Nasdaq100 αν και κέρδισε +0,7% έχει πτώση -0,8% το 2014. Η τιμή του χρυσού από 6 ως 10 Ιανουαρίου κερδίζει 10 δολάρια, ο δείκτης HUI ανέβηκε +0,3% και στο τρέχον έτος κερδίζει +3,2%. Οι αποδόσεις των δεκαετών ομολόγων ΗΠΑ υποχώρησαν κατά 14 bps στο 2,86% και στο 2014 είναι κάτω κατά 17 μονάδες βάσης, όσο και οι αποδόσεις των ομολόγων μακράς διάρκειας που αυτή τη βδομάδα μειώθηκαν κατά 12 bps στο 3,80%. Η διαφορά αποδόσεων μεταξύ των MBS αναφοράς και 10ετούς Treasury μειώθηκε μια μονάδα βάσης και είναι στα 60 bps. Αυτή ήταν η επίδραση από την ανακοίνωση για δημιουργία 74.000 θέσεων εργασίας τον Δεκέμβριο με την αγορά να τις περιμένει πάνω από τις 190.000!
Ευρώπη - αναδυόμενες αγορές
Οι αποδόσεις των δεκαετών πορτογαλικών ομολόγων βυθίστηκαν κατά 28 bps στο 5,37% και είναι κάτω κατά 76bps από την αρχή του έτους. Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων Ιταλίας ήταν αμετάβλητες στο 3,92% και από την αρχή του 2014 είναι κάτω κατά 21bps. Οι αποδόσεις 10-ετών της Ισπανίας έπεσαν κατά 6 bps στο 3,81% μειωμένες κατά 34 bps φέτος. Των γερμανικών bund μειώθηκαν κατά 10 bps στο 1,84% υποχωρώντας το 2014 κατά 9 bps. Οι αποδόσεις στα Γαλλικά υποχώρησαν κατά 5 bps στο 2,50 % και το spread ανάμεσα σε Γαλλικά και Γερμανικά 10ετή διευρύνθηκε 5 μονάδες βάσης φθάνοντας στο υψηλό των 66 bps, μέγιστη τιμή σε βάθος σχεδόν έξη μηνών. Οι αποδόσεις του ελληνικού 10ετούς έπεσαν 48 bps στο 7,71% και έχουν φέτος τη δεύτερη μεγαλύτερη μείωση κατά 71bps με καλύτερα τα Πορτογαλικά. Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων του Ενωμένου Βασιλείου εμφάνισαν την πτώση στο 2014, αυτή τη βδομάδα. Ήταν 15 μονάδες βάσης, φθάνοντας την Παρασκευή στο 2,87%.
Ο Nikkei της Ιαπωνίας, έχασε -2,3% και αυτή είναι η ετήσια επίδοσή του. Ο γερμανικός δείκτης μετοχών DAX ενισχύθηκε κατά +0,4% σημειώνοντας πτώση -0,8% έναντι του τέλους του 2013. Ο δείκτης IBEX της Ισπανίας σημείωσε άνοδο 5,0% και κερδίζει πια στο 2014 +3,8%. Ο δείκτης FTSE MIB στην Ιταλία αυξήθηκε κατά +2,4% και έχει φέτος άνοδο +3,2%. Οι αναδυόμενες αγορές ήταν ως επί το πλείστον υπό πίεση. Ο δείκτης Bovespa της Βραζιλίας υποχώρησε κατά -2,5% και έχει μείωση -3,5% το τρέχον έτος, ενώ ο Bolsa του Μεξικού με άνοδο +0,9% εξακολουθεί να χάνει το 2014 -0,6%. Ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα υποχώρησε 0,4% και χάνει φέτος -3,6%. Ο δείκτης Sensex για τις μετοχές στην Ινδία έπεσε κατά -0,5% και από το τέλος του 2013 χάνει -2,0%. Το χρηματιστήριο της Κίνας στη Σαγκάη Exchange βυθίστηκε -3,4% και το 2014 χάνει -4,9%.
