Του Κώστα Ιωαννίδη
Εδώ οι υπεύθυνοι δηλώνουν ικανοποιημένοι από τις εξελίξεις, αλλά οι αναλυτές στο εξωτερικό θεώρησαν πως η εξέλιξη της Δευτέρας δεν ήταν παρά μια νύξη, πως είναι πιθανό να εκπληρώσει η χώρα τις υποχρεώσεις της τον Ιούλιο. Κανένας λογικός άνθρωπος και παράγοντας της αγοράς δεν ελπίζει στην επαλήθευση του χειρότερου σεναρίου. Αλλά όπως φάνηκε και στη σύνοδο της Τετάρτης, η καθυστέρηση θα επιβαρύνει πάλι τις Τράπεζες και για αυτό δεν υπήρξαν θεσμικοί που να εκφράσουν ζήτηση για τραπεζικά blue chip, από την ώρα που οι πιέσεις πήραν κεφάλι στη διαμόρφωση της τιμής τους.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Οι εγχώριοι αναλυτές μετά τη σύνοδο της Τρίτης εμφανίστηκαν αισιόδοξοι και είδαν το ποτήρι μισογεμάτο. Οι ισχυροί ξένοι θεσμικοί είχαν άλλα σχέδια και στο μόνο που μάλλον συμφώνησαν με τους εγχώριους, ήταν στην σπουδαιότητα που έχουν οι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων (ΕΛΠΕ ΟΤΕ, ΜΠΕΛΑ και ΕΥΡΩΒ) από εταιρίες που επηρεάζονται λιγότερο άμεσα, από την καθυστέρηση της αξιολόγησης. Χθες που οι δείκτες έδειξαν ανήμποροι να αντιδράσουν, κλείνοντας πολύ κοντά στο κατώτερο μέρας που αναζητείτο ως τις 16:53, τα ΕΛΠΕ εμφάνισαν κέρδη +5,15%, η ΜΠΕΛΑ +0,52% και ο ΟΤΕ +0,69%. Όσο υπάρχει επενδυτικός ορθολογισμός για τα blue chip του αντιτραπεζικού μπλοκ δεν ανησυχούμε από τα χθεσινά.
Η αποτύπωση του φρονήματος των εγχώριων παραγόντων αποτυπώθηκε στο σχόλιο της Merit Sec. «Εμφανή σημάδια επιφυλακτικότητας για την επίτευξη συμφωνίας παρουσίασε η Αγορά κατά την συνεδρίαση της Τρίτης, παρόλο που το κλείσιμο ήταν ικανοποιητικό, ενώ η επιφυλακτικότητα ήταν σαφώς εντονότερη κατά την χθεσινή συνεδρίαση. Τεχνικά βρισκόμαστε σε κομβικό σημείο, με τις επόμενες συνεδριάσεις να είναι αρκετά κρίσιμες για την βραχυπρόθεσμη πορεία. Τα ΕΛΠΕ ανακοινώνουν αποτελέσματα σήμερα με το consensus για τα καθαρά κέρδη μετά φόρων να τοποθετείται στα 243,75 εκατ. ευρώ (Bloomberg) και τα EBITDA στα 705,4 εκατ. ευρώ. Σημειώνουμε ότι παρατηρείται βελτίωση στα μικτά περιθώρια κέρδους (από 9,50% το 2015 στο 13% με βάση το γ’ τρίμηνο 2016) και στις λειτουργικές ταμειακές ροές με σταδιακή μείωση του καθαρού δανεισμού. Υποστηρίζεται μία περαιτέρω άνοδος, μεσοπρόθεσμα, αν φυσικά το επιτρέψει το επενδυτικό κλίμα».
Την ανάγκη να προχωρήσει η μεταρρύθμιση του συνταξιοδοτικού και να υπάρξει ρύθμιση για το χρέος, διευκρινίζοντας ότι δεν χρειάζεται «κούρεμα» αλλά μείωση επιτοκίων, τόνισε η επικεφαλής του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου Κριστίν Λαγκάρντ μετά τη συνάντησή της με τη Γερμανίδα καγκελάριο Άγκελα Μέρκελ. Υπογράμμισε ότι χρειάζεται να γίνει πολλή δουλειά πριν παρουσιαστεί ένα σχέδιο για την Ελλάδα στο δ.σ. του Ταμείου. Όπως είπε μιλώντας στο γερμανικό ARD η συμμετοχή του Ταμείου στο πρόγραμμα απασχόλησε τη συνάντηση με τη Μέρκελ και δήλωσε ότι μετά την πρόοδο που καταγράφει η Ελλάδα υπάρχει περισσότερη εμπιστοσύνη.
Ο γερμανικός Τύπος στρέφει την προσοχή του στη συνάντηση της Γερμανίδας καγκελαρίου Άγκελα Μέρκελ και της γενικής διευθύντριας του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου Κριστίν Λαγκάρντ. Όπως αναφέρει η Deutsche Welle, σχολιαστές «βλέπουν» το τέλος του γερμανικού δόγματος λιτότητας και κάνουν λόγο για συναίνεση Βερολίνου και ΔΝΤ. Η Welt του Βερολίνου χρησιμοποιεί τη συνάντηση της Γερμανίδας καγκελαρίου Άγκελα Μέρκελ με τη γενική διευθύντρια του IMF Κριστίν Λαγκάρντ στο Βερολίνο ως αφορμή για να επισημάνει μια αλλαγή συσχετισμών στο πεδίο της ευρωπαϊκής πολιτικής και στον τρόπο διαμόρφωσής της.
