γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Με το κλίμα των διεθνών από θετικό ως ουδέτερο και την εκπνοή στα παράγωγα να απέχει λίγες ώρες απαλλάσσοντας τους επενδυτές στην υποκείμενη αγορά από σκοπιμότητες μπορεί να είναι οι εξελίξεις στα ελληνοτουρκικά μέρος των επενδυτικών κινήτρων σήμερα. Τα ξένα μέσα χαρακτηρίζουν αποτυχημένητην επίσκεψη του ΥΠΕΞ στην Άγκυρα και πιθανά οι ξένοι θεσμικοί να αντιδράσουν στο γεγονός. Δεν αποκλείεται λοιπόν σήμερα μετά το μέσο της συνόδου να αποτυπωθεί μια διαφορετική στάση από τους ισχυρούς παράγοντες της αγοράς. Το διεθνές κλίμα είναι ευνοϊκό για τις μετοχικές αξίες και το διαμόρφωσαν αποκλειστικά αγοραίες εξελίξεις που σχετίζονται με τη βελτίωση των εταιρικών αποτελεσμάτων και των μακροοικονομικών δεδομένων κυρίως αυτών που αφορούν τις οικονομίες της Κίνας και των ΗΠΑ. Η απόδοση του 10ετους ομολόγου των ΗΠΑ μειώθηκε την Πέμπτη στο 1,529%, το χαμηλότερο επίπεδο σε πέντε εβδομάδες, και τελευταία διαμορφώθηκε στο 1,566%, αρκετά χαμηλότερα από το υψηλό των 14 μηνών στο 1,777% που σημειώθηκε στα τέλη Μαρτίου. Γιατί οι λιανικές πωλήσεις ανέκαμψαν 9,8% το Μάρτιο, η μεγαλύτερη αύξηση από τον Μάιο του 2020, με κέρδη που ώθησαν το επίπεδο των πωλήσεων 17,1% πάνω από το επίπεδο προ πανδημίας σε ρεκόρ υψηλού. Παρά τα ισχυρά δεδομένα, οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων μειώθηκαν, εν μέρει λόγω των αγορών σε αυτά από διαχειριστές της Ιαπωνίας, επειδή ξεκίνησαν το νέο οικονομικό έτος αυτό το μήνα.
Ο τζίρος έπιασε τα 50 εκατ. ευρώ στις 12:17 και τότε ο ΓΔ ήταν στις 902,78 μονάδες με μεταβολή +0,08%. Οι μάχες μεταξύ αγοραστών και πωλητών ήταν σκληρές ενώ τα κέρδη στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια έμοιαζαν σταθεροποιημένα με την τάση στην Αθήνα υπό αμφισβήτηση. Αφού οι τιμές των ΔΕΗ, ΦΡΛΚ, ΑΔΜΗΕ, ΣΑΡ, ΑΡΑΙΓ, ΟΤΕ, ΜΠΕΛΑ με συχνή αλλαγή του πρόσημου μιας οριακής μεταβολής, υπογράμμιζαν την απουσία κατασταλαγμένης τάσης σε επιμέρους δεικτοβαρή blue chip. Οι μετοχές που διαμόρφωσαν αθροιστικά κατά μεγάλο ποσοστό την τάση στο δεύτερο μέρος της διαπραγμάτευσης την Τετάρτη, ήταν οι πρώτες στη λίστα των πτωτικών ήτοι ΕΥΡΩΒ -1,73% και ΑΛΦΑ -1,30%. Ο ΓΔ όμως, με τη συμπλήρωση δυο ωρών διαπραγμάτευσης είχε προλάβει να γράψει νέο ανώτερο έτους που το ξεπέρασε στις 14:50 όταν ήρθε σε επαφή με τις 607 μονάδες.