Τεχνική ανάλυση
Όπως έχουμε σημειώσει πρόσφατα, επαναλαμβάνουμε: Όταν οι εξελίξεις από το εσωτερικό πεδίο δεν τροφοδοτούν με ειδήσεις σχετικές με την αγορά, το επενδυτικό κοινό που αδιαφορεί για όσα σχετίζονται με το παρελθόν γιατί οι θεσμικοί του εξωτερικού δεν ενδιαφέρονται για τα περασμένα αλλά προεξοφλούν τα επόμενα. Η στήλη θεωρεί πως από την συνεδρίαση της 11/8/2011 όπου ο 25άρης έκλεισε στις 424,5 μονάδες με υψηλό ημέρας τις 433,43 και από εκείνη της 18/8/2011 που με υψηλό ημέρας τις 431,9 και κλείσιμο στις 417,05 μονάδες οι 430 μονάδες αποτελούν επίπεδα τιμών γύρω από τα οποία οι θεσμικοί θα δοκιμάσουν την ως τώρα ανοδική τάση του 2014.
Οι συνεδριάσεις που χάρισαν στον μέσο όρο +7,54% προκάλεσαν τις ακόλουθες μεταβολές, με κατάταξη από την Παρασκευή και βαδίζοντας προς τα πίσω ως την Τρίτη, γιατί την Δευτέρα ήταν αργία.
Ο ΓΔ +0,50% από +0,83% από +3,35% από +2,70%,
o 25άρης +0,20% από +0,90% από +3,29% από +2,65%,
ο FSTEM +2,18% από +0,13% από +1,46% από +1,69%.
Από τα παραπάνω γίνεται σαφές πως οι δυο πρώτες συνεδριάσεις ήταν εκείνες που έδωσαν μεγάλα ανοδικά βήματα, ενώ στις άλλες δυο εμφανίστηκαν διαστήματα που κυριάρχησαν οι πιέσεις και το πρόσημο της μεταβολής άλλαζε. Επίσης, είναι καθαρό, ότι οι θεσμικοί αντιμετώπισαν διαφορετικά τις μετοχές της μεσαίας κεφαλαιοποίησης που είχαν την πιο ανοδική μέρα, της περασμένης εβδομάδας, την Παρασκευή.
Η εικόνα των κλαδικών δεικτών που ακολουθεί είναι πιο αποκαλυπτική
Μεγάλα εβδομαδιαία κέρδη με μια συνεδρίαση, της Τετάρτης
Ακίνητης Περιουσίας +1,60% από -2,63% από +12,05% από -0,11%
Σταθερό και ανοδικά κλιμακούμενο αγοραστικό ενδιαφέρον
Ασφαλειών +4,41% από +3,03% από +1,54% από -2,98%
Μέτρια ανοδική δυναμική
Βιομηχανικά Προϊόντα +2,51% από -1,00% από +1,45% από +1,42%
Φρέσκο αγοραστικό ενδιαφέρον
στο Εμπόριο +5,41% από +0,08% από +1,93% από +1,64%
Στις δυο τελευταίες συνεδριάσεις παρατηρείται εξασθένιση
Κατασκευές – Υλικά +0,35% από +0,04% από +6,83% από +2,00%
Κέρδη με νευρικότητες
Κοινής Ωφέλειας -1,28% από +2,82% από -0,76% από +4,27%
Κέρδη με νευρικότητες
Μέσων Ενημέρωσης +2,93% από -7,36% από +3,20% από +4,17%
Στις δυο τελευταίες συνεδριάσεις παρατηρείται εξασθένιση
Πετρελαίου– Αερίου -0,50% από -0,31% από +1,37% από +2,71%
Στις δυο τελευταίες συνεδριάσεις παρατηρείται εξασθένιση
Προσωπικά και Οικιακά Είδη -0,22% από -0,32% από +3,07% από +5,29%
Μέτρια ανοδική δυναμική με εξασθένιση Πέμπτη Παρασκευή
Πρώτων Υλών +0,10% από -0,40% από +1,91% από +1,46%
