Του Κώστα Ιωαννίδη
Η εικόνα της αγοράς δεν προκαλεί απογοήτευση, αλλά παράλληλα δεν εμφανίζει την απαραίτητη γοητεία, ώστε να προσελκύσει ομαδικά τους εγχώριους ιδιώτες επενδυτές. Με πορεία που μοιάζει με του σαλίγκαρου και όχι του αετού, η αγορά της Αθήνας που ξεκίνησε με κεφαλαιοποίηση 45 δις ευρώ προσεγγίζει τώρα τα 60.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Οι εγχώριοι αναλυτές επισημαίνουν ότι αυξάνεται το βραχυπρόθεσμο πτωτικό ρίσκο, ειδικότερα για εκείνους που εισέρχονται τώρα στην Αγορά. Συσσώρευση, σε μία προσπάθεια να αφομοιωθούν τα πρόσφατα υψηλά βλέπουν άλλοι. Ενώ οι αισιόδοξοι για την βραχυπρόθεσμη τάση αναφέρονται στην πιθανότητα κατάκτησης των 895 μονάδων που είναι το ανώτερο από το Φεβρουάριο του 2018. Αν και ορισμένοι χαρακτηρίζουν αυτό το ενδεχόμενο σαν αποτέλεσμα προεκλογικής αισιοδοξίας που συντηρεί την όποια βραχυπρόθεσμη υπερβολή.
Αύριο κόβουν μέρισμα (ορισμένες και επιστροφή κεφαλαίου) άλλοι δύο δεικτοβαρείς τίτλοι, ΟΤΕ και ΕΕΕ, κλείνοντας σχεδόν τον βασικό κύκλο διανομών από εταιρίες της μεγάλης κεφαλαιοποίησης.
Οι αγορές στην Ασία δεν εμφανίζουν θετικά πρόσημα μεταβολής σήμερα. Ο αρχικός ενθουσιασμός για την πρόσφατη εμπορική ανακωχή ΗΠΑ-Κίνας ξεπεράστηκε από νέες ανησυχίες για την απειλή δασμών της Ουάσιγκτον για πρόσθετα ευρωπαϊκά αγαθά.
Οι ανησυχίες για τη μεγέθυνση της ανάπτυξης παγκόσμια επηρέασαν επίσης την εμπιστοσύνη των επενδυτών, με τη Νότια Κορέα να γίνεται η τελευταία εξαρτημένη από το εμπόριο οικονομία που αναγκάστηκε να μειώσει τους στόχους της για την οικονομική ανάπτυξη και τις εξαγωγές. Ακόμα, ένα ράλι για τις μετοχές παγκόσμια μετά τη διάσκεψη κορυφής ΗΠΑ-Κίνας το Σαββατοκύριακο χάνει γρήγορα την ισχύ του. Ενώ η απειλή των νέων δασμών από τη διοίκηση των ΗΠΑ έχει αναβληθεί προς το παρόν, οι υπάρχοντες δασμοί που έχουν διαταράξει τις αλυσίδες εφοδιασμού παγκόσμια είναι απίθανο να ανακληθούν σύντομα.
Χθες στο ΧΑ, τα πράγματα ξεκαθάρισαν με το καλημέρα, αφού η τιμή ανοίγματος που αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα 4,4 μονάδων έγινε και ανώτερο ημέρας. Αμέσως μετά ο μέσος όρος πέρασε σε αρνητικό πεδίο μετά από 14 λεπτά ελεύθερης διαπραγμάτευσης. Από τις 11:15 ως τις 13:50 οι εντολές στο σύστημα καθόρισαν πλάγια πορεία ανάμεσα στις 872 και 874 μονάδες που έδειξε να υπάρχει ισορροπία, ελαφρά κάτω από το κλείσιμο της Δευτέρας, που αποτελεί υψηλό σε βάθος 17 μηνών. Μετά τις 14:00 η ισορροπία, λόγω ενίσχυσης των πιέσεων στα τραπεζικά blue chip, επιτεύχθηκε στη ζώνη μεταξύ των 869,5 μονάδων και των 871,5.