Παρά την αξία συναλλαγών που ήταν κοντά στα 58 εκατ., ενισχυμένη από πακέτα ύψους 33 εκατ. ευρώ, ξεκαθάρισμα στην τάση δεν υπήρξε με τη μεταβολή του μέσου όρου στο +0,18%. Καθώς ήταν στις 903,65 μονάδες, με τον ΔΤΡ να αποχαιρετά τις πρόσφατα ανακτηθείσες 600 μονάδες με απώλειες πάνω από -1%. Με τη συμπλήρωση τεσσάρων ωρών και 35 λεπτών ο τζίρος ανέβηκε στα 80 εκατ. ευρώ αλλά ο ΓΔ άρχισε να κατεβαίνει. Μια πορεία σε θετικό πεδίο με διαδοχικά ανεβοκατεβάσματα και αλλαγές στο πλήθος των ανοδικών έναντι των καθοδικών μετοχών στην ομάδα που καθορίζει τις τιμές των βασικών δεικτών. Συνεπώς υπήρξαν μάχες για τον ορισμό κάθε μετοχής με σημαντική βαρύτητα. Οι τράπεζες για παράδειγμα άλλαξαν όλες και τα δυο πρόσημα, καθώς επιβεβαιώθηκε η παρατήρηση μας ότι μειώθηκε η γοητεία των τραπεζικών μετοχών στους κύκλους των μικροεπενδυτών.
Μεγάλωσε όμως για τα θεσμικά χαρτοφυλάκια και είναι βέβαιη η επιτυχία της ΑΜΚ της ΠΕΙΡ ενώ δεν είναι βέβαιη η επιτυχία των προτάσεων της Αθήνας προς την Κομισιόν για την αξιοποίηση των κονδυλίων του Ταμείου Ανάκαμψης. Εξακολουθούμε να πιστεύουμε πως γίνεται “rotation μεταξύ μας” για να κρατηθούν τα επίπεδα που με κόπο και βάσανα κατακτήθηκαν, αφήνοντας έξω όσους δεν πίστεψαν πως ήταν η ώρα να αποκτήσει και η δική μας αγορά ανοδική τάση με διάρκεια.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Όταν τα εταιρικά κέρδη και τα μακροοικονομικά δεδομένα ξεπερνάνε τις προσδοκίες των οικονομολόγων και των αναλυτών οι επενδυτές στη Wall Street αποκτούν διάθεση για ανάληψη ρίσκου.
Το υπουργείο Εμπορίου ανακοίνωσε χθες ότι οι λιανικές πωλήσεις ενισχύθηκαν 9,8% τον περασμένο μήνα, μετά από πτώση 2,7% τον Φεβρουάριο. Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο 6,1%. Επίσης υποχώρησαν κατά 193.000 οι νέες αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας στις Ηνωμένες Πολιτείες την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 10 Απριλίου, φτάνοντας στις 576.000. Οι οικονομολόγοι ανέμεναν 700.000 νέους ανέργους.
Στη Wall Street, o Dow Jones ενισχύθηκε +0,90% στις 34.035,99 μονάδες, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο +1,11% στις 4.170,42 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα +1,31% στις 14.038,76 μονάδες. Στον βιομηχανικό δείκτη, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι τίτλοι των UnitedHealth (+3,5%) και Amgen (+2,4%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι μετοχές των Walgreens Boots (-1,4%) και Walt Disney (-1%).
Καλύτερα των αναμενόμενων αποτελέσματα α’ τριμήνου ανακοίνωσαν η Bank of America και η Citigroup. Καλά αποτελέσματα α’ τριμήνου ανακοίνωσε και η UnitedHealth.
Το δολάριο ενισχύθηκε οριακά έναντι του ευρώ που αγόραζε 1,1974 δολάρια ενώ η απόδοση του 10ετούς υποχώρησε κατά οχτώ μονάδες βάσης στο 1,54% και η απόδοση του 30ετούς κατά εννέα μονάδες βάσης στο 2,22%.
