Ένα βήμα παρακάτω στον επενδυτικό προβληματισμό αποκαλύπτει ότι οι μετοχές ανεβαίνουν όταν υπάρχουν βάσιμες ή ακόμα και αβάσιμες προσδοκίες πως τα κέρδη των εισηγμένων θα αυξηθούν. Η αύξηση των κερδών σχετίζεται άμεσα με την οικονομική δραστηριότητα αλλά δεν είναι δυνατή, παρά μόνο για ολίγους, σε συνθήκες περιορισμού της ρευστότητας η οποία είναι το καύσιμο της.
Η ατμόσφαιρα διεθνώς
- Τα ασιατικά χρηματιστήρια παλεύουν για να διακόψουν την πτωτική τους δυναμική και το καταφέρνουν εκτός των αγορών για τις κινεζικές μετοχές.
- Τα ΣΜΕ επί των δεικτών της Wall Street ειδοποιούν για ανοδική έναρξη αργότερα μέσα στη μέρα.
- Τα ΣΜΕ επί του DAX και του Euro STOXX 50 έχουν επίσης θετικές μεταβολές.
- Οι αναλυτές των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων εστίασαν την προσοχή τους στην κίνηση των ευρωπαίων ηγετών να αντιμετωπίσουν αποφασιστικά το πρόβλημα με το διαρκές ράλι των τιμών στην ενέργεια.
Οι επενδυτές στην Αθήνα
Με δυο σενάρια φαίνεται να γοητεύονται οι επενδυτές της Αθηναϊκής αγοράς. Το πρώτο για τους απαισιόδοξους περιλαμβάνει συνέχεια των πιέσεων στις μετοχές του 25άρη, με επίκεντρο τις Τράπεζες που διατηρούν ακόμα κέρδη κοντά στο +8% για τον Αύγουστο με τους βασικούς να διατηρούν άνοδο +2%. Ωστόσο η ομάδα των αισιόδοξων διαπιστώνει ηπιότητα των απωλειών στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια παρά την έντονα πτωτική διαπραγμάτευση στο πρώτο μέρος και την επίσης μικρή υποχώρηση των δεικτών της Wall Street. Για αυτό θεωρεί πως η προσέγγιση του ΓΔ στις 865 μονάδες από τα επίπεδα των 894 αναδεικνύει τις 850 μονάδες σημαντικό επίπεδο στήριξης που θα αποτελέσει τη βάση για μια αντίδραση τεχνικού έστω χαρακτήρα.
Το βάθος της πτώσης από καθαρά εισαγόμενη τάση φυγής από το ρίσκο όρισε στο -3% η συνισταμένη των επενδυτικών επιλογών στις 14:30. Ο ΓΔ ήταν στις 866,6 μονάδες και ο τζίρος που απαιτήθηκε για αυτή τη γεώτρηση στην συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς ήταν 29,5 εκατ. ευρώ, χωρίς ούτε ένα πακέτο τότε για μετοχή του FTSE25. Φαινόμενο που υπογραμμίζει την απουσία άποψης, ήτοι εκτίμησης για το που θα σταματήσει αυτή η κατρακύλα. Πάντως σε τέσσερις ώρες και με περίπου 30 εκατ. ευρώ, είχε εξατμιστεί 1,7 δις ευρώ από την κεφαλαιοοίηση. Η μείωση θέσεων από τα θεσμικά χαρτοφυλάκια δεν έκανε διακρίσεις, αφού δεν υπήρχε ούτε ένα ανοδικό blue chip.
Η τάση είχε διαμορφωτές τα διεθνή χρηματιστήρια αλλά για την Αθήνα τα φίλτρα που καθόριζαν το μέγεθος των πιέσεων προέκυπταν από τοπικού χαρακτήρα κριτήρια. Αμυντικά λιμάνια στην πρώτη μέρα της εφαρμογής του κανόνα, πρώτα πούλα και μετά σκέψου το πόσο και το γιατί, ήταν οι ΕΛΠΕ, ΟΠΑΠ, ΜΟΗ.
Το πρωί χθες ο ΟΠΑΠ ανακοίνωσε τα εξαμηνιαία αποτελέσματά του, ενώ σήμερα τη σκυτάλη παίρνει η Motor Oil. Την Τετάρτη, αναμένεται rebalancing στο φινάλε της συνεδρίασης, λόγω της πιθανολογούμενης αύξησης των σταθμίσεων των μετοχών που περιλαμβάνει ο Ελληνικός MSCI.