Ξαφνική εμφάνιση πιέσεων
στα Ταξίδια – Αναψυχή -2,00% από +3,42% από +2,49% από +2,78%
Σταθερό και ανοδικά κλιμακούμενο αγοραστικό ενδιαφέρον
Τεχνολογίας +5,47% από +3,57% από +4,74% από +1,40%
Σταθερό και πτωτικά κλιμακούμενο αγοραστικό ενδιαφέρον
Τηλεπικοινωνιών +0,35% από +2,04% από +7,55% από +2,15%
Σταθερό αγοραστικό ενδιαφέρον
Τραπεζών +2,37% από +1,69% από +3,31% από +2,52%
Στις δυο τελευταίες συνεδριάσεις παρατηρείται επικράτηση των πιέσεων
των Τροφίμων Ποτών -1,27% από -0,48% από +1,41% από +2,34%
Στις δυο τελευταίες συνεδριάσεις παρατηρείται εξασθένιση
Υγείας +0,81% από +0,14% από +5,96% από +3,16%
Στις δυο τελευταίες συνεδριάσεις παρατηρείται εξασθένιση
στα Χημικά +0,32% από +1,08% από +3,06% από +1,34%
Κέρδη με νευρικότητες
Χρηματο/κών Υπηρεσιών +0,15% από -1,678% από +3,99% από +1,07%
Όσον αφορά τις επιμέρους μετοχές του 25άρη για τις οποίες το max εβδομάδας έγινε και μέγιστο των τελευταίων 12 μηνών αξίζει να αναφέρουμε ότι μπορούν να χωριστούν σε εκείνες που αφού σημείωσαν το υψηλό ημέρας έκλεισαν κοντά σε αυτό και σε όσες έκλεισαν αρκετά χαμηλότερα από το max μέρας και εβδομάδας και τελευταίων 12 μηνών. Αυτές είναι
ΑΛΦΑ με μέγιστο στα 0,739 ευρώ κλείσιμο στα 0,737 και κέρδη εβδομάδας 14,98%
ΓΕΚΤΕΡΝΑ με μέγιστο στα 3,76 ευρώ κλείσιμο στα 3,68 και κέρδη εβδομάδας +6,63%
ΔΕΗ με μέγιστο στα 11,93 ευρώ κλείσιμο στα 11,6 και κέρδη εβδομάδας +5,45%
ΕΛΛΑΚΤΩΡ με μέγιστο στα 3,80 ευρώ κλείσιμο στα 3,72 και κέρδη εβδομάδας +10,06%
ΕΥΠΡΟ με μέγιστο στα 7,98 ευρώ κλείσιμο στα 7,70 και πτώση εβδομάδας -7,89%
ΦΦΓΚΡΠ με μέγιστο στα 26,86 ευρώ κλείσιμο στα 26,79 και άνοδο εβδομάδας +9,35%
ΜΠΕΛΑ με μέγιστο στα 13,76 ευρώ κλείσιμο στα 13,10 και άνοδο εβδομάδας +9,17%
ΜΥΤΙΛ με μέγιστο στα 6,60 ευρώ κλείσιμο στα 6,45 και άνοδο εβδομάδας +4,71%
ΟΠΑΠ με μέγιστο στα 10,84 ευρώ κλείσιμο στα 10,50 και άνοδο εβδομάδας +12,50%
ΟΤΕ με μέγιστο στα 11,55 ευρώ κλείσιμο στα 11,52 και άνοδο εβδομάδας +12,50%
ΤΕΝΕΡΓ με μέγιστο στα 4,86 ευρώ κλείσιμο στα 4,79 και άνοδο εβδομάδας +7,40%
Στο Χ.Α.
Συμπληρώθηκε το πρώτο δεκαήμερο του Ιανουαρίου με το τέλος της δεύτερης χρηματιστηριακής εβδομάδας και σε αυτή τα κέρδη της πρώτης υπερδιπλασιάστηκαν αφού ο ΓΔ εμφάνισε άνοδο +7,54% και στο 2014 έχει επίδοση +11,50% με έξη συνεδριάσεις όλες και όλες. Ο 25άρης ήταν η ραχοκοκαλιά της ανόδου που ενισχύθηκε στις τέσσερις συνεδριάσεις 7,20% και στο τρέχον έτος αποδίδει +10,45% με τον FTSEM να ακολουθεί με κέρδη εβδομάδας 5,55% και από τις 31/12/2013 κερδίζει +9,83%.
