Του Κώστα Ιωαννίδη
Εδώ και μήνες η στήλη επιμένει να ειδοποιεί σταθερά τα ακόλουθα:
Η στήλη δεν μπορεί να πάρει θέση ως προς το ποιο θα είναι το μέλλον της ελληνικής οικονομίας και συνεπώς περιμένει τις εξελίξεις. Σεβόμαστε το άγχος των επενδυτών και δεν θα προβούμε σε προβλέψεις παρά μόνο αφού ο ορίζοντας ξεκαθαρίσει. Με την οικονομία να γλιστράει σε αχαρτογράφητα εδάφη οι αντιδράσεις των θεσμικών παραμένουν απρόβλεπτες.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Η πτώση που ξεκίνησε εδώ και αρκετές μέρες λόγω της εισόδου των μετοχών των Τραπεζικών blue chip όπως αυτές διαμορφώθηκαν μετά τα reverse split και τις ανακεφαλαιοποιήσεις μέσω ΑΜΚ δεν θα σταματήσει πριν την ολοκλήρωση αυτής της διαδικασίας. Η εμπειρία από την υποδοχή που επιφύλαξαν οι θεσμικοί στην είσοδο του συνόλου των νέων μετοχών για τις ΑΛΦΑ και ΕΥΡΩΒ σε πρώτη φάση και της ΠΕΙΡ σε δεύτερη οδηγούν τους επενδυτές σε αρνητικές προσδοκίες αναφορικά με την εξέλιξη της τιμής της ΕΤΕ όταν στις 14/12 αρχίσει η διαπραγμάτευση του συνόλου των νέων μετοχών της. Για την ώρα από τη χθεσινή συνεδρίαση το μόνο θετικό μήνυμα ήταν η άνοδος που σημείωσαν οι μετοχές των ΑΛΦΑ και ΕΥΡΩΒ που υπαινίσσεται την πιθανή εξεύρεση σημείου ισορροπίας για τις τρέχουσες τιμές έναντι της αξίας κτήσης των μετοχών μέσω των ΑΜΚ.
Παράλληλα αξίζει να ληφθεί υπόψη η αλλαγή (αύξηση του συντελεστή βαρύτητας) στη στάθμιση των δυο αυτών μετοχών στην διαμόρφωση της τιμής των ΓΔ και 25άρη. Ο συντελεστής αυτός θα αλλάξει σύντομα καθώς οι νέες σταθμίσεις για ΠΕΙΡ και ΕΤΕ, φέρουν νέο κύμα αναδιαρθρώσεων. Ενώ λοιπόν οι διακυμάνσεις της τιμής των τραπεζικών μετοχών δικαιολογούνται από τα premium της τιμής έναντι της τιμής στην οποία έγιναν οι ΑΜΚ υπάρχει το αρνητικό φαινόμενο των γενικευμένων πιέσεων στις μετοχές των υπόλοιπων κλάδων. Χθες δεν υπήρξε εκτός των δυο τραπεζών ανοδικό blue chip. Αυτό είναι που κάνει σημαντική μια πιθανή ανοδική αντίδραση σήμερα- αύριο.
Αλλά δεν είναι δυνατός ο σχολιασμός την πορείας των αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων και των πιέσεων στις μετοχές του ΧΑ χωρίς μια αναφορά στο περίφημο country risk. Στην περίπτωση της Ελλάδας αυτό σχετίζεται με δυο πράγματα το πρώτο είναι η πολιτική αστάθεια και το δεύτερο αφορά στη σχέση της χώρας με τους εταίρους. Γιατί η ύφεση στην οικονομία είναι δεδομένη, η μικρή βελτίωση κάποιων μακροοικονομικών δεικτών έχει μικρό ειδικό βάρος και η ανάγκη στήριξης της οικονομικής δραστηριότητας με δανεικά επίσης είναι πασίγνωστη. Εύκολα λοιπόν οι πιέσεις ανέδειξαν ως ανίσχυρο τον πυθμένα που σχηματίστηκε μια μέρα παγκόσμιου πανικού για τις μετοχές φέτος το καλοκαίρι.