Είναι, μετά από αυτά, απόλυτα εξαρτημένη η δυναμική στο ΧΑ από το πώς θα αντιληφθούν οι ξένοι θεσμικοί τις δηλώσεις της Κριστίν Λαγκάρντ μετά τη συνάντησή της με τη Γερμανίδα καγκελάριο Άγκελα Μέρκελ. Οι εγχώριοι πιθανά να θεωρήσουν θετική την μικρή στροφή στις θέσεις των δυο σημαντικών για την ελληνική περίπτωση κυριών ενώ θα ενδιαφερθούν οπωσδήποτε για τη διαπραγμάτευση των ΕΛΠΕ.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Σε νέο ιστορικό υψηλό τερμάτισαν στη συνεδρίαση της Τρίτης οι αμερικανικοί δείκτες στη Wall Street, χάρη στα θετικά εταιρικά αποτελέσματα αλλά και την προοπτική αύξησης των επιτοκίων της Federal Reserve. Συγκεκριμένα, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,58% στις 20.743 μονάδες, ο δείκτης S&P 500 σημείωσε κέρδη κατά 0,60% στις 2.365 μονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κατέγραψε άνοδο κατά 0,47% στις 5.865 μονάδες.
«Η συνολική βελτίωση των οικονομικών δεδομένων είναι πιθανό να οδηγήσει σε νέα αύξηση των επιτοκίων, παρέχοντας περαιτέρω στήριξη στο δολάριο» επισήμανε από την πλευρά της FXTM, ο αναλυτής Λούκμαν Οτουνούγκα, εν όψει της συνεδρίασης της Fed, τον Μάρτιο.
Σημειώνεται ότι οι αμερικανικοί δείκτες έχουν καταγράψει σωρευτική άνοδο της τάξης του 10% από τις 8 Νοεμβρίου, ημέρας εκλογής του Ντόναλντ Τραμπ. Το συνεχές ράλι τροφοδοτείται από την προοπτική μείωσης της εταιρικής φορολογίας και απορρύθμισης του χρηματοπιστωτικού κλάδου.
Στην αγορά συναλλάγματος, η αξία της στερλίνας αυξήθηκε κατά 0,13% στα 1,2476 δολάρια, ενώ το ευρώ σημείωσε απώλειες κατά 0,65% στα 1,0540 δολάρια και το ιαπωνικό νόμισμα κινήθηκε πτωτικά κατά 0,50% στα 113,64 γεν/δολάριο.
Στην αγορά εμπορευμάτων (commodities), τα συμβόλαια WTI ενισχύθηκαν κατά 1,24% στα 54,02 δολάρια και τα συμβόλαια Brent σημείωσαν κέρδη κατά 0,89% στα 56,67 δολάρια. Η τιμή του χρυσού αντίθετα, κατέγραψε πτώση κατά 0,18 στα 1.236,90 δολάρια.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, μείωση εμφάνισαν τα οικονομικά μεγέθη τηςMacy's, κατά τη διάρκεια του δ' τριμήνου του 2016, καταφέρνοντας ωστόσο, να υπερβούν τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Ενδεικτικά, τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 475 εκατ. δολάρια έναντι 544 εκατ. δολαρίων το αντίστοιχο διάστημα του 2015.
Παράλληλα, στη μείωση έως και κατά 350 εκατ. δολάρια, του αντιτίμου για τη συγχώνευση τους προχώρησαν Verizon και Yahoo, σύμφωνα με δημοσίευμα της αμερικανικής εφημερίδας Wall Street Journal. Η απόφαση των δύο εταιρειών συνιστά απόρροια της πρόσφατης διαρροής των στοιχείων εκατομμυρίων λογαριασμών της Yahoo.
Την ίδια ώρα, καλύτερα των προσδοκιών αποδείχθηκαν τα οικονομικά μεγέθη της Wal-Mart Stores Inc, καθώς τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 3,8 δισ. δολάρια ή 1,22 δολάρια/μετοχή, έναντι 4,6 δισ. δολαρίων το προηγούμενο έτος. Σε προσαρμοσμένη βάση, τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν σε 1,30 δολάρια, έναντι των εκτιμήσεων περί κερδών 1,28 δολαρίων.
ΕΥΡΩΠΗ
Θετικά πρόσημα εμφάνισαν στη χθεσινή συνεδρίαση τα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ευρώπη, με τους επενδυτές να χαιρετίζουν τα ευοίωνα μακροοικονομικά μεγέθη των χωρών της Ευρωζώνης. Συγκεκριμένα, o πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε κατά 0,64% στις 373,40 μονάδες, ο γερμανικός DAX σημείωσε αύξηση κατά 1,18% στις 11.967 μονάδες, ενώ ο βρετανικός FTSE 100 υποχώρησε κατά 0,34% στις 7.274 μονάδες.
Στο ταμπλό, η μετοχή της HSBC κατακρημνίστηκε στο -6,54% εξαιτίας των αδύναμων οικονομικών αποτελεσμάτων του 2016. Βουτιά της τάξης του 7,95% εμφάνισε και η μετοχή της John Wood Group, στον απόηχο των απογοητευτικών μεγεθών του προηγούμενου έτους.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, την πώληση του 40% των μετοχών της Telxius στην KKR, έναντι 1,275 δισ. ευρώ, ανακοίνωσε η Telefonica. Το αντίτιμο θα χρησιμοποιηθεί για την αποπληρωμή του χρέους της ισπανικής τηλεπικοινωνιακής εταιρείας, το οποίο υπερβαίνει τα 50 δισ. ευρώ.
Την ίδια ώρα, σημαντική μείωση εμφάνισαν τα οικονομικά μεγέθη της HSBC Holdings PLC, καθώς κατά τη διάρκεια του 2016, τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 1,30 δισ. δολάρια έναντι 12,6 δισ. δολαρίων το 2015. Τα έσοδα παράλληλα, υποχώρησαν κατά 19% σε 47,97 δισ. δολάρια.
Όσον αφορά τα μακροοικονομικά μεγέθη της Ευρωζώνης, στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων έξι ετών διαμορφώθηκε ο ρυθμός αύξησης του σύνθετου δείκτη ΡΜΙ της Μarkit, o οποίος τον Φεβρουάριο, ανήλθε στις 56 μονάδες έναντι 54,4 μονάδων τον Ιανουάριο.