Η τιμή του πετρελαίου WTI σημείωσε άνοδο 0,5% και η τιμή του χρυσού κινήθηκε υψηλότερα 1,8%.
ΕΥΡΩΠΗ
Οι επενδυτές ώθησαν τον Eurostoxx 600 σε νέα υψηλά βίου μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στη Γερμανία και τις θετικές εντυπώσεις από δημοσιεύσεις εταιρικών αποτελεσμάτων στην Ευρώπη.
Άνοδο σε σύγκριση με τον ετήσιο πληθωρισμό που καταγράφηκε τον Φεβρουάριο ύψους 1,3% εμφάνισαν οι τιμές καταναλωτή στη Γερμανία τον Μάρτιο, σύμφωνα με την Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία, που επιβεβαίωσε την αρχική της εκτίμηση. Σε μηνιαία βάση, οι τιμές καταναλωτή στη μεγαλύτερη ευρωπαϊκή οικονομία ήταν 0,5% υψηλότερες.
Έτσι, ο Stoxx 600 ενισχύθηκε +0,45% στις 438,55 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο κινήθηκε υψηλότερα +0,63% στις 6.983,50 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη σημείωσε άνοδο +0,30% στις 15.255,33 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη +0,41% στις 6.234,14 μονάδες. Οι αγορές της περιφέρειας του ευρώ όμως, εμφάνισαν απώλειες με τον ιταλικό ΜΙΒ στο -0,19% και τον ισπανικό ΙΒΕΧ -0,20%. Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ κινήθηκε χαμηλότερα -0,2% σε σχέση με το δολάριο.
ΧΑ
H επέκταση της ανοδικής αλυσίδας έγινε με το +0,36% με blue chip εκτός τραπεζικών
Μέρα με διαπραγμάτευση που περιέλαβε εναλλαγές στην κυριαρχία της ζήτησης έναντι της προσφοράς και πέρασμα των βασικών δεικτών το μεγαλύτερο διάστημα σε θετικό πεδίο αφού έγινε σαφές πως κατέβηκαν για μάχη δυο στρατόπεδα επενδυτών. Αποφάσισαν οι θεσμικοί να οδηγήσουν σε κλείσιμο πάνω από το επίπεδο των 905 μονάδων, χωρίς τη βοήθεια του ΔΤΡ. Η σύνοδος εξελίχθηκε με χαλαρό συντονισμό με την τάση που επικράτησε στα χρηματιστήρια της Ευρώπης. Εδώ επηρέασε η στατιστική προϊστορία και ξεπεράστηκε δύσκολα η επιφύλαξη που ίσχυσε όταν από τις 906,9 μονάδες στις 10:48 ξεκίνησε μια κάθοδος διαρκείας ως τις 12:18 που ορίστηκε ο πυθμένας στις 902,52 μονάδες. Τελικά εκεί που δεν το περίμεναν οι περισσότεροι η ζήτηση επανήλθε και το ανώτερο μέρας σημειώθηκε δυο λεπτά πριν τις 15:00 στις 907,05 μονάδες και έγινε επίσης ανώτερο της εβδομάδας του μήνα και του 2021.
Βασικές στατιστικές πληροφορίες
Μετά από άνοιγμα στις 904,04 με ανοδικό χάσμα (2 μονάδες) από το κλείσιμο της προηγούμενης (902,04), οι τιμές κινήθηκαν έτσι ώστε ο ΓΔ να διαπραγματευτεί με ανοδική τάση. Κυριάρχησε, αμέσως μετά από την έναρξη, ζήτηση για αρκετές μετοχές του 25άρη. Η εγγραφή του ανώτερου μέρας, ήρθε στις 10:41 αρχικά και ήταν στις 906,90 μονάδες αλλά η κορύφωση της ανόδου μετά την εγγραφή του πυθμένα έφερε δυο λεπτά 15:00 σαν κορυφή τις 907,02 από 902,90 μονάδες την προηγούμενη σύνοδο. Το ελάχιστο εμφανίστηκε στις 12:15 ήταν οι 902,52 από 895,13 μονάδες την περασμένη σύνοδο. Άρα το εύρος διακύμανσης από την προηγούμενη διέφερε αρκετά καθώς ήταν πιο στενό παραπέμποντας σε συναλλαγές με διάθεση συσσώρευσης στα τρέχοντα επίπεδα.
