Από την έντυπη έκδοση
Της Αννας Δόγα
[email protected]
Tην επίτευξη συμφωνίας για να κλείσουν τα βιβλία προσφορών αναμένουν οι τράπεζες, τη στιγμή που η παράταση των διαπραγματεύσεων εντείνει τη νευρικότητα. Μια σαφής επιβεβαίωση της συμφωνίας από το σημερινό Euro Working Group θα επιτρέψει στις τράπεζες να ολοκληρώσουν τη διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης.
Oι τράπεζες είχαν μεταθέσει την εκκίνηση ή και την ολοκλήρωση των book building, σε αναμονή της συμφωνίας, η οποία εκτιμάται ότι θα κλείσει σήμερα και η προσδοκία είναι πλέον το EWG να ανακοινώσει ότι υπάρχει «λευκός καπνός».
Συνέχιζε να δέχεται εντολές
Η Alpha Bank κάλυψε το βιβλίο προσφορών συγκεντρώνοντας το 1,55 δισεκατομμύριο ευρώ που έχει ως στόχο και ως αργά χθες το βράδυ συνέχιζε να δέχεται εντολές από επενδυτές.
Η Eurobank είχε κλειδώσει από χθες τα τρία τέταρτα της αύξησης. Οι δύο τράπεζες αναμένεται να περατώσουν τη διαδικασία μόλις επιβεβαιωθεί η συμφωνία. Εως την Παρασκευή, και ανά πάσα στιγμή, θα ολοκληρωθούν τα book building της Τράπεζας Πειραιώς και της Εθνικής Τράπεζας.
Η παράταση της αγωνίας και μάλιστα το γεγονός ότι η εκταμίευση της δόσης αλλά και των κρίσιμων 10 δισεκατομμυρίων7 ευρώ της ανακεφαλαιοποίησης θα εγκριθούν σε EWG την Παρασκευή, μετά την ψήφιση των νομοθετικών ρυθμίσεων που φέρνει η συμφωνία, ενέτεινε τη νευρικότητα στους κόλπους των τραπεζιτών.
Οπως επισημαίνουν, οι τράπεζες πέρασαν ένα εξαιρετικά αυστηρό στρεσάρισμα των χαρτοφυλακίων τους, προσέφυγαν στις αγορές συγκεντρώνοντας σημαντικό επενδυτικό ενδιαφέρον και στην τελική ευθεία το εγχείρημα «φρενάρει» η παρατεταμένη αβεβαιότητα και πάλι εξαιτίας της διαπραγμάτευσης.
Παρότι μεγάλος αριθμός επενδυτών έχει δεσμευτεί να συμμετάσχει, υπάρχουν επίσης αρκετοί που δηλώνουν έτοιμοι να τοποθετηθούν ή να τοποθετηθούν με ακόμη μεγαλύτερα κεφάλαια όταν επιτευχθεί συμφωνία.
Με τέσσερα βιβλία ανοικτά ταυτόχρονα για ημέρες, ο κίνδυνος μεταβολής του επενδυτικού περιβάλλοντος είναι έντονος και επαληθεύτηκε με το τρομοκρατικό χτύπημα στο Παρίσι.
Αν και, όπως τονίζεται, ο κρίσιμος αστερίσκος για τις αυξήσεις είναι το ρίσκο της ίδιας της χώρας, όπως το αποτιμούν οι επίδοξοι επενδυτές βλέποντας καθυστερήσεις στην υλοποίηση των συμφωνηθέντων.
Θέματα όπως τα «κόκκινα» δάνεια και οι πλειστηριασμοί που εκκρεμούν για μεγάλο διάστημα στη διαπραγμάτευση με τους θεσμούς δεν είναι δυνατόν να αποτελούν πρόσκομμα στην ολοκλήρωση ενός project τεράστιας σημασίας για τη χώρα και την οικονομία της, σημειώνουν τραπεζικά στελέχη.