Οι περισσότεροι αναλυτές των διεθνών αγορών είχαν για την αγορά μετοχών του ευρώ στην αρχή της εβδομάδας ουδέτερη στάση και θεωρούσαν πολύ σημαντικά τα όσα θα αποφάσιζαν οι αρμόδιοι της ΕΚΤ στην συνάντησή τους την Πέμπτη 9/1. Ωστόσο αποδείχθηκε πολύ μεγάλης βαρύτητας ζήτημα η επιτυχής έξοδος της Ιρλανδίας στις αγορές δανεισμού, μετά το πρόγραμμα στήριξης ύψους 85 δις ευρώ το οποίο ολοκλήρωσε με επιτυχία. Οι θεσμικοί του δολαρίου τη μέρα της έκδοσης νέων ομολόγων ύψους 3,75 δις ευρώ ενθουσιάστηκαν από την υπερκάλυψη της έκδοσης του 10ετούς Ιρλανδικού ομολόγου και αποφάσισαν να τοποθετηθούν σε μετοχές χωρών της περιφέρειας της ευρωζώνης. Το συναίσθημα ενισχύθηκε από την επιτυχία στην έκδοση πενταετούς ομολόγου από την Πορτογαλία. Χαλάρωσαν οι πιέσεις στα ομόλογα των κρατών της περιφέρειας και μέσα από αυτό το κλίμα και οι αποδόσεις των νέων δεκαετών Ελληνικών ομολόγων περάσανε στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Ιούνιο του 2010 και μετά. Περισσότερο ευνοημένες από αυτή την εξέλιξη θεωρήθηκαν από τους επαγγελματίες επενδυτές οι τράπεζες της ευρωζώνης και κάτι ανάλογο αποτέλεσε τη βάση για τα κέρδη του κλάδου και στο ΧΑ.
Η δεύτερη εβδομάδα ξεκίνησε με δύο έντονα ανοδικές συνεδρίες και η αγορά βάδισε με σταθερά βήματα ψηλότερα ενώ οι περισσότεροι εγχώριοι παράγοντες την βλέπουν με απορία. Γιατί δεν μπορούν να πιστέψουν πως υπάρχουν κεφάλαια που θα επέλεγαν την τοποθέτησή τους σε ελληνικές μετοχές, όταν υπάρχουν τόσες εκκρεμότητες στο πολιτικό επίπεδο. Ήδη κάποιοι αναλυτές ειδοποιούν για πιθανή bull trap. Δηλαδή περίμεναν ένα ξαφνικό ξέσπασμα πιέσεων, που θα μπορούσε να δημιουργήσει συναισθήματα εγκλωβισμού σε εκείνους που θα αγόραζαν τις πρώτες μέρες του χρόνου και δεν θα «έπιαναν» γρήγορα το γύρισμα σε κάθοδο. Την Τρίτη ο ΓΔ κέρδισε +2,70% και την Τετάρτη +3,35% ενώ τις άλλες δυο μέρες είχε μεταβολές +0,83% και +0,50% άρα υπάρχουν σημάδια εξάντλησης της ανοδικής ορμής προσωρινού κατά την εκτίμησή μας χαρακτήρα. Ο δε 25άρης ξεκίνησε με βήματα +2,65% και +3,29% στις πρώτες μέρες και στις δυο που άλλαζε το πρόσημο μεταβολής των βασικών δεικτών κέρδισε +0,90% και +0,20%. Αντίθετα από αυτούς ο FTSEM εμφάνισε μεγάλα κέρδη +2,18% την Παρασκευή ενώ Τρίτη Τετάρτη ενισχύθηκε κατά +1,5% περίπου.
Σε επίπεδο επιμέρους τίτλων μια ματιά στον πίνακα που συνοδεύει το εβδομαδιαίο μας σχόλιο αποκαλύπτει μεγάλο πλήθος μετοχών που εμφανίζουν διψήφιες επιδόσεις στο 2014 αλλά την μεγαλύτερη εκτίναξη έχει η μετοχή της ΙΝΤΚΑ +33,33% του FTSEM και ακολουθούν ΤΕΝΕΡΓ +25,1% και ΙΚΤΙΝ +20,3% αλλά οι περισσότερες μετοχές με μεγάλα κέρδη ανήκουν στον 25άρη καλύτερες δε επιδόσεις από τον δείκτη των θεσμικών εμφανίζουν εκτός από τις προαναφερθείσες ΟΤΕ +19,1% ΕΛΛΑΚΤΩΡ +17% ΑΛΦΑ 16,8%, ΙΝΛΟΤ +16,3% ΠΕΙΡ +15%. Πάνω από το μέσο όρο αλλά λιγότερο από 15% ενισχύθηκαν σε έξη συνεδριάσεις ΦΦΓΚΡΠ, ΜΕΤΚ, ΜΠΕΛΑ, ΜΥΤΙΛ και ΟΛΠ. Στον FTSEM ξεχώρισαν ΥΓΕΙΑ με απόδοση έτους +18,47%, ΕΥΡΩΒ +17,1%, ΑΒΑΞ+16,7%, ΜΛΣ +12,8%, ΙΑΤΡ +12,6%, ΠΛΑΘ +11,8%.