Την ίδια ώρα, σε υψηλό 17 ετών εκτινάχθηκε το πλεόνασμα του βρετανικού προϋπολογισμού, καθώς κατά τη διάρκεια του Ιανουαρίου, διαμορφώθηκε σε 9,4 δισ. στερλίνες, ποσό αυξημένο κατά 300 εκατ. στερλίνες έναντι του προηγούμενου έτους.
Αύξηση τέλος, σημειώσει και ο ετήσιος πληθωρισμός στη Γαλλία, δεχόμενος ώθηση από την άνοδο των τιμών στον κλάδο της ενέργειας. Συγκεκριμένα, κατά τη διάρκεια του Ιανουαρίου, ο δείκτης τιμών καταναλωτή διαμορφώθηκε στο 1,3% έναντι της αρχικής εκτίμησης 1,4%.
ΧΑ
Στην δεύτερη σύνοδο μιας κρίσιμης για την ελληνική υπόθεση εβδομάδας του Φεβρουαρίου σε μία συνεδρίαση με τζίρο ακόμα υψηλότερο από της Δευτέρας, οι θεσμικοί στο ξεκίνημά της προσπάθησαν, να αποκτήσουν επιθετικά θέσεις σε Τραπεζικά blue chip.
Επέλεξαν την εκδήλωση γενικευμένου αγοραστικού ενδιαφέροντος για περισσότερες από 20 μετοχές του 25άρη και την εμφάνιση μιας ακόρεστης όρεξης για τα τραπεζικά blue chip αρχικά. Ξεχώρισαν για τα κέρδη τους οι ΟΠΑΠ +4,02%, ΟΤΕ +3,44%, ΕΤΕ +3,38%, ΦΦΓΚΡΠ +3,14% και ΕΥΡΩΒ +3,08%, και για την πτώση τους ΒΙΟ -2,23%, ΑΛΦΑ -1,09%, ΓΡΙΒ -0,38%, και ΑΡΑΙΓ -0,15%, μια μέρα που οι ειδήσεις για λύση στα αδιέξοδα της διαπραγμάτευσης ήταν αρκετές με την υποχώρηση στο τέλος του δεύτερου μέρους ικανού ποσοστού από τα κέρδη για τα Τραπεζικά να επιδρά θετικά για περισσότερα blue chip του αντιτραπεζικού μπλοκ που απέσπασαν το ενδιαφέρον.
Το ενδοσυνεδριακό ελάχιστο μέρας (650,87 ή +0,76%) σημειώθηκε στις 13:57 όταν έγραψε κατώτερο μέρας και ο Τραπεζικός δείκτης και ήταν μια επανάληψη της τιμής στο άνοιγμα (650,59 ή +0,72%) που αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα πάλι. Μετά η πορεία υπήρξε νευρικά ανοδική αλλά από τότε και ως το πέρας σχεδόν των συναλλαγών είχαμε επικράτηση της ανοδικής τάσης που κίνησε τον 25άρη ανάμεσα στις 1748 και 1769 μονάδες. Ο τραπεζικός έπιασε μέγιστο τις 837,74 από 797,97 με ελάχιστο τις 803,19 από 774,35 για να κλείσει στις 805,72 από 795,93. Το αποτέλεσμα ήταν η σαφής βελτίωση της τεχνικής εικόνας των μετοχών του κλάδου. Το βασικό χαρακτηριστικό ήταν η κίνηση των τιμών των βασικών δεικτών μόνιμα πάνω από το κλείσιμο της προηγούμενης μέρας.
Η άνοδος των 17 blue chip, ως συνεισφορά στους δείκτες, ήταν σημαντική και για τις περισσότερες ήρθε στο τέλος και υποβοήθησε την μεταβαλλόμενης ισχύος θετική συνεισφορά από τις Τράπεζες όπου οι συναλλαγές έφεραν την ΑΛΦΑ στο -1,09% από +3,37 την προηγούμενη, την ΕΤΕ στο +3,38% από +4,87%, η ΠΕΙΡ +2,16% από +5,11% στις 20/2, και ΕΥΡΩΒ +3,08% από +2,83% με μεταβαλλόμενη έκφραση ενδιαφέροντος για πιέσεις ή αγορές. Η αγορά φάνηκε σήμερα ικανότατη να κρατηθεί πάνω από τα επίπεδα των 650 μονάδων. Αφού είχε τη δύναμη να περάσει και τις αντιστάσεις από τα χάσματα που σχηματίστηκαν πρόσφατα.
Η στατιστική εικόνα στο ΧΑ άλλαξε προς το καλύτερο, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (17 από 16) blue chip έναντι των καθοδικών (4 από 5) με τέσσερις τις ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΜΟΗ, ΣΑΡ και ΤΕΝΕΡΓ αμετάβλητα. Στις 40 μετοχές της κατάταξης με το μεγαλύτερο τζίρο μέρας, είχαν άνοδο 24 από 22 την προηγούμενη σύνοδο, και 7 από 5 αμετάβλητες. Άρα, οι 9 από 13 την προηγούμενη ήταν πτωτικές. Στα 66,652 από 46,929εκατ. ευρώ του συνολικού τζίρου, τα 38,42 από 27,69 κατευθυνθήκαν στα τραπεζικά blue chip. Η συγκέντρωση του ενδιαφέροντος διατηρήθηκε κοντά στα υψηλά επίπεδα της προηγούμενης συνόδου, αφού οι τράπεζες αποτελούν το 57,64% από 59,01% του συνολικού τζίρου.