Στην προτελευταία σύνοδο της εβδομάδας, υπήρξαν αλλαγές στην ανοδική δυναμική με κίνηση σε θετικό πεδίο στην πρώτη κύρια ώρα, και επικράτησης της καθοδικής σε δυο διαφορετικά διαστήματα. Τελικά είχαμε στο μέσον των συναλλαγών μια σταθερής κλίσης ανοδική κίνηση που έφερε πάλι το θετικό πρόσημο ως και τις δημοπρασίες. Η αγορά έκλεισε με άνοδο +0,36% ενώ γενικότερα είχε μεταβολές ανάλογες ανά ώρα από των ευρωπαϊκών. Ο ΓΔ στο κλείσιμο σταμάτησε στις 905,31 μονάδες, δηλαδή 2,8 μονάδες πάνω από το κατώτερο μέρας. Η συνολική κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 60,019 από 59,745 δις ευρώ την περασμένη συνεδρία.
Τη σύνοδο σφράγισε υψηλότερο έναντι της προηγούμενης συνεδρίας συναλλακτικό ενδιαφέρον, με πακέτα αξίας 34,158 από 7,886 εκατ. ευρώ την προηγούμενη για ΤΕΝΕΡΓ ΑΛΦΑ ΛΑΜΔΑ και ΜΥΤΙΛ.
Η δε εμφάνιση κερδών σε 1 από τα 3 σε διαπραγμάτευση Τραπεζικά blue chip, δεν θα μπορούσε να έχει σχέση με την επικράτηση μέτριας ανοδικής δυναμικής για τα ελληνικά ομόλογα. Η απόδοση του δεκαετούς έπεσε στο 0,899% από 0,911% την προηγούμενη.
Επηρέασαν αρνητικά μετά από περιπέτειες για τις ΕΥΡΩΒ και ΑΛΦΑ, οι μεταβολές για τις Τράπεζες (-0,74%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο -1,21% από -0,22% την Τετάρτη, την ΕΤΕ στο +1,41% από +2,74%, ΕΥΡΩΒ στο -1,98% από +1,65% και η ΠΕΙΡ λόγω προετοιμασιών για την ΑΜΚ δεν διαπραγματεύθηκε. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν πολύ χειρότερα από τα blue chip με μεταβολή -1,16% από +1,41% την προηγούμενη συνεδρίαση
Η στατιστική εικόνα των blue chip άλλαξε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (15 από 12) έναντι των καθοδικών (8 από 13) και ένα την ΦΡΛΚ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή +0,36% οδηγήθηκε στις 905,31 από 902,04 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 2194,09 από 2184,08 με άνοδο +0,46%.
Για να συμβούν τα παραπάνω, ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 112,617 από 74,382 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 34,158 από 7,886 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών διαμορφώθηκε σε 51 από 66, των καθοδικών 51 από 44 και οι αμετάβλητες ανήλθαν 25 από 19.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Οι θέσεις στη σειρά Μαΐου αναπτύχθηκαν χωρίς υπερβολική αισιοδοξία
Φαίνεται πως στα ακριβότερα παράγωγα προϊόντα η μετακύληση θέσεων σχεδόν έχει ολοκληρωθεί. Ο αριθμός των ανοικτών συμβολαίων για την τρέχουσα σειρά έφθασε τα επίπεδα που συνήθως αφήνουν να διακανονιστούν μετά το κλείσιμο τη μέρα της εκπνοής.