Το πλήθος των ανοδικών μετοχών και η ποικιλία των κλάδων που εκπροσωπούν αφήνουν υποσχέσεις για μια ενδιαφέρουσα συνέχεια την πρώτη εβδομάδα εκπνοής σειρών του 2014 στα παράγωγα.
Σήμερα
Οι ασιατικές μετοχές και τα νομίσματα ήταν ως επί το πλείστον πιο σταθερά σήμερα στον απόηχο της εκπληκτικά αδύναμης έκθεσης για τις θέσεις εργασίας των ΗΠΑ που έδωσαν μεγαλύτερες πιθανότητες στην περίπτωση να κρατήσει η Federal Reserve τα επιτόκια χαμηλά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Τα απογοητευτικά στοιχεία της Παρασκευής γκρέμισαν οι αποδόσεις των ομολόγων και το δολάριο, ενώ άνοδο σημείωσαν οι τιμές για το χρυσό και πολλά αγαθά. Ήταν, επίσης, επωφελής για ορισμένες αναδυόμενες χώρες που είχαν πρόσφατα πιεστεί από εκροές για επενδύσεις στη Δύση.
Ενώ στην Ιαπωνία έχουν διακοπές, η αγορά στη Νότια Κορέα εμφάνισε μια αύξηση της τάξεως του 0,7% και ο δείκτης MSCI των μετοχών Ασίας - Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας κέρδισε 0,6%. Οι αναδυόμενες αγορές τα πήγαν καλά με τις Φιλιππίνες στο +1,7% αλλά το χρηματιστήριο της Σαγκάης ήταν πρακτικά αμετάβλητο μετά από το δεδομένο πως το γουάν της Κίνας είναι σε επίπεδα ρεκόρ για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση, επεκτείνοντας τη σταδιακή ανατίμηση του νομίσματος.
Το ευρώ επιβεβαιώθηκε με τιμή 1,3682 δολάρια, πολύ ψηλά σε σύγκριση με τα 1,3590 δολάρια πριν τα αριθμητικά στοιχεία που αφορούν την εργασία στις ΗΠΑ εμφανιστούν στις οθόνες την Παρασκευή. Θα υπάρξουν πολλές ευκαιρίες αυτή την εβδομάδα να ακούσουμε από την Fed με επτά ξεχωριστές εμφανίσεις στο ημερολόγιο για τους ιθύνοντές της, συμπεριλαμβανόμενου και του πρόεδρου Ben Bernanke την Πέμπτη. Αργότερα σήμερα ο Πρόεδρος της Fed Ατλάντα Dennis Lockhart ξεκινά με ομιλία του.
Επίσης, σημαντικά εντός αυτής της εβδομάδας είναι τα στοιχεία που θα ανακοινωθούν για τις λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ και για τον πληθωρισμό, τόσο στις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρώπη.
Στις αγορές εμπορευμάτων , ο χρυσός συνέχισε το ράλι προς μια κορυφή ενός μηνός στα 1.254,05 δολάρια η ουγγιά, και αναρριχήθηκε +1,5% την Παρασκευή.
Η τιμή για το νικέλιο σημείωσε άνοδο από την απαγόρευση των μη επεξεργασμένων ειδών νικελίου από την κορυφαία παραγωγό χώρα Ινδονησία που μόλις τέθηκε σε ισχύ , αναζωπύρωσε ένα τεχνικό ράλι σε όλα τα άλλα μέταλλα.
Οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν μετά από ένα ράλι την Παρασκευή . Τα futures του πετρελαίου υποχώρησαν 40 σεντς, φθάνοντας στα 92,32 δολάρια, ενώ το Brent αργού πετρελαίου έχασε 17 σεντς πέφτοντας στα 107,08 δολάρια το βαρέλι.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Η έξοδος της Ιρλανδίας στις Αγορές με την έκδοση 10ετούς ομολόγου (μετά την απεξάρτηση της Χώρας από το Μνημόνιο) με την απόδοσή του να υποχωρεί στα χαμηλότερα επίπεδα από το 2006, πιστοποίησε την περαιτέρω άμβλυνση της πιστωτικής κρίσης, με τους επενδυτές να διατίθενται πλέον να αναλάβουν μεγαλύτερο ρίσκο, επισημαίνει ο Στρατής Πολυχρονέας. Είναι γεγονός ότι η ανάληψη της προεδρίας της ΕΕ από την Ελλάδα, δημιουργεί αρκετές προσδοκίες σχετικά με την αναδιάρθρωση του Ελληνικού χρέους, ωστόσο η προεξόφληση αυτών μπορεί να αποδειχθεί πρώιμη στη συνέχεια, καθώς εξαρτώμεθα από τη διάθεση των Ευρωπαίων και δη των Γερμανών. Συμπλήρωνε σε έκθεσή του στο διαδίκτυο.