Οι Ευρωπαϊκές μετοχές, εμφάνισαν νευρική καθοδική πορεία. Στο δεύτερο μέρος αποκρυσταλλώθηκε η δυναμική πλάγιας κίνησης στην πορεία των επί μέρους αγορών του ευρώ. Έτσι την ώρα που έκλεινε το ΧΑ, ο DΑΧ είχε μεταβολή +1,20%, ο CAC είχε μεταβολή +0,70% με τον FTSE100 με μεταβολή -0,05%. Οι αγορές στις ΗΠΑ είχαν ανοδικό ξεκίνημα και συνέχισαν ανοδικά με αποτέλεσμα ο Dow Jones Ind. Av να κερδίζει +0,58% και ο S&P500 +0,63%.
Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +1,43% και έφθασε στις 655,20 από 645,95 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1762,01 από 1733,87 με μεταβολή +1,62%. Οι δημοπρασίες επέφεραν μικρή αλλαγή στον ΓΔ κατά 0,60 μονάδες χαμηλότερα και τον 25άρη ψηλότερα κατά 0,2, κλείνοντας τους πιο κοντά στο μέγιστο της ημερήσιας διακύμανσής τους.
Με κέρδη έκλεισαν οι κλαδικοί δείκτες στα Ταξίδια Αναψυχή +3,48% από +0,02%, Τηλεπικοινωνιών +3,44% από +0,36%, Εμπορίου +3,14% από +1,42%, Πρώτων Υλών +2,96% από +0,15%, Χρ/μικών Υπηρεσιών +2,02% από +0,97%, Κοινής Ωφέλειας +1,65% από +1,36%, ο 25άρης +1,62% από +1,04%, ο ΓΔ +1,43% από +1,01%, Μέσων Ενημέρωσης +1,30% από -18,09%, Τραπεζών +1,23% από +3,90%, Κατασκευές Υλικά +1,01% από -0,06%, Τροφίμων Ποτών +1,00% από +0,35%, Προσωπικά Οικιακά Είδη +0,76% από -2,77%, Βιομηχανικών Προϊόντων +0,68% από -0,18%, Ακίνητης Περιουσίας +0,24% από -1,76%, Πετρελαίου Αερίου +0,22% από +0,94%, και Τεχνολογίας +0,15% από -0,11%. Με απώλειες δεν εμφανίστηκαν κλάδοι. Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες των Ασφαλειών 0,00% από 0,00%, Χημικών 0,00% από 0,00%, και Υγείας 0,00% από 0,00%.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 66,652 από 46,929 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 3,532 από 4,195 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 60,987 από 40,497 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 1,305 από 1,043 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 45,081 από 44,463 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 110,638 από 97,123 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 65 από 47 των καθοδικών σε 35 από 43 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 29 από 32.
Τεχνική ανάλυση - παράγωγα
Στην τρίτη σύνοδο της εβδομάδας οι θεσμικοί με κλιμακούμενες πιέσεις, έδωσαν πτωτική δυναμική στον 25άρη. Με ανοδικό χάσμα στο άνοιγμα στις 10:31 εμφάνισε το μέγιστο μέρας στις 1769,37 μονάδες ενώ ήρθε στις 16:53 το ελάχιστο μέρας στις 1734,15 και αντιστοιχούσε σε μεταβολή -1,58%. Το κλείσιμο έγινε στις 1737,89 μονάδες, με μεταβολή -1,37%. Ο τζίρος στα παράγωγα έπεσε στα 10,412 από 22,159 εκατ. ευρώ.
Για τη σειρά Μαρτίου διακινήθηκαν 1424 ΣΜΕ με ανώτερο μέρας στις 1771,00 μονάδες και κατώτερο στις 1736,50. Οι 7670 ανοικτές θέσεις έγιναν 7762 με εκκαθάριση στις 1738,00 μονάδες. Άλλαξαν επίσης χέρια 41 ΣΜΕ της σειράς Απριλίου και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 79 με την εκκαθάριση στις 1738,50. Ανώτερο μέρας σε αυτή τη σειρά ορίστηκε στις 1768,00 μονάδες και κατώτερο στις 1737,25.
Από τις μετοχές του 25άρη, μόνο οι ΑΡΑΙΓ, ΒΙΟ, ΕΛΠΕ και ΛΑΜΔΑ δεν πέρασαν ούτε στιγμή σε αρνητικό πεδίο. Από την άλλη, πέρασαν καθόλου πάνω από το κλείσιμο της Τρίτης οι ΕΤΕ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΧΑΕ, ΤΙΤΚ και ΕΥΡΩΒ. Οι δημοπρασίες έστειλαν στο μέγιστο μέρας το κλείσιμο των ΜΠΕΛΑ και ΦΦΓΚΡΠ και στο ελάχιστο τις ΔΕΗ, Ελλάκτωρ, ΕΧΑΕ, ΜΥΤΙΛ και ΜΟΗ.
Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, έχασε τη στήριξη στις 1743 - 1745 μονάδες και η αμέσως επόμενη εντοπίζεται στις 1712. Σε περίπτωση επιστροφής της ζήτησης σε επίπεδα πάνω από την προσφορά θα έχουμε προσέγγιση μιας ισχυροποιημένης αντίστασης στις 1775 - 1780 μονάδες. Θα επιταχύνουν τις κινήσεις τους οι επενδυτές για αναίρεση των long θέσεων αν διαπιστώσουν καθοδική παραβίαση του επιπέδου στις 1654 μονάδες.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Ο Δημήτρης Τζάνας της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ
Μικρή δόση 'λευκού καπνού' προέκυψε από το χθεσινό Eurogroup με τους Τροϊκανούς να επιστρέφουν στις διαπραγματεύσεις σε μία εβδομάδα, διαμορφώνοντας τις προϋποθέσεις στο επόμενο Eurogroup - ορόσημο του Μαρτίου να κλείσει η αξιολόγηση.