Η αποκλιμάκωση των τιμών ήταν γλυκιά και από τις 13:59 ως πυθμένας λειτουργούσαν τα επίπεδα των 869,57 μονάδων, που εμφανίστηκαν όταν ο Τραπεζικός δείκτης χτύπησε στις 793,72. Σημειωτέο πως οι 800 μονάδες για εκείνους που υπολογίζουν κύρια την τεχνική ανάλυση ήταν οροφή του που ξεπεράστηκε πρόσφατα και «έπρεπε» να λειτουργεί πλέον σαν στήριξη.
Πιθανά για αυτό οι πιέσεις δεν σταμάτησαν στις 13:59, καθώς ο τραπεζικός δείκτης δεν απομακρύνθηκε, αλλά συνέχισε πλάγια. Ήταν σαφής ο αρνητικός ρόλος των τραπεζών που πρωταγωνιστούν σταθερά φέτος στο καλό και το άσχημο σενάριο για την αθηναϊκή αγορά. Ωστόσο η μέριμνα για να αποφύγει ο κλάδος την επιδείνωση, με βάση τη στατιστική, έφερε στο τέλος κλείσιμο στις 802,25.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Άνοδος στη Wall Street και νέο ιστορικό υψηλό για τον S&P μετά την διαβεβαίωση του Ντόναλντ Τραμπ ότι οι εμπορικές διαπραγματεύσεις με την Κίνα έχουν ξαναρχίσει μετά την συνάντηση με τον Κινέζο ομόλογό του στο περιθώριο της συνόδου της G20 στην Οσάκα της Ιαπωνίας.
Στη Wall Street, ο Dow Jones ενισχύθηκε 0,26% ή 70 μονάδες στις 26.786,68, ο S&P έπιασε νέο ιστορικό υψηλό, σημειώνοντας άνοδο 0,29% στις 2.973,01 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,22% στις 8.109,09 μονάδες.
Στον βιομηχανικό δείκτη, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές των Verizon (+2,4%) και Cisco Systems (+1,9%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι τίτλοι των Chevron (-1,7%) και Dow Inc. (-1,6%).
Η τιμή του πετρελαίου έπεσε 4,8% στα 56,25 δολάρια το βαρέλι ενώ η τιμή του χρυσού σημείωσε άνοδο 1,4% στα 1.408 δολάρια η ουγκιά.
Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς σημείωσε πτώση πέντε μονάδων βάσης στο 1,98%
ΕΥΡΩΠΗ
Κάτω από ένα μείγμα θετικών και αρνητικών εξελίξεων οι ευρωπαϊκές αγορές κινήθηκαν τελικά ανοδικά. Μέτρησαν τη διαβεβαίωση του Ντόναλντ Τραμπ ότι οι εμπορικές διαπραγματεύσεις με την Κίνα έχουν ξαναρχίσει μετά την συνάντηση στο περιθώριο της συνόδου της G20 στην Οσάκα της Ιαπωνίας. Αλλά επίσης επηρέασε η ανακοίνωση ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ ανακοίνωσε τη Δευτέρα την έναρξη διαδικασίας διαβούλευσης ενόψει της επιβολής στην Ευρωπαϊκή Ένωση νέων, επιπρόσθετων δασμών, ειδικά σε είδη τυριών και ουίσκι ευρωπαϊκής προέλευσης, σε αντίποινα για αθέμιτες κρατικές ενισχύσεις ή επιδοτήσεις σε βιομηχανίες του αεροναυπηγικού τομέα από πλευράς Βρυξελλών.
Στις ευρωπαϊκές αγορές, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε 0,37% στις 389,29 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε άνοδο 0,82% στις 7.559,19 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε οριακά υψηλότερα 0,04% στις 12.526,72 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη 0,16% στις 5.576,82 μονάδες.
Στα χρηματιστήρια της περιφέρειας του ευρώ, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κινήθηκε υψηλότερα 0,65% στις 9.281,50 μονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο κατέγραψε κέρδη 0,18% στις 21.392,87 μονάδες.
Στο μακροοικονομικό πεδίο, καθοδικά κινήθηκαν οι λιανικές πωλήσεις στη Γερμανία τον Μάιο, σε μηνιαία βάση, σύμφωνα με την Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία.
