Του Κώστα Ιωαννίδη
Η στήλη περιμένει να συνεχιστεί η προσπάθεια των ισχυρών παραγόντων της αγοράς που επιδιώκουν να μην προκληθούν οι επενδυτές, με επίπεδα τιμών που θα τους οδηγούσαν σε άτακτη φυγή από τις θέσεις τους σε μετοχές του ταμπλό. Κάθε κίνηση προς τα πάνω συμβάλλει στην πιθανότητα να υψωθούν αναχώματα σε μελλοντικές πιέσεις που θα προκύψουν από τις επενδυτικές αντιδράσεις στη ροή των ειδήσεων οι οποίες κάποια στιγμή μπορεί να προκαλέσουν εκτίναξη του επενδυτικού φόβου.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Οι εξελίξεις της εβδομάδας δεν κατάφεραν να αποδιώξουν το υψηλό ποσοστό αβεβαιότητας. Οι πληροφορίες θέλουν την κυβέρνηση να αισιοδοξεί και τους εταίρους να επιμένουν στις απαιτήσεις τους αλλά αυτό που επιμένει πιο πολύ από όλα είναι το πρόβλημα της ρευστότητας της ελληνικής οικονομίας. Συνεπώς με τις εικασίες για την πορεία της διαπραγμάτευσης και καμία βεβαιότητα σχετικά με τη λήψη μέτρων που θα διευκόλυναν τους εταίρους να διευκολύνουν κεφαλαιακά την χώρα. Οι θεσμικοί που έχουν περιορισμό στον τύπο των κινήσεων που μπορούν να κάνουν είναι μαζεμένοι ως προς τη συμμετοχή τους, ενώ άνετα αναπτύσσουν τις τακτικές τους οι θεσμικοί που διαχειρίζονται κεφάλαια της κατηγορίας των hedge funds.
Την αγορά έσωσε χθες ο Μάριο Ντράγκι αφού οι αποφάσεις της ΕΚΤ θεωρήθηκαν θετική εξέλιξη. Αυξήθηκε κατά 1,1 δισ. ευρώ στα 80 δισ. ευρώ η ρευστότητα που χορηγείται στις ελληνικές τράπεζες μέσω του έκτακτου μηχανισμού ρευστότητας (ELA). Το περιθώριο ρευστότητας ανέρχεται σε 3,5 δισ. ευρώ, σύμφωνα με πληροφορίες. Πηγές της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) σημειώνουν ότι δεν αποφασίστηκε κάποια αλλαγή στο θέμα του haircut των ελληνικών ενεχύρων.
Ενώ ανακούφισε η ΕΚΤ, τα νέα από το μέτωπο του εσωτερικού δεν είναι το ίδιο καθησυχαστικά. Υπό την πίεση των τεράστιων δανειακών αναγκών του Ιουνίου τελεί το οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης, καθώς οι ανελαστικές υποχρεώσεις του Μαΐου καλύπτονται οριακά, αλλά χωρίς διευκόλυνση από τους εταίρους οι υποχρεώσεις του επόμενου μήνα μένουν ακάλυπτες. Το οξύ πρόβλημα ρευστότητας πιέζει ασφυκτικά την κυβέρνηση στη διαπραγμάτευση με τους «θεσμούς». Αρκετοί δε υποστηρίζουν ότι χρησιμοποιείται από τους εταίρους ως μέσο αποδοχής των θέσεών τους και κάμψης των αντιστάσεων της κυβέρνησης.
Αλλά εκτός της πολιτικής υπάρχουν και ζητήματα που αφορούν καθαρά το ταμπλό αφού εκτός MSCI Standard Greece οδηγήθηκε ο τίτλος της ΔΕΗ που μεταφέρεται στον MSCI Small Cap μαζί με τα ΕΛΠΕ. Φεύγουν επίσης από τη σύνθεση του Small Cap οι τίτλοι των ΦΡΙΓΟ, MIΓ και ΓΕΚΤΕΡΝΑ. Οι αλλαγές θα ισχύσουν από τις 29 Μαΐου.
Ο δείκτης MSCI Standard Greece περιλαμβάνει τις μετοχές των τεσσάρων συστημικών τραπεζών και τους τίτλους των ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΤΙΤΚ, ΜΠΕΛΑ και ΦΦΓΚΡΠ. Στον MSCI Small Cap Greece συμμετέχουν οι ΟΛΠ, ΑΡΑΙΓ και ΛΑΜΔΑ.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Με απώλειες έκλεισαν και χθες οι αμερικανικοί δείκτες, επηρεασμένοι από την σημαντική πτώση των ομολόγων παγκοσμίως. Αρνητικά επέδρασαν και οι νέες εκτιμήσεις για την παγκόσμια ανάπτυξη από τον Οργανισμό Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 0,20% στις 18.068,23 μονάδες, ο τεχνολογικός δείκτηςNasdaq σημείωσε απώλειες 0,35% στις 4.976,19 μονάδες και ο δείκτης S&P 500 έκλεισε πτωτικά κατά 0,30% στις 2.099,12 μονάδες.
