Του Κώστα Ιωαννίδη
Εδώ και μήνες η στήλη επιμένει να ειδοποιεί σταθερά τα ακόλουθα:
Η στήλη δεν μπορεί να πάρει θέση ως προς το ποιο θα είναι το μέλλον της ελληνικής οικονομίας και συνεπώς περιμένει τις εξελίξεις. Σεβόμαστε το άγχος των επενδυτών και δεν θα προβούμε σε προβλέψεις παρά μόνο αφού ο ορίζοντας ξεκαθαρίσει. Με την οικονομία να γλιστράει σε αχαρτογράφητα εδάφη οι αντιδράσεις των θεσμικών παραμένουν απρόβλεπτες.
Οι αγορές επιτέλους, εκείνα που προεξόφλησαν ως πολιτική της Fed, τα είδαν να συμβαίνουν και δεν υπάρχει περίπτωση να εκφράσουν δυσαρέσκεια για την άνοδο των βασικών επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ κατά 25 μονάδες βάσης. Στο ΧΑ εκείνο που σφράγισε τις συναλλαγές ήταν το τεράστιο συναλλακτικό ενδιαφέρον που συνόδευσε τη διαπραγμάτευση των τραπεζικών μετοχών και η ισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης για τις τραπεζικές μετοχές έχει μειώσει την ημερήσια διακύμανσή τους. Για την ΑΤΤ η διακύμανση ήταν στο 10%, για την ΕΤΕ 8,66%, για την ΠΕΙΡ 6,98%, για την ΑΛΦΑ περιορίστηκε στο 4,78% και για την ΕΥΡΩΒ στο 4,31%, ενώ του ΓΔ ήταν 3,40%. Διαπιστώνεται εύκολα πως ο χρόνος που πέρασε από την είσοδο του συνόλου των μετοχών κάθε τράπεζας του 25άρη είναι αντιστρόφως ανάλογος της διακύμανσης της τιμής της μετοχής τους.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Παρά ταύτα είναι σαφώς μικρότερη η νευρικότητα στη διαπραγμάτευση των μετοχών του πλέον γοητευτικού συναλλακτικά κλάδου. Είναι αυτό που αναφέρουν οι εγχώριοι αναλυτές ως σημείο της νέας ισορροπίας του τραπεζοκεντρικού ΧΑ. Ωστόσο χθες δεν ήταν οι τράπεζες που συνεισέφεραν τόσο στην εκτίναξη του ΓΔ κατά 3%. Ήταν η ΕΥΔΑΠ με το +11%, η ΕΧΑΕ +9%, τα ΕΛΠΕ +8,4%, οι ΤΕΝΕΡΓ και ΜΥΤΙΛ με κέρδη πάνω από +7% και οι ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΛΑΜΔΑ, ΜΟΗ, και ΑΡΑΙΓ με άνοδο +5% και πάνω που συνέβαλλαν σε μια ανατροπή της συσσώρευσης και στην μετατροπή της σε ανοδική ορμή. Ζητούμενο είναι η διατήρησή της περίπου ως το τέλος της χρονιάς σε μια κίνηση που στις ξένες αγορές ονομάζεται αγιοβασιλιάτικο ράλι.
Η καλή νεράιδα των αγορών Τζάνετ Γιέλεν για άλλη μια φορά πιθανά θα λειτουργήσει με τη ρητορική της και της αποφάσεις της Fed ως άξονας στήριξης του Santa Claus rally καθώς σήμερα μετά τα όσα έγιναν στις ΗΠΑ οι ασιατικές αγορές κινήθηκαν ανοδικά παρά τους φόβους που διατηρεί η συνέχεια στις πιέσεις της τιμής του πετρελαίου. Η παγκόσμια επενδυτική κοινότητα θεώρησε ως ένδειξη ότι είναι ισχυρή η ανάπτυξη των ΗΠΑ την άνοδο των επιτοκίων και την έναρξη της περιόδου σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής ως επιστροφή στην κανονικότητα. Αν είναι ισχυρή η μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου τότε και η παγκόσμια ανάπτυξη θα πληγεί λιγότερο από την επιβράδυνση της ανάπτυξης στην Κίνα και την πτώση στις τιμές των πρώτων υλών.
Στο ΧΑ όλα αυτά αποτυπώθηκαν με πολύ μικρότερη ένταση, γιατί είχαν μεγάλη βαρύτητα οι κινήσεις στον πολύπαθο τραπεζικό κλάδο, της χώρας των τριών μνημονίων και της πολυετούς ύφεσης. Νομίζουμε δε, πως το φαινόμενο οι τράπεζες να εμφανίζουν θετικές, αλλά «κανονικών» διαστάσεων μεταβολές, ήταν ισχυρότερο επενδυτικό κίνητρο από την παγκόσμια διάθεση για ανάληψη ρίσκου. Έτσι ξεκίνησε μια άνοδος που θα την ονομάζαμε η χαρά των πλέον πικραμένων.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Ισχυρά κέρδη κατέγραψαν χθες οι αμερικανικοί δείκτες στη Wall Street, χαιρετίζοντας την απόφαση της Federal Reserve για την αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης. Συγκεκριμένα, o δείκτης Dow Jones ενισχύθηκε κατά 1,28% στις 17.748,89 μονάδες, ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κατέγραψε άνοδο 1,52% στις 5.071,13 μονάδες και ο δείκτης S&P 500 κινήθηκε ανοδικά κατά 1,45% στις 2.073,07 μονάδες.