Όπως μεταδίδει το Reuters, υποχώρησαν κατά 0,6% σε σύγκριση με τον Απρίλιο, ενώ έρευνα του ειδησεογραφικού πρακτορείου έδειχνε ότι θα κινηθούν ανοδικά κατά 0,5%.
Σε σύγκριση με τον περσινό αντίστοιχο μήνα, οι πωλήσεις ενισχύθηκαν κατά 4%, έναντι πρόβλεψης 2,7%.
ΧΑ
Συνέχεια στην ανοδική συσσώρευση με «κλασική» ώθηση στο τέλος
Στη δεύτερη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι θεσμικοί κίνησαν τις τιμές του μέσου όρου αρχικά αρκετά ψηλότερα από το κλείσιμο της προηγούμενης (874,38). Από το άνοιγμα είχαμε το ανώτερο μέρας στις 877,77 μονάδες από 876,24 τη Δευτέρα. Αλλά αμέσως μετά και ως τις 13:59, απόκτησε πτωτική κίνηση, με σταθερή κλίση. Μετά από τις 11:13, αφού ως τότε είχε αλλάξει πρόσημο μεταβολής αρκετές φορές, πέρασε στο αρνητικό πεδίο ως τις 17:00, ( ανέβηκε σε θετικό με τις δημοπρασίες) Στις 13:59 κατέληξε στο ελάχιστο μέρας τις 869,57 από 866,86 μονάδες.
Οι θεσμικοί από τότε και ως τις 15:27 κίνησαν τον μέσο όρο πλάγια ανάμεσα στις 869,6 και τις 871,6 μονάδες. Έκτοτε οι πωλητές δεν απάντησαν με πιέσεις, αλλά δυο κύματα εντολών αγοράς έδωσαν στην ανοδική του πορεία μέσα σε αρνητικό πεδίο ελαφρά κλιμακωτή κίνηση. Αυτή οδήγησε στις 16:27 στο επίπεδο των 873,7 μονάδων 4 χαμηλότερα από το ανώτερο μέρας. Μπορεί η κίνηση να ήταν καθοδική αρκετές φορές στο διάστημα από τις 10:30 ως τις 14:00, αλλά ο ΓΔ δεν ξεπέρασε πτωτικά τις 870 μονάδες και για αυτό η αντίδραση από το ελάχιστο έγινε με μικρά αλλά σίγουρα βήματα. Ο ΓΔ πέρασε σε θετικό πεδίο μετά τις 17:10 μετά το τέλος του δεύτερου μέρους της συνόδου. Για δεύτερη φορά και στη δεύτερη σύνοδο του Ιουλίου μετά τις 16:30 οι θεσμικοί τον κίνησαν διαρκώς πλάγια μεταξύ των 871,8 και των 873,5 μονάδων με τιμή κλεισίματος (874,47 μονάδες).
Το κλειδί για τα κέρδη της αγοράς ήταν πάλι οι εντολές αγοράς και πώλησης επί των ΔΕΗ ΕΕΕ και των Τραπεζικών μετοχών. Ο Δείκτης τους κινούμενος διαρκώς πλάγια χτύπησε μια φορά στις 12:47 κάτω από τις 794 μονάδες, με κλείσιμο την προηγούμενη στις 808,17. Ενώ έφτασε κοντά στις 810,5 στο άνοιγμα, για να κλείσει στις 802,25 (-0,73%). Δηλαδή ελαφρά ψηλότερα από την οροφή που θεωρούσαν οι αγοραίοι αξεπέραστη, στις 800 μονάδες, που μάλλον γίνεται πλέον στήριξη.
Από τις 11:15 ως τις 13:20 ο ΓΔ κινήθηκε πλάγια, μεταξύ 872 και 874 μονάδων και λίγο αργότερα, ένα σκαλοπάτι χαμηλότερα μεταξύ 869,5 και 871,6. Αλλά από τις 15:35 και πέρα η ζήτηση δυνάμωσε και ο μέσος όρος κινήθηκε ανάμεσα στις 872 και 873,5 μονάδων. Το μέγιστο μέρας στις 877,77, δεν αποτέλεσε για δεύτερη μέρα στη σειρά και τιμή κλεισίματος, η οποία ήταν 3,3 μονάδες περίπου χαμηλότερα.
