Του Κώστα Ιωαννίδη
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Η σύνοδος της Παρασκευής αποδόθηκε σε προετοιμασία για window dressing που σημαίνει στην χρηματιστηριακή ορολογία διαμόρφωση της βιτρίνας του χαρτοφυλακίου. Ως βιτρίνα θεωρούν την στατιστική εικόνα της απόδοσης ανά τρίμηνο και ανά έτος. Οι εγχώριοι αναλυτές και η στήλη θεώρησαν ως πιθανότερη εξέλιξη τη Δευτέρα την άνοδο των τιμών. Αλλά η προσπάθεια για ψηλότερες αποτιμήσεις σταμάτησε χθες μετά την πρώτη ώρα και την αντικατέστησε ένα ξεπούλημα με αδύνατους ρυθμούς συναλλαγών που ωστόσο αποδείχθηκε ικανό να προκαλέσει απώλειες ως -0,88% στον ΓΔ.
Αλλά η προσέγγιση των 860 μονάδων πυροδότησε αυξημένη ζήτηση και θα λέγαμε πως η σύνοδος αφιερώθηκε στο μάζεμα μετοχών από εκείνους που απογοητευμένοι πούλησαν στο πρώτο μέρος των συναλλαγών από τις 12:00 και ως τις 15:50 δηλαδή ως την έναρξη της τελευταίας ώρας ελεύθερης διαπραγμάτευσης.
Οι μετοχές του 25άρη που συνέβαλλαν ανοδικά ήταν κύρια οι ΦΡΛΚ +1,66%, TITC +1,60%, ΛΑΜΔΑ +1,56%, ΜΠΕΛΑ +0,99%, ΜΟΗ +0,66% και ΒΙΟ +0,54%. Πτωτικά συνέβαλλαν κυρίως, οι ΔΕΗ -2,55%, ΕΛΛΑΚΤΩΡ -2,35%, ΕΧΑΕ -2,12%, ΟΛΠ -1,67%, ΟΤΕ -1,33% και ΣΕΝΕΡ στο -1,17%. Οι τράπεζες είχαν μεικτή εικόνα. Πιέστηκαν διαρκώς από την πρώτη ώρα με τις πιέσεις να εκτονώνονται μετά τις 15:45 όταν ο Τραπεζικός Δείκτης έγραψε κατώτερο στις 815,39 μονάδες αλλά εμφάνισε ανώτερο στις 831,27 μονάδες στις 17:10. Κατέληξε δε στις 830,19 με μεταβολή +0,17%.
Θεωρώντας τις εκτιμήσεις των εγχώριων αναλυτών εντός του πνεύματος της αγοράς, περιμέναμε χθες μια σύνοδο που θα ανέβαζε την τιμή των βασικών δεικτών, έστω για τον καλλωπισμό της εικόνας των θεσμικών χαρτοφυλακίων. Αντί αυτού, θα λέγαμε πως η έναρξη και η πορεία προς την κορύφωση του πρώτου μέρους των συναλλαγών ως τις 872,3 μονάδες, ήταν αποτέλεσμα της παρακολούθησης της τάσης των βασικών χρηματιστηριακών δεικτών στην Ευρώπη. Αλλά μετά τις 11:20, κυριάρχησε η προσφορά μετοχών και άρχισε ο μέσος όρος την αναζήτηση πυθμένα, με αποτέλεσμα την επίσκεψη του ΓΔ σε επίπεδα κάτω των 866 μονάδων. Αντίθετα στην Ευρώπη, οι δείκτες εμφάνισαν κορυφή κατά τις 13:00 και κατόπιν ξεκίνησε και για αυτούς η κατηφόρα. Όμως μετά τις 14:00 εμφάνισαν οριακή πτώση. Οι σχολιαστές των αγορών υπογράμμισαν την επιφύλαξη των συναλλασσόμενων μετά την είδηση για την πρόθεση της διοίκησης Τραμπ να διαγραφούν Κινεζικές εταιρίες από τα χρηματιστήρια των ΗΠΑ.