Στο ταμπλό, με κέρδη 0,4% έκλεισε η General Electric, μετά την ανακοίνωσή της ότι είναι διατεθειμένη να κάνει υπαναχωρήσεις προκειμένου να λάβει την απαραίτητη έγκριση από τις ευρωπαϊκές αρχές για την απόκτηση της γαλλικής Alstom.
Επίσης, η AOL σημείωσε κέρδη 18,6%, μετά την ανακοίνωση ότι συμφώνησε να εξαγοραστεί από την Verizon, στην τιμή των 50 δολαρίων ανά μετοχή (με 17% premium). Η Verizon υποχώρησε κατά 0,4%.
Στον αντίποδα, πτωτικά κατά 3,8% έκλεισε η Gap, μετά τα απογοητευτικά στοιχεία για τις πωλήσεις του Απριλίου που ανακοίνωσε. Επίσης, η διοίκηση ανέφερε ότι οι πωλήσεις του πρώτου τριμήνου εκτιμώνται περί τα 3,66 δισ. δολάρια, ενώ οι αναλυτές ανέμεναν να ξεπεράσουν τα 3,66 δισ. δολάρια.
Αρνητικά στις αγορές επέδρασε και η ανακοίνωση του Οργανισμού Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης ότι οι δείκτες για τη μελλοντική δραστηριότητα στην οικονομία των ΗΠΑ δείχνουν ότι ο σχετικός σύνθετος δείκτης (leading indicator) μειώθηκε σε καθέναν από τους τρεις πρώτους μήνες του 2015, ενώ πλέον βρίσκεται στις 99,6 μονάδες, από 101,1 μονάδες το Δεκέμβριο. Σημειώνεται εδώ ότι ο leading indicator πάνω από τις 100 μονάδες δείχνει η οικονομία θα αναπτυχθεί.
ΕΥΡΩΠΗ
Με τον χειρότερο τρόπο διέκοψαν το τετραήμερο ανοδικό τους σερί οι ευρωπαϊκοί δείκτες, οι οποίοι έκλεισαν την Τρίτη με σημαντικές απώλειες, καθώς η αγορά επηρεάστηκε αρνητικά από την πτώση που παρατηρείται στα κρατικά ομόλογα της Ευρωζώνης. Ανασταλτικά για τις αξίες των ευρωπαϊκών τίτλων λειτούργησε και η άνοδος του ευρώ.
Ειδικότερα, ο βρετανικός δείκτης FTSE 100 υποχώρησε κατά 1,36% στις 6.934 μονάδες, ο γερμανικός DAX κατέγραψε απώλειες 1,72% στις 11.472 μονάδες και ο γαλλικός CAC 40 έκλεισε πτωτικά κατά 1,05% στις 4.975 μονάδες. Ο σύνθετος πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 σημείωσε απώλειες 1,31% στις 396,09 μονάδες, ενώ νωρίτερα βρέθηκε έως και το -2,1%. Και οι 19 κλάδοι του έκλεισαν με απώλειες.
Στο ταμπλό, η EasyJet σημείωσε απώλειες 9,8%
, μετά την ανακοίνωση ότι αυξήθηκαν οι ακυρώσεις πτήσεων τον Απρίλιο λόγων των απεργιών στα γαλλικά αεροδρόμια. Οι ακυρώσεις αυτές θα επηρεάσουν τα προ φόρων κέρδη κατά περίπου 25 εκατ. στερλίνες.
Επίσης, με απώλειες 4,5% έκλεισε η Carlsberg, καθώς ανακοίνωσε ότι τα αποτελέσματά της επλήγησαν από την πολιτική αστάθεια και την οικονομική αναταραχή στη Ρωσία, ενώ πέρυσι άρχισε να μειώνει την παραγωγή της, προκειμένου να αντισταθμίσει την περιορισμένη ζήτηση και την υποτίμηση του ρουβλιού.
Στο -4,1% βρέθηκε και η Deutsche Post, καθώς ανακοίνωσε πτώση 1,4% στα καθαρά κέρδη το α' τρίμηνο του 2015, τα οποίδα διαμορφώθηκαν στα 495 εκατ. ευρώ.