Η αμερικανική κεντρική τράπεζα ανακοίνωσε χθες στις 21.00 ώρα Ελλάδας την αύξηση του βασικού επιτοκίου κατά 25 μονάδες βάσης, στο εύρος των 0,25% - 0,50%. Πρόκειται για την πρώτη αύξηση από το 2006 αλλά και την πρώτη μεταβολή της επιτοκιακής πολιτικής από το 2009.
Ο χρηματοπιστωτικός κλάδος, χαιρετίζοντας την απόφαση της Fed, εμφάνισε τα υψηλότερα κέρδη μεταξύ των αμερικανικών δεικτών. Αρνητικά πρόσημα σημείωσε μόνο ο κλάδος της ενέργειας, ο οποίος δέχθηκε ισχυρές πιέσεις από το sell off στο πετρέλαιο.
Ειδικότερα, η τιμή του πετρελαίου, μετά το διήμερο ράλι, κατέγραψε νέες απώλειες 4,9%, με τα συμβόλαια WTI να υποχωρούν στα 35,52 δολάρια ανά βαρέλι. Η μετοχή της Exxon Mobil κινήθηκε οριακά πτωτικά κατά 0,35% και της Chevron 0,1%
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, οι ενάρξεις νέων κατοικιών αυξήθηκαν κατά 10,5% τον Νοέμβριο, ενώ οι οικοδομικές άδειες κατά 11%.
Παράλληλα, κατά 0,6% συρρικνώθηκε τον Νοέμβριο η βιομηχανική παραγωγή στις ΗΠΑ, σημειώνοντας τις υψηλότερες μηνιαίες απώλειες από τον Μάρτιο του 2012.
Ο Νοέμβριος είναι ο τρίτος συνεχόμενος μήνας, όπου καταγράφεται συρρίκνωση της παραγωγής. Σημειώνεται ότι οι αναλυτές ανέμεναν οριακή πτώση κατά 0,1%. Έναντι του Νοεμβρίου του 2014, η παραγωγή συρρικνώθηκε κατά 1,2%.
Στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2012 υποχώρησε τέλος, ο μεταποιητικός δείκτης της Markit, στις ΗΠΑ. Συγκεκριμένα, οι δείκτης μεταποίησης υποχώρησε στις 51,3 μονάδες τον Δεκέμβριο έναντι 52,8 μονάδων τον Νοέμβριο.
ΕΥΡΩΠΗ
Ήπια κέρδη κατέγραψαν την Τετάρτη τα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ευρώπη, καθώς οι επενδυτές αναμένουν την αποψινή απόφαση της Federal Reserve για τα αμερικανικά επιτόκια.
Συγκεκριμένα, ο βρετανικός δείκτης FTSE 100 ενισχύθηκε κατά 0,69% στις 6.059 μονάδες, ο γερμανικός DAX κατέγραψε άνοδο 0,29% στις 10.481 μονάδες, ενώ ο γαλλικός CAC 40 κινήθηκε πτωτικά κατά 0,33% στις 4.628 μονάδες. Ο σύνθετος πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 σημείωσε άνοδο 0,26% στις 360,52 μονάδες.
Την ίδια ώρα, η τιμή του αργού, μετά το διήμερο ανοδικό ράλι, σημειώνει απώλειες άνω του 4%, υποχωρώντας κάτω των 36 δολαρίων ανά βαρέλι.
Στο ταμπλό, η γαλλική Casino ενισχύθηκε άνω του 6% μετά την αναβάθμιση της τιμής – στόχου από την JP Morgan. Αύξηση 13% σημείωσε και η Altice, με τους επενδυτές να χαιρετίζουν τη σύσταση «buy» της Deutsche Bank.
Κέρδη 2,8% κατέγραψε η βρετανική Dixons Carphone, μετά την αύξηση 23% στα κέρδη του α’ εξαμήνου, ενώ ανοδικά κοντά στο 5% κινήθηκε και η Pearson.
Στον κλάδο των μετάλλων, η Anglo American, παρά την υποβάθμιση της τιμής - στόχου από την Deutsche Bank, ενισχύθηκε στο 2,62. Στον αντίποδα, απώλειες κοντά στο 7% εμφάνισε η Prada, η οποία νωρίτερα, ανακοίνωσε πτώση των κερδών της κατά 38%.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη παρέμεινε σε υποτονικά επίπεδα, καθώς τον Νοέμβριο ενισχύθηκε οριακά στο 0,2% έναντι 0,1% τον Οκτώβριο. Μεταξύ των χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης, ο πληθωρισμός ανήλθε στο 0,3% από 0,1% προηγουμένως.