Ο Ηλίας Ζαχαράκης της Fast Finance επισημαίνει: Ο Σεπτέμβρης μας φέρνει και την πιθανή πώληση της ΔΕΠΑ Υποδομών, ενώ όλα δείχνουν ότι η Κυβέρνηση θα προχωρήσει σε ανασχηματισμό άμεσα. Η τουριστική σεζόν φαίνεται να πηγαίνει πολύ καλύτερα του αναμενομένου, με τις προσδοκίες το 2022 να κινηθεί σε νέα υψηλά. Από εδώ και πέρα, τα νέα στην Οικονομία θα είναι πολύ πιο πυκνά, μιας και αρκετά projects θα ξεκινήσουν από το Φθινόπωρο.
Προσεγγίζοντας την αγορά τεχνικά από την Fast Finance σημείωσαν: “Ο ΓΔ στην σημερινή συνεδρίαση έδωσε σήμα για έξοδο με το στοπ της πλέον στις 904 μονάδες. Στήριξη έχουμε στις 859 και 846 μονάδες. Για ακόμα μία φορά η Ελληνική αγορά ακολούθησε με σχετική καθυστέρηση μερικών ημερών τους ξένους. Σαν σημάδι αυτό το εκλαμβάνουμε στα θετικά.
Η ομιλία του Powel ήταν αρκετή να βυθίσει τις αγορές με τον DAX να έχει και την χειρότερη εικόνα εδώ και αρκετές ημέρες χάνοντας το 19% της αξίας του για το 2022. Είναι λογικό οι κεντρικοί τραπεζίτες να ηρεμούν τις υπερβολές των αγορών μιας και ακόμα είναι πολύ νωρίς για να ξεκαθαρίσει η κατάσταση. Το μόνο πιθανό στοίχημα για να βλέπουμε μία σχετική καλή εικόνα με τα μέχρι στιγμής δεδομένα σε παγκόσμιο επίπεδο είναι το τέλος του πολέμου χωρίς αυτό να δείχνει προς το παρόν πιθανό. Παρόλα αυτά ακόμα και αυτό να συμβεί οι αγορές σε κάθε περίπτωση θέλουν την προσοχή τους μιας και όπως όλα δείχνουν έχουμε μπει στην καλύτερη περίπτωση σε μία συναλλακτική ανακωχή χρονικά. Στην περίπτωση της Ελλάδας σαφώς τα πράγματα είναι πιο αισιόδοξα για όλους τους λόγους που έχουμε στο κοντινό παρελθόν αναφέρει χωρίς αυτό να σημαίνει ότι είναι και εύκολα”.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Συνέχεια της πτώσης στο φινάλε της προηγούμενης εβδομάδας στη Wall Street αφότου κατέστη σαφές ότι ο πληθωρισμός καθοδηγείται από τη ζήτηση και επομένως είναι πιθανό να διατηρηθεί για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Υπενθυμίζεται ότι την Παρασκευή 26/8, ο Dow Jones έχασε 1.008 μονάδες και ο Nasdaq γκρεμίστηκε 4% περίπου.
Ο Dow Jones υποχώρησε 0,57% ή 184 μονάδες στις 32.098,99, ο S&P 500 σημείωσε πτώση 0,67% στις 4,030,61 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε χαμηλότερα 1,02% στις 12.017,67 μονάδες. Στον βιομηχανικό Dow Jones, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές των Walmart (+1,5%) και Chevron (+1,4%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι τίτλοι των 3M Co (-2,1%) και Salesforce (-1,8%).
Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων κινήθηκαν ψηλότερα καθώς το 10ετές σημείωσε άνοδο επτά μονάδων βάσης στο 3,10% και το 2ετές ενισχύθηκε κατά τρεις μονάδες βάσης στο 3,42%. Ενώ στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο σημείωσε πτώση 0,3% έναντι του ευρώ, στο 0,9997 δολάρια.
