Του Κώστα Ιωαννίδη
Οι χρηματιστηριακές αγορές στην Ασία σήμερα Τετάρτη 5/9 ακολούθησαν την παγκόσμια τάση των αναπτυγμένων αγορών συνεχίζοντας την κίνησή τους χαμηλότερα σε πλήρη συντονισμό. Το δολάριο με την φήμη του ασφαλούς καταφυγίου κυριαρχούσε κοντά σε υψηλό δύο εβδομάδων, καθώς οι αυξημένες ανησυχίες για διεθνείς συγκρούσεις εμπόδιζαν την διάθεση των επενδυτών για ρίσκο.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Με το σταμάτημα του μέσου όρου του ΧΑ στις 710 μονάδες και το χαμηλότερο κλείσιμο για φέτος στις 705 από τις 21/8, είναι σαφές πως η ταχύτητα καθόδου μεγαλώνει. Καθώς η πτωτική αλυσίδα του τραπεζικού δείκτη απόκτησε ήδη τέσσερις κρίκους με απώλειες στο -13,3% και «δυνατότητα» να γίνει -22%. Με βάση την στατιστική προϊστορία πυθμένας για τον δείκτη των τραπεζών είναι οι 604 μονάδες από το Νοέμβριο πέρυσι. Ήτοι υπάρχει δρόμος για κάθοδο ακόμα, της τάξης του -9% και χονδρικά, αυτό συνεπάγεται υποχώρηση του 25άρη από τα τρέχοντα επίπεδα κατά -2,5% ήτοι να δει τιμές κοντά στις 1830 μονάδες. Επίπεδα τιμών που ανάγουν σε συνόδους του περυσινού Νοεμβρίου. Το διεθνές κλίμα δεν το αποκλείει αυτό το ενδεχόμενο μέσα στο μήνα.
Η συνεχιζόμενη επιφυλακτικότητα των θεσμικών για τα χρηματιστήρια στην Ευρώπη, οι διαρκώς εμφανιζόμενες αφορμές ανησυχίας από το μέτωπο των αναδυόμενων αγορών, αλλά επίσης η ενίσχυση των φημών για νέες κεφαλαιακές ανάγκες των συστημικών τραπεζών και οι πιέσεις που επιμένουν στα ελληνικά ομόλογα ακόμα και όταν υποχωρούν στα ιταλικά, διαμορφώνουν τη διάθεση για ρευστοποίηση θέσεων στις Τράπεζες του τραπεζοκεντρικού ΧΑ.
Για αυτό ακόμα και σε ημέρες που υπάρχει αγοραστικό ενδιαφέρον για άλλα blue chip, αυτό κάμπτεται όταν διαπιστωθεί πως η δυναμική των τραπεζικών θα ρίξει το μέσο όρο και θα ακολουθήσει περίοδος που θα βρουν φθηνότερα τις μετοχές που θέλουν. Έτσι όλοι παρακολουθούν τη θέση του τραπεζικού δείκτη σε σχέση με τα γνωστά επίπεδα στήριξης και αντίστασης για αυτόν και δρουν αναλόγως. Για όλα αυτά το όποιο αγοραστικό ενδιαφέρον προκύψει θα επικεντρωθεί σε επιμέρους τίτλους, λόγω των ανακοινώσεων για τα αποτελέσματα α΄ εξαμήνου 2018, αλλά εξ αφορμής αναδιαρθρώσεων χαρτοφυλακίων με βάση τις αλλαγές στον FTSE Emerging Europe All Cap, που θα τεθούν σε ισχύ από τις 21/9. Οι Ελληνικές εταιρείες που συμμετέχουν στον δείκτη θα αυξηθούν από 22 σε 25, με την προσθήκη των ΛΑΜΔΑ, ΤΕΝΕΡΓ και ΕΛΧΑ.
Η εκτίμηση της Beta Sec. χθες το πρωί ισχύει και για σήμερα: Ο Εμπορικός πόλεμος αναμένεται να διατηρήσει την νευρικότητα στις Αναδυόμενες Αγορές, οι οποίες εσχάτως βρίσκονται στο επίκεντρο των εκροών των επενδυτικών κεφαλαίων. Σε αυτό το περιβάλλον η Ελληνική Αγορά δύσκολα θα διαφοροποιηθεί από το γενικό κλίμα, καθώς η φύση των κεφαλαίων που δραστηριοποιούνται στις Γειτονικές Χώρες, ή σε Χώρες ανάλογου επενδυτικού προφίλ, λειτουργούν ομοιόμορφα, σε ότι αφορά την στάση τους και για την Ελλάδα.