Αρνητικοί ρυθμοί καταγράφηκαν σε 12 κράτη - μέλη, με τον πληθωρισμό στην Κύπρο να ανέρχεται στο -1,5% και στις Βουλγαρία, Ρουμανία και Σλοβενία στο -0,9%. Στον αντίποδα, ο υψηλός πληθωρισμός εμφανίστηκε στο Βέλγιο (1,4%), στη Μάλτα (1,3%) και στη Σουηδία (0,8%).
Στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2006 υποχώρησε παράλληλα, η ανεργία στη Μεγάλη Βρετανία, η οποία τον Οκτώβριο διαμορφώθηκε στο 5,2%. Από τον Αύγουστο έως τον Οκτώβριο, ο αριθμός των ανέργων υποχώρησε κατά 110.000 μειωμένος στα 1,71 εκατ. άτομα.
Την ίδια ώρα, ο αριθμός των εργαζομένων αυξήθηκε στο 73,9% σημειώνοντας το υψηλότερο επίπεδο από το μακρινό 1971. Οι μέσες αποδοχές, εξαιρουμένων των bonus, αυξήθηκαν μόλις κατά 2% έναντι 2,5% τον Σεπτέμβριο.
ΧΑ
Άνοδος με τις Τράπεζες σε ρόλο κομπάρσου και πρωταγωνιστές τα πιεσμένα blue chip
Οι θεσμικοί του ΧΑ άλλαξαν χθες διάθεση έναντι των blue chip και γενίκευσαν το αγοραστικό τους ενδιαφέρον, ενώ άλλαξαν προτιμήσεις στα τραπεζικά blue chip ( ΠΕΙΡ +0,71%, ΕΥΡΩΒ +4,10%, ΕΤΕ +1,01% ΑΤΤ 5,88% και ΑΛΦΑ +2,25%). Η ζήτηση προκάλεσε κέρδη στα υπόλοιπα blue chip χωρίς εξαίρεση σήμερα.
Στην σημερινή συνεδρίαση παρουσιάστηκε αγοραστικό ενδιαφέρον με το καλημέρα. Το αποτέλεσμα από το σταθερό αγοραστικό ενδιαφέρον για τα περισσότερα από χθες blue chip, έφερε άνοιγμα με μικρό ανοδικό χάσμα σε ΓΔ και 25άρη και εγγραφή ελάχιστου μέρας την τιμή ανοίγματος. Στα πρώτα 5 λεπτά βρέθηκαν με κέρδη της τάξης του +1%. Κατόπιν ακολούθησε πλάγια κίνηση και δοκιμάστηκαν επανειλημμένως τα ανώτερα ημέρας των πρώτων 30 λεπτών για τους βασικούς δείκτες ως τις 12:30.
Στο ταμπλό του ΧΑ πρωταγωνίστησαν συναλλακτικά οι τράπεζες του 25άρη και συγκεκριμένα η ΑΛΦΑ με μεταβολή +2,55% με ημερήσιο όγκο 86,595 εκατ. τεμάχια και τζίρο πάνω από 207 εκατ. ευρώ, ΠΕΙΡ στο +0,71% με ημερήσιο όγκο 121,1 εκατ. τεμάχια και τζίρο πάνω από 34,49 εκατ. ευρώ, η ΕΥΡΩΒ με μεταβολή +4,04% ημερήσιο όγκο 107,3 εκατ. τεμάχια και τζίρο πάνω από 110,03 εκατ. ευρώ και η ΕΤΕ κέρδισε +1,01% με ημερήσιο όγκο 218,32 εκατ. τεμάχια και τζίρο πάνω από 63,1 εκατ. ευρώ. Ακολούθησαν ΟΤΕ +3,34% από -4,23% με τζίρο 10,85 εκατ. ευρώ, ΟΠΑΠ +3,49% από -1,88% με τζίρο 7,70 εκατ. ευρώ, ΜΠΕΛΑ 2,70% από -2,18% με τζίρο 4,13 εκατ. ευρώ, ΔΕΗ +4,56% από -2,61% με τζίρο 3,9 εκατ. ευρώ, ΦΦΓΚΡΠ +3,88% από -4,37% με τζίρο 2,17 εκατ. ευρώ, ΕΕΕ +1,29% από +2,50% και τζίρο 1,47 εκατ. ευρώ. Σε όλη σχεδόν τη διάρκεια των συναλλαγών του δεύτερου μέρους η αγορά αναζητούσε την ισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης με τελική επικράτηση της ανόδου. Οι δείκτες ωστόσο με μεγάλο εύρος διακύμανσης, έκλεισαν τελικά κοντά στο μέγιστο της ημερήσιας διακύμανσης.