Στον αντίποδα, η ThyssenKrupp κέρδισε 2,8%, καθώς προχώρησε σε αναβάθμιση των στόχων του για το οικονομικό έτος 2015, παρά τη μεγάλη πτώση της καθαρής του κερδοφορίας στο δεύτερο τρίμηνο της χρήσης. Εκτιμά πλέον πως τα προσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων και τόκων θα αυξηθούν μεταξύ 1,6 δισ. ευρώ και 1,7 δισ. ευρώ, έναντι προηγούμενης πρόβλεψης για κέρδη 1,5 δισ. ευρώ.
ΧΑ
Οι συναλλασσόμενοι στο ΧΑ χθες από το ξεκίνημα ως το τέλος άλλαζαν με μεγάλη συχνότητα την κατεύθυνση των τιμών. Πέτυχαν έτσι να υπάρξει στα πρώτα 80 λεπτά κίνηση σε θετικό πεδίο για ένα τρίωρο πλάγια κίνηση πάνω και κάτω από το κλείσιμο της Δευτέρας και στο τέλος άνοδος ως τις 249 μονάδες για τον 25άρη και ως τις 830 για τον ΓΔ δηλαδή πάνω από πολύ γνωστές στηρίξεις και κάτω από πρόσφατα δοκιμασμένες αντιστάσεις. Το κλίμα έφτιαξε και λειτούργησε υπέρ της ανάληψης ρίσκου η απόφαση της ΕΚΤ σχετικά με τις απαιτήσεις της για να δεχθεί assets των ελληνικών τραπεζών ως εγγυήσεις για την ενίσχυσή της ρευστότητάς τους, που έδειξε πως οι κεραίες της λαμβάνουν τα μηνύματα του Eurogroup.
Η ΑΛΦΑ σήμερα κέρδισε +1,92% από -5,45% στις 11/5, η ΕΤΕ κατέληξε στο +1,68% από -3,25%, με την ΕΥΡΩΒ στο +3,70% από -10,00% ενώ η ΠΕΙΡ με +8,17% από -11,11% έκλεισε στα 0,450 ευρώ. Ο τζίρος αυτών των μετοχών ξεπέρασε τα 38,14 από 40,63 εκατ. ευρώ με τον συνολικό πάνω από τα 68,3 από 71,5 και των πακέτων στα 1,313 από 0,300 εκατ. ευρώ. Άρα η συμμετοχή των τραπεζικών blue chip στο συνολικό τζίρο ξεπέρασε το 50% αφήνοντας ωστόσο χώρο για τη συνεισφορά μετοχών όπως ΟΠΑΠ +1,19% από -2,33% με τζίρο 11,845 από 3,333 εκατ. ευρώ και ΟΤΕ +2,76% από -2,68% με τζίρο 4,708 από 4,326 εκατ. ευρώ.
Την ώρα που έκλεινε το ΧΑ, ο DΑΧ εμφάνιζε απώλειες -2,23%, ο CAC είχε μεταβολή -1,61%, με τον FTSE100 στο -1,59%. Οι αγορές στις ΗΠΑ είχαν νευρικό ξεκίνημα και ο Dow εμφάνιζε πτώση -0,19% με τον S&P500 στο -0,29%.
Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα κατά +1,37% και έφθασε στις 829,10 από 817,92 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 247,95 από 244,29 με μεταβολή +1,50%. Οι δημοπρασίες δεν επέφεραν αλλαγή των τιμών στον 25άρη και στο ΓΔ και το αποτέλεσμα της διακύμανσης των τιμών οδήγησε στο να κλείσουν λίγο χαμηλότερα από το μέγιστο της ημερήσιας διακύμανσης πολλοστή φορά μέσα στον Μάιο.
Με κέρδη έκλεισαν οι δείκτες των Μέσων Ενημέρωσης +8,25% από 0,00%, Εμπορίου +3,68% από -0,84%, Τραπεζών +3,29% από -6,71%, Χρ/μικών Υπηρεσιών +2,79% από -6,38%, Τηλεπικοινωνιών +2,76% από -2,68%, Υγείας +2,66% από -6,25%, Πρώτων Υλών +2,11% από +0,21%, Τεχνολογίας +1,81% από -3,97%, Βιομηχανικών Προϊόντων +1,75% από -3,31%, Πετρελαίου Αερίου +1,54% από -2,23%, ο 25άρης +1,50% από -2,83%, ο FTSEM +1,50% από -2,51%, Προσωπικά Οικιακά Είδη +1,48% από -3,21%,
Κατασκευές Υλικά +1,38% από -1,74%, ο ΓΔ +1,37% από -2,51%, Ταξίδια Αναψυχή +1,17% από -1,90%, Χημικών +0,08% από +0,06% και Ακίνητης Περιουσίας +0,02% από +2,40%. Στον αντίποδα με απώλειες συναντάμε τις εταιρίες Τροφίμων Ποτών -1,41% από +1,12%, και Κοινής Ωφέλειας -0,21% από -4,93%. Χωρίς μεταβολή οι εταιρίες Ασφαλειών 0,00% από +2,86%.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 68,315 από 71,584 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 1,313 από 0,300 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 64,918 από 68,928 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 1,080 από 1,570 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 49,113 από 48,449 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 126,932 από 172,865 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 68 από 33 των καθοδικών σε 38 από 69 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 18 από 15.