Το καλύτερο ξεκίνημα έτους (+11,5%) από την καθιέρωση των άυλων συναλλαγών στο Χρηματιστήριο έκανε η Ελληνική Αγορά την εβδομάδα που πέρασε, καταγράφοντας διψήφιο ποσοστό ανόδου σε επίπεδο Δείκτη οποίος ακόμα δεν έχει δει κλείσιμο σε αρνητικό έδαφος το 2014, υπενθυμίζει ο Μάνος Χατζηδάκης. Η αισιόδοξη εικόνα της Αγοράς και η υπεραπόδοση της έναντι των άλλων Περιφερειακών Ευρωπαϊκών Αγορών αποδίδεται στην προσδοκία εξόδου της Χώρας στις Αγορές εντός του 2014, για την κάλυψη του χρηματοδοτικού κενού, αλλά και στην βελτίωση των πιστωτικών συνθηκών που επικρατούν στις ομολογιακές Αγορές στο ξεκίνημα της χρονιάς.
Την ίδια στιγμή η αλλαγή στον υπολογισμό της αναβαλλόμενης φορολογίας των Τραπεζών με την επιμέτρηση του συνόλου της ζημιάς που προέκυψε από το PSI, αλλάζει τα δεδομένα στο περιθώριο καταγραφής νέων επισφαλειών αφού βελτιώνει θεαματικά τους δείκτες φερεγγυότητας απομακρύνοντας το ενδεχόμενο νέων αυξήσεων κεφαλαίου ή την επιτακτική ανάγκη πώλησης παγίων στοιχείων. Συμπλήρωσε και ως προς την τεχνική προσέγγιση της αγοράς επισήμανε: Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης από την πρώτη συνεδρίαση της χρονιάς επιχείρησε με επιτυχία την ανοδική διαφυγή από την συσσώρευση των τελευταίων τριών μηνών, με γραμμική αύξηση των επιπέδων και του συναλλακτικού όγκου ο οποίος με άνεση έχει σταθεροποιηθεί πάνω από τα 100 εκατ. ευρώ, ενεργοποιώντας παράλληλα σήματα αγορών από τον MACD και τους κινητούς μέσους των 15 και 30 ημερών.
Οι ταλαντωτές εισήλθαν σε υπεραγορασμένες ζώνες ενώ στην προσπάθεια διάσπασης των 1.300 μονάδων υπήρξε κάποια κόπωση από το πολυήμερο ράλι τιμών.
Ξένοι αναλυτές
Barclays: Στην τελευταία έκθεσή της για την παγκόσμια οικονομία διαπιστώνει μια γενική βελτίωση στο κλίμα. Αυτή την εβδομάδα άλλαξαν τις εκτιμήσεις τους για το ΑΕΠ στο 4ο τρίμηνο του 2013 στις ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο. Τώρα υπολογίζουν ότι η οικονομία των ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 3,0%, μια γερή αναθεώρηση από το 1,5% και η βρετανική οικονομία κατά 3,1%, αναθεωρημένη εκτίμηση από το 2,3%. Ως εκ τούτου, υπολογίζουν ότι η παγκόσμια οικονομία αναπτύχθηκε το τελευταίο τρίμηνο κατά 3,6%, ήτοι, αναθεωρήθηκε προς το καλύτερο από το 3,2%. Έτσι, μαζί με ρυθμό +3,9% του παγκόσμιου ΑΕΠ στο 3ο τρίμηνο, η οικονομία στον κόσμο ενδέχεται να αυξήθηκε σημαντικά το δεύτερο εξάμηνο της περασμένης χρονιάς.