Η επιθυμία της ελληνικής πλευράς για αποκλεισμό του ΔΝΤ από την ομάδα των πιστωτών ξεστρατίζει την προσπάθεια εκπλήρωσης, χωρίς πισωγυρίσματα, των συμφωνηθέντων μέσω του τρίτου μνημονίου. Στη χώρα που ξεχειλίζει η περηφάνια πολλοί δεν έχουν πιστεύουν ότι σημαντικά κομμάτια του οικονομικού μηχανισμού βρέθηκαν στα χέρια ξένων οικονομικών παραγόντων κατά ποσοστό άνω του 50%. Βλέπε συστημικές τράπεζες, συναλλαγές του ΧΑ και άλλα. Έχει κατά συνέπεια τεράστια σημασία όχι το τι ακούγεται στο εσωτερικό από τους Έλληνες ιθύνοντες, αλλά τι λέγεται στο εξωτερικό, από σημαντικούς για τα διεθνή δεδομένα παράγοντες, για τα εσωτερικά της χώρας. Επίσης μετρούν τα επίπεδα στα οποία βρίσκονται οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Με σημαντικές απώλειες τερμάτισαν την Τετάρτη οι αμερικανικοί δείκτες στη Wall Street, με τους επενδυτές να απογοητεύονται από την πτώση της τιμή του πετρελαίου αλλά και την υποχώρηση της συναλλαγματικής ισχύος του δολαρίου.
Συγκεκριμένα, ο δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 0,43% στις 17.492,30 μονάδες, ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κατέγραψε πτώση 1,48% στις 5.022,87 μονάδες και ο δείκτης S&P 500 κινήθηκε πτωτικά κατά 0,77% στις 2.047,62 μονάδες.
Το αμερικανικό δολάριο δέχθηκε σημαντικές πιέσεις, καθώς το ευρωπαϊκό νόμισμα ενισχύθηκε στα επίπεδα των 1,10 δολαρίων, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο από τον Μάρτιο του 2009.
Την ίδια στιγμή, η τιμή του πετρελαίου WTI κινήθηκε πτωτικά κατά 0,90 δολάρια, διαπραγματευόμενη στα 37,1 δολάρια ανά βαρέλι.
Στο ταμπλό, Dow Chemical και DuPont κατέγραψαν ισχυρή άνοδο άνω του 10% μετά την ανακοίνωση περί συγχώνευσή τους.
Κέρδη της τάξης του 7% σημείωσε και η Kinder Morgan, παρά τη μείωση του μερίσματος στα 12,5 σεντς ανά μετοχή και την υποβάθμιση της μετοχής σε «sector perform» από την RBC Capital.
ΕΥΡΩΠΗ
Με αρνητικά πρόσημα έκλεισαν χθες τα κυριότερα χρηματιστήρια της Ευρώπης, τα οποία απέτυχαν να διατηρήσουν το ανοδικό momentum που διαμορφώθηκε εξαιτίας της ανάκαμψης της τιμής του πετρελαίου.
Συγκεκριμένα, ο βρετανικός δείκτης FTSE 100 υποχώρησε κατά 0,13% στις 6.127 μονάδες, ο γερμανικός DAX κατέγραψε πτώση 0,76% στις 10.592 μονάδες και ο γαλλικός CAC 40 κινήθηκε πτωτικά κατά 0,96% στις 4.637 μονάδες. Ο σύνθετος πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 σημείωσε πτώση 0,48% στις 364,19 μονάδες.
Τα συμβόλαια πετρελαίου WTI, μετά την υποχώρηση σε χαμηλό σχεδόν επτά ετών, ανακάμπτουν, κινούμενα ανοδικά στο επίπεδο των 38 δολαρίων ανά βαρέλι. Παρ' όλα αυτά, η υποτονική ζήτηση και η υψηλή παραγωγή εξακολουθούν να δημιουργούν προβλήματα στην αγορά, τα οποία χρήζουν της άμεσης παρέμβασης των χωρών - μελών του ΟΠΕΚ.
Η αμερικανική Υπηρεσία Ενέργειας (ΕΙΑ) διατήρησε χθες, αμετάβλητη την παγκόσμια ζήτηση για το 2016, ενώ αντίθετα υποβάθμισε κατά 40.000 βαρέλια ημερησίως τη ζήτηση για το 2015.
Σταθεροποιητικά κινήθηκαν σήμερα οι μετοχές των ενεργειακών - μεταλλευτικών εταιρειών, με την Total, την Seadrill και την Repsol να καταγράφουν οριακές μεταβολές.
Η Anglo American σημείωσε απώλειες άνω του 1% μετά το σχέδιο αναδιάρθρωσης της εταιρείας, το οποίο περιλαμβάνει περικοπές 85.000 θέσεων εργασίας. Η μετοχή της Glencore ενισχύθηκε κατά 4,57% ενώ άνοδο 3,88% κατέγραψε η μετοχή της Rio Tinto. Κέρδη άνω του 3% εμφάνισε και η BHP Billiton.