Τεχνική ανάλυση
Επαναλαμβάνουμε την εκτίμηση που έκανε πριν λίγες μέρες (7/5) ο Απόστολος Μάνθος της Δυναμική ΑΧΕΠΕΥ
«Μετά το "pullback" προς τις 780 μονάδες, ο Γενικός Δείκτης πήρε τις απαραίτητες δυνάμεις και έτμησε εκ νέου ανοδικά το ψυχολογικό όριο των 800 μονάδων παίρνοντας στην πορεία και το σημείο των 810 μονάδων.
Το διαγραμματικό αυτό γεγονός άνοιξε το κατάλληλο πεδίο για να έρθει ο Γενικός Δείκτης σε αντιπαράθεση με την ισχυρή αντίσταση των 847 μονάδων. Περιοχή, όπου εάν διασπαστεί ανοδικά με αυξημένο τζίρο συναλλαγών θα πρέπει να δώσει το κατάλληλο νέο για να περάσει "με μιας" από τη ζώνη των πολυσύνθετων γραμμικών αντιστάσεων, που εκτείνονται από τις 850 έως τις 875 μονάδες, καθώς οποιαδήποτε αδυναμία, ή κωλυσιεργία διαπέρασης, θα σπρώξει αρκετούς επενδυτές σε κατοχύρωση κερδών με πιθανό αντίκτυπο τον επανέλεγχο των 820 με 810 μονάδων.
Γενικά είναι πολύ κρίσιμο σε αυτή τη φάση της Αγοράς να περάσει ο Γενικός Δείκτης πάνω από τις 875 μονάδες για να μπορέσει να δώσει στόχο και στα εβδομαδιαία διαγράμματα άνω των 920 μονάδων».
Σήμερα
Οι Ασιατικές μετοχές κινήθηκαν ανοδικά την Τετάρτη, με αδιαφορία για την αδυναμία της Wall Street, καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι η παρτίδα των οικονομικών στοιχείων από την Κίνα που αναμένεται αργότερα μέσα στην ημέρα, θα ενισχύσει την υπόθεση για περισσότερη νομισματική χαλάρωση στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου.
Ο δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού, εκτός Ιαπωνίας, κέρδιζε 0,5%. Ο χρηματιστηριακός δείκτης Nikkei της Ιαπωνίας είναι στο +0,75%.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς των ΗΠΑ ήταν τελευταία στο 2,259%, κάτω από το κλείσιμο στις ΗΠΑ κοντά στο 2,262%.
Η Κίνα θα κυκλοφορήσει επίσημα στοιχεία για τη βιομηχανική παραγωγή τον Απρίλιο, καθώς και στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις τον περασμένο μήνα και των επενδύσεων παγίου κεφαλαίου αργότερα μέσα στη μέρα. Οι μετρήσεις του PMI δεν είναι ενθαρρυντικές ανέφερε σε σημείωμα προς τους πελάτες ο Sean Callow, επικεφαλής στρατηγικής συναλλάγματος στη Westpac. Οι οικονομολόγοι αναμένουν περισσότερα βήματα χαλάρωσης από το Πεκίνο για να βοηθήσει και να υποστηρίξει μια οικονομία που είναι αντιμέτωπη με την πιο αργή ανάπτυξη της σε ένα τέταρτο του αιώνα.
Στηρίζοντας το ευρώ, οι αποδόσεις των γερμανικών ομολόγων ανέβηκαν την Τρίτη εν μέσω αισιοδοξίας ότι ο πληθωρισμός στη ζώνη του ευρώ μπορεί να έχει φθάσει στον πυθμένα του, αν και οι επενδυτές παρέμειναν επιφυλακτικοί σχετικά με τις εξελίξεις στην υπόθεση της δεμένης στο χρέος Ελλάδας.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Ο Δημήτρης Τζάνας της TecGroup
Η «αναγνώριση προόδου» από το τελευταίο Eurogroup είχε ένα μόνο πρακτικό αποτέλεσμα: τη διατήρηση ανοικτής της στρόφιγγας σε σχέση με τη διοχετευόμενη ρευστότητα της ΕΚΤ προς το Ελληνικό Τραπεζικό Σύστημα, όπως αυτή επιβεβαιώνεται με τη συνεχή αύξηση των ορίων του ELA.