ΕΥΡΩΠΗ
Οι ανησυχίες για παγκόσμια ύφεση μετά την ομιλία Πάουελ στο Τζάκσον Χολ διογκώθηκαν επειδή υπερασπίστηκε την άσκηση επιθετικής νομισματικής πολιτικής προκειμένου να συγκρατηθεί ο πληθωρισμός.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε 0,81% στις 422,65 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο είχε αργία και διατηρήθηκε στις 7.427,31 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε χαμηλότερα 0,61% στις 12.892,99 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε απώλειες 0,83% στις 6.222,28 μονάδες. Στην περιφέρεια του ευρώ ο ιταλικός ΜΙΒ υποχώρησε -0,24% ενώ ο ισπανικός ΙΒΕΧ έχασε -0,92%
Στο μεταξύ, πιθανότητες 60% για μεγάλη αύξηση των επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας κατά 75 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο δίνουν οι αγορές χρήματος, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής υποστήριξαν το Σαββατοκύριακο μια μεγάλη κίνηση για να συγκρατήσουν τον δυσάρεστα υψηλό πληθωρισμό.
ΧΑ
Με γενίκευση των πιέσεων από τους θεσμικούς ομαδικά, απώλειες -2,85%
Οι απώλειες των διεθνών (όλα σε πτώση της τάξης του -1% μετά από εβδομαδιαία πτώση -3% ως -4%) και η ετήσια απόδοση της Αθήνας στο έτος ως την Παρασκευή (+0,04% έναντι διψήφιας υποχώρησης των αγορών στην ευρωζώνη) δικαιολογούν το -2,85% στην πρώτη σύνοδο μετά τα μηνύματα των Κεντρικών Τραπεζιτών από το συμπόσιο της Fed στο Jackson Hall.
Οι επενδυτές με μέτριο τζίρο και σχεδόν αμελητέας αξίας πακέτα, οδήγησαν στο τέλος της συνεδρίασης την τιμή του Γενικού Δείκτη Τιμών στις 868,25 από 893,74 μονάδες την προηγούμενη, με μεταβολή -2,85% ή 25,49 μονάδες χαμηλότερα από το κλείσιμο της προηγούμενης συνόδου. Δεν εμφανίστηκαν μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης που να συγκέντρωσαν αγοραστικό ενδιαφέρον, και απώλειες άνω του -5% που επιβαρύνονταν την αποτίμηση των βασικών δεικτών είχαν οι ΠΕΙΡ ΒΙΟ ΑΔΜΗΕ ΕΤΕ ΔΕΗ και ΑΡΑΙΓ.
Ο συνολικός τζίρος διαμορφώθηκε στα 61,667 από 33,851 εκατ. ευρώ. Η αξία των πακέτων ήταν 853.969 ευρώ από 2,787 εκατ. ευρώ την Παρασκευή, την ΕΥΡΩΒ αφορούσαν 591.147 ευρώ την ΕΥΔΑΠ 235.200 ευρώ, την ΚΑΡΕΛ 27.000 ευρώ και τον ΔΡΟΜΕΑ τα 622 ευρώ.
Από τις μετοχές που διακινήθηκαν, σημείωσαν άνοδο 13 από 46 την Παρασκευή 26/8 και 92 από 49 απώλειες, ενώ σταθερές στο κλείσιμο βρέθηκαν 12 από 21. Η συνολική κεφαλαιοποίηση κατέληξε στα 62,879 από 64,509 δις ευρώ.
Εμφανίστηκαν απώλειες σε (25) blue chip με 6 να υποχωρούν πάνω από -5% και τις μεγαλύτερες είχαν ΠΕΙΡ -6,51%, ΒΙΟ -5,87%, ΑΔΜΗΕ -5,74% ΕΤΕ -5,68% ΔΕΗ -5,41% και ΑΡΑΙΓ -5,19% δεν εμφανίστηκε κανένα αμετάβλητο οδηγώντας στο συμπέρασμα πως κλείσιμο με κέρδη δεν υπήρξε. Η εικόνα συνολικά τονίζει την επικράτηση μιας διάθεσης για ρευστοποιήσεις θέσεων σε ευρύτατο πλήθος μετοχών και αντίστοιχα χαμηλού αγοραστικού ενδιαφέροντος για τοποθετήσεις σε μικρή ομάδα μετοχών εκτός του 25άρη. Παράλληλα το ενδιαφέρον για μετοχές της μεσαίας κεφαλαιοποίησης ήταν ασύμμετρο και έφερε 1 ανοδική μετοχή στον FTSEM και με 18 πτωτικές λογικά 1 έκλεισε αμετάβλητη.
Ο FTSE25 έκλεισε -3,02% χαμηλότερα στις 2093,10 από 2158,35 μονάδες την προηγούμενη, ήτοι 65,25 μονάδες χαμηλότερα από το κλείσιμο της Παρασκευής 26/8, ενώ ο FTSEΜ υποχώρησε -2,51%.