Οι εντολές από τους θεσμικούς του δολαρίου, με πτωτικό το ξεκίνημα των συναλλαγών στις αγορές στη Νέα Υόρκη, τον έφεραν στις 15:52 οριακά κάτω από τις 872 μονάδες. Στις 17:00 τον άφησαν στις 873,44 μονάδες, αλλά τελικά με μικρή ώθηση από τις δημοπρασίες, διαμορφώθηκε άνοδος, της τάξης του +0,01%. Η Αθήνα δεν ακολούθησε την κίνηση των βασικών δεικτών στην ΕΕ με ανεξαρτησία που ξεκίνησε νωρίς. Η προσφορά εμφανίστηκε επίμονα μετά το πρώτο λεπτό, αλλά πολλοί απάντησαν αρχικά. Θεωρώντας πως αφού ο ΓΔ μπορούσε να κινηθεί ανεξάρτητα από την παγκόσμια τάση, οι πιέσεις ήταν τρόπος αγοράς μετοχών που βόλευε τους θεσμικούς. Έτσι οι υπόλοιποι ούτε προσέθεσαν στην υπάρχουσα προσφορά ούτε όμως και θέλησαν να τοποθετηθούν στο μεγάλο σχετικά χρονικό διάστημα που πέρασε σε αρνητικό πεδίο. Για αυτό ο Μέσος Όρος δεν απομακρύνθηκε γρήγορα μόλις χτύπησε τις 869,6 μονάδες στις 13:59. Ωστόσο το έκανε μετά από 3 ώρες και χαμηλούς ρυθμούς συναλλαγών με ανάκτηση 5 μονάδων.
Τα χρηματιστήρια της Νέας Υόρκης τα οποία άνοιξαν με πτώση δεν άλλαξαν προς το καλύτερο την ορμή στους σχεδόν επίπεδους ΙΒΕΧ DAX CAC ΜΙΒ FTSE100 όταν έκλεινε το Χ.Α. Αργότερα, όταν η άνοδος σφράγισε τη μεταβολή των δεικτών στη Νέα Υόρκη γύρισαν όλοι ανοδικά.
Τη σύνοδο σφράγισε ελαφρώς καλύτερο, από την προηγούμενη μέρα συναλλακτικό ενδιαφέρον, με συναλλαγές σε πακέτα αξίας 1,545 εκατ. ευρώ (για ΟΤΕ ΤΙΤΚ ΕΥΡΩΒ και ΕΧΑΕ). Η δε εμφάνιση απωλειών σε 3 από τα 4 Τραπεζικά blue chip, δεν είχε πιθανά σχέση με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς, που εμφάνισαν σχετικά μεγάλη διακύμανση της απόδοσης (19 από 17 μονάδες) και με μεταβολή 11 μονάδων βάσης, η απόδοση από το 2,30% κατέληξε στο 2,19%.
Το κλείσιμο του ΓΔ, ήταν 4,90 μονάδες πάνω από το ελάχιστο του και 3,30 κάτω από το ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσής του. Ήταν σύνοδος με μικρότερο (8,20 από 9,38 μονάδες) εύρος διακύμανσης και το αποτέλεσμα της ήταν οριακά ανοδικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 59,826 από 59,778 δις ευρώ τη Δευτέρα.