Ο κύβος ερρίφθη, δήλωσε στο ταμπλό χθες, στη μέση των συναλλαγών, το επενδυτικό κοινό. Αφού στις 15:00 με τζίρο 26,3 εκατ. ευρώ, ο ΓΔ ήταν κάτω από τις 710 μονάδες ή έχανε πάνω από -2,22%. Ο τραπεζικός δείκτης στις 666,66 μονάδες εμφάνιζε τότε απώλειες κοντά στο -6%. Άρα μπορεί να κουράσαμε αυτές τις μέρες, με την εξιστόρηση της εξέλιξης των απωλειών των τραπεζικών blue chip, αλλά η προσπάθεια να δείξουμε την επικράτηση των πιέσεων άξιζε τον κόπο, αφού ειδοποιήσαμε για τα χειρότερα και ήρθαν. Δικαιώθηκαν επίσης εκείνοι που επέμειναν σε short στοιχήματα ακόμα και τις μέρες που αντέδρασε ο κλάδος παρασύροντας και τον ΓΔ ψηλότερα. Οι ρευστοποιήσεις δεν αφορούσαν μόνο σε ανησυχία που προέκυπτε από τις εξελίξεις στο εσωτερικό. Περισσότερο βάρυνε τη διάθεση για ρίσκο η προσδοκούμενη αύξηση της έντασης στις εμπορικές σχέσεις ΗΠΑ Κίνας. Αν και υποψιαζόμαστε πως στη συνέχεια αυτό το μέτωπο παραγωγής κινδύνου θα προσφέρει ράλι ανακούφισης στις αγορές, αργότερα.
Χθες όλοι περίμεναν την τάση που θα έδιναν οι θεσμικοί του δολαρίου με την είσοδό τους στην αγορά. Δεν ήταν και δύσκολο να προβλέψει ο καθένας πως θα εισήγαγαν πιέσεις και έτσι, από τις 712 στις 16:30, οδηγήθηκε, τέσσερα λεπτά πριν το πέρας της ελεύθερης διαπραγμάτευσης, στο κατώτερο μέρας, ήτοι στις 708,27 μονάδες με τζίρο κοντά στα 46 εκατ. ευρώ με αξία πακέτων 1,1 εκατ. Οι δημοπρασίες οδήγησαν σε ανοδικό κλείσιμο τις ΑΡΑΙΓ, ΕΥΔΑΠ, ΛΑΜΔΑ, ΟΛΠ και ΦΡΛΚ, με αμετάβλητες τις ΕΕΕ, ΜΠΕΛΑ και ΜΥΤΙΛ.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Με πτωτικές τάσεις έκλεισε την Τρίτη το χρηματιστήριο της Wall Street, καθώς κλιμακώνεται η ένταση στις εμπορικές σχέσεις των ΗΠΑ με την Κίνα. Ο δείκτης Dow Jones της βιομηχανίας έκλεισε με πτώση 12,34 μονάδων (-0,05%) στις 25.952,48 μονάδες. Ο δείκτης Nasdaq των εταιρειών τεχνολογίας έκλεισε μειωμένος κατά 18,29 μονάδες (-0,23%) στις 8.091,25 μονάδες, ενώ ευρύτερος δείκτης Standard and Poor's 500 έκλεισε με πτώση 4,8 μονάδων (-0,17%) στις 2.896,72 μονάδες.
Στο μακροοικονομικό μέτωπο, ο δείκτης μεταποίησης ISM έπιασε υψηλό αντίστοιχο του Μαΐου 2004 καθώς ανήλθε στις 61,3 μονάδες τον Αύγουστο από 58,1 τον προηγούμενο μήνα. Οι αναλυτές ανέμεναν πτώση στις 57,9 μονάδες. Κάθε μέτρηση άνω των 50 μονάδων δείχνει επέκταση του κλάδου.
Σημειώνεται ότι η Amazon έγινε η δεύτερη εισηγμένη εταιρεία στη Wall Street που έπιασε χρηματιστηριακή αξία άνω του 1 τρισ. δολάρια, μετά την Apple. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο σημείωσε άνοδο 0,4% έναντι του ευρώ στο 1,1577 δολ. από 1,1620 την προηγούμενη μέρα. Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς κινήθηκε υψηλότερα κατά τρεις μονάδες βάσης στο 2,89%.
ΕΥΡΩΠΗ
Με αρνητικά πρόσημα έκλεισαν την Τρίτη τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια καθώς εντείνονται οι ανησυχίες για τις αναδυόμενες αγορές.