Ωστόσο, η ανταπόκριση του Κράτους στο σύνολο των υποχρεώσεών του, δανειακές και λοιπές ανελαστικού χαρακτήρα, δεν θα είναι δυνατή πέραν του τρέχοντος μήνα. Καθίσταται έτσι, απολύτως επιτακτική η επίτευξη συμφωνίας μέχρι το τέλος Μαΐου, ώστε να εκταμιευθούν δανειακά κεφάλαια και να αναστραφεί το συντελούμενο στράγγισμα διαθεσίμων των φορέων της Γενικής Κυβέρνησης για την αποπληρωμή των δανείων στο βωμό της αποφυγής του πιστωτικού γεγονότος, με τις επακόλουθες αρνητικές συνέπειες στην ήδη χειμαζόμενη Οικονομία.
Τυχόν μη επίτευξη συμφωνίας θα οδηγήσει τη "Σισύφειων χαρακτηριστικών" κατάσταση της Ελληνικής Οικονομίας σε αχαρτογράφητο έδαφος με το σενάριο "Grexit" να επανακάμπτει ως πιθανό ενδεχόμενο. Τελικά, η χρονική παράταση της διαδικασίας διαπραγμάτευσης λειτουργεί εμφανώς αρνητικά για την Ελληνική Οικονομία και την προοπτική επανεκκίνησής της. Αυτή θα είχε συντελεστεί αν είχε κλείσει συμφωνία, όπως δείχνουν τα θετικά στοιχεία της βιομηχανικής παραγωγής του Μαρτίου, παρά την αδυναμία χρηματοδοτικής στήριξης των Επιχειρήσεων από τις Τράπεζες.
Το Χρηματιστήριο, πιστό στη φύση του και όντας εξαρτημένο από κεφάλαια κινούμενα με βραχυπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, ευλόγως συνεχίζει να παλινδρομεί ανάμεσα σε προκαθορισμένο εύρος. Αδυνατεί έτσι να ξεπεράσει αισθητά την περιοχή των 800 μονάδων καθώς οι αντιστάσεις απαιτούν ισχυρότερους όγκους συναλλαγών και τη συνδρομή κάποιων κεφαλαίων μακράς πνοής που έχουν μάλλον ξεχάσει την Ελληνική Αγορά, λόγω υψηλού "countryrisk".
Από την άλλη πλευρά, οι κινήσεις αποεπένδυσης δεν έχουν την ένταση του προηγούμενου διαστήματος, αποτρέποντας την κίνηση του Γενικού Δείκτη προς την περιοχή των 700 μονάδων (όπως είχε συμβεί το Μάρτιο), ψηφίζοντας ότι έστω και στο "πάρα πέντε" θα υπογραφεί συμφωνία με τους Δανειστές, σε συνέχεια των πολύμηνων διαπραγματεύσεων.
Ταυτόχρονα, το διεθνές "sell-off" πολυετών ομολόγων που ανεβάζει τις αποδόσεις τους δεν φαίνεται να περιλαμβάνει και τους (ήδη υψηλών αποδόσεων) Ελληνικούς τίτλους.
Πάντως, η αναζήτηση δανειακών κεφαλαίων από τρίτους (Ρωσία, Κίνα κ.ο.κ.), θα μπορούσε να περιλάβει και τους Αμερικανικούς Κολοσσούς που διαθέτουν λιμνάζοντα διαθέσιμα 1,73 τρισ $ (μεταξύ αυτών και την Apple που έχει ταμείο 194 δισ $), υπ΄ όψιν των οποίων θα μπορούσε να τεθεί η τοποθέτησή τους στο Ελληνικό χρέος. Το αντάλλαγμα ωστόσο που θα εζητείτο, δύσκολα θα γινόταν δεκτό από μια Κυβέρνηση που δεν έχει μέχρι τώρα επιδείξει δείγματα γραφής τέτοια που να προϊδεάζουν ότι αιτήματα όπως η εξασφάλιση φορολογικού παραδείσου, ή η εγκατάσταση με προνομιακούς όρους που αναφέρει το Bloomberg, θα μπορούσαν να γίνουν δεκτά.
Πρόκειται ωστόσο για τη συνταγή που υιοθέτησε ο Ντενγκ Χσιάο Πινγκ στην Κίνα μετά το 1978 δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για την οικονομική απογείωση της Κίνας τις επόμενες δεκαετίες.