Στην προτελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας εκπνοής των σειρών Απριλίου, οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 σε θετικό πεδίο στο μεγαλύτερο διάστημα. Ήταν σημαντική για την τιμή του η επίδραση των πιέσεων στα τραπεζικά blue chip. Το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα 5,66 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά 10,01 μονάδες ψηλότερα. Το ελάχιστο ημέρας σημειώθηκε στις 12:02 και ήταν οι 2183,73 μονάδες. Το ανώτερο, οι 2198,39, εμφανίστηκε στις 14:58. Το κλείσιμο στις 2194,09 από 2184,08 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +0,46% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα ανέβηκε στα 26,078 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη για την σειρά Απριλίου διακινήθηκαν 1898 συμβόλαια με τιμή τελευταίας πράξης στις 2189,50 μονάδες και κλεισίματος στις 2189,25 ενώ οι ανοικτές θέσεις έγιναν 756 από 2220. Για τη σειρά Μάιου εμφανίστηκε υψηλό ενδιαφέρον με 2015 συμβόλαια με ανώτερο τις 2200,00 μονάδες και χαμηλό στις 2180,00 με τελευταία τιμή στις 2194,50 μονάδες και τιμή κλεισίματος 2191,75 για να γίνουν 5168 από 3624 οι ανοικτές θέσεις. Αλλά δεν διακινήθηκαν ΣΜΕ της σειράς Ιουνίου και παρέμεινε ανοικτό 1 ΣΜΕ.
Από τον αριθμό των ανοικτών συμβολαίων για την τρέχουσα σειρά που έφθασε τα επίπεδα που συνήθως αφήνουν να διακανονιστούν μετά το κλείσιμο της αγοράς τη μέρα της εκπνοής, φαίνεται πως στα ακριβότερα παράγωγα προϊόντα η μετακύληση θέσεων σχεδόν έχει ολοκληρωθεί.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον ήταν ανεβασμένο επιλεκτικά. Στα calls του 25άρη λήξης Απριλίου διακινήθηκαν 13 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 1975 ως τις 2150 μονάδες. Στα δικαιώματα αγοράς της σειράς Μαΐου ο όγκος ήταν 64 συμβόλαια με τιμές εξάσκησης από τις 2100 ως τις 2250 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Απριλίου δεν διακινήθηκαν συμβόλαια. Στα δικαιώματα πώλησης της επόμενης σειράς διακινήθηκαν 115 συμβόλαια με τιμές εξάσκησης στις 2050 και τις 2200 μονάδες.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι συναλλαγές συνολικά διατηρήθηκαν. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ της ΑΛΦΑ με 14255 συμβόλαια για τη σειρά Ιουνίου, της ΕΤΕ με 6746, της ΕΥΡΩΒ με 4037, της ΜΙΓ ήταν 2701 για την σειρά Ιουνίου, της ΙΝΤΚΑ ήταν 1276, ΕΛΛΑΚΤΩΡ ήταν 496, και της ΓΕΚΤΕΡΝΑ ήταν 493 για την σειρά Ιουνίου. Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo αφορούσε στα 19361 συμβόλαια για την ΕΛΛΑΚΤΩΡ και στα 2000 για ΜΠΕΛΑ.
Από το τμήμα ανάλυσης της Merit Sec. με επικεφαλής τον Πέτρο Τσούρτη σχολίασαν από το πεδίο των εταιρικών αποτελεσμάτων:
Πολύ καλά αποτελέσματα από την Jumbo, τα οποία ξεπέρασαν τόσο τις εκτιμήσεις μας, όσο και του consensus σε επίπεδο λειτουργικής και καθαρής κερδοφορίας και με αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών και του καθαρού ταμείου. Πιο συγκεκριμένα, ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα €694 εκατ. (-18% σε ετήσια βάση), τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) στα €209 εκατ. (-19%) και τα καθαρά κέρδη στα €138,7 εκατ. (-22%). Οι ελεύθερες ταμειακές ροές αυξήθηκαν κατά €45 εκατ. σε ετήσια βάση, στα €153,8 εκατ., λόγω της αύξησης των λειτουργικών ταμειακών ροών κατά €28 εκατ. και της μείωσης των επενδύσεων κατά €19 εκατ. Το καθαρό ταμείο αυξήθηκε κατά €28 εκατ., στα €359 εκατ., το 2020. Το ΔΣ θα προτείνει στην ετήσια τακτική γ.σ. την καταβολή έκτακτης χρηματικής διανομής μικτού ποσού €0,47/μετοχή, μετά την περίοδο τριών μηνών αδιάλειπτης και ομαλής λειτουργίας των καταστημάτων.