Ανοδικά 5,94% κινήθηκε η μετοχή της Volkswagen, καθώς η αυτοκινητοβιομηχανία ανακοίνωσε ότι το σκάνδαλο χειραγώγησης εκπομπών ρύπων τελικά, επηρέασε μόλις 36.000 οχήματα και όχι 800.000, όπως αρχικά είχε εκτιμηθεί.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, μικρή άνοδο της τάξης του 1,5% παρουσίασε ο πληθωρισμός στην Κίνα τον Νοέμβριο, παραμένοντας ωστόσο πολύ πιο κάτω από τον στόχο του 3% που έχει θέσει η κυβέρνηση για το 2015.
ΧΑ
Στην χθεσινή συνεδρίαση παρουσιάστηκε μόνο στο τελευταίο ημίωρο ανοδική δυναμική και αφού ο ΓΔ είχε περάσει σε νέο χαμηλό για το 2015. Με το καλημέρα ξεκίνησαν οι πιέσεις τη δεύτερη μέρα της διαπραγμάτευσης του συνόλου των μετοχών της ΠΕΙΡ που κλείδωσε πάλι. Το αποτέλεσμα των γενικευμένων πιέσεων προέκυψε όταν οι συναλλασσόμενοι διαπίστωσαν ότι ήταν μεγάλες οι πιέσεις και στην ΕΤΕ της οποίας οι μετοχές που θα προκύψουν συνολικά από την ΑΜΚ θα εισαχθούν στις 14/12. Κατάλαβαν συνεπώς γρήγορα ότι τα χαμηλά της αγοράς για το 2015 αργούν. Για αυτό από την αρχή ακολούθησε το ΧΑ την καθοδική πορεία χωρίς ανάσα που διέγραψε στις προηγούμενες 4 καθοδικές συνεδριάσεις που διακόπηκαν μόνο τη Δευτέρα αποκαλύπτοντας πόσο βραχύβια μπορεί να είναι η αντίδραση στο ΧΑ. Η έκπληξη εκτός των μεγάλων πιέσεων στην ΠΕΙΡ την δεύτερη μέρα της εισαγωγής του συνόλου των μετοχών της μετά την ΑΜΚ, ήταν η επιμονή στις πιέσεις επί όλων σχεδόν των μετοχών του 25άρη με μοναδική εξαίρεση τις ΑΛΦΑ και ΕΥΡΩΒ. Οι μεταβολές τους +4,89% και +3,76% αντίστοιχα στέλνουν ένα δειλό μήνυμα πως έχει βρεθεί το σημείο ισορροπίας για αυτές τις μετοχές και ήταν αρκετά κοντά στην τιμή κτήσης μέσω των ΑΜΚ τους.
Στο αρνητικό κλίμα, εκτός των αγορών στην Ευρώπη που κινήθηκαν πτωτικά, πιθανά να συνέβαλλαν και οι ειδήσεις που αποκαλύπτουν τη δυσαρέσκεια των πιστωτών για τις καθυστερήσεις στο πρόγραμμα της πρώτης αξιολόγησης του τρίτου μνημονίου. Τα χρηματιστήρια της ευρωζώνης αρχικά δεν άφησαν πίσω τους την χθεσινή καθοδική δυναμική αλλά η εικόνα και τα μηνύματα από την άνοδο στις αγορές της Νέας Υόρκης άλλαξαν ριζικά τις διαθέσεις των θεσμικών και μειώσανε τις απώλειες στις 17:20.
Στο ταμπλό του ΧΑ πρωταγωνίστησαν οι τράπεζες του 25άρη και συγκεκριμένα η ΑΛΦΑ με άνοδο +4,89% από -1,08% χθες με ημερήσιο όγκο 31.976.418 τεμάχια και τζίρο 60,724 από 39,666 εκατ. ευρώ την Τρίτη, η ΕΥΡΩΒ με άνοδο +3,76% από +0,56%, ημερήσιο όγκο 29.474.325 τεμάχια και τζίρο 27,354 εκατ. ευρώ, ακολούθησαν ΟΠΑΠ -2,38% με τζίρο 15,423 εκατ. ευρώ, ΟΤΕ -1,52% με τζίρο 14,235 εκατ. ευρώ, ΕΕΕ -4,64% με τζίρο 4,808 εκατ. ευρώ, ΔΕΗ -6,07% με τζίρο 3,838 εκατ. ευρώ, ΜΟΗ -4,62% με τζίρο 3,298 εκατ. ευρώ, ΜΠΕΛΑ -2,41% με τζίρο 3,153 εκατ. ευρώ, η ΕΤΕ κατηφόρισε -21,12% από -19,67% με ημερήσιο όγκο 1.153.741 τεμάχια και τζίρο 0,548 εκατ. ευρώ, με την ΠΕΙΡ στο 29,87% από -29,89% με ημερήσιο όγκο 238.693 τεμάχια και τζίρο 0,077 εκατ. ευρώ.