Επηρέασαν αρνητικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (-0,73% από +0,23%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο -0,57% από 0,00%, την ΕΤΕ στο -1,87% από -0,12%, ΕΥΡΩΒ 0,00% από +0,35% και την ΠΕΙΡ στο -1,16% από +1,04%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν χειρότερα από τα blue chip με μεταβολή -0,31% από +2,06%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip επιδεινώθηκε όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (12 από 17) blue chip έναντι των καθοδικών (9 από 6) και τέσσερα ΑΡΑΙΓ ΕΥΡΩΒ ΜΠΕΛΑ και ΕΧΑΕ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +0,01% και έφθασε στις 874,47 από 874,38 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 2227,68 από 2225,96 με μεταβολή +0,08%. Οι δημοπρασίες άλλαξαν ελαφρά την τιμή για τον ΓΔ και τον 25άρη, με το κλείσιμο αρκετά χαμηλότερα από το ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσής τους.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 64,057 από 58,712 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 1,545 από 5,192 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα, κατευθύνθηκαν 57,173 από 47,404 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 2,823 από 3,323 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 48 από 77, των καθοδικών 55 από 32 και 29 από 24 ήταν οι σταθερές.
Τεχνική ανάλυση – παράγωγα
Μέσω των ΣΜΕ αύξηση στις επιφυλάξεις για τη βραχυπρόθεσμη τάση
Στη δεύτερη σύνοδο της εβδομάδας, οι επενδυτές οδήγησαν τον FTSE25 σε συσσώρευση με εγγραφή του μέγιστου μέρας στις 2233,40 μονάδες στο άνοιγμα. Ενώ το ελάχιστο οι 2215,84, εμφανίστηκε στις 13:58. Στις 17:00 τον είχαν οδηγήσει στις 2224,10 μονάδες. Το κλείσιμο μετά τις δημοπρασίες στις 2227,68 αντιστοιχεί σε μεταβολή +0,08% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 11,080 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη για τη σειρά Ιουλίου, υπήρξε όγκος 386 ΣΜΕ με ανώτερο τις 2215,50, κατώτερο τις 2205,00 και τελευταίες πράξεις στις 2212,00 από 2223,00 μονάδες τη Δευτέρα. Άλλαξαν επίσης χέρια 60 ΣΜΕ για τη σειρά Αυγούστου με τελευταίες πράξεις στις 2213,50 από 2224,75 μονάδες. Για τη σειρά Ιουλίου τα ανοιχτά ΣΜΕ ανήλθαν σε 16.051 από 15.936 και για τη σειρά Αυγούστου διαμορφώθηκαν στα 498 από 472.
Στα calls του 25άρη της σειράς Ιουλίου, ο όγκος ήταν 183 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης από τις 2050 ως τις 2350 μονάδες. Για την επόμενη σειρά διακινήθηκαν 21 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 2300 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης λήξης Ιουλίου ο όγκος ήταν 55 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2100 και τις 2200 μονάδες. Για την επόμενη σειρά διακινήθηκαν 10 για τιμή εξάσκησης τις 2150 μονάδες.
Το κλειδί για τις μεταβολές των βασικών δεικτών της αγοράς ήταν πάλι οι εντολές αγοράς και πώλησης επί των ΔΕΗ, ΕΕΕ και των Τραπεζικών μετοχών. Τη σύνοδο σφράγισε ελαφρώς καλύτερο, από την προηγούμενη μέρα συναλλακτικό ενδιαφέρον, με συναλλαγές σε πακέτα, αξίας 1,545 εκατ. ευρώ (για ΟΤΕ ΤΙΤΚ ΕΥΡΩΒ και ΕΧΑΕ). Η δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς, που εμφάνισαν σχετικά μεγάλη διακύμανση της απόδοσης (19 μονάδες) συνέβαλε θετικά αφού με μεταβολή 11 μονάδων βάσης, η απόδοση από το 2,30% κατέληξε στο 2,19%.
Ήταν σύνοδος με μικρότερο (8,20 μονάδες) εύρος διακύμανσης και το αποτέλεσμα ήταν οριακά ανοδικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 59,826 δις ευρώ.
Ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +0,01% και έφθασε στις 874,47 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 2227,68 96 με μεταβολή +0,08%. Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 64,057 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα, κατευθύνθηκαν 57,173 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 2,823 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 48, των καθοδικών 55 και 29 ήταν οι σταθερές.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Δημήτρης Τζάνας Δ/ντης Επενδύσεων Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ στα πλαίσια της αποτίμησης του πρώτου εξάμηνου παρουσιάζει και τις εκτιμήσεις για το επόμενο:
Οι απολογιστικές επιδόσεις τόσο για το Γενικό Δείκτη (+41,61%) όσο και για τον τραπεζικό δείκτη (+83,40%) για το 1ο εξάμηνο του 2019 είναι αναμφισβήτητα εντυπωσιακές ανακηρύσσοντας το ελληνικό χρηματιστήριο παγκόσμιο πρωταθλητή επιδόσεων !