Στο Λονδίνο ο δείκτης FTSE 100 έκλεισε στις 7.457,86 μονάδες με πτώση -0,62%. Στο Παρίσι ο CAC40 έκλεισε στις 5.342,70 μονάδες με πτώση -1,31%. Στη Ζυρίχη ο δείκτης SMI έκλεισε στις 8.951,89 μονάδες με πτώση -0,57% και στη Φρανκφούρτη ο DAX30 στις 12.210,21 μονάδες κινούμενος πτωτικά κατά -1,10% και ο EuroStoxx50 έκλεισε στις 3.359,36 μονάδες με πτώση -1,05%.
Οι τιμές παραγωγού στα 19 κράτη μέλη της ευρωζώνης αυξήθηκαν 0,4% τον Ιούλιο σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα. Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο 0,3%.
Επιπλέον, από πλευράς τίτλων, τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσε η μετοχή του βρετανικού διαφημιστικού κολοσσού WPP, η οποία κινήθηκε χαμηλότερα κατά 6,3%.
Στα χρηματιστήρια, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 έπιασε χαμηλό δύο μηνών, υποχωρώντας 0,7% στις 379,83 μονάδες, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης έκλεισε σχεδόν αμετάβλητος στις 9.376,30 μονάδες ενώ ο δείκτης MIB του Μιλάνου σημείωσε άνοδο 1,01% στις 20.601,00 μονάδες.
ΧΑ
Η πτώση με οδηγό τις Τράπεζες είχε συνέχεια και μεγάλο μέγεθος
Στην δεύτερη συνεδρίαση της πρώτης εβδομάδας του Σεπτεμβρίου, οι θεσμικοί έδωσαν στις τιμές των βασικών δεικτών πτωτική τάση και κίνηση σχεδόν μόνιμα σε αρνητικό πεδίο, με εγγραφή ως κατώτερου μέρας χαμηλότερα από τις 709 μονάδες. Σήμερα, οι θεσμικοί επέτυχαν την μέγιστη θετική μεταβολή (+0,21%) 4 λεπτά μετά το άνοιγμα, που εμφανίστηκε το μέγιστο στις 727,68 από 731,16 τη Δευτέρα. Ενώ 4 λεπτά προ του τέλους της ελεύθερης διαπραγμάτευσης, ορίστηκε (16:56) το ελάχιστο όταν ο ΓΔ βρέθηκε στις 708,27 από 718,96 μονάδες την προηγούμενη.
Αναζητήθηκε ισορροπία των εντολών από αγοραστές και πωλητές αυτή ορίστηκε από τις 14:15 ως τις 17:20 και ήταν μεταξύ των 708 και 714 μονάδων. Είχαν αποφασίσει για άλλη μια μέρα οι αισιόδοξοι να αναβάλουν την προσπάθεια για άνοδο και με την απουσία αντίδρασης στο δεύτερο μέρος, δεν αποτρέψανε τις μεγάλες απώλειες. Ήταν συνεπώς συντονισμένοι στο πνεύμα των συναλλαγών στην ευρωζώνη. Στις δημοπρασίες για τον ορισμό τιμών κλεισίματος κυριάρχησαν οι εντολές αγοράς.
Οι θεσμικοί που ενδιαφέρθηκαν, οδήγησαν τον ΓΔ στην αρχή σε αρνητικό πεδίο, αφού άνοιξε στις 725,71 με προηγούμενο κλείσιμο στις 726,13 ήτοι με πτωτικό χάσμα 0,42 μονάδων. Μετά ακολούθησε υπεροχή στο ενδιαφέρον για αγορές με νευρικότητα και με μέτριους όγκους, στο πρώτο πεντάλεπτο ήρθε το ανώτερο ημέρας και όταν συμπληρώθηκε σχεδόν ο χρόνος της ελεύθερης διαπραγμάτευσης εμφανίστηκε το ελάχιστο. Ο Μέσος όρος κινήθηκε με σημαντικές απώλειες κάτω από τις 715 μονάδες στη μεγαλύτερη διάρκεια. Και κάτι ανάλογο συνέβη στις αγορές της ευρωζώνης.
Τη σύνοδο σφράγισε το υψηλότερο της προηγούμενης συνόδου συναλλακτικό ενδιαφέρον που αφορούσε κατά 1,098 εκατ. σε πακέτα. Η δε εμφάνιση απωλειών για τα Τραπεζικά blue chip, με εμφάνιση αρνητικού πρόσημου στους δείκτες ήταν σε συμφωνία με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Αφού η απόδοση ενισχύθηκε 2-3 μονάδες βάσης, περνώντας πάνω από το 4,40%.