Η Ελληνική Κυβέρνηση δέχθηκε να νομοθετήσει μέτρα ύψους 2% του ΑΕΠ που πιθανόν θα τύχουν εφαρμογής το 2019, λαμβάνοντας την ομιχλώδη προσδοκία για χρηματοδοτήσεις ισόποσου ύψους δράσεων με τη δημιουργία ορισμένου ύψους θέσεων απασχόλησης. Ακόμη, η έκβαση των αυριανών συναντήσεων των Μέρκελ - Γιούνκερ - Λαγκάρντ θα κρίνουν αν υπάρξουν οποιασδήποτε μορφής εξελίξεις για το χρέος και αν η ένταξη Ελληνικών ομολόγων στην ποσοτική χαλάρωση μπορεί να γίνει στον εγγύς μέλλον.
Το Χρηματιστήριο έχει αφουγκραστεί με θετική διάθεση τις εξελίξεις αυτές, με τα αλλεπάλληλα θετικά πρόσημα του Γενικού Δείκτη και τη σχετική συναλλακτική βελτίωση, διαμορφώνοντας νέα και ελπιδοφόρα τεχνικά δεδομένα. Ωστόσο, λαμβάνοντας υπόψη ότι συμφωνία ακόμη δεν έχουμε, συνεχίζεται η συγκρατημένη συμπεριφορά των επενδυτών, που ενεργούν με βραχυπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα προκαλώντας αυξημένη μεταβλητότητα. Λείπει δηλαδή ο ισχυρός εκείνος όγκος κεφαλαίων μακράς πνοής που θα αναβαθμίζει σε τριψήφια επίπεδα την αξία των συναλλαγών, προκαλώντας την απνευστί ανοδική κίνηση των δεικτών, τόσο των μετοχών υψηλής, όσο και εκείνων της μεσαίας κεφαλαιοποίησης.
Επομένως, δεν έχει ακόμη διαμορφωθεί κλίμα βεβαιότητας για την έκβαση των διαπραγματεύσεων, διατηρώντας, ωστόσο, σε ικανοποιητικό επίπεδο τον πήχη των προσδοκιών, με βασικό "άγνωστο" τον προσδιορισμό της χρονικής στιγμής που το σκηνικό θα αλλάξει, σηματοδοτώντας την πεποίθηση ότι ξεκινάει η επανεκκίνηση της Οικονομίας, που συνεχίζει να βιώνει τη δυσπραγία και το χαμηλό βαθμό εμπιστοσύνης.
Ενδεικτικά, οι καταθέσεις του Ιανουαρίου καταγράφουν υποχώρηση.
Στο εξωτερικό, τα δημοσιευόμενα εταιρικά αποτελέσματα είναι ικανοποιητικά, ιδιαίτερα εκείνα των Αμερικανικών εταιρειών. Ωστόσο, θα χρειαστεί η συνέχιση της βελτίωσης της εταιρικής κερδοφορίας, ώστε παρόντες πολλαπλασιαστές να εκλογικευθούν, όπως έχει ήδη προεξοφληθεί και αποτυπώνεται στους αριθμούς (τρέχων πολλαπλασιαστής του S&P 500 στο 22, μελλοντικός στο 17 περίπου).
Για το σκοπό αυτό θα χρειαστεί η συνέχιση υψηλών ρυθμών οικονομικής μεγέθυνσης και η διατήρηση της Παγκοσμιοποίησης, εξέλιξη που είναι πιθανό να μη συμβεί με τον Ντόναλντ Τράμπ Πρόεδρο των ΗΠΑ, παρά το γεγονός ότι το τελευταίο διάστημα έχει τηρήσει χαμηλούς τόνους. Παραμένει, επομένως, ο σκεπτικισμός σε σχέση με τη διατηρησιμότητα των επιδόσεων των δεικτών των Διεθνών Αγορών, ενόψει μάλιστα της παρατεταμένης προεκλογικής περιόδου για 3 τουλάχιστον Ευρωπαϊκές Χώρες.
Σήμερα
Οι Ασιατικές μετοχές κινήθηκαν ανοδικά σήμερα Τετάρτη 22/2, συντονισμένες με τις συνεδρίες που φέρνουν νέα ρεκόρ για τις αγορές παγκόσμια, καθώς οι επενδυτές ενθουσιάστηκαν από την βιομηχανική δραστηριότητα στην Ευρώπη και τα στερεά κέρδη στη Wall Street. Αλλά το δολάριο βυθίζεται, αντιστρέφοντας μια προηγούμενη άνοδο που προέκυψε από τα επιθετικά σχόλια των ιθυνόντων της Federal Reserve.
Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας αυξήθηκε 0,5%, λαμβάνοντας νύξεις της από τον δείκτη MSCI για τις μετοχές στον Κόσμο που ανέβηκε σε κορυφή όλων των εποχών στις 446,21 μονάδες στη διάρκεια της νύχτας.
Ο Kospi της Νότιας Κορέας ανέβηκε 0,18%, το χρηματιστήριο στη Σαγκάη αναρριχήθηκε 0,11% και ο Hang Seng του Χονγκ Κονγκ αυξήθηκε 0,83%. Ενώ ο Nikkei της Ιαπωνίας κινήθηκε κόντρα στο ρεύμα πέφτοντας ως το -0,2% και στο δεύτερο μέρος σχεδόν εξαφανίστηκαν οι απώλειές του στο -0,01%.
Ο Dow κέρδισε 0,6% την Τρίτη για να σημειώσει ένα νέο ρεκόρ υψηλού κλεισίματος για όγδοη συνεχόμενη συνεδρίαση, ωθούμενος από την ισχυρή κερδοφορία των Wal-Mart και Home Depot. Ακολούθησε μια ισχυρή άνοδο στις ευρωπαϊκές μετοχές, οι οποίες ενισχύθηκαν από το αισιόδοξο των δεδομένων επί της δραστηριότητας των εργοστασίων της Γερμανίας και της Γαλλίας, με τον DAX της Γερμανίας θα φθάνει στα υψηλότερα επίπεδα για δύο χρόνια.