Την ώρα που έκλεινε το ΧΑ, ο DΑΧ ήταν στο -0,36%, ο CAC είχε μεταβολή -0,21%, με τον FTSE100 σε άνοδο +0,38%. Οι αγορές στις ΗΠΑ ξεκίνησαν τις συναλλαγές με πτωτική δυναμική που ανατράπηκε γρήγορα έτσι ο Dow κερδίζει +1,09% και o S&P500 έχει μεταβολή +0,77%.
Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε χαμηλότερα κατά -3,80% και έφθασε στις 559,79 από 581,90 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 165,13 από 171,75 με μεταβολή -3,85%. Οι δημοπρασίες δεν επέφεραν σημαντική αλλαγή των τιμών του ΓΔ και του 25άρη. Είναι αρνητική η κληρονομιά για αύριο αφού το κλείσιμο στο τέλος της δημοπρασίας, έγινε πολύ κοντά στο κατώτερο επίπεδο της διακύμανσης της μέρας.
Με κέρδη έκλεισε ο κλαδικός δείκτης των Χημικών +0,18% από -0,90%. Στον αντίποδα με απώλειες συναντάμε τις εταιρίες Χρ/μικών Υπηρεσιών -7,47% από -2,92%, Κοινής Ωφέλειας -6,12% από -6,89%, Ακίνητης Περιουσίας -4,84% από -2,32%, Πετρελαίου Αερίου -4,69% από -3,05%, Τροφίμων Ποτών -4,64% από -4,04%, Βιομηχανικών Προϊόντων -4,55% από -5,56%, Εμπορίου -4,34% από -8,55%, ο 25άρης -3,85% από -4,60%, ο ΓΔ -3,80% από -4,53%, Υγείας -3,48% από -4,17%, Πρώτων Υλών -3,20% από -4,57%, Κατασκευές Υλικά -3,07% από -7,66%, Ταξίδια Αναψυχή -2,78% από -5,41%, Προσωπικά Οικιακά Είδη -2,35% από -3,39%, Τηλεπικοινωνιών -1,52% από -2,39%, Τραπεζών -0,81% από -5,22%, ο FTSEM -0,69% από -3,08%, Τεχνολογίας -0,52% από -3,18%. Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες Μέσων Ενημέρωσης 0,00% από 0,00% και Ασφαλειών 0,00% από -10,00%.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 153,280 από 92,241 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 10,274 από 0,747 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 141,405 από 90,244 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 0,865 από 0,910 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 40,446 από 42,560 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 77,151 από 43,573 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 35 από 18 των καθοδικών σε 69 από 76 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 12 από 26.
Τεχνική ανάλυση
Πιστοί στις εκτιμήσεις μας υπενθυμίζουμε ότι: Η χαμηλότερη ζώνη τιμών για τους βασικούς δείκτες ήταν εκείνη που όρισαν δύο μόνο συνεδριάσεις. Η καθοδική συνεδρίαση στις 24/8 όταν ο 25άρης έχασε -12,77% κλείνοντας στις 163,12 μονάδες με υψηλό μέρας της 184,1 και ελάχιστο τις 161,85 και η αμέσως επόμενη ανοδική. Όταν στις 25/8 ο δείκτης των blue chip κέρδισε 11,69% κλείνοντας στις 182,19 με ελάχιστο τις 163,47 και μέγιστο τις 183,01 μονάδες. Για αυτό χθες με τον 25άρη στις 172 μονάδες στις 14:00, δεν υπήρχε χρηματιστηριακός παράγοντας που να θεωρεί αδύνατο να εμφανιστούν τιμές που θα ορίσουν νεότερα χαμηλά για φέτος.
Ωστόσο οι traders των παραγώγων βάσει της τιμής εκκαθάρισης που έδωσαν στο ΣΜΕ Δεκεμβρίου στις 165,50 μονάδες, του έδωσαν οριακή προπορεία έναντι του υποκείμενου δείκτη, μετά από πολλές μέρες που το discount ήταν μόνιμο αλλά με αυξομειώσεις. Οι θεσμικοί χθες οδήγησαν τον δείκτη των blue chip σε μια ακόμα υπολογίσιμη πτώση. Το άνοιγμα στις 171,74 μονάδες, ήταν το μέγιστο μέρας, και ακολούθησε η αναζήτηση του ελάχιστου μέρας επί ώρες. Το ελάχιστο ήταν οι 164,80 μονάδες και σημειώθηκε στις 16:36. Τελικά με επίπεδη κλίση την τελευταία μισή ώρα οδηγήθηκε στις 165,13 μονάδες. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 8,442 εκατ. ευρώ.