Ήταν σύνοδος χωρίς εναλλαγές στην κυριαρχία των πωλητών και των αγοραστών. Το ελάχιστο στις 708,27 μονάδες, ήταν 8 πάνω από το κατώτερο τρέχοντος έτους. Η κίνηση στην αγορά εξελίχθηκε με καθοδική δυναμική στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, που διατηρήθηκε σε επίπεδο μεταβολών καθώς οι αγορές μετοχών των ΗΠΑ είχαν πτωτικό άνοιγμα και ηπιότερη πτωτική κίνηση κατόπιν. Έξω όπως και εδώ, πάντα υπολογίζανε το άνοιγμα των αγορών στις ΗΠΑ. Οι δημοπρασίες έκλεισαν τον ΓΔ στις 710,24 που ήταν 2 μονάδες πάνω από το ελάχιστο του και 17,41 μονάδες κάτω από το ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσής.
Ήταν μια σύνοδος με μεγαλύτερο (19,4 μονάδες) εύρος διακύμανσης σε σύγκριση με τις 12,20 της προηγούμενης και το αποτέλεσμα της ήταν πτωτικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 51,108 από 51,958 δις ευρώ. Πέντε blue chip δεν υπέκυψαν εντέλει στις πιέσεις, ΑΡΑΙΓ +2,56%, ΕΥΔΑΠ +1,48%, ΦΡΛΚ +1,30%, ΟΛΠ +0,87%, και ΛΑΜΔΑ +0,45%, και 17 μετοχές του 25άρη ήταν πτωτικές.
Μέτρησαν αρνητικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (-5,87% από -2,98%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο -6,32% από -2,97%, η ΕΤΕ στο -7,23% από -4,00%, ΕΥΡΩΒ -3,42% από -0,68% και την ΠΕΙΡ στο -6,61% από -5,42%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν καλύτερα από τα blue chip με μεταβολή -0,31% από +1,96%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip δεν άλλαξε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (5 από 8) blue chip έναντι των καθοδικών (17 από 17) και τρία ΕΕΕ, ΜΠΕΛΑ, ΜΥΤΙΛ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε χαμηλότερα -2,19% και έφθασε στις 710,24 από 726,13 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1868,50 από 1909,59 μονάδες με μεταβολή -2,15%. Οι δημοπρασίες άλλαξαν ελαφρά προς τα πάνω την τιμή για τον ΓΔ και τον 25άρη, αλλά το κλείσιμο έγινε πιο κοντά στο κατώτερο της ημερήσιας διακύμανσης τους.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 51,256 από 59,854 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 1,098 από 27,483 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 48,058 από 29,611 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 1,409 από 1,494 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 32 από 45 των καθοδικών 65 από 51 και 18 από 21 ήταν οι σταθερές.
Τεχνική ανάλυση - παράγωγα
Στο τέλος αισιοδόξησαν οι traders
Στην δεύτερη σύνοδο του Σεπτέμβρη, οι θεσμικοί έδωσαν πτωτική δυναμική σχεδόν ίδια με της Δευτέρας στον 25άρη. Υπήρξε σημαντική περίοδος πλάγιας κίνησης από τις 14:10 ως τις 17:20 που ο δείκτης των παραγώγων περιορίστηκε μεταξύ των 1865 και 1879 μονάδων. Τιμή ανοίγματος ήταν οι 1908,80 μονάδες με πτωτικό χάσμα 0,79 μονάδων. Το μέγιστο μέρας στις 1914,13 μονάδες ήταν η τιμή στις 10:34. Το ελάχιστο μέρας ήταν οι 1864,99 και σημειώθηκε στις 16:59. Το κλείσιμο έγινε στις 1868,50 μονάδες με μεταβολή -2,15%. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 17,372 εκατ. ευρώ.
Για την κυρίαρχη σειρά στα ΣΜΕ του 25άρη, άλλαξαν χέρια 2217 συμβόλαια με ανώτερο τις 1918,00 μονάδες, κατώτερο τις 1862,50 και τελευταίες πράξεις στις 1871,25 από 1914,50 μονάδες την προηγούμενη. Διακινήθηκαν επίσης 192 ΣΜΕ λήξης Οκτωβρίου με ανώτερο τις 1917,00, κατώτερο τις 1866,50 με τελευταίες πράξεις στις 1871,00 μονάδες.