Η απόδοση των 10ετών ομολόγων από το 3,953% την προηγούμενη πέρασε στο 4,022% έχοντας φθάσει στο 4,066% ενδοσυνεδριακά.
Τεχνική ανάλυση παράγωγα
Παρά το μέγεθος της πτώσης δεν προστέθηκε βάθος στα short στοιχήματα
Χωρίς αύξηση στην απόσταση του κλεισίματος του 25αρη από το κλείσιμο του ΣΜΕ τρέχουσας σειράς, αλλά με προτίμηση σε τιμές εξάσκησης των δικαιωμάτων προαίρεσης στα επίπεδα των 2050 μονάδων, κινήθηκαν οι traders στα παράγωγα. Στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι επενδυτές κίνησαν τον υποκείμενο δείκτη μόνιμα σε αρνητικό πεδίο. Το άνοιγμα στις 2144,59 μονάδες αντιστοιχούσε σε πτωτικό χάσμα 13,76 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά 65,25 μονάδες χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο. Το κατώτερο σημειώθηκε στις 15:17 και ήταν οι 2082,70 μονάδες (-3,50%). Το ανώτερο μέρας ορίστηκε στις 10:30 και ήταν οι 2144,59 μονάδες (-0,64%). Το κλείσιμο στις 2093,10 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή -3,02% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα ανήλθε στα 10,121 εκατ. ευρώ.
Η αγοραία συναίνεση για τον δείκτη των παραγώγων αναγνωρίζει πως χάθηκαν οι στηρίξεις στις 2131 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών), 2129 (ημερήσιο “stop long”) και 2118 μονάδες. Αν εμφανιστούν επί μέρες κλεισίματα χαμηλότερα των 2096 – 2095 (συγκλίνουν ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων) θα εμφανιστεί νέο κύμα πωλήσεων με κίνηση προς το ανώτατο επιτρεπόμενο όριο διόρθωσης, που είναι η ζώνη μεταξύ των 2052 και 2031 μονάδων.
Στα ΣΜΕ του 25άρη της σειράς Σεπτεμβρίου ο όγκος διαμορφώθηκε σε 891 ΣΜΕ, με ανώτερο τις 2108,00 μονάδες, κατώτερο τις 2076,00 με τελευταίες τιμές στις 2088,00 μονάδες και κλείσιμο στις 2088,00 από 2151,50 μονάδες και η σειρά απόκτησε από 4552 από 4716 ανοικτά ΣΜΕ. Αλλά διακινήθηκαν επίσης 35 από 5 ΣΜΕ της σειράς Οκτωβρίου με ανώτερο μέρας στις 2115,00 κατώτερο 2076,00 και τιμή κλεισίματος στις 2087,00 από 2149,25 μονάδες και τα ανοικτά ΣΜΕ έγιναν 66 από 72.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον ήταν ετεροβαρές. Στα δικαιώματα αγοράς λήξης Σεπτεμβρίου άλλαξαν χέρια 44 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης στις 2150 και τις 2200 μονάδες. Για την επόμενη σειρά το ενδιαφέρον έφερε 20 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 2050 μονάδες σποραδικά. Στα δικαιώματα πώλησης της νέας τρέχουσας σειράς Σεπτεμβρίου διακινήθηκαν 9 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 2100 και τις 2150 μονάδες. Της επόμενης σειράς Οκτωβρίου ο όγκος ήταν ανύπαρκτος.
Ο ΔΤΡ στην συνεδρίαση της Παρασκευής 26/8 έκλεισε στις 586,29 με μεταβολή -0,51%. Χθες Δευτέρα 29/8 κινούμενος μεταξύ 550,83 μονάδων (-6,05%) ως κατώτερο με τιμή ανοίγματος τις 586,29 μονάδες (0,00%), και ανώτερο τις 586,29 (0,00%), έκλεισε στις 562,43 με μεταβολή -4,07%. Ο τζίρος του τραπεζικού κλάδου ανήλθε στα 26,605 εκατ. ευρώ και διαμορφώθηκε ως εξής η ΑΛΦΑ -3,73% απασχόλησε 11,670 εκατ. ευρώ, η ΕΤΕ -5,68% απασχόλησε 5,391 εκατ. ευρώ, η ΠΕΙΡ -6,51% απασχόλησε 3,941 εκατ. ευρώ και η ΕΥΡΩΒ -2,34% απασχόλησε 5,017 εκατ. ευρώ χωρίς να υπολογιστούν τα τυχόντα πακέτα.