Το ευρώ κατέγραψε οριακά κέρδη +0,1% αγοράζοντας 1,0549 δολάρια αφού είχε χάσει περισσότερο από -0,7%.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
Την ανάγκη να προχωρήσει η μεταρρύθμιση του συνταξιοδοτικού και να υπάρξει ρύθμιση για το χρέος, διευκρινίζοντας ότι δεν χρειάζεται «κούρεμα» αλλά μείωση επιτοκίων, τόνισε η επικεφαλής του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου Κριστίν Λαγκάρντ μετά τη συνάντησή της με τη Γερμανίδα καγκελάριο Άγκελα Μέρκελ. Υπογράμμισε ότι χρειάζεται να γίνει πολλή δουλειά πριν παρουσιαστεί ένα σχέδιο για την Ελλάδα στο δ.σ. του Ταμείου. Όπως είπε μιλώντας στο γερμανικό ARD η συμμετοχή του Ταμείου στο πρόγραμμα απασχόλησε τη συνάντηση με τη Μέρκελ και δήλωσε ότι μετά την πρόοδο που καταγράφει η Ελλάδα υπάρχει περισσότερη εμπιστοσύνη.
Ο γερμανικός Τύπος στρέφει την προσοχή του στη συνάντηση της Γερμανίδας καγκελαρίου Άγκελα Μέρκελ και της γενικής διευθύντριας του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου Κριστίν Λαγκάρντ. Όπως αναφέρει η Deutsche Welle, σχολιαστές «βλέπουν» το τέλος του γερμανικού δόγματος λιτότητας και κάνουν λόγο για συναίνεση Βερολίνου και ΔΝΤ. Η Welt του Βερολίνου χρησιμοποιεί τη συνάντηση της Γερμανίδας καγκελαρίου Άγκελα Μέρκελ με τη γενική διευθύντρια του ΔΝΤ Κριστίν Λαγκάρντ στο Βερολίνο ως αφορμή για να επισημάνει μια αλλαγή συσχετισμών στο πεδίο της ευρωπαϊκής πολιτικής και στον τρόπο διαμόρφωσής της.
Βήματα πίσω από την πάγια θέση του ΔΝΤ, για την άμεση απομείωση του ελληνικού χρέους, έκανε η επικεφαλής του Ταμείου Κριστίν Λαγκάρντ, όπως προκύπτει από δηλώσεις της μετά τη χθεσινή συνάντηση που είχε με την καγκελάριο Άγκελα Μέρκελ.
Ειδικότερα, ανέφερε πως η όποια αναδιάρθρωση του χρέους -που δεν θα είναι κούρεμα, αλλά μειώσεις επιτοκίων και επιμήκυνση διάρκειας δανείων- θα γίνει σε συνάρτηση με την πρόοδο των μεταρρυθμίσεων, σημειώνοντας πως προέχουν οι μεταρρυθμίσεις.
Έτοιμο να χαλαρώσει τη λιτότητα στην Ελλάδα εμφανίζεται το σοσιαλδημοκρατικό κόμμα της Γερμανίας (SPD), σύμφωνα με κορυφαία στελέχη του. «Οι Έλληνες έπρεπε να κάνουν τεράστιες μεταρρυθμίσεις, ασκώντας μεγάλη πίεση στους απλούς ανθρώπους», δήλωσε μιλώντας στο Reuters ο αναπληρωτής πρόεδρος του SPD Ραλφ Στέγκνερ, σημειώνοντας ότι η Αθήνα έχει επιτύχει πλεονάσματα.
«Ωστόσο, αυτά δεν είναι αρκετά για τον Σόιμπλε. Υπάρχει μία εντελώς διαφορετική στάση του SPD σε αυτό», τόνισε ο ίδιος. «Εάν υπάρξει μία κυβέρνηση υπό το SPD, θα υπάρξει αλλαγή πορείας στο θέμα αυτό. Θέλουμε ανάπτυξη και απασχόληση στην Ευρώπη», πρόσθεσε.
Στο τρέχον πρόγραμμα, και όχι μετά το 2018, θα πρέπει να εκπληρωθεί η μεταρρύθμιση για το συνταξιοδοτικό σύμφωνα με την εκπρόσωπο του γερμανικού υπουργείου Οικονομικών. Συγκεκριμένα, όπως μετέδωσε ο ανταποκριτής του ΑΝΤ1 στο Βερολίνο, σε ερώτηση για το πότε θα αποφασιστεί και θα υλοποιηθεί η μεταρρύθμιση, η εκπρόσωπος του Βόλφγκανγκ Σόιμπλε απάντησε: «το συνταξιοδοτικό είναι μία από τις μεταρρυθμίσεις που περιλαμβάνεται στο τρέχον πρόγραμμα, άρα πρέπει να εκπληρωθεί στο τρέχον πρόγραμμα».
Με τον αρμόδιο υπουργό Οικονομικών Ευκλείδη Τσακαλώτο να σιωπά για τη συμφωνία στο Eurogroup την περασμένη Δευτέρα και τις Κοινοβουλευτικές Ομάδες του ΣΥΡΙΖΑ και των ΑΝΕΛ να βρίσκονται σε κατάσταση «ηθελημένης αφωνίας», αναμένοντας εξηγήσεις, το Μέγαρο Μαξίμου εξάγει την επιχειρηματολογία του στην αλλοδαπή. Την ίδια δε στιγμή, το «ελληνικό ζήτημα» απασχολεί τον γερμανικό Τύπο και προκαλεί εσωτερικούς κλυδωνισμούς στο «αδελφό» κόμμα του ΣΥΡΙΖΑ, το Die Linke, με στελέχη του να τάσσονται υπέρ και κατά του Grexit.
Δεν θα υπάρχει πλέον το όριο των 90 ημερών, μέσα στο οποίο θα πρέπει να γίνει αντικατάσταση του διευθύνοντα συμβούλου στο ΤΧΣ.