Στα calls λήξης Σεπτεμβρίου ο ημερήσιος όγκος ήταν 114 συμβόλαια, για τιμή εξάσκησης από τις 1850 ως τις 2000 μονάδες. Για την σειρά Οκτωβρίου άλλαξαν χέρια 261 συμβόλαια, για τιμή εξάσκησης στις 1950 και 1975 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης λήξης Σεπτεμβρίου ο όγκος διαμορφώθηκε σε 61 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 1800 μονάδες ως και τις 1875. Για την επόμενη το ενδιαφέρον αφορούσε σε 40 συμβόλαια μοιρασμένα σε τιμές εξάσκησης τις 1875 και τις 1975 μονάδες.
Από τα όρια των τιμών εξάσκησης που επιλέγουν οι traders είναι σαφές ότι βλέπουν ως πιθανή την επίσκεψη του 25άρη στα επίπεδα μεταξύ των 1800 ως 1850 μονάδων. Ωστόσο χθες στα ΣΜΕ κινήθηκαν με αισιόδοξες προσδοκίες και δεν είναι απίθανο να επιβεβαιωθούν γιατί ήδη μια ανάσα στην κάθοδο «χρειάζεται».
Σήμερα
Οι χρηματιστηριακές αγορές στην Ασία ακολούθησαν την παγκόσμια τάση των αναπτυγμένων αγορών συνεχίζοντας την κίνησή τους χαμηλότερα. Το δολάριο με την φήμη του ασφαλούς καταφυγίου κυριαρχούσε κοντά σε υψηλό δύο εβδομάδων σήμερα Τετάρτη, καθώς οι αυξημένες ανησυχίες για διεθνείς συγκρούσεις εμπόδιζαν την διάθεση των επενδυτών για ρίσκο.
Ο ευρύτερος δείκτης MSCI για μετοχές της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας μειώθηκε κατά -1,0%. Ο δείκτης Shanghai Composite (SSEC) υποχώρησε αρχικά -0,4% και προς το τέλος της συνόδου -1,12%. Οι μετοχές της Αυστραλίας έχασαν 0,94%, ο KOSPI της Νότιας Κορέας υποχώρησε -1,15% και ο Nikkei της Ιαπωνίας έχασε -0,51%.
Οι μετοχές των ΗΠΑ είχαν υποχωρήσει την Τρίτη, καθώς η πτώση των βαρέων βαρών εταιριών στους κλάδους που ανήκουν όπως η Facebook και η Nike προστέθηκε στις ανησυχίες για τις εμπορικές διαπραγματεύσεις μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και άλλων μεγάλων οικονομιών.
Ο δείκτης MSCI των μετοχών σε ολόκληρο τον πλανήτη έχασε περίπου το 0,5% την προηγούμενη ημέρα. Οι συζητήσεις μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Καναδά αναμένεται να επαναληφθούν σήμερα, μετά την ολοκλήρωση του τελευταίου γύρου την Παρασκευή, χωρίς να υπάρξει συμφωνία για την αναμόρφωση της Συμφωνίας Ελεύθερων Συναλλαγών της Βόρειας Αμερικής (NAFTA).
Η απειλή των νέων δασμών κρατά τους επενδυτές νευρικούς σε άλλα κινεζικά αγαθά ύψους 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων που θα μπορούσαν να τεθούν σε ισχύ μετά την Πέμπτη.
Οι μετοχές και τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών αντιμετώπισαν τον τελευταίο γύρο των πιέσεων τους μετά από ειδήσεις ότι η Νότια Αφρική είχε υποχωρήσει σε ύφεση και για ανησυχίες για τον πληθωρισμό στην Τουρκία.
Το πέσο της Αργεντινής τερμάτισε την ημέρα κάτω κατά 2% την Τρίτη. Ο υπουργός Οικονομίας της Αργεντινής συναντήθηκε την Τρίτη με την επικεφαλής του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ) Χριστίνα Λαγκάρντ και δήλωσαν ότι εργάζονται μαζί για να βελτιώσουν μια συμφωνία χρηματοδότησης σε αναμονή, ύψους 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που συμφωνήθηκε με το εκτελεστικό συμβούλιο του ΔΝΤ τον Ιούνιο.
Με τους επενδυτές να αποφεύγουν τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών, το δολάριο υποστηρίχθηκε. Επέκτεινε την άνοδο κατά τη διάρκεια της νύχτας έναντι του γεν για να αγγίξει ένα υψηλό στα 111,71 γιέν.
Ο Δείκτης για το Δολάριο DXY, ήταν ένα κλικ χαμηλότερα στις 95,360, αλλά σε στενή απόσταση από ένα υψηλό δύο εβδομάδων των 95,737 που σημειώθηκε την Τρίτη.