Σήμερα στην έκθεσή της μετά το άνοιγμα των συναλλαγών στην Ασία διαπίστωνε ότι οι απροσδόκητα χαμηλές θέσεις εργασίας περιόρισε τις προσδοκίες να επιταχύνει η Fed τους ρυθμούς στο tapering αλλά και την άνοδο των επιτοκίων. Αυτή η κατάσταση διευκόλυνε στην ανάπτυξη διάθεσης για ανάληψη κινδύνου και θα ενισχύσει την άνοδο των μετοχών.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
-
Έναν απρόσμενο σύμμαχο έχει η ελληνική κυβέρνηση στην προσπάθειά της να πείσει τους δανειστές μας να εγκαταλείψουν τον αυστηρά τεχνοκρατικό τρόπο με τον οποίο αντιμετωπίζουν το ελληνικό πρόβλημα. Οι επερχόμενες ευρωεκλογές με τον διαρκώς ογκούμενο «ευρωσκεπτικισμό» στο εσωτερικό των περισσότερων κρατών-μελών, όπως όλα δείχνουν, οδηγούν τις Βρυξέλλες και πρωτίστως το Βερολίνο να χαμηλώσουν τους τόνους έναντι της Αθήνας. Αυτή τη στιγμή η τρόικα έχει στα χέρια της τις προτάσεις της ελληνικής πλευράς για την κάλυψη του δημοσιονομικού κενού για το 2014, αλλά κατά την πάγια τακτική της δεν έχει ακόμη ανοίξει τα χαρτιά της.
-
Περαιτέρω οικονομική στήριξη υπόσχεται στην Ελλάδα ο γερμανός υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, εάν η χώρα τηρήσει τις συμφωνίες και συνεχίσει την πορεία των μεταρρυθμίσεων. «Εάν μέχρι το τέλος του 2015 η Αθήνα έχει ανταποκριθεί σε όλες της τις δεσμεύσεις και έχει επιτύχει πρωτογενές πλεόνασμα στον προϋπολογισμό της και προκύψει ανάγκη περαιτέρω χρηματοδότησης, εμείς είμαστε διατεθειμένοι να κάνουμε ακόμη κάτι», τονίζει σε συνέντευξή του στην Rheinische Post ο γερμανός ΥΠΟΙΚ.
- Απόφαση - ανάσα για την κεφαλαιακή επάρκεια των ελληνικών τραπεζών έλαβε λίγο πριν το κλείσιμο του 2013 η Τράπεζα της Ελλάδος μέσω της οποίας επιτρέπεται η αναγνώριση του αναβαλλόμενου φόρου στο 100% έναντι του 20% που ήταν μέχρι πρόσφατα, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε επιπλέον ενίσχυση των τραπεζικών κεφαλαίων έως και 3,8 δισ. ευρώ. Μάλιστα βάση της αύξησης των κεφαλαίων με τον τρόπο αυτό, οι ελληνικές τράπεζες μπορούν δυνητικά να διαμορφώσουν δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας Core Tier 1 άνω του 10%, να έχουν δηλαδή μια σχετική ασφάλεια από το όριο του 9% των stress tests.
-
Τη Δευτέρα 13 Ιανουαρίου αρχίζουν οι χειμερινές εκπτώσεις, οι οποίες θα διαρκέσουν έως τις 28 Φεβρουαρίου. Την Κυριακή 19 Ιανουαρίου μπορούν να ανοίξουν προαιρετικά όλα τα εμπορικά καταστήματα χωρίς κανέναν περιορισμό. Στους παραβάτες των διατάξεων περί εκπτώσεων επιβάλλεται πρόστιμο ποσού ίσου με το 0,5% του ετήσιου κύκλου εργασιών και πάντως όχι κατώτερο των 5.000 ευρώ. Σε περίπτωση που επιβληθεί για δεύτερη φορά πρόστιμο για την ίδια παράβαση μέσα σε διάστημα πέντε ετών, το πρόστιμο αυξάνεται στο 3% του ετήσιου κύκλου εργασιών της συγκεκριμένης επιχείρησης.
-
Ο τζίρος, κατά το δίμηνο των χειμερινών εκπτώσεων, οι οποίες ξεκινούν τη Δευτέρα, θα κινηθεί περίπου 10% χαμηλότερα σε σύγκριση με το 2013, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Εθνικής Συνομοσπονδίας Ελληνικού Εμπορίου. Η επισκεψιμότητα, σύμφωνα με την ΕΣΕΕ, αναμένεται να κυμανθεί στα ίδια επίπεδα. Το ποσοστό της αρνητικής μεταβολής αυτού το διμήνου προβλέπεται να είναι μικρότερο σε σύγκριση με τα προηγούμενα έτη, αλλά ο τζίρος της αγοράς θα συρρικνωθεί κατά το ήμισυ σε σχέση με το 2010.