Η συνέχεια έδειξε πως οι ανησυχίες διεθνώς μειώθηκαν και οι βασικοί δείκτες δεν έμειναν μόνιμα, όπως ο ΓΔ μετά τις 12:40, σε αρνητικό πεδίο. Στην Αθήνα το πέρασμα έγινε στις 12:41 και στις 14:20 η μεταβολή της αγοράς ήταν -0,50%, με τζίρο που τότε πέρασε τα 20,5 εκατ. ευρώ. Οι δε απώλειες για δέκα από τα δεκαεπτά καθοδικά blue chip, ήταν από -1% ως -1,7%, για ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΤΕΝΕΡΓ, ΟΛΠ, ΔΕΗ, ΕΤΕ, ΕΕΕ, ΜΟΗ, ΕΧΑΕ και ΕΛΛΑΚΤΩΡ. Με γνωστή την θετική εικόνα των futures επί των δεικτών της Wall Street, η συζήτηση στα χρηματιστηριακά γραφεία σχετιζόταν με την τάση που θα έπαιρνε η αγορά όταν έκαναν την είσοδό τους οι διαχειριστές του δολαρίου. Η πορεία της αγοράς προς χαμηλότερα επίπεδα συνεχίστηκε ως τις 862,7 μονάδες, τιμή που εμφανίστηκε έξη λεπτά πριν τις 16:00. Το σημαντικότερο όμως ήταν η αντίδραση των θεσμικών στα αποτελέσματα των εισηγμένων που τα ανακοίνωσαν στην εκπνοή της διορίας. Επέλεξαν πιέσεις στη μεσαία κεφαλαιοποίηση με πτώση του FTSEM κατά -3,56% και τζίρο κοντά στα 3 εκατ. ευρώ.
Αμέσως μετά ακολούθησε επικράτηση της ζήτησης για αρκετά από τα δεικτοβαρή blue chip και κύρια για τα Τραπεζικά, με αποτέλεσμα ο Τραπεζικός δείκτης να εμφανίσει το ανώτερο μέρας στις δημοπρασίες για τον ορισμό της τιμής κλεισίματος. Οι ευρωπαϊκές αγορές δεν είχαν την ίδια πορεία και συνεπώς η εικόνα της αθηναϊκής αγοράς δεν είναι αποτέλεσμα της τάση που επικράτησε διεθνώς, αλλά αφορούσε κινήσεις που προκάλεσε η αποτύπωση των θεμελιωδών μεγεθών. Η υποχώρηση του ΓΔ κατά 2 μονάδες τελικά, δεν ήταν βαρύ χτύπημα στις αισιόδοξες προσδοκίες όσων τις διέθεταν από την Παρασκευή.
Η αγορά της Αθήνας στο τρίτο τρίμηνο κατέληξε με οριακή μεταβολή -0,01% αφού στο τέλος του Σεπτεμβρίου ο ΓΔ κατέληξε στις 868,42 μονάδες με μηνιαία μεταβολή +0,04%. Αντίστοιχα στο μήνα ο FTSE25 που περιλαμβάνει τις μετοχές όπου κυριαρχούν οι θεσμικοί επενδυτές και υπερέχουν αυτοί του εξωτερικού, είχε μεταβολή +0,64% αλλά η πτώση του στο τρίτο τρίμηνο ήταν -3,03%. Ο Τραπεζικός δέκτης τον Σεπτέμβριο εμφάνισε άνοδο 6,16% αφού βούλιαξε τον Αύγουστο -5,58% και ενισχύθηκε +2,72% τον Ιούλιο αποδίδοντας στο τρίμηνο +2,97%. Άρα ήταν κύρια οι μετοχές εκτός Τραπεζών που καθόρισαν τις περιορισμένες επιδόσεις των βασικών δεικτών στο τρίτο τρίμηνο.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Ο σύμβουλος του Λευκού Οίκου σε θέματα εμπορίου, Πέτερ Ναβάρο χαρακτήρισε το δημοσίευμα που ανέφερε ότι η αμερικανική κυβέρνηση θα περιορίσει τις επενδύσεις των κινεζικών εταιρειών στις ΗΠΑ “fake news”. Επειδή τα ζητήματα με το εμπόριο παραμένουν στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος, η Wall Street κατέγραψε κέρδη. Άλλωστε στις αρχές του τρέχοντος μήνα, υψηλόβαθμοι αξιωματούχοι των δύο χωρών αναμένεται να ξεκινήσουν νέο γύρο εμπορικών διαπραγματεύσεων.