Στις δημοπρασίες οι θεσμικοί επηρέασαν ανοδικά τις τιμές για τους βασικούς δείκτες. Ο τζίρος βελτιώθηκε σε σχέση με το τζίρο της περασμένης μέρας, αφού σκαρφάλωσε στα 471,205 από 327,702 εκατ. ευρώ την Τρίτη με την στατιστική εικόνα να βελτιώνεται σημαντικά όπως προκύπτει από το πλήθος καθοδικών blue chip (0 από 19 την Τρίτη) έναντι των ανοδικών (24 από 6) με 1 από 2 αμετάβλητα.
Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα κατά +3,09% και έφθασε στις 601,20 από 583,18 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 175,80 από 170,82 με μεταβολή +2,92%. Οι δημοπρασίες επέφεραν μικρή αλλαγή των τιμών του ΓΔ κατά 3 μονάδες προς τα άνω και του 25άρη κατά 0,5 της μονάδας. Είναι θετική η κληρονομιά για την επόμενη συνεδρίαση αφού το κλείσιμο στο τέλος της δημοπρασίας, έγινε πολύ κοντά στο επίπεδο του μέγιστου μέρας.
Με κέρδη έκλεισαν οι κλαδικοί δείκτες των Χρ/μικών Υπηρεσιών +10,20% από -3,34%, Ασφαλειών +9,65% από +0,00%, Πρώτων Υλών +6,81% από -2,40%, Κοινής Ωφέλειας +6,55% από -3,81%, Πετρελαίου Αερίου +6,51% από -2,31%, Υγείας +4,67% από - 1,83%, Ακίνητης Περιουσίας +4,17% από -1,06%,Εμπορίου +3,86% από -4,34%, Ταξίδια Αναψυχή +3,45% από -2,00%, Τηλεπικοινωνιών +3,34% από -4,23%, ο ΓΔ +3,09% από -1,20%, ο 25άρης +2,92% από -0,75%, Προσωπικά Οικιακά Είδη +2,85% από -2,08%, Βιομηχανικών Προϊόντων +2,72% από -1,21%, Τραπεζών +2,59% από -0,32%, Τεχνολογίας +2,23% από -0,42%, Κατασκευές Υλικά +1,40% από -0,29% και Τροφίμων Ποτών +1,29% από +2,50%. Στον αντίποδα με απώλειες δεν συναντάμε κλάδους. Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες Χημικών 0,00% από -1,43% και Μέσων Ενημέρωσης 0,00% από 0,00%.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 471,205 από 327,702 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 63,362 από 20,198 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 406,230 από 305,984 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 0,775 από 0,876 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 44,251 από 43,100 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 554,027 από 683,165 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 69 από 34 των καθοδικών σε 29 από 63 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 20 από 15.
Τεχνική ανάλυση
Η τιμή εκκαθάρισης των ΣΜΕ Δεκεμβρίου ήταν οι 176,25 μονάδες αλλά για την επόμενη στις 177,00 και οι ανοικτές θέσεις διαμορφώθηκαν αντίστοιχα στα 9.546 και 12.384 συμβόλαια. Σήμερα ξεκινάει η τελευταία πλήρης διαπραγμάτευση των σειρών Δεκεμβρίου καθώς αύριο θα διακοπεί στο μέσο των συναλλαγών λόγω εκπνοής. Ωστόσο οι επενδυτές στα παράγωγα επέλεξαν να στοιχηματίσουν θετικά για την τάση του 25άρη ακόμα και για τη σειρά Δεκεμβρίου.
Από τις 10 του μήνα σημειώναμε: «Οι τακτικοί αναγνώστες γνωρίζουν ότι η πιθανότητα να προσεγγίσει ο 25άρης τα κατώτερα επίπεδα για το 2015 που παραπέμπουν σε τιμές του Ιουνίου του 2012 αναφέρθηκε συχνά πυκνά ως απευκταίο σενάριο αν έσπαγε η αντίσταση των 192 μονάδων. Σήμερα θεωρούμε ότι η απόφαση των traders να δώσουν μια οριακή προπορεία στο ΣΜΕ έχει σχέση με την πιθανότητα που δίνουν σε μια ανοδική αντίδραση μετά από ένα χτύπημα στον πυθμένα για το 2015 που θα λειτουργήσει σαν «σκληρός». Δηλαδή θα αποτελέσει ύστατη στήριξη αν και θεωρούμε πως η συνέχεια στα κλειδώματα της ΠΕΙΡ και μια πιθανή επανάληψη του φαινόμενου με την ΕΤΕ θα αλλάξει τα χαμηλά έτους προς χαμηλότερα επίπεδα».