Αδύναμα τα αποτελέσματα της Lamda Development, όπως αναμενόταν, εξαιτίας του lockdown. Τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) διαμορφώθηκαν στα €36,9 εκατ. (-42,6% σε ετήσια βάση) και οι καθαρές ζημίες στα €51,7 εκατ., έναντι κερδών €49,9 εκατ. το 2019, λόγω των ζημιών από την αποτίμηση Ακινήτων ύψους €43,3 εκατ. Η καθαρή αξία ενεργητικού ανήλθε σε €6,23/μετοχή, από €6,54/μετοχή το 2019 (-4.7% σε ετήσια βάση)”.
Η αγορά εισήλθε στην περιοχή των σπάνιων στατιστικά ανοδικών αλυσίδων, με μέση άνοδο ανά σύνοδο περίπου +0,50%. Η αισιοδοξία γενικεύθηκε αναγκαστικά καθώς οι συντηρητικές προβλέψεις διαψεύδονται.
Η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ εκτιμά:
“Παρά τα σύννεφα που συγκεντρώνονται, λόγω των εντάσεων σε διάφορα σημεία του Πλανήτη, απειλώντας με αναζωπύρωση της γεωπολιτικής αβεβαιότητας, οι Αγορές παραμένουν εύρωστες, ελέω των συνθηκών υψηλής ρευστότητας, με το Ελληνικό Χρηματιστήριο να συγχρονίζεται μαζί τους. Το νέο ιστορικό ρεκόρ του S&P 500 στη Wall Street, μετά την έκρηξη κερδοφορίας των Αμερικανικών Τραπεζών, προϊδεάζει θετικά για τις κινήσεις του ΓΔΧΑ”.
Από την Leon Depolas Sec. επισήμαναν: “ Τα αποτελέσματα της Jumbo μόνο ως θετικά μπορούν να χαρακτηριστούν, καθώς η μείωση των εγχώριων πωλήσεων κατά 29,5%, με τα καταστήματα κλειστά για περισσότερες από 100 μέρες, αντισταθμίστηκαν μερικώς από τα έσοδα στη Ρουμανία τα οποία αυξήθηκαν κατά 12,8%, ενώ μειωμένα κατά μόλις 9,7% και 12,9% ήταν οι πωλήσεις Βουλγαρίας και Κύπρου. Η καθαρή κερδοφορία κινήθηκε χαμηλότερα κατά 22% στα 138,7εκατ. ευρώ”.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Οικονομολόγος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ Λουκάς Παπαϊωάννου
Η τεχνική υπέρβαση των 900 μονάδων του Γενικού Δείκτη, αν διατηρηθεί στο κλείσιμο της εβδομάδας, φέρνει εγγύτερα τον επόμενο μεγάλο στόχο – αντίσταση των 950 μονάδων, με ενδιάμεσο σταθμό της 920 μονάδες. Οι 900 και 895 μονάδες αποτελούν τις πρώτες στηρίξεις, που θα πρέπει να διακρατηθούν για να ελπίζουμε σε μια γρήγορη συνέχεια.
Αντίστοιχα στο δείκτη μεγάλης κεφαλαιοποίησης. η ανοδική διάσπαση των 2170 μονάδων, δημιουργεί τις προϋποθέσεις για προσέγγιση της ζώνης 2250 - 2280 μον. Οι 2180 και 2164 μονάδες είναι οι κοντινές στηρίξεις.