Στη Wall Street, o Dow Jones ενισχύθηκε +0,36% ή 96,6 μονάδες στις 26.916,83, ο S&P σημείωσε άνοδο +0,50% στις 2.976,74 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα +0,75% στις 7.999,34 μονάδες. Στον βιομηχανικό Dow Jones , τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Apple (+2,4%) και Nike (+1,9%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Exxon Mobil (-1,1%) και Pfizer (-0,7%).
Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου «βούλιαξε» 3,3% στα 54,07 δολάρια ανά βαρέλι και η τιμή του χρυσού σημείωσε πτώση 2,2% στα 1.475 δολάρια την ουγκιά.
Συνολικά τον Σεπτέμβριο, πετρέλαιο και χρυσός υποχώρησαν 1,9% και 3,7% αντίστοιχα. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο κινήθηκε υψηλότερα 0,4% έναντι του ευρώ. Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του 10ετούς υποχώρησε κατά μία μονάδα βάσης στο 1,67%.
ΕΥΡΩΠΗ
Ανοδικά κινήθηκαν οι ευρωπαϊκές αγορές με τους επενδυτές να αισιοδοξούν για το εμπόριο. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε +0,35% στις 393,15 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση -0,24% στις 7.408,21 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε υψηλότερα +0,38% στις 12.428,08 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη +0,66% στις 5.677,79 μονάδες.
Στα χρηματιστήρια της περιφέρεις του ευρώ, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κινήθηκε υψηλότερα +0,66% στις 9.244,60 μονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο κατέγραψε κέρδη +0,41% στις 22.107,70 μονάδες.
Θετικά συνέβαλλαν τα νέα πως η κυβέρνηση των ΗΠΑ διέψευσε δημοσιεύματα ότι σχεδιάζει να εμποδίσει την εισαγωγή κινεζικών εταιρειών στο αμερικανικό χρηματιστήριο.
Ο Μπόρις Τζόνσον πρωθυπουργός της Βρετανίας δήλωσε σε συνέντευξή του στο BBC πως δεν θα παραιτηθεί για να αποφύγει να καθυστερήσει το Brexit πέραν του τέλους Οκτωβρίου. Έχει δεσμευτεί να βγάλει τη Βρετανία από την ΕΕ με ή χωρίς συμφωνία, παρά το ότι το κοινοβούλιο έχει περάσει νόμο που τον υποχρεώνει να ζητήσει παράταση της καταληκτικής προθεσμίας για το Brexit αν δεν έχουν εγκρίνει οι βουλευτές μια συμφωνία.
Στο μακροοικονομικό πεδίο, ο τζίρος στο λιανεμπόριο της Γερμανίας αυξήθηκε 3,2% τον Αύγουστο.
ΧΑ
Με αποσυντονισμό από τα διεθνή ελεγχόμενη πτώση
Στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας και τελευταία του μήνα, οι θεσμικοί, μετά από άνοιγμα στις 868,79 με πτωτικό χάσμα, προκάλεσαν την εγγραφή του ανώτερου για τον ΓΔ στις 11:20 στις 872,30 μονάδες. Ακολούθησε μετά μια κάθοδος με σταθερή κλίση και η εγγραφή του κατώτερου για το μέσο όρο ήρθε στις 15:54 στο επίπεδο των 862,71 μονάδων Ήταν τελικά σταθεροποιητική η κίνηση του ΓΔ με τον περισσότερο χρόνο για τους βασικούς δείκτες σε αρνητικό πεδίο με εξαίρεση το διάστημα από τις 11:08 ως τις 12:42 που ήταν θετική η μεταβολή τους.