Την επόμενη μέρα παρατηρούσαμε: «Ο 25άρης τεχνικά αντέδρασε χθες προ της ύστατης στήριξης με βάση τις φετινές συναλλαγές και αυτή η άνοδος τον έφερε ελαφρά πάνω από το μέσο του candlestick της τελευταίας καθοδικής συνεδρίας. Σήμερα λοιπόν είναι «υποχρεωτική» η συνέχιση της ανοδικής τάσης για να ομιλούμε για εγγραφή διπλού πυθμένα στο 2015 και να σταματήσει η ανησυχία για την πιθανότητα να σημειώσει νεότερα χαμηλά έτους και πολλών ετών. Αυτό περιμένουν οι traders στα παράγωγα βάσει της τιμής εκκαθάρισης που όρισαν».
Έχοντας την ευαισθησία να εντοπίσουμε τον πιθανό πυθμένα στην τελευταία κατηφόρα των τιμών του 25άρη που βούλιαξε από τα επίπεδα πάνω από τις 190 μονάδες στα επίπεδα του ελάχιστου για το 2015 χωρίς να πέσει πάνω τους κυριολεκτικά δεν είμασταν αρχικά υπερβολικά ενθουσιασμένοι. Βλέπαμε ως πιθανή την εγγραφή διπλού πυθμένα στο 2015 για τον 25άρη με τα χαμηλά στις 24/8 (161,85) και το κατώτερο της συνεδρίασης στις 9/12 (164,8) αλλά οι πιθανότητες για κάθοδο ήταν μεγαλύτερες ακόμα και μετά τη συνεδρίαση της 11/12. Σήμερα και ειδικά μετά τα χθεσινά η υπέρβαση των 180 μονάδων θεωρείται πιθανή και μάλιστα η δυναμική που αναπτύχθηκε δεν αποκλείει να βρεθεί ο 25άρης ως τις 192 σε μικρό χρονικό διάστημα.
Σήμερα
Οι Ασιατικές χρηματιστηριακές αγορές εκτινάχθηκαν σήμερα Πέμπτη 17/12, καθώς οι επενδυτές επέλεξαν να δεχθούν θετικά μια ιστορική αύξηση των επιτοκίων στις ΗΠΑ, και να την εκφράσουν ως ένδειξη εμπιστοσύνης στη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου, ισχυροποιώντας την αξία του δολαρίου και να ξεχάσουν τον πόνο τους για τις τιμές του πετρελαίου.
Η Κίνα επέτρεψε επίσης την ολίσθηση του νομίσματός της για 10η συνεχόμενη συνεδρίαση για να χτυπήσει τα χαμηλότερα επίπεδα από τον Ιούνιο του 2011. Η σταθερή μείωση του με τη σειρά της ασκεί πίεση στα άλλα ασιατικά νομίσματα να υποτιμηθούν για να παραμείνουν ανταγωνιστικές.
Ο Nikkei της Ιαπωνίας κέρδιζε 2,4% και στο δεύτερο μέρος μειώθηκε η άνοδος στο 1,59%, όταν την Τρίτη έκλεισε στο +2,6% Οι μετοχές της Αυστραλίας ανέβηκαν 1,4%, ενώ στη Σαγκάη ο SSEC κεδρίζει 1,8%. Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας ανέβηκε 0,7%.
Οι Αγορές ανακουφίστηκαν από τη διασφάλιση της Fed όπως τη διατύπωσε η πρόεδρος Janet Yellen ότι η πολιτική σύσφιξης στο μέλλον θα είναι «σταδιακή» και θα εξαρτάται από τον πληθωρισμό, που κινείται υψηλότερα όπως προβλεπόταν.
Το δολάριο είδε ότι ο DXY ενισχύθηκε 0,9% στο 98,839 έναντι ενός καλαθιού των κυριότερων νομισμάτων. Φαινόταν έτοιμος για άλλη μια δοκιμή να υπερβεί τη σθεναρή αντίσταση γύρω από το 100.00.
Το ευρώ έπεσε στα 1,0848 δολάρια αδυνατισμένο από το 1,1000 στον απόηχο της δήλωσης της Fed.
Οι τιμές του πετρελαίου ήταν υποτονικές αλλά έχουν αναλάβει από την εκ νέου πτώση τους την Τετάρτη κατά 5%, μετά τα στοιχεία της κυβέρνησης των ΗΠΑ που αφορούσε τα αποθέματα του αργού που αποτέλεσε μεγάλη έκπληξη.
Το Brent υποχώρησε άλλα 10 σεντς στα 37,27 δολάρια το βαρέλι, μετά την βουτιά κατά 1,16 δολάρια την Τετάρτη.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Ο Στρατής Πολυχρονέας της Μίδας ΑΧΕΠΕΥ
Ο Τραπεζικός 'πυρετός' συνεχίζεται στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, καθώς η είσοδος των νέων μετοχών της Εθνικής Τράπεζας ολοκλήρωσε επί της ουσίας την πρόσφατη ανακεφαλαιοποίηση των συστημικών Τραπεζών.