Ειδήσεις από το εξωτερικό
-
Για πρώτη φορά τα τελευταία πέντε χρόνια η Ευρωζώνη μπαίνει με το... δεξί στο νέο έτος κι αυτό για πολλούς λόγους που έχουν να κάνουν με την έξοδο της ευρωπαϊκής οικονομίας από την ύφεση, την απόφαση για την τραπεζική ενοποίηση, αλλά και τις επιμέρους θετικές εξελίξεις σε πρώην και νυν μνημονιακές χώρες, όπως η πετυχημένη έξοδος στις αγορές της Ιρλανδίας και κατά δεύτερο λόγο της Πορτογαλίας.
-
Tο ενδεχόμενο λήψης ιδίων μέτρων για την πάταξη της φοροδιαφυγής καλείται να εξετάσει η Γερμανία, αναφορικά με πολυεθνικές εταιρείες όπως η Google και η Amazon, εφόσον οι διεθνείς πρωτοβουλίες αντιμετώπισης του προβλήματος δεν αποδώσουν καρπούς μέχρι το φθινόπωρο, σύμφωνα με τον υπουργό Οικονομικών του μεγαλύτερου γερμανικού ομόσπονδου κρατιδίου της Βόρειας Ρηνανίας-Βεστφαλίας Νόρμπερτ Βάλτερ-Μπόργιανς. Υπενθυμίζεται ότι οι ηγέτες της ομάδας των G20 κάλεσαν πέρυσι τον Οργανισμό Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης (ΟΟΣΑ) να επιληφθεί του ζητήματος για τη φοροδιαφυγή των επιχειρήσεων.
-
Τα δάνεια των τραπεζών προς τις ιταλικές επιχειρήσεις πρόκειται να μειωθούν και το 2014 κατά οκτώ δισεκατομμύρια ευρώ, σύμφωνα με σχετικές προβλέψεις του Κέντρου Μελετών της Ένωσης Βιομηχάνων Confindustria, σύμφωνα με το Αθηναϊκό Μακεδονικό Πρακτορείο.Aπό το 2011 μέχρι το 2013, η σχετική μείωση ήταν της τάξης των 96 δισεκατομμυρίων ευρώ, ποσό το οποίο αντιστοιχεί στο 10,5% του συνόλου των δανείων που παρέχονται στις επιχειρήσεις από τις τράπεζες.
-
Πρόταση του ευρωπαίου επιτρόπου για τις Οικονομικές και Νομισματικές Υποθέσεις Όλι Ρεν ήταν το «κούρεμα» καταθέσεων στις κυπριακές τράπεζες, σύμφωνα με τον ευρωβουλευτή των Σοσιαλιστών της Γαλλίας Λιέμ Χοάνγκ Νγκοκ. Ο γάλλος ευρωβουλευτής είναι εκ των εισηγητών της έκθεσης που ετοιμάζει η Επιτροπή Οικονομικής και Νομισματικής Πολιτικής του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου για τον τρόπο δράσης της τρόικας και συμμετέχει στην αποστολή που βρίσκεται στην Κύπρο. Σύμφωνα με τον κ. Νγκοκ, η διάσωση των κυπριακών τραπεζών με ίδια μέσα συζητήθηκε αρχικά από την κυπριακή κυβέρνηση και μετέπειτα στα θεσμικά όργανα της Ευρωπαϊκής Ένωσης στις Βρυξέλλες. Απαντώντας σε ερώτηση, ο γάλλος ευρωβουλευτής διευκρίνισε ότι η κυπριακή κυβέρνηση δεν γνώριζε εκ προοιμίου ποια θα ήταν η τελική λύση.
-
Υψηλότερη ήταν η βιομηχανική παραγωγή της Γαλλίας τον περασμένο Νοέμβριο χάρη στην αύξηση της παραγωγής ενέργειας, σύμφωνα με τη στατιστική υπηρεσία της χώρας, Insee. Συγκεκριμένα, η βιομηχανική παραγωγή στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρωζώνης αυξήθηκε κατά 1,3% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, ξεπερνώντας κατά πολύ τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων, οι οποίοι ανέμεναν μια άνοδο της τάξης του 0,4%. Εν τω μεταξύ, η Insee αναθεώρησε τα στοιχεία για την παραγωγή του Οκτωβρίου σε πτώση 0,5% έναντι πτώσης 0,3% που είχε αρχικά ανακοινώσει.