Άλλαξαν χέρια 1512 ΣΜΕ για τη σειρά με ελάχιστο στις 162,00 μονάδες και το μέγιστο στις 172,75. Έκανε τις τελευταίες πράξεις στις 165,50 μονάδες, με τον 25άρη στο -3,85% και κλείσιμο στις 165,13 μονάδες. Διακινήθηκαν επίσης 867 ΣΜΕ Ιανουαρίου. Ανώτερο μέρας σε αυτή τη σειρά ήταν οι 170,00 μονάδες και κατώτερο οι 163,25. Η τιμή εκκαθάρισης των ΣΜΕ Δεκεμβρίου ορίστηκε στις 165,50 μονάδες και οι ανοικτές θέσεις ανήλθαν σε 13.497. Ενώ για την επόμενη οι ανοικτές θέσεις ανήλθαν στις 3517 και η εκκαθάριση έγινε στις 167,00 μονάδες.
Οι τακτικοί αναγνώστες γνωρίζουν ότι η πιθανότητα να προσεγγίσει ο 25άρης τα κατώτερα επίπεδα για το 2015 που παραπέμπουν σε τιμές του Ιουνίου του 2012 αναφέρθηκε συχνά πυκνά ως απευκταίο σενάριο αν έσπαγε η αντίσταση των 192 μονάδων. Σήμερα θεωρούμε ότι η απόφαση των traders να δώσουν μια οριακή προπορεία στο ΣΜΕ έχει σχέση με την πιθανότητα που δίνουν σε μια ανοδική αντίδραση μετά από ένα χτύπημα στον πυθμένα για το 2015 που θα λειτουργήσει ο «σκληρός». Δηλαδή θα αποτελέσει ύστατη στήριξη αν και θεωρούμε πως η συνέχεια στα κλειδώματα της ΠΕΙΡ και μια πιθανή επανάληψη του φαινομένου με την ΕΤΕ θα αλλάξει τα χαμηλά έτους προς χαμηλότερα επίπεδα.
Σήμερα
Οι Ασιατικές μετοχές γλίστρησαν και σήμερα Πέμπτη 10/12, καθώς οι ασθενείς τιμές του πετρελαίου συνέχισαν να τροφοδοτούν τις ανησυχίες για την ανάπτυξη σε παγκόσμιο επίπεδο, ενώ το ευρώ που εμφανίζει σταθερά κέρδη μετά το κρύο νερό στις προσδοκίες της αγοράς από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας έχασε 0,3%. Ο Nikkei της Ιαπωνίας υποχώρησε 1,32% για να χτυπήσει τα χαμηλότερα επίπεδα πέντε εβδομάδων και οι μετοχές της Αυστραλίας υποχώρησαν ως -1,5% για να μειώσουν την πτώση αργότερα στο -0,8%.
Οι μετοχές της Κίνας και της Ινδονησίας ήταν οι μόνες στην ομάδα των κερδισμένων, με τον CSI300 σε άνοδο 0,7% και ο Τζακάρτα Composite ανέβηκε ως το +0,2% για να περάσει σε απώλειες -0,14% αργότερα.
Οι αγορές μετοχών συνέχισαν να λαμβάνουν ερεθίσματα από το αργό πετρέλαιο. Το μπρεντ επιταχύνθηκε ελαφρά για να φθάσει στα 40,44 δολάρια το βαρέλι στην Ασία, αλλά παραμένει σε σημείο κοντά σε χαμηλό 7 ετών των 39,57 που σημείωσε την Τετάρτη.
Στα νομίσματα, το ευρώ είχε σημειώσει πτώση 0,1% αγοράζοντας 1,1010 δολάρια μετά την αναρρίχηση προς την κορυφή για ένα μήνα στα 1,1044 κατά τη διάρκεια της νύχτας.