Για άλλες μικρότερες Τράπεζες, όμως, η φάση αυτή δεν έχει ολοκληρωθεί ακόμα, με το τέλος του έτους να σημαίνει τη λήξη της προστασίας από "bail in", όχι βέβαια των ομολογιούχων (όπως άλλωστε διαπιστώθηκε από το ότι συνέβη σε αυτούς των συστημικών Τραπεζών), αλλά των καταθετών, όπως έγινε άλλωστε σε όμορο Κράτος δύο χρόνια πριν.
Κάποια ενδιαφέροντα στοιχεία είναι τα ακόλουθα:
α) Η κεφαλαιοποίηση του Ελληνικού Χρηματιστήριου προς ΑΕΠ στις 01/12/2015 ήταν στο 19,9% και στις 16/12/2015 αναρριχήθηκε στο 24,7%, ήτοι διαφορά €8,53 δισ, β) Η κεφαλαιοποίηση Χ.Α. προς ΑΕΠ ήταν στο 26,8% στις 26/6/2015 (τελευταία συνεδρίαση πριν την επιβολή των capital controls) και γ) Ο μέσος όρος της κεφαλαιοποίησης Χ.Α. προς ΑΕΠ το 2015 ανέρχεται στο 24,3%, ή στα €43,6 δισ, ενώ αν τον υπολογίσει κανείς από την αρχή του έτους έως τις 26/6, δηλαδή πριν την εφαρμογή των capital controls, ήταν στο 26,6%, ή στα €47,6 δισ.
Την προσεχή εβδομάδα αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί και η αύξηση της συμμετοχής της Εθνικής Τράπεζας στους εγχώριους δείκτες, οδηγώντας και σε νέα αναδιάρθρωση των Θεσμικών χαρτοφυλακίων, σε συνδυασμό βέβαια και με τις όποιες αναδιαρθρώσεις πραγματοποιούνται λόγω τέλους έτους. Κλείνοντας, οφείλει να παρατηρήσει κανείς την ιδιαίτερα σημαντική απόφαση της FED στις ΗΠΑ για το βασικό επιτόκιο σήμερα, με τις εκτιμήσεις να γείρουν υπέρ μιας αύξησης της τάξεως των 25 μονάδων βάσης, το οποίο, κατά πάσα πιθανότητα, θα σημάνει και το τέλος της ανεξάντλητης ρευστότητας των Αγορών, στην περίπτωση βέβαια που συνεχισθούν οι αυξήσεις του και μέσα στο 2016.
Η Οικονομία των ΗΠΑ, μετά την επιβράδυνση που έχουν βιώσει οι Αναδυόμενες Αγορές και ιδιαίτερα η Κίνα, αναμένεται να έχει αυξημένη βαρύτητα στην πορεία της Παγκόσμιας Οικονομίας το 2016, σε σχέση με τα προηγούμενα χρόνια.
Ξένοι αναλυτές
Barclays: Η απογείωση των επιτοκίων της Fed πυροδότησε ράλι στις αξίες υψηλού κινδύνου
Οι αγορές να αντιδρούν θετικά στην ομόφωνη απόφαση της FOMC να αυξήσει το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων κατά 25bp. Η απόφαση ήταν σε μεγάλο βαθμό αναμενόμενη από τις αγορές αφού την «τηλεγράφησε» η Fed, τις τελευταίες εβδομάδες. Οι Αμερικανικές μετοχές εκτινάχθηκαν, ο VIX υποχώρησε και η καμπύλη της απόδοσης των ομολόγων ΗΠΑ ισοπέδωσε. Ο δείκτης Dxy (του δολαρίου) υποχώρησε μετά την ανακοίνωση της Fed, αλλά στο τέλος της ημέρας βρέθηκε μόνο οριακά χαμηλότερα.
Το θετικό κλίμα που μεταφέρθηκε στην Ασία, με τις μετοχές υψηλότερα και τις αποδόσεις κρατικών ομολόγων χαμηλότερα. Το ράλι στις μετοχές είναι σύμφωνο με την άποψη μας ότι η απόφαση της Fed να ξεκινήσει ο κύκλος ανόδου στα επιτόκια δεν πρέπει να εκτροχιάσει τα χρηματιστήρια. Ο χρυσός έδωσε πίσω κάποια από τα χθεσινά κέρδη.
Στη συνέντευξη Τύπου, η πρόεδρος Yellen τόνισε ότι η πορεία της πολιτικής σύσφιξης είναι πιθανό να είναι σταδιακή και θα εξαρτηθεί από τα οικονομικά δεδομένα και τις προοπτικές στην εξέλιξη της. Το "σταδιακή" ισοδυναμεί με 100 bp ανά έτος.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
Σήμερα ή την Παρασκευή το πρωί αναμένεται να συνεδριάσει μέσω τηλεδιάσκεψης το EuroWorking Group, προκειμένου να ανάψει το πράσινο «φως» για την εκταμίευση της υποδόσης του 1 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με την εκπρόσωπο της Κομισιόν, Ανίκα Μπράιτχαρντ, η έκθεση αξιολόγησης του β’ πακέτου των προαπαιτούμενων μέτρων βρίσκεται στη διαδικασία σύνταξης, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί «σύντομα».