Προκαλώντας ωστόσο και μελαγχολικές σκέψεις καθώς λίγοι Έλληνες συμπεριλαμβάνονται σε αυτούς που τις έχουν απολαύσει καθώς εδώ και αρκετά χρόνια η συμμετοχή επενδυτών εξωτερικού ξεπερνά το 60%. Η ανοδική κίνηση είναι σε πλήρη εξέλιξη ενόψει των εκλογών της Κυριακής και των προσδοκιών για μια διαφορετική οικονομική πολιτική με φιλικότερο αποτύπωμα προς το επιχειρείν ώστε να επιδιωχθεί η επιτάχυνση του ρυθμού οικονομικής ανάπτυξης, ενώ και η αγορά ομολόγων οδηγεί τις τιμές ολοένα και ψηλότερα και τις αποδόσεις ολοένα και χαμηλότερα (στο 2,19% τα 10ετή).
Επί του παρόντος πάντως, τόσο η ΤτΕ όσο και το ΚΕΠΕ θεωρούν ότι ο ρυθμός μεγέθυνσης δεν θα ξεπεράσει το 2% για το 2019 καθώς οι επενδύσεις τόσο στο δημόσιο όσο και στον ιδιωτικό τομέα υστερούν ενώ ο τουρισμός δύσκολα θα επαναλάβει φέτος τις επιδόσεις του 2018.
Από την άλλη πλευρά, το τραπεζικό αφήγημα που έχει μέχρι τώρα συντελέσει καθοριστικά στην ανοδική κίνηση του Γ.Δ. έχει προϋποθέσεις να συνεχίσει να σε ανάλογη κατεύθυνση, δεδομένου ότι το επόμενο διάστημα οι αγορές προσδοκούν: την άρση των capital controls, την ένταξη των ελληνικών ομολόγων στο υπό κυοφορία νέο QE, την αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της ελληνικής οικονομίας, την ένταξη των ελληνικών ομολόγων σε επενδυτική βαθμίδα ίσως στο 1ο εξάμηνο του 2020 και την βελτίωση των ισολογισμών και των αποτελεσμάτων χρήσης των συστημικών τραπεζών.
Τα δεδομένα αυτά δημιουργούν ένα αισιόδοξο σενάριο για το ελληνικό χρηματιστήριο και για το 2ο εξάμηνο, με την περιοχή των 900 μονάδων να αποτελεί την πρώτη περιοχή σοβαρής αντίστασης για το Γ.Δ. Ωστόσο, θα χρειαστεί χρόνος για να πειστεί η επενδυτική κοινότητα ότι το μίγμα της οικονομικής πολιτικής θα οδηγήσει τελικά στην ποθητή επιτάχυνση του ρυθμού μεγέθυνσης της ελληνικής οικονομίας και θα περιλάβει και το χρηματιστήριο στα εργαλεία που θα συμβάλουν σε αυτό. Και με την εικόνα των διεθνών αγορών να διαμορφώνει εύλογα ερωτηματικά σε σχέση με τη δυνατότητα του ελληνικού χρηματιστήριου να ακολουθήσει αυτόνομη πορεία αν το διεθνές περιβάλλον αλλάξει.
Επί του παρόντος, η συμφωνία των Trump και Xi για επανεκκίνηση των συνομιλιών ανάμεσα στις ΗΠΑ και την Κίνα για τα εμπορικά ζητήματα, επανάφερε την ηρεμία στις διεθνείς αγορές με το σενάριο της επιβράδυνσης της ανάπτυξης της παγκόσμια οικονομίας να αναστέλλεται. Στην Ευρώπη όμως, η οικονομική στασιμότητα συνεχίζεται με τον πληθωρισμό να υποχωρεί και την εσωστρέφεια να μην επιτρέπει αποφάσεις για τα νέα πρόσωπα στις θέσεις κλειδιά της Ε.Ε. Έτσι, οι Κεντρικές Τράπεζες στις ΗΠΑ όσο και στην Ε.Ε. παραμένουν σε επιφυλακή με τη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής να συνιστά αργά ή γρήγορα την επόμενη κίνησή τους και τους διαχειριστές να θεωρούν ότι το 2ο εξάμηνο του έτους είναι απίθανο να καταγραφούν οι διψήφιες αποδόσεις του πρώτου !