Ξένοι αναλυτές
Barclays: Τα δεδομένα από την Κίνα υπολείπονται των προσδοκιών
Το sell-off στην παγκόσμια αγορά σταθερού εισοδήματος σταθεροποιήθηκε μετά το άνοιγμα στη Νέα Υόρκη, με τα 10ετή ΗΠΑ και τα Γερμανικά Bund να αποδίδουν χαμηλότερα 10 (bps) και 6 μονάδες βάσης αντίστοιχα από τα υψηλά ημέρας τους. Παρά το γεγονός ότι οι ευρωπαϊκές αγορές ομολόγων είχαν διακόψει τις απώλειές τους, οι αποδόσεις στα 10ετή Bund άγγιξαν ένα υψηλό πέντε μηνών. Τα αυξημένα ευρωπαϊκά επιτόκια υποστήριξαν το ευρώ, ενώ βλάπτουν τις ευρωπαϊκές μετοχές. Ωστόσο, παραμένουμε στρατηγικά θετικά διακείμενοι προς τις ευρωπαϊκές μετοχές. Η ομάδα στρατηγικής μετοχών μας επισημαίνει ότι ενώ μεγάλο μέρος της εστίασης ήταν σε ευρωπαίους εξαγωγείς, η εγχώρια αγορά επικεντρώνεται σε εταιρείες που είχαν την καλύτερη εξέλιξη αναθεωρήσεις των εταιρικών κερδών. Κοιτώντας προς το μέλλον, περιμένουμε αδύναμα στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις τον Απρίλιος στις ΗΠΑ, ενώ η αντοχή στη GBP θα δοκιμαστεί από την έκθεση για τον πληθωρισμό της BoE.
Τα δεδομένα της οικονομικής δραστηριότητας στην Κίνα τον Απρίλιο απογοήτευσαν σε μεγάλο βαθμό τις προσδοκίες. Πιο αναλυτικά, ο ρυθμός αύξησης IP (βιομηχανική Παραγωγή) ανέκαμψε στο 5,9% σε ετήσια βάση από 5,6% το Μάρτιο, ενώ ο ρυθμός αύξησης των επενδύσεων πάγιων περιουσιακών στοιχείων συνέχισε να μειώνεται αισθητά. Οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν στο 10,0% y / y, από 10,2% το Μάρτιο.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
Αυξήθηκε κατά 1,1 δισ. ευρώ στα 80 δισ. ευρώ η ρευστότητα που χορηγείται στις ελληνικές τράπεζες μέσω του έκτακτου μηχανισμού ρευστότητας (ELA). Το περιθώριο ρευστότητας ανέρχεται σε 3,5 δισ. ευρώ, σύμφωνα με πληροφορίες. Πηγές της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) σημειώνουν ότι δεν αποφασίστηκε κάποια αλλαγή στο θέμα του haircut των ελληνικών ενεχύρων.
Βελτίωση του κλίματος στις συζητήσεις με την Ελλάδα, αλλά όχι και αντίστοιχη πρόοδο σε θέματα ουσίας, διαπιστώνει ο υπουργός Οικονομικών της Γερμανίας Βόλφγκανγκ Σόιμπλε. «Αναφορικά με τα ζητήματα, η πρόοδος στις συνομιλίες δεν είναι συγκρίσιμη με τη βελτίωση της ατμόσφαιρας», δήλωσε ο κ. Σόιμπλε σε συνέντευξη Τύπου που παραχώρησε μετά τη συνεδρίαση των υπουργών Οικονομικών της Ε.Ε. στις Βρυξέλλες.
Υπό την πίεση των τεράστιων δανειακών αναγκών του Ιουνίου τελεί το οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης, καθώς οι ανελαστικές υποχρεώσεις του Μαΐου καλύπτονται οριακά, αλλά χωρίς διευκόλυνση από τους εταίρους οι υποχρεώσεις του επόμενου μήνα μένουν ακάλυπτες. Το οξύ πρόβλημα ρευστότητας πιέζει ασφυκτικά την κυβέρνηση στη διαπραγμάτευση με τους «θεσμούς» και χρησιμοποιείται από τους εταίρους ως μέσο αποδοχής των θέσεών τους και κάμψης των αντιστάσεων της κυβέρνησης.