Αυτό προκύπτει από τροπολογία του υπουργείου Οικονομικών, η οποία κατατέθηκε στη Βουλή και θα ψηφιστεί αύριο. Υπό την προϋπόθεση της απαρτίας, θα είναι εξουσιοδοτημένη να λειτουργεί και να αποφασίζει η Εκτελεστική Επιτροπή. Με τον τρόπο αυτό, η κυβέρνηση προσπερνά το πρόβλημα που δημιουργεί στη λειτουργία του ΤΧΣ η αδυναμία εξεύρεσης διευθύνοντος συμβούλου.
Την ανάγκη συνέχισης και επιτάχυνσης της μεταρρυθμιστικής προσπάθειας, υπογράμμισε ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος (ΤτΕ), Γιάννης Στουρνάρας, από το βήμα εκδήλωσης του Ελληνικού Συνδέσμου Βιομηχανιών Επωνύμων Προϊόντων. Η ολοκλήρωση των μεταρρυθμίσεων, όπως επεσήμανε κατά τη διάρκεια της ομιλίας του, θα πρέπει να στοχεύει: Α) στην απελευθέρωση των αγορών αγαθών και υπηρεσιών. Β) στην εξάλειψη των περιττών και στρεβλωτικών κανονισμών. Γ) στην ενίσχυση της ανεξαρτησίας των ρυθμιστικών φορέων.
Προσωπικές χαρακτήρισε η επικεφαλής της ευρωομάδας της Αριστεράς και ευρωβουλευτής του γερμανικού κόμματος, Γκάμπι Τσίμερ, τις απόψεις που διατύπωσε περί Grexit η αντιπρόεδρος και κοινοβουλευτική εκπρόσωπος του Die Linke, Σάρα Βάγκενκνεχτ. Μιλώντας στο ΑΜΠΕ, η επικεφαλής της ευρωομάδας της Αριστεράς σημείωσε ότι τόσο το κόμμα της όσο και η ίδια προσωπικά τάσσονταν ανέκαθεν κατά του Grexit. Η κ. Βάγκενκνεχτ υποστήριξε σε συνέντευξή της στην εφημερίδα «Rheinische Post» την Τετάρτη ότι «αν η Ελλάδα συνεχίσει να βλέπει την προοπτική παραμονής της στο ευρώ πολύ σκληρή για την οικονομία της, τότε θα πρέπει να αποφασίσει για τον λαό της».
Επενδύσεις σε ελληνικές εξωστρεφείς επιχειρήσεις που είναι «νικητές» στον τομέα τους και χρειάζονται στήριξη για την περαιτέρω ανάπτυξή τους πραγματοποιεί ηDiorama Investments μέσω της Deca. Όπως τόνισε ο Δημήτρης Δασκαλόπουλος, εμπνευστής και βασικός επενδυτής του fund, η ανάπτυξη είναι το άθροισμα της οικονομικής δραστηριότητας όλων και εάν κινητοποιηθούν οι δυνάμεις της χώρας με βάση ένα σχέδιο που οι ίδιοι θα εκπονήσουμε και θα εφαρμόσουμε, δημιουργώντας ένα κλίμα ελπίδας και αισιοδοξίας, τότε μόνο είναι δυνατή η έξοδος από την κρίση.
«Αδυνατίζει» επικίνδυνα το επενδυτικό ενδιαφέρον για τον Οργανισμό Λιμένος Θεσσαλονίκης, αφού οι δύο από τους πέντε «ενεργούς» υποψήφιους ομίλους αποχωρούν από τον διαγωνισμό πώλησης του 67% των μετοχών, ενώ ένας ακόμα δεν έχει λάβει την τελική του απόφαση. Ειδικότερα, σύμφωνα με πηγές της αγοράς, «την πόρτα της εξόδου άνοιξαν» τόσο η φιλιππινέζικη ICTS όσο και η θυγατρική της Maersk, APM Terminal. Ακόμα, σε κρίσιμο σημείο βρίσκεται η εξέταση του ζητήματος από την Dubai Ports World που έχει κατέβει στον διαγωνισμό με τη θυγατρική της, P&O. Η εταιρεία αναμένεται να λάβει αποφάσεις τις επόμενες 15 ημέρες.
Συμφωνία εμπορικής μίσθωσης ακινήτου με τη ΖΑΡΑ Ελλάς, στο εμπορικό πάρκο «Smart Park», υπέγραψε η REDS Α.Ε.
Στόχος αποτελεί η δημιουργία εμπορικού καταστήματος, συνολικής επιφάνειας 3.512 τ.μ., για τη λιανική πώληση ειδών ιματισμού και διάφορων άλλων εμπορεύσιμων ειδών. Η ανάπτυξη του καταστήματος θα πραγματοποιηθεί από τη θυγατρική εταιρεία της REDS, ΓΥΑΛΟΥ Εμπορική και Τουριστική Α.Ε. Το συγκεκριμένο κατάστημα, όπως αναφέρεται στη σχετική ανακοίνωση, αποτελεί την πρώτη παρουσία της αλυσίδας «ZARA» στην Ανατολική Αττική και θα είναι το μεγαλύτερο σε μέγεθος στην Ελλάδα.
Τις παραιτήσεις του Α’ αντιπροέδρου του διοικητικού της συμβουλίου και ανεξάρτητου μέλους, Απόστολου Ταμβακάκη, του Β’ αντιπροέδρου του δ.σ. και μη εκτελεστικού μέλους Σταύρου Λεκκάκου, και της εντεταλμένης συμβούλου και CLO, Χαρούλας Απαλαγάκη, γνωστοποίησε και επισήμως, με ανακοίνωσή της, η Τράπεζα Πειραιώς. Όπως αναφέρει η Τράπεζα, κ. Ταμβακάκης, με τη μεγάλη διοικητική και τραπεζική εμπειρία του εντός και εκτός Ελλάδας, διαδραμάτισε αποφασιστικό ρόλο, σε μία δύσκολη περίοδο για την εγχώρια αγορά και τη σταθερότητα του ελληνικού χρηματοπιστωτικού συστήματος
Ειδήσεις από το εξωτερικό
Συνάντηση και δείπνο εργασίας με τον πρόεδρο της Κομισιόν Ζαν Κλοντ Γιούνκερ είχε αργά το βράδυ της Τετάρτης η καγκελάριος της Γερμανίας Άγκελα Μέρκελ, χωρίς ωστόσο -μέχρι στιγμής- να έχει γίνει γνωστή η ατζέντα των συζητήσεων.