Μια σημαντική κινητήρια δύναμη στην Ασία ήταν το δολάριο Αυστραλίας, το οποίο εκτινάχθηκε μετά την έκθεση που έδειξε πως οι θέσεις εργασίας στην Αυστραλία αυξήθηκαν κατά 71.400 το Νοέμβριο, ωθώντας το ποσοστό ανεργίας στα χαμηλότερα επίπεδα σε βάθος 19 μηνών του 5,8%. Αυτό ακολούθησε την ισχυρή αύξηση του Οκτωβρίου, καθιστώντας την μεταβολή στο δίμηνο την ισχυρότερη σε 28 έτη.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Ο Στρατής Πολυχρονέας της Μίδας ΑΧΕΠΕΥ
Το Ελληνικό Χρηματιστήριο δεν φαίνεται να συμμερίζεται το πρώιμο εορταστικό κλίμα των Χριστουγέννων, καθώς τελεί ακόμα υπό την φάση ανακεφαλαιοποίησης των Τραπεζών και αναδιάρθρωσης Θεσμικών, κυρίως, χαρτοφυλακίων.
Η είσοδος των νέων μετοχών των Τραπεζών, οδήγησε σε ρευστοποιήσεις εκ μέρους των μέχρι πρότινος ομολογιούχων, οι οποίοι είτε δεν συμβιβάστηκαν με τον υψηλότερο κίνδυνο της κατηγορίας προϊόντος που έλαβαν, ή δεν πείστηκαν με τις προοπτικές των μετοχών. Σε κάθε περίπτωση, η ημερομηνία αύξησης στάθμισης των μετοχών της Εθνικής Τράπεζας στους δείκτες, καθώς η αντίστοιχη της Τράπεζας Πειραιώς θα έχει προηγηθεί, θα ολοκληρώσει την φάση της ανακεφαλαιοποίησης των εγχώριων συστημικών Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων, το τέλος της οποίας ενδεχομένως να οδηγήσει σε μείωση της υφιστάμενης μεταβλητότητας.
Επίσης, αδιάφορο δεν θα πρέπει να είναι και το αποτέλεσμα της Α.Μ.Κ. της Τράπεζας Αττικής, καίτοι μη συστημική Τράπεζα. Αξίζει να σημειωθεί ότι, τα funds τα οποία επένδυσαν περί τα €5,7 δισ. στις συστημικές Τράπεζες "εποφθαλμιούν" τη διαχείριση των €107 δισ. "κόκκινων" δανείων τα οποία μπορούν να τους αποδώσουν πολλαπλάσια χρήματα από τις τοποθετήσεις τους σε αυτές. Μάλιστα η επιτυχής διαχείριση των "κόκκινων" δανείων, θα ενισχύσει σημαντικά τις πιθανότητες ανόδου των μετοχών, εκ της οποίας μπορεί να προκύψουν σημαντικές υπεραξίες στην περίπτωση άμβλυνσης της πολιτικής αβεβαιότητας και βελτίωσης των προοπτικών της Χώρας (θετική αξιολόγηση από τους Θεσμούς, σταθερή εκταμίευση της οικονομικής βοήθειας βάσει του Γ΄ μνημονίου, άρση των capital controls και βεβαίως αναδιάρθρωση χρέους).
Εν κατακλείδι, οι Τραπεζικές μετοχές θα συνεχίσουν να αποτελούν ουσιαστικό σημείο αναφοράς, όχι μόνο για τα εγχώρια χρηματιστηριακά δρώμενα, αλλά και για την ανάκαμψη της Ελληνικής Οικονομίας.
Ξένοι αναλυτές
Barclays: Οι Ασιατικές μετοχές υποχωρούν με ασθενέστερο το γουαν
Οι περισσότερες ασιατικές αγορές μετοχών συνέχισαν να διορθωθούν μετά τις μειώσεις στις αμερικανικές και ευρωπαϊκές αγορές στη διάρκεια της νύχτας, μετά από ένα πιο αδύναμο RMB (γουαν). Ο δείκτης Nikkei υποχώρησε 1,1% το πρωί και το ASX υποχώρησε 0,8%, ενώ οι δείκτες της Α-κατηγορίας μετοχών της Κίνας κατέγραψαν μικρά κέρδη.
Τα μερίσματα από τις μετοχές των ΗΠΑ είναι σε επίπεδα ρεκόρ, αλλά η αύξησή τους επιβραδύνεται. Ο S & P 500 συνεχίζει να ανεβάζει τις πληρωμές μερισμάτων. Για το 2015, η ομάδα Barclays Equity Research των ΗΠΑ υπολογίζει ότι η μερισματαπόδοση ανά μετοχή θα αυξηθεί 9% θέτοντας ένα νέο ετήσιο ρεκόρ. Ο ρυθμός αύξησης των μερισμάτων επιβραδύνεται και η ομάδα πιστεύει ότι θα μειωθεί περαιτέρω. Η ομάδα Έρευνας του Ευρωπαϊκού Χώρου πιστεύει ότι οι επενδυτές να υποδεχθούν το 2016 με πολύ λίγη πίστη στο μέλλον.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
Εμπλοκή σε τουλάχιστον τέσσερα από τα 13 μέτρα καταγράφηκε κατά τη χθεσινή διαπραγμάτευση με τους εκπροσώπους των δανειστών και ενώ απομένουν λιγότερες από 24 ώρες προκειμένου να ολοκληρωθεί και αυτός ο γύρος της διαπραγμάτευσης.