Σήμερα
Οι ασιατικές μετοχές υποχώρησαν σήμερα Τετάρτη 3/7, καθώς ο αρχικός ενθουσιασμός για την πρόσφατη εμπορική ανακωχή ΗΠΑ-Κίνας ξεπεράστηκε από νέες ανησυχίες για την απειλή δασμών της Ουάσιγκτον για πρόσθετα ευρωπαϊκά αγαθά.
Οι ανησυχίες για τη μεγέθυνση της ανάπτυξης παγκόσμια επηρέασαν επίσης την εμπιστοσύνη των επενδυτών, με τη Νότια Κορέα να γίνεται η τελευταία εξαρτημένη από το εμπόριο οικονομία που αναγκάστηκε να μειώσει τους στόχους της για την οικονομική ανάπτυξη και τις εξαγωγές, μια μέρα μετά την αδυναμία που ανέδειξαν οι δείκτες ΡΜΙ επί της δραστηριότητας των εργοστασίων.
Ο ευρύτερος δείκτης μετοχών της Asia-Pacific εκτός της Ιαπωνίας της MSCI ήταν χαμηλότερος κατά 0,3% αλλά στις 8:30 δική μας ώρα έχανε -0,42%, ενώ ο Nikkei της Ιαπωνίας υποχώρησε 0,6% στις πρώτες συναλλαγές και μετά ήταν στο -0,72%. Οι μετοχές στο Χονγκ Κονγκ έχαναν -0,32% και στη Σαγκάη -0,85% τη μεγαλύτερη πτώση είχε ο KOSPI -1,23% μετά την ανακοίνωση του ψαλιδίσματος των οικονομικών προβλέψεων για φέτος.
Ακόμα, ένα ράλι για τις μετοχές παγκόσμια μετά τη διάσκεψη κορυφής ΗΠΑ-Κίνας το Σαββατοκύριακο χάνει γρήγορα την ισχύ του. Ενώ η απειλή των νέων δασμών από τη διοίκηση των ΗΠΑ έχει αναβληθεί προς το παρόν, οι υπάρχοντες δασμοί που έχουν διαταράξει τις αλυσίδες εφοδιασμού παγκόσμια είναι απίθανο να ανακληθούν σύντομα.
Τα αποθέματα των ΗΠΑ διατήρησαν μέτρια κέρδη την Τρίτη, αφού κατέχουν κοντά στο αμετάβλητο σημείωμα για μεγάλο μέρος της συνεδρίασης, ενώ το S & P 500 κέρδισε 0,29%, φθάνοντας στα 2.972,98, με τη στήριξη των μερισμάτων και των ακινήτων [
Οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Κίνα συμφώνησαν το Σάββατο να ξεκινήσουν ξανά τις εμπορικές συνομιλίες, αφού ο πρόεδρος Donald Trump πρόσφερε παραχωρήσεις χωρίς νέους δασμούς με χαλάρωση των περιορισμών στην τεχνολογική εταιρεία Huawei προκειμένου να μειωθούν οι εντάσεις με το Πεκίνο.
Τα στοιχεία που έχουν δημοσιευθεί μέχρι στιγμής αυτή την εβδομάδα έδειξαν ότι η εργοστασιακή δραστηριότητα στη ζώνη του ευρώ συρρικνώθηκε με ταχύτερο ρυθμό από ό, τι αναμενόταν τον περασμένο μήνα και ότι η κατασκευαστική δραστηριότητα των ΗΠΑ επιβραδύνθηκε τον Ιούνιο. Οι έρευνες στα περισσότερα ασιατικά εργοστάσια επίσης έδειξαν επιβράδυνση.