Η διατήρηση του θετικού momentum των Ξένων Αγορών, αλλά και τα προσυμφωνημένα πακέτα συναλλαγών Εταιρειών με μεγάλη συμμετοχή σε κλάδους που θα έχουν σημαντικό μερίδιο του πακέτου ανασυγκρότησης, υποβοηθούν την αισιοδοξία που είναι διάχυτη στην Ελληνική Αγορά.
Σηματωρός για την συνεχεία θα αποδειχθεί η αύξηση κεφαλαίου της ΠΕΙΡ, που παρά την μέχρι τώρα αρνητική εικόνα, τόσο επί της διαδικασίας, όσο και της εξαΰλωσης, για πολλοστή φορά, της κεφαλαιοποίησής της, λόγω της χαμηλής τιμής Α.Μ.Κ. που διαρρέεται, εκτιμούμε ότι θα προσελκύσει κεφάλαια, με το μεγάλο ερώτημα να είναι τι θα απομείνει για τους Μικροεπενδυτές…
Επιπλέον τα μέχρι τώρα ανακοινωθέντα αποτελέσματα κρίνονται ικανοποιητικά, αν λάβει κανείς υπόψη του τις συνθήκες που επικρατούν ακόμα και σήμερα, ενώ δημιουργούν μεγάλες προσδοκίες για το 2ο εξάμηνο του 2021 & το 2022, σε ένα εξομαλυμένο οικονομικό περιβάλλον. Μακροσκοπικά το επικείμενο άνοιγμα της Αγοράς, κυρίως του Τουριστικού κλάδου, αλλά και η εξέλιξη του εμβολιαστικού προγράμματος, παρά προβλήματα που εμφανίζονται όσον αναφορά την επικινδυνότητα των εμβολίων, είναι μονόδρομος και μόνο θετικά αποτελέσματα θα έχουν στην πληγείσα Ελληνική Οικονομία. Όμως αν και η αισιοδοξία περισσεύει, πρέπει να έχουμε αυξημένα αντανακλαστικά, γιατί οι προϋπάρχουσες “ανοικτές πληγές” μπορούν ξαφνικά να αυξήσουν την μεταβλητότητα των τιμών τόσο εντός, όσο και εκτός Συνόρων.
Τα γεωπολιτικά προβλήματα παραμένουν οξυμένα και κανείς δεν μπορεί να προεξοφλήσει την συνέχεια, αλλά και τις επιπτώσεις από κυρώσεις, ή εμπορικές διενέξεις που φαντάζουν αρκετά πιθανές ( Ουκρανία - Ρωσία, ΗΠΑ - Κίνα, Ισραήλ - ΙΡΑΝ, Τουρκία). Το πρόβλημα του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, αλλά και η παραμονή των Αμερικανικών yield’s σε κρίσιμα επίπεδα (1,60% - 1,75% η 10ετια), θα μπορούσαν να αυξήσουν την ανησυχία και την αστάθεια.
Όμως τα αναγγελλόμενα πακέτα τρισεκατομμυρίων ένθεν κακείθεν του Ατλαντικού, αλλά και τα συνεχιζόμενα θετικά μακροοικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ (σήμερα λιανικές πωλήσεις), λειτουργούν προς το παρόν καταπραϋντικά, παρά το γεγονός ότι οι πλειονότητα των αποτιμήσεων των Αμερικανικών μετοχών βρίσκονται στο άνω εύρος της διακύμανσης αρκετών ετών, με πρωτοστάτες τις Εταιρείες Υψηλής Τεχνολογίας και τις Τράπεζες.