Αντιστοίχως το θέμα της διακυβέρνησης των τραπεζών, για το οποίο επήλθε εν τέλει συμφωνία, προέκυψε από την παρέμβαση της τελευταίας στιγμής από την κυβέρνηση στον πρόσφατο νόμο, κάτι που ενόχλησε τους θεσμούς, οι οποίοι είδαν μια προσπάθεια να καλυφθούν έτσι «συγκεκριμένες περιπτώσεις».
Eurobank: Οι ιδιώτες επενδυτές αυξάνουν τη συμμετοχή τους
Πάνω από τα τρία τέταρτα της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου έχει ήδη καλύψει η Eurobank, ενώ η ομάδα των βασικών μετόχων αύξησε, πριν από το κλείσιμο του βιβλίου προσφορών, τη συμμετοχή της.
Fairfax, Brookfield, Highfields και τα funds της WL Ross θα συμμετάσχουν με τουλάχιστον 453 εκατ. ευρώ από τα 353 εκατ. ευρώ της αρχικής δέσμευσης, με δυνατότητα περαιτέρω αύξησης σε 584 εκατ. ευρώ ως την ολοκλήρωση του book building, που είναι προγραμματισμένη για σήμερα το απόγευμα. Επιστροφή στην κερδοφορία από το τρέχον, και σε κάθε περίπτωση από το επόμενο τρίμηνο, προβλέπει η διοίκηση.
Ο πρόεδρος του Ομίλου Eurobank Νίκος Καραμούζης.
Οι βασικοί μέτοχοι μπορούν να καλύψουν έως το 28,6% της αύξησης κεφαλαίου, η οποία διαμορφώνεται σε ποσό ύψους 2,039 δισ. ευρώ μετά την αναγνώριση από τον SSM της θετικής διαφοράς μεταξύ των πραγματοποιηθέντων προ προβλέψεων κερδών του εννεαμήνου 2015 έναντι του εκτιμώμενου ποσού που είχε συμπεριληφθεί στο βασικό σενάριο του stress test. Η τράπεζα έχει αποκομίσει από το πρόγραμμα εθελοντικής ανταλλαγής ομολόγων 720 εκατ. ευρώ, έναντι συνόλου αξίας ομολόγων 950 εκατ. ευρώ.
Στα 200 εκατ. ευρώ υπολογίζεται η συμμετοχή Ελλήνων επενδυτών, οι οποίοι μπορούν να συμμετάσχουν με ποσό άνω των 100.000 ευρώ, με τη διοίκηση να δηλώνει τη λύπη για την κατάργηση του δικαιώματος συμμετοχής των παλαιών μετόχων, που κρίθηκε επιβεβλημένη προκειμένου να γίνει η αύξηση εντός χρονοδιαγράμματος και να μην τεθεί σε κίνδυνο η διαδικασία, όπως τόνισε ο πρόεδρος του Ομίλου Eurobank Νίκος Καραμούζης.
Τόσο ο κ. Καραμούζης όσο και ο διευθύνων σύμβουλος Φωκίων Καραβίας επέμειναν στο θέμα του «αποκλεισμού» των μικρομετόχων, την οποία υπαγόρευσε η πίεση του χρόνου προκειμένου η ανακεφαλαιοποίηση να ολοκληρωθεί εντός του έτους, σε μια δύσκολη και αβέβαιη συγκυρία. Το θέμα συζητήθηκε εκτενώς στο διοικητικό συμβούλιο της τράπεζας, το οποίο εξέτασε όλες τις εναλλακτικές, καταλήγοντας στην απόφαση για κατάργηση του δικαιώματος των παλαιών μετόχων.
«Σε ένα απαιτητικό, δύσκολο και αβέβαιο περιβάλλον, όπου και οι τέσσερις μαζί τράπεζες απευθυνόμαστε στις διεθνείς αγορές για να αντλήσουμε κεφάλαια αρκετών δισ. ευρώ, δεν θα ρισκάραμε την περίπτωση να μην ολοκληρωθεί η αύξηση μέχρι τις 10 Δεκεμβρίου, καθώς οποιαδήποτε αστοχία θα οδηγούσε στην εφαρμογή από 1/1/2016 του νόμου περί εξυγίανσης των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων», είπε χαρακτηριστικά ο κ. Καραμούζης, σημειώνοντας ότι ούτε οι ξένοι θεσμικοί επενδυτές που καλύπτουν το 90% της αύξησης θα δεσμεύονταν να διατηρήσουν το ενδιαφέρον τους για μεγάλο χρονικό διάστημα.
O διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας Φωκίων Καραβίας αναφέρθηκε στις θετικές επιδόσεις της τράπεζας στο stress test, οι οποίες ανέτρεψαν την εικόνα των προηγούμενων διαγνωστικών ασκήσεων και επισήμανε ότι η διοίκηση αναγνωρίζει ότι οι μέτοχοι έχουν υποστεί μεγάλης έκτασης απώλειες και έχει ως προτεραιότητα τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους της.
Ο κ. Καραβίας εκτίμησε ότι με την ολοκλήρωση της ανακεφαλαιοποίησης και τη σταδιακή άρση των capital controls, η οποία όπως είπε θα πρέπει να ξεκινήσει στις αρχές του 2016, θα αρχίσει και η επιστροφή των καταθέσεων. Υπογράμμισε, δε, τη μείζονα πρόκληση των «κόκκινων» δανείων. «Δεν υπάρχει ενιαία λύση ούτε και θέμα σεισάχθειας» σημείωσε, διαχωρίζοντας την κοινωνική ευαισθησία από την αποτελεσματική αντιμετώπιση των strategic defaulters.
LMEs και κεφαλαιακές δράσεις
O SSM επιβεβαίωσε, κάτι που είναι κρίσιμο για το σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης της Εθνικής, τη δυνατότητα αποπληρωμής των coco’s που θα εκδώσει η τράπεζα υπέρ του ΤΧΣ, μετά την ολοκλήρωση της πώλησης της Finansbank σύμφωνα με την πραγματική κεφαλαιακή επίπτωση της συναλλαγής.
Η Εθνική ανακοίνωσε χθες τις δράσεις που έκανε δεκτές ο SSM και συγκεκριμένα, από τη θετική επίπτωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου, μειώθηκαν κατά 120 εκατομμύρια ευρώ οι κεφαλαιακές ανάγκες της, στο 1,456 δισ. ευρώ στο βασικό σενάριο και 4,482 δισεκατομμύρια ευρώ στο δυσμενές.
Οι τράπεζες μέσω του προγράμματος ανταλλαγής ομολόγων (senior, μειωμένης εξασφάλισης και υβριδικών) είχαν κεφαλαιακά οφέλη της τάξης των 3 δισ. ευρώ, ενώ οι πρόσθετες δράσεις μετριασμού που ενέκρινε ο SSM μείωσε τον λογαριασμό κατά 653 εκατομμύρια ευρώ.
Eιδικότερα, το Liability Management Exercise της Τράπεζας Πειραιώς συγκέντρωσε 593 εκατ. ευρώ, το σύνολο της ονομαστικής αξίας της πρότασης που απηύθυνε η τράπεζα.
Η Alpha Bank αποκόμισε 1,011 δισ. ευρώ από 1,086 δισ. ευρώ ονομαστικής αξίας και η Eurobank 720 εκατ. ευρώ από το σύνολο των 878 εκατομμύρια ευρώ. Το αντίστοιχο πρόγραμμα της Εθνικής Τράπεζας συγκέντρωσε 691 εκατ. ευρώ από 802 εκατ. ευρώ που ήταν οι τίτλοι για τους οποίους έγινε πρόταση.
Πλην των LMEs που συνυπολογίζονται και μειώνουν τις κεφαλαιακές ανάγκες, ο SSM έκανε δεκτές ορισμένες δράσεις μετριασμού των αναγκών, οι οποίες ανέρχονται στα 270 εκατ. ευρώ για την Τράπεζα Πειραιώς, στα 180 εκατ. ευρώ για την Alpha Bank, στα 83 εκατ. ευρώ για τη Eurobank και στα 120 εκατ. ευρώ για την Εθνική.