Απόλυτα ικανοποιημένη εμφανίστηκε στη Βουλή κατά τη συζήτηση της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου η αναπληρώτρια υπουργός Οικονομικών Νάντια Βαλαβάνη από την ρύθμιση των 100 δόσεων για τις ληξιπρόθεσμες οφειλές, τονίζοντας ότι όχι μόνο έπιασε τους στόχους της αλλά ξεπέρασε και τις πιο αισιόδοξες προσδοκίες. Σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσίασε η κ. Βαλαβάνη, από τις 18 Απριλίου που ξεκίνησε η εφαρμογή της ρύθμισης και μέχρι την προηγούμενη Παρασκευή 8 Μαΐου, κατατέθηκαν 380.000 αιτήσεις οφειλετών που ζητούν ρύθμιση ληξιπρόθεσμων χρεών τους, το ύψος των οποίων ανέρχονται συνολικά στα 2,8 δισ. ευρώ.
Τα «κόκκινα» δάνεια και η δημιουργία αναπτυξιακής τράπεζας θα βρεθούν στο επίκεντρο της σύσκεψης που συγκαλεί, στις 9 το πρωί, ο αντιπρόεδρος της κυβέρνησης Γιάννης Δραγασάκης με τους προέδρους των συστημικών τραπεζών.
Τις προσπάθειες που γίνονται ώστε η διαδικασία του διαγωνισμού για το έργο TAP να «εμπεριέχει την αξία της τοπικής εμπειρίας» αναλύει ο πρόεδρος του δ.σ. της Trans Adriatic Pipeline (TAP AG) Τζον Άτριλ σε απαντητική του επιστολή προς τον υπουργό ΠΕΚΑ Παναγιώτη Λαφαζάνη, ο οποίος είχε ζητήσει να εξεταστούν όλες οι δυνατότητες για την ενίσχυση της συμμετοχής των ελληνικών εταιρειών στην κατασκευή του αγωγού.
Την παραίτηση της Αναστασίας Σακελλαρίου από τη θέση της διευθύνουσας συμβούλου ανακοίνωσε το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ). Σύμφωνα με τον καταστατικό νόμο του Ταμείου (ν. 3864/2010), η θέση του Διευθύνοντος Συμβούλου θα πρέπει να καλυφθεί εντός εξήντα ημερών, διαδικασία την οποία επιλαμβάνεται το Υπουργείο Οικονομικών.
Σε διάψευση δημοσιεύματος με τίτλο «Ο ΔΟΛ αγοράζει ΠΗΓΑΣΟ!» προέβη η Πήγασος Εκδοτική,απαντώντας σε σχετική επιστολή της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η εταιρεία επισημαίνει επίσης ότι κατά πάγια τακτική της, προβαίνει σε άμεση ενημέρωση για κάθε επιχειρηματική εξέλιξη και γεγονός που χρήζει σχετικής δημοσιοποίησης.
Την Πέμπτη, 14 Μαΐου, μετά τη λήξη της συνεδρίασης του Χρηματιστηρίου Αθηνών, θα ανακοινώσει η Eurobank Ergasias τα οικονομικά της αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του 2015. Θα ακολουθήσει στις 18:00 τηλεφωνική ενημέρωση των αναλυτών.
Τη διανομή μερίσματος για τη χρήση 2014 ποσού 0,70 ευρώ ανά μετοχή, από το οποίο παρακρατείται φόρος ποσοστού 10% βάσει του Ν. 4172/2013, ήτοι καθαρό πληρωτέο μέρισμα ύψους 0,63 ευρώ ανά μετοχή, αποφάσισε σήμερα η Τακτική Γενική Συνέλευση της Aegean Airlines. Από τις 14.05.2015 (ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος) οι μετοχές της εταιρείας θα διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών χωρίς το δικαίωμα απολαβής μερίσματος.
Το κοινό σχέδιο διασυνοριακής συγχώνευσης, που καθορίζει τους όρους της, οριστικοποίησαν οι Βιοχάλκο και Σιδενόρ.
Σύμφωνα με το κοινό σχέδιο διασυνοριακής συγχώνευσης, η προτεινόμενη σχέση ανταλλαγής των μετοχών προσδιορίστηκε σε 2,28000002656172:1. Δηλαδή προτείνεται οι μέτοχοι της Σιδενόρ Συμμετοχών να ανταλλάξουν 2,28000002656172 μετοχές της Σιδενόρ Συμμετοχών με μία νέα μετοχή της Viohalco, ενώ οι μέτοχοι της Viohalco θα διατηρήσουν τον ίδιο αριθμό μετοχών.
Ειδήσεις από το εξωτερικό
Πιθανή θεωρεί ο Οργανισμός Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης (ΟΟΣΑ) την επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης των ΗΠΑ, ακόμη και αν η οικονομία της Ευρωζώνης παραμείνει σε τροχιά ανάκαμψης. Σύμφωνα με τους δείκτες μελλοντικής οικονομικής δραστηριότητας - οι οποίες βασίζονται σε πληροφορίες που είναι διαθέσιμες για το Μάρτιο - θα υπάρξει μια κάμψη της οικονομικής δραστηριότητας στις ΗΠΑ, ενώ προμηνύεται επιβράδυνση στον Καναδά, στην Κίνα, στη Βραζιλία και τη Ρωσία.