Σε αντίθεση οι Ευρωπαϊκές μετοχές εμφανίζονται φθηνότερες, αλλά και τεχνικά υπόσχονται καλύτερη συνέχεια αν δεν παρουσιαστούν ξαφνικά “Ρωσικοί μαύροι κύκνοι”.. Αξίζουν ιδιαίτερης προσοχής για την συνέχεια της πορείας των Αγορών: Το φλερτάρισμα της Κινέζικής Αγοράς με καθοδική διάσπαση μακροχρόνιου σχηματισμού (China-50 16.650 μον.), που οφείλεται κυρίως στην Κρατική προσπάθεια ελέγχου & αποφόρτισης των αποτιμήσεων του Ασιατικού Γίγαντα και μπορεί να αποτελέσει ένα απρόσμενο λόγο ανησυχίας για τις Αγορές. Τη σημαντική άνοδο βασικών Πρώτων Υλών, Αγροτικών Προϊόντων αλλά και των Ναύλων Μεταφοράς, που αν δεν αποκλιμακωθεί σύντομα θα να μεταφερθεί στην κατανάλωση.
Συμπερασματικά, “όταν θέλουν οι Αγορές, τίποτα δεν μπορεί να τις σταματήσει”, μέχρι να αλλάξουν γνώμη και προς το παρόν συνεχίζουν να βλέπουν νέα υψηλά. Συνεπώς βάσει των τα τεχνικών εργαλείων μας ακολουθούμε την τάση, έστω και αν ήδη εμφανίζονται αρνητικές αποκλίσεις. Παραμένουμε σε αυξημένη επαγρύπνηση και επικεντρωνόμαστε σε μετοχές με καλά θεμελιώδη στοιχεία, που θα έχουν μεγάλη συμμετοχή στο αναμενόμενο πακέτο επανεκκίνησης της Ε.Ε..
Τυχόν τεχνική διόρθωση, θα πρέπει να λαμβάνεται ως ευκαιρία τοποθετήσεων, για μετοχές με τα ανωτέρω χαρακτηριστικά, σε συγκεκριμένα τεχνικά επίπεδα. Έχοντας πάντα σαφή επενδυτική στρατηγική & χρονικό ορίζοντα, πρέπει οι Επενδυτές να ισορροπήσουν μεταξύ αισιοδοξίας & ‘μαύρων κύκνων“.
Σήμερα
Οι βασικοί δείκτες στις ασιατικές αγορές μετοχών άλλαξαν ελάχιστα σήμερα Παρασκευή 16/4 πριν από την ανακοίνωση σειράς από κινεζικά οικονομικά δεδομένα, ενώ οι μετοχές παγκόσμια πέταξαν σε επίπεδα ρεκόρ, τροφοδοτούμενες από ισχυρά οικονομικά δεδομένα των ΗΠΑ που μπορεί να προαναγγέλλουν μια σταθερή ανάκαμψη προσεχώς. Στο δεύτερο μέρος η εικόνα βελτιώθηκε.
Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας δεν άλλαξε αρχικά, ενώ στις 8:45 δική μας ώρα η μεταβολή του ήταν +0,52% και ο δείκτης βρισκόταν στις 692,25 μονάδες. Ο Nikkei της Ιαπωνίας σημείωσε άνοδο 0,2% που στις 8:45 δική μας ώρα ήταν +0,17%. Η Κίνα κυκλοφόρησε σειρά οικονομικών δεδομένων αργότερα μέσα στην ημέρα, συμπεριλαμβανομένου του ΑΕΠ του πρώτου τριμήνου.
Ο ευρύτερος δείκτης των μετοχών παγκόσμια της MSCI εμφάνισε άνοδο μετά από κέρδη 0,89% την προηγούμενη ημέρα σε ρεκόρ υψηλών βίου.
Οι λιανικές πωλήσεις ανέκαμψαν 9,8% το Μάρτιο, η μεγαλύτερη αύξηση από τον Μάιο του 2020, με κέρδη που ώθησαν το επίπεδο των πωλήσεων 17,1% πάνω από το επίπεδο προ πανδημίας σε ρεκόρ υψηλού.