Λίγες ώρες πριν, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή είχε επικρίνει τα μεγάλα εμπορικά πλεονάσματα της Γερμανίας, τα οποία, σύμφωνα με τον Επίτροπο Οικονομικών Υποθέσεων Πιέρ Μοσκοβισί, προκαλούν «σημαντικές οικονομικές, αλλά και πολιτικές στρεβλώσεις σε όλη την Ευρωζώνη».
Εκτεταμένες οικονομικές ανισορροπίες σε έξι χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης διαπιστώνει η Κομισιόν, στο πλαίσιο της εξαμηνιαίας έκθεσής της, για τη δημοσιονομική πορεία των κρατών - μελών. Συγκεκριμένα, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή αναφέρει πως: Α) Βουλγαρία, Γαλλία, Κροατία, Ιταλία, Πορτογαλία και Κύπρος διαθέτουν εκτεταμένες οικονομικές ανισορροπίες Β) Γερμανία, Ιρλανδία, Ισπανία, Ολλανδία, Σλοβενία και Σουηδία διαθέτουν οικονομικές ανισορροπίες. Όσον αφορά την Ιταλία, η Κομισιόν διευκρινίζει ότι έχει περιθώριο έως τα τέλη Απριλίου προκειμένου να περιορίσει κατά 0,2% το διαρθρωτικό της έλλειμμα. Σε διαφορετική περίπτωση κινδυνεύει με την επιβολή πειθαρχικών κυρώσεων.
Σε ισχύ τέθηκε σήμερα η συμφωνία του Παγκόσμιου Οργανισμού Εμπορίου (ΠΟΕ) για τη μείωση της γραφειοκρατίας και την εναρμόνιση των συνοριακών ελέγχων. Η συμφωνία του ΠΟΕ εκτιμάται ότι θα ενισχύσει την παγκόσμια οικονομία κατά 0,5% του ΑΕΠ, έως το 2030.
«Η συμφωνία διευκόλυνσης εμπορίου είναι η μεγαλύτερη μεταρρύθμιση του παγκόσμιου εμπορίου αυτόν τον αιώνα» τόνισε ο γενικός διευθυντής του Οργανισμού, Ρομπέρτο Αζεβέντο. Στο πλαίσιο αυτό, το κόστος για το εμπόριο αναμένεται να περιοριστεί κατά 14,3%, ενισχύοντας τις παγκόσμιες συναλλαγές κατά 2,7% έως το 2030.
Προσφυγή εναντίον της Κύπρου για το «κούρεμα» του Μαρτίου του 2013, απέρριψε το Διαιτητικό Δικαστήριο, δικαιώνοντας τη Λευκωσία.
Στο δικαστήριο είχαν προσφύγει δύο Πολωνοί επενδυτές, οι οποίοι ισχυρίζονταν ότι τα μέτρα για την ανακεφαλαιοποίηση και την εξυγίανση των τραπεζών, ισοδυναμούσαν με παράνομη απαλλοτρίωση των περιουσιακών τους δικαιωμάτων. Οι δύο προσφεύγοντες μάλιστα, αξίωναν αποζημίωση 306.472 ευρώ για απώλεια κεφαλαίων και 3,8 εκατ. ευρώ για διαφυγόντα κέρδη.
Την έκθεσή της στον τουρκικό χρηματοπιστωτικό κλάδο αποφάσισε να αυξήσει η ισπανική τράπεζα BBVA. Συγκεκριμένα, ανακοίνωσε την αγορά από την Dogus Group ενός πρόσθετου 9,95% των μετοχών της Turkiye Garanti Bankasi AS. Κατόπιν της συναλλαγής, το ύψος της οποίας ανέρχεται σε 3,32 δισ. τουρκικές λίρες, το συνολικό ποσοστό της BBVA στο μετοχικό κεφάλαιο της τουρκικής τράπεζας θα αυξηθεί στο 40,85%. Αντίθετα, το μερίδιο μετοχών της Dogus θα περιοριστεί στο 0,05%.
Ισχυρότερη της αρχικής εκτίμησης αποδείχθηκε η ανάπτυξη της βρετανικής οικονομίας, στο δ’ τρίμηνο του 2016. Συγκεκριμένα, σε τριμηνιαίο επίπεδο, το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 0,7% έναντι της πρώτη εκτίμησης περί ανάπτυξης 0,6%. Στα επιμέρους στοιχεία, οι επιχειρηματικές δαπάνες μειώθηκαν κατά 1% έναντι του γ’ τριμήνου, ενώ οι επιχειρηματικές επενδύσεις ανήλθαν σε 43,5 δισ. στερλίνες.
Στο 1,8% διαμορφώθηκε τον Ιανουάριο του 2016ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ευρωζώνη, έναντι επίδοσης 1,1% τον Δεκέμβριο του 2016.
Οι τιμές, σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία της Eurostat,δέχθηκαν ισχυρή ώθηση κυρίως, από την αύξηση των τιμών στον ενεργειακό κλάδο (8,1% έναντι 2,6% τον Δεκέμβριο). Βελτίωση εμφάνισε και ο κλάδος των τροφίμων, αλκοόλ και καπνού (1,8% έναντι 1,2% τον Δεκέμβριο), αλλά και ο κλάδος των μη ενεργειακών βιομηχανικών προϊόντων (0,5% έναντι 0,3% τον Δεκέμβριο).