Σε διαπραγματεύσεις φέρεται να βρίσκονται οι όμιλοι σούπερ μάρκετ Ahold και Delhaize, εξετάζοντας το ενδεχόμενο συγχώνευσης των δραστηριοτήτων τους, όπως αναφέρουν καλά πληροφορημένες πηγές, με τις φήμες περί συγχώνευσης να «απογειώνουν» τις μετοχές τους. Χθες, οι μετοχές της βελγικής Delhaize σημείωσαν ενδοσυνεδριακά άνοδο έως και 19%, ενώ οι μετοχές της ολλανδικής Ahold ενισχύθηκαν έως και 15%, με την κεφαλαιοποίηση της Delhaize να ανέρχεται στα 8,9 δισ. ευρώ (9,8 δισ. δολ.) και της Ahold στα 17 δισ. ευρώ.
Το παγκόσμιο ναυπηγικό κέντρο μετακινείται συνεχώς προς Ανατολάς από την Βρετανία και τις ΗΠΑ, στην Ιαπωνία, τη Νότιο Κορέα και, πλέον, στην Κίνα. Ο πρωταρχικός λόγος για αυτή την αλλαγή είναι το πλεονέκτημα της χώρας υποδοχής στο μειωμένο κόστος υλικών, ενώ ακολουθούν η υπεροχή στην τεχνολογία/τεχνογνωσία και οι δημόσιες επενδύσεις, σύμφωνα με την ανάλυση που περιλαμβάνεται στη μηνιαία ναυτιλιακή ανασκόπηση της Τράπεζας Πειραιώς.
Σε μισθολογικές αυξήσεις 1% φέτος και 1,5% το 2016 συμφώνησαν οι επικεφαλής των βασικών εργατικών συνδικάτων και εργοδοτικών ενώσεων της Ισπανίας, όπως ανέφερε στο Reuters πηγή που παρακολουθεί τις συνομιλίες. Πρόκειται για την υψηλότερη αύξηση από την αρχή της οικονομικής κρίσης το 2008. Οι μισθοί των περισσοτέρων εργαζομένων στην Ισπανία πάγωσαν ή μειώθηκαν κατά τη διάρκεια της εξαετούς ύφεσης που βίωσε η χώρα, εξαιτίας της αυξανόμενης ανεργίας και των προσπαθειών των επιχειρήσεων να ανακτήσουν τη διεθνή τους ανταγωνιστικότητα.
Στην εξαγορά της AOL προχωρά η Verizon, με στόχο να επεκτείνει τα ψηφιακά της προϊόντα και τις υπηρεσίες βίντεο.
Σε σημερινή ανακοίνωση αναφέρεται πως η Verizon θα καταβάλει 50 δολάρια για κάθε μετοχή της AOL, σε μια συμφωνία το ύψος της οποίας υπολογίζεται στα 4,4 δισ. δολάρια.
Κέρδη εμφάνισε η EasyJet κατά το πρώτο εξάμηνο - περίοδο κατά την οποία οι αερομεταφορές συνήθως ανακοινώνουν ζημιές - χάρη στο χαμηλότερο κόστος καυσίμων και την ανατίμηση της στερλίνας. Η βρετανική αεροπορική εταιρεία ανακοίνωσε καθαρά κέρδη ύψους 5,0 εκατ. στερλινών (7,0 εκατ. ευρώ) κατά το εξάμηνο που έληξε στο τέλος Μαρτίου 2015, έναντι ζημιών μετά φόρων 41 εκατ. στερλινών ένα χρόνο νωρίτερα.
Οι μητρικές εταιρείες ή οι βασικές τραπεζικές μονάδες πέντε μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων αναμένεται να αποδεχθούν την ενοχή τους για τις κατηγορίες που τους έχουν ασκηθεί από αμερικανικές αρχές για χειραγώγηση συναλλαγματικών ισοτιμιών, σύμφωνα με πηγές τις οποίες επικαλείται το Reuters. Οι αμερικανικές τράπεζες JPMorgan Chase και Citigroup, οι βρετανικές Royal Bank of Scotland και Barclays και η ελβετική UBS θα επιδιώξουν πιθανότατα εντός της εβδομάδας διακανονισμό των υποθέσεών τους που ερευνώνται από το αμερικανικό υπουργείο Δικαιοσύνης.