Στo ενδιαφέρον της βελγικής κοινοπραξίας Fluxys για την ιδιωτικοποίηση του ΔΕΣΦΑ αναφέρεται η βελγική εφημερίδα De Tijd.
Μάλιστα, σύμφωνα με το δημοσίευμα, η εταιρεία έχει προσφύγει ήδη στο ταμείο υποδομών της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων, προκειμένου να λάβει τα απαιτούμενα χρήματα και να εξαγοράσει ένα ποσοστό των μετοχών του ΔΕΣΦΑ.
Με επιτυχία ολοκληρώθηκε η ανακεφαλαιοποιηση της Παγκρήτιας Συνεταιρικής Τράπεζας, αφού σύμφωνα με πληροφορίες, υπερκαλύφθηκε το απαιτούμενο ποσό των 61 εκατ. ευρώ, με την κρητική τράπεζα να συγκεντρώνει νέα κεφάλαια, συνολικού ύψους 69 εκατ. ευρώ.
Η αναπτυξιακή δυναμική το επόμενο έτος αναμένεται να ενισχυθεί περαιτέρω για τις οικονομίες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, σύμφωνα με τη νέα έκδοση του μηνιαίου δελτίου «Regional Economics and Market Strategy Monthly» της Διεύθυνσης Οικονομικής Ανάλυσης και Έρευνας Διεθνών Κεφαλαιαγορών της Eurobank. Η μελέτη έχει τίτλο «Ευοίωνες Μακροοικονομικές Προοπτικές το 2016 για τις Οικονομίες της Περιοχής». Τη συγγραφή της έκθεσης επιμελήθηκαν οι οικονομολόγοι της Τράπεζας Ιωάννης Γκιώνης και Γαλάτεια Φωκά, ενώ συνδρομή είχαν και τοπικοί συνεργάτες του ομίλου στις επιμέρους χώρες (Βουλγαρία, Κύπρος, Ρουμανία, Σερβία).
Οι τράπεζες έχουν υπερεπάρκεια κεφαλαίων σήμερα, σύμφωνα με στοιχεία που έδωσε στη δημοσιότητα ο πρόεδρος του δ.σ. της Εurobank Νίκος Καραμούζης, μιλώντας σε διεθνές επενδυτικό φόρουμ της Capital Link, στη Νέα Υόρκη. Όπως ανέφερε, μετά την ολοκλήρωση της πρόσφατης ανακεφαλαιοποίησης, το εγχώριο τραπεζικό σύστημα διαθέτει υπερεπάρκεια κεφαλαίων και δεν θα χρειαστεί άλλες αυξήσεις, εκτός αν η χώρα εισέλθει σε νέα περιπέτεια εξόδου από το ευρώ.
Το ενδιαφέρον της για προμήθεια αμερικανικού φυσικού αερίου στην Ελλάδα και την ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων - Ν.Α. Ευρώπης, αλλά και για συμμετοχή στην επένδυση για την κατασκευή της πλωτής εγκατάστασης υγροποιημένου φυσικού αερίου που σχεδιάζεται στη Αλεξανδρούπολη εξέφρασε η εταιρεία Cheniere.
Οι εκκρεμότητες στην τηλεπικοινωνιακή αγορά συζητήθηκαν στη συνάντηση που πραγματοποιήθηκε το βράδυ της Τρίτης μεταξύ του υπουργού Υποδομών Χρήστου Σπίρτζη, των διευθυνόντων συμβούλων του ΟΤΕ, ΟΤΕ+3,34%της Vodafone και της Wind, Μιχάλη Τσαμάζ, Γλαύκου Περσιάνη και Νάσου Ζαρκαλή αντίστοιχα και του γενικού διευθυντή της Ένωσης Εταιρειών Κινητής Τηλεφωνίας (ΕΕΚΤ) Γιώργου Στεφανόπουλου.
Ειδήσεις από το εξωτερικό
Κατά 25 μονάδες βάσης, όπως και αναμενόταν, αύξησε το βασικό επιτόκιο η Federal Reserve, προβαίνοντας στην πρώτη αλλαγή επιτοκίων από το 2009. Η απόφαση της νομισματικής επιτροπής της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας ήταν ομόφωνη (10-0). Πλέον, το βασικό επιτόκιο διαμορφώνεται στο εύρος 0,25% - 0,50%.