Τα τέσσερα θέματα στα οποία καταγράφονται προς το παρόν εκ διαμέτρου αντίθετες απόψεις είναι το ιδιοκτησιακό καθεστώς του ΑΔΜΗΕ, οι μισθολογικές ανακατατάξεις που θα προκύψουν μέσα από το νέο μισθολόγιο των δημοσίων υπαλλήλων, ολόκληρο το «χαρτοφυλάκιο» των «κόκκινων» επιχειρηματικών δανείων, αλλά και οι όροι λειτουργίας του νέου Ταμείου Αποκρατικοποιήσεων.
Τα τελικά στοιχεία κάλυψης της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ανακοίνωσε η Εθνική Τράπεζα. Ειδικότερα, με την από 08 Δεκεμβρίου 2015 απόφασή του, το διοικητικό συμβούλιο προσδιόρισε το ποσό κατά το οποίο εν τέλει καλύφθηκε μερικώς η συνολική αύξηση, καθώς και τον τελικό αριθμό των νεοεκδοθεισών άυλων, κοινών, ονομαστικών, μετά ψήφου μετοχών από την αύξηση ονομαστικής αξίας και τιμής διάθεσης 0,30 ευρώ η κάθε μία.
Με κατ’ αρχήν συμφωνία σε δύο σημεία (μετοχική σύνθεση και μέθοδος αποζημίωσης της ΔΕΗ), αλλά και με διατήρηση της εκκρεμότητας ως προς το μάνατζμεντ του Διαχειριστή Μεταφοράς Ηλεκτρικής Ενέργειας ολοκληρώθηκε η συνάντηση του υπουργού Περιβάλλοντος και Ενέργειας Πάνου Σκουρλέτη με τους εκπροσώπους των θεσμών, το βράδυ της Τετάρτης.
Επενδυτικά σχέδια που ξεπερνούν τα 7 εκατ. ευρώ υλοποιεί την τρέχουσα περίοδο ο όμιλος Ιασώ, προκειμένου αφενός να ενισχύσει τους τομείς των παρερχόμενων υπηρεσιών, αφετέρου να εισέλθει σε νέους κλάδους, όπως είναι η υποβοηθούμενη αναπαραγωγή.
Την ίδια στιγμή ο όμιλος -αν και επηρεαστεί από την ύφεση και κινείται πτωτικά όσον αφορά τον κύκλο εργασιών κατά 6%- διαμορφώνει αυξημένα κέρδη λόγω μείωσης του χρηματοοικονομικού κόστους. Η τάση αυτή αναμένεται να διατηρηθεί μέχρι το τέλος του έτους, ενώ για το 2016 παρά τις αρνητικές συνθήκες ενδέχεται να σημειωθεί σημαντική βελτίωση.
Αισιόδοξη για περαιτέρω ανάπτυξη το 2016 είναι η διοίκηση της Τιτάν, ενώ για φέτος προσδοκά βελτιωμένα αποτελέσματα με τις επενδύσεις της για το σύνολο του έτους να εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν σε 150 εκατ. ευρώ (κυρίως σε ΗΠΑ και Αίγυπτο).
Οπως είπε μιλώντας στους αναλυτές σε εκδήλωση των Θεσμικών Επενδυτών ο εκτελεστικός διευθυντής, υπεύθυνος των επενδυτικών σχέσεων Τάκης Κανελλόπουλος, οι παραπάνω εκτιμήσεις βασίζονται κυρίως στην ανακάμπτουσα αγορά των ΗΠΑ, η οποία αντιπροσωπεύει σήμερα περίπου το 50% των πωλήσεων του Ομίλου και το 45% της Λειτουργικής Κερδοφορίας του (EBITDA - κέρδη προ φόρων τόκων και αποσβέσεων).
Ειδήσεις από το εξωτερικό
Απώλειες για τέταρτη διαδοχική συνεδρίαση εμφάνισε η τιμή του πετρελαίου, αποτυγχάνοντας να διατηρήσει τα αρχικά της κέρδη.