Στα ΣΜΕ του δείκτη των τραπεζών τρέχουσας σειράς, λήξης Σεπτεμβρίου δεν άλλαξαν χέρια συμβόλαια ενώ η τιμή κλεισίματος οδηγήθηκε στις 572,50 από 596,75 μονάδες και δεν υπήρχαν ανοικτά ΣΜΕ.
Εμφανίστηκαν απώλειες σε (25) blue chip με 6 να υποχωρούν πάνω από -5% και τις μεγαλύτερες είχαν ΠΕΙΡ -6,51%, ΒΙΟ -5,87%, ΑΔΜΗΕ -5,74% ΕΤΕ -5,68% ΔΕΗ -5,41% και ΑΡΑΙΓ -5,19% δεν εμφανίστηκε κανένα αμετάβλητο οδηγώντας στο συμπέρασμα πως κλείσιμο με κέρδη δεν υπήρξε.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι όγκοι αυξήθηκαν από τα επίπεδα της προηγούμενης για τα ΣΜΕ της σειράς Σεπτεμβρίου κυρίως των Τραπεζών. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ:
Της ΑΛΦΑ με όγκο 13912 ΣΜΕ της σειράς Σεπτεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 0,945 ευρώ και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 61.630 από 64.092. Για την επόμενη σειρά διακινήθηκαν 2173 ΣΜΕ και οι ανοικτές θέσεις διαμορφώθηκαν σε 3.881 από 3.526.
Της ΕΤΕ που άλλαξαν χέρια 1911 ΣΜΕ της σειράς Σεπτεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 3,20 ευρώ και έγιναν 15.706 από 16.399 οι ανοικτές θέσεις.
Της ΕΥΡΩΒ με 3070 ΣΜΕ της σειράς Σεπτεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 0,930 ευρώ και έγιναν 18.010 από 17.878 οι ανοικτές θέσεις. Για την επόμενη σειρά δεν διακινήθηκαν ΣΜΕ και οι ανοικτές θέσεις έμειναν στις 181.
Της ΠΕΙΡ είχαν όγκο 5324 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 1,02 ευρώ και έγιναν 42.047 από 42.138 οι ανοικτές θέσεις. Για την επόμενη σειρά διακινήθηκαν 83 ΣΜΕ και οι ανοικτές θέσεις διαμορφώθηκαν σε 146 από 94.
Τα καλύτερα σε όγκο εκτός των τραπεζικών blue chip ήταν τα 2078 ΣΜΕ της ΔΕΗ λήξης Σεπτεμβρίου και 128 για τη σειρά Δεκεμβρίου, και τα 600 ΣΜΕ της ΜΙΓ για τη σειρά Σεπτεμβρίου.
Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo αφορούσε τα 51.484 συμβόλαια για ΑΛΦΑ, τα 1493 για ΕΥΡΩΒ, και τα 1000 για ΟΠΑΠ.
Σήμερα
Οι ασιατικές μετοχές αγωνίστηκαν για κλείσιμο με θετικό πρόσημο σήμερα Τρίτη 30 Αυγούστου, εν μέσω διολίσθησης στο Χονγκ Κονγκ και υποτονικού κλίματος γενικότερα, σαν αποτέλεσμα της δέσμευσης της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για μια περίοδο περιοριστικής νομισματικής πολιτικής διαρκείας για την καταστολή του πληθωρισμού.
Οι αποδόσεις των ομολόγων και το δολάριο ήταν μεγέθη αμετάβλητα. Και τα δύο έχουν ωθηθεί ψηλότερα στην επανεξέταση των αποτιμήσεων της αγοράς που πυροδοτήθηκε από την ομιλία του κ. Πάουελ στο Jackson Hole την περασμένη εβδομάδα.
Στις 8:30 δική μας ώρα:
Ο ιαπωνικός Nikkei ήταν στο +1,19%
Ο δείκτης S&P/ASX 200 της Αυστραλίας είχε μεταβολή +0,78%
Ο δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας ενισχύθηκε κατά +0,96%
Ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ είναι πτώση -0,93%
Ο δείκτης Shanghai Composite της Κίνας εμφάνιζε πτωτικά μεταβολή -0,80%
Ο MSCI Asia ex Japan είχε κέρδη +0,19% και ήταν στις 516,66 μονάδες.