Aνοδικά κινείται το αμερικανικό δολάριο έναντι των κυριότερων νομισμάτων, μετά την απόφαση της Federal Reserve να αυξήσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης. Συγκεκριμένα, το ευρώ υποχωρεί έναντι του δολαρίου κατά 0,2378% στα 1,0906 δολάρια/ευρώ, με χαμηλό ημέρας τα 1,0888 δολάρια, το οποίο σημειώθηκε τη στιγμή της ανακοίνωσης της απόφασης της Fed.
Ισχυρές απώλειες κοντά στο 5% κατέγραψε η τιμή του πετρελαίου, υποχωρώντας στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2009.
Συγκεκριμένα, τα συμβόλαια παράδοσης Ιανουαρίου υποχώρησαν κατά 4,9% ή 1,83 δολάρια, τερματίζοντας στα 35,52 δολάρια ανά βαρέλι. Στο sell off συνέβαλε η σημαντική αύξηση των αμερικανικών αποθεμάτων αργού, τα οποία ασκούν περαιτέρω πιέσεις στην παγκόσμια αγορά, δεδομένης και της υποτονικής ζήτησης.
Το κρατικό αξιόχρεο της Βραζιλίας υποβάθμισε στην κατηγορία των «σκουπιδιών» (junk) ο οίκος αξιολόγησης Fitch Ratings, επικαλούμενος τις ανησυχίες για την οικονομική και πολιτική κρίση. Ο Fitch υποβάθμισε το αξιόχρεο της Βραζιλίας σε BB+ με αρνητική προοπτική λιγότερες από 24 ώρες μετά την απόφαση που έλαβε η πρόεδρος της χώρας Ντίλμα Ρουσέφ για χαλάρωση των δημοσιονομικών στόχων για το 2016.
Στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2012 υποχώρησε ο μεταποιητικός δείκτης της Markit, στις ΗΠΑ.
Συγκεκριμένα, οι δείκτης μεταποίησης υποχώρησε στις 51,3 μονάδες τον Δεκέμβριο έναντι 52,8 μονάδων τον Νοέμβριο.
Σημειώνεται ότι οι 50 μονάδες συνιστούν το διαχωριστικό όριο μεταξύ της ανάπτυξης και της συρρίκνωσης του κλάδου.
Κατά 0,6% συρρικνώθηκε τον Νοέμβριο η βιομηχανική παραγωγή στις ΗΠΑ, σημειώνοντας τις υψηλότερες μηνιαίες απώλειες από τον Μάρτιο του 2012. Ο Νοέμβριος είναι ο τρίτος συνεχόμενος μήνας, όπου καταγράφεται συρρίκνωση της παραγωγής. Σημειώνεται ότι οι αναλυτές ανέμεναν οριακή πτώση κατά 0,1%. Έναντι του Νοεμβρίου του 2014, η παραγωγή συρρικνώθηκε κατά 1,2%.
H ομαλοποίηση της νομισματικής πολιτικής θα διεξαχθεί με σταδιακό τρόπο, διαβεβαίωσε η διοικήτρια της Federal Reserve, Τζάνετ Γέλεν, κατόπιν της αύξησης των αμερικανικών επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης. «Σήμερα βάλαμε ένα τέλος στην επταετή πολιτική των μηδενικών επιτοκίων» σημείωσε η Γέλεν, διευκρινίζοντας ωστόσο, ότι η οικονομία πρέπει να διανύσει αρκετό δρόμο προκειμένου να επιστρέψει στα επιθυμητά επίπεδα.
Την αντίθεσή της στα σχέδια για δημιουργία ενός ευρωπαϊκού συστήματος εγγύησης καταθέσεων επανέλαβε η καγκελάριος της Γερμανίας Άγκελα Μέρκελ σε ομιλία της στη Μπούντεσταγκ. «Οι κίνδυνοι στον χρηματοπιστωτικό τομέα, συμπεριλαμβανομένων αυτών που συνδέονται με τις κυβερνήσεις, πρέπει να μειωθούν», τόνισε η Γερμανίδα καγκελάριος.
Ο Ρώσος πρόεδρος Βλάντιμιρ Πούτιν, την Τετάρτη, διέταξε τον ρωσικό κρατικό μηχανισμό να διακόψει τη λειτουργία της ζώνης ελεύθερου εμπορίου Ρωσίας - Ουκρανίας.
Η απόφαση θα εφαρμοστεί από την 1η Ιανουαρίου του 2016, ανέφερε το Κρεμλίνο.
Τη μεταφορά των ξενοδοχείων της σε ξεχωριστό επενδυτικό fund σχεδιάζει η Hilton Worldwide Holdings, σύμφωνα με δημοσίευμα της Wall Street Journal. Συγκεκριμένα, πηγές από το περιβάλλον της εταιρείας αναφέρουν ότι το χαρτοφυλάκιο των ξενοδοχείων θα μεταφερθεί σε νεόκοπο επενδυτικό fund, τύπου REIT (Real Estate Investment Trust). Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, οι σχετικές ανακοινώσεις θα πραγματοποιηθούν στις αρχές του επόμενου έτους.