Συγκεκριμένα, τα συμβόλαια παράδοσης Ιανουαρίου υποχώρησαν κατά 0,35 δολάρια ή 0,9% τερματίζοντας στα 37,16 δολάρια ανά βαρέλι.
Τα αποθέματα αργού στις ΗΠΑ υποχώρησαν την προηγούμενη εβδομάδα κατά 3,6 εκατ. βαρέλια, ενώ αντίθετα τα αποθέματα βενζίνης αυξήθηκαν κατά 800.000 βαρέλια. Στον αντίποδα, οριακή άνοδο 0,1% ή 1,20 δολαρίων κατέγραψαν τα συμβόλαια παράδοσης Φεβρουαρίου του χρυσού, τα οποία τερμάτισαν στα 1.076,50 δολάρια ανά ουγγιά.
Κατά 25 μονάδες βάσης, στο 2,5% μείωσε το βασικό επιτόκιο η κεντρική τράπεζα της Νέας Ζηλανδίας. Στόχος της κεντρικής τράπεζας αποτελεί η τόνωση του πληθωρισμού, ο οποίος κινείται στο 0,4% έναντι του στόχου 1%. Η μείωση του επιτοκίου θεωρούταν αναμενόμενη από το σύνολο των αναλυτών.
Ο όμιλος Volkswagen ανήκει στα μεγαλύτερα ονόματα της ρωσικής αυτοκινητοβιομηχανίας, έχοντας επενδύσει 1 δισ. ευρώ τα τελευταία χρόνια. Το σκάνδαλο ρύπων δεν ανησυχεί τη ρωσική VW, γράφει η Deutsche Welle. Στην Καλούγκα, 170 χιλιόμετρα νότια της Μόσχας, βρίσκεται το πιο σύγχρονο εργοστάσιο της Volkswagen στη Ρωσία. «Θα μπορούσα να μείνω εδώ για όλη μου τη ζωή» λέει ο 47χρονος διευθυντής του εργοστασίου Γιερν Κουχ, ο οποίος έχει προσλάβει συνολικά 400 εργαζόμενους στο νέο εργοστάσιο.
Σε μόλις 36.000 οχήματα της Volkswagen εντοπίστηκε τελικά το ειδικό πρόγραμμα χειραγώγησης των εκπομπών ρύπων, σύμφωνα με την εσωτερική έρευνα της γερμανικής αυτοκινητοβιομηχανίας. Ο συγκεκριμένος αριθμός είναι σαφώς μικρότερος από τις αρχικές εκτιμήσεις, οι οποίες έκαναν λόγο για 800.000 οχήματα διεθνώς. Σύμφωνα με την Volkswagen, το κόστος του σκανδάλου, ως αποτέλεσμα των αναθεωρημένων στοιχείων, περιορίζεται σημαντικά, κάτω των 2 δισ. ευρώ που αρχικά είχαν εκτιμηθεί. «Ο οικονομικός αντίκτυπος θα είναι μικρός» επισημαίνει η γερμανική εταιρεία.
Εγκαταλείπει η αυστραλιανή Woodside Petroleum τα σχέδιά της να δημιουργήσει έναν εθνικό κολοσσό πετρελαίου και φυσικού αερίου μέσω της απόκτησης της Oil Search. Σε ανακοίνωσή της η εταιρεία αναφέρει πως ενημέρωσε το διοικητικό συμβούλιο της Oil Search ότι αποσύρει την προσφορά εξαγοράς ύψους 8,4 δισ. δολαρίων, η οποία είχε απορριφθεί ως ανεπαρκής, και δεν σχεδιάζει να επανέλθει με νέα, βελτιωμένη.
Δύο προτάσεις για την αντιμετώπιση των εμποδίων, κυρίως νομικών, για το διασυνοριακό ηλεκτρονικό εμπόριο (e-commerce) εντός της Ευρωπαϊκής Ένωσης ενέκρινε σήμερα το Κολέγιο των Επιτρόπων. Σύμφωνα με στοιχεία της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, μόλις το 12% των εμπόρων λιανικής της Ε.Ε. πωλούν μέσω του Διαδικτύου σε καταναλωτές άλλων χωρών της Ε.Ε., ενώ είναι τριπλάσιο το ποσοστό των εμπόρων (37%) που πραγματοποιούν διαδικτυακές πωλήσεις εντός της χώρας τους. Ομοίως, μόνο το 15% των καταναλωτών πραγματοποιεί αγορές μέσω του Διαδικτύου από άλλες χώρες της Ε.Ε., ενώ είναι τριπλάσιος σχεδόν ο αριθμός εκείνων που πραγματοποιούν διαδικτυακές αγορές (44%) από τη χώρα τους.