Οι μετοχές του 25άρη που συνέβαλλαν ανοδικά ήταν κύρια οι ΦΡΛΚ +1,66%, TITC +1,60%, ΛΑΜΔΑ +1,56%, ΜΠΕΛΑ +0,99%, ΜΟΗ +0,66% και ΒΙΟ +0,54%. Πτωτικά συνέβαλλαν κυρίως, οι ΔΕΗ -2,55%, ΕΛΛΑΚΤΩΡ -2,35%, ΕΧΑΕ -2,12%, ΟΛΠ -1,67%, ΟΤΕ -1,33% και ΣΕΝΕΡ στο -1,17%. Οι τράπεζες είχαν μεικτή εικόνα. Πιέστηκαν διαρκώς από την πρώτη ώρα με τις πιέσεις να εκτονώνονται μετά τις 15:45 όταν ο Τραπεζικός Δείκτης έγραψε κατώτερο στις 815,39 μονάδες αλλά εμφάνισε ανώτερο στις 831,27 μονάδες στις 17:10. Κατέληξε δε στις 830,19 με μεταβολή +0,17%.
Τη σύνοδο σφράγισε καλύτερο συναλλακτικό ενδιαφέρον με τον υψηλότερο τζίρο στις έξη τελευταίες, με συναλλαγές σε πακέτα αξίας 3,240 εκατ. ευρώ (για την ΠΡΟΦ, ΛΑΜΔΑ, ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, και ΟΤΟΕΛ). Ο ΓΔ με μεταβολή -0,22% οδηγήθηκε στις 868,42 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 2157,03 με μεταβολή -0,28%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν χειρότερα από τα blue chip με μεταβολή -3,56%. Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 73,583 εκατ. ευρώ και στις μετοχές 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα, κατευθύνθηκαν 64,138 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 2,949 εκατ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 41, των καθοδικών 52 και 32 ήταν οι σταθερές.
Η αγορά της Αθήνας στο τρίτο τρίμηνο κατέληξε με οριακή μεταβολή -0,01% αφού στο τέλος του Σεπτεμβρίου ο ΓΔ κατέληξε στις 868,42 μονάδες με μηνιαία μεταβολή +0,04%. Αντίστοιχα στο μήνα ο FTSE25 που περιλαμβάνει τις μετοχές όπου κυριαρχούν οι θεσμικοί επενδυτές και υπερέχουν αυτοί του εξωτερικού, είχε μεταβολή +0,64% αλλά η πτώση του στο τρίτο τρίμηνο ήταν -3,03%. Ο Τραπεζικός δέκτης τον Σεπτέμβριο εμφάνισε άνοδο 6,16% αφού βούλιαξε τον Αύγουστο -5,58% και ενισχύθηκε +2,72% τον Ιούλιο αποδίδοντας στο τρίμηνο +2,97%. Άρα ήταν κύρια οι μετοχές εκτός Τραπεζών που καθόρισαν τις περιορισμένες επιδόσεις των βασικών δεικτών στο τρίτο τρίμηνο.
Μένοντας στην πορεία του μέσου όρου στο διάστημα από το τέλος Ιουνίου ως το τέλος του Σεπτεμβρίου θα μπορούσαμε να πούμε ότι στην αρχή οι επενδυτές τοποθετήθηκαν στοιχηματίζοντας για αλλαγή κυβέρνησης μετά τις εκλογές της 7ης Ιουλίου. Έτσι ο Ιούλιος ήταν σαφώς ανοδικός μήνα για την αγορά με κορύφωση στις 31/7 στις 901,27 μονάδες αφού πρώτα προηγήθηκε η πτώση από τις ρευστοποιήσεις που πυροδότησε η είδηση πως η προσδοκία έγινε γεγονός. Στις 8/7 και στις 9/7 με δυο καθοδικές συνόδους ο ΓΔ από τις 900 μονάδες οδηγήθηκε στις 839,14 για να κλείσει στις 840,6.
Από εκεί ξεκίνησε η αντίδραση που έφερε το ανώτερο έτους και τα κέρδη του Ιουλίου ανήλθαν σε +3,62%. Η διπλή πρόσκρουση στις 900 περίπου μονάδες στο πρώτο δεκαήμερο του Ιούλιου και στο τέλος του σφράγισε την πορεία του ΓΔ και στη διόρθωση που ακολούθησε στη διάρκεια του Αυγούστου το χαμηλό του τριμήνου στις 791,34 μονάδες σημειώθηκε στις 16/8. Ο Αύγουστος κατόπιν ήταν ανοδικός με οδηγό τις τράπεζες αλλά οι απώλειες διαμορφώθηκαν στο -3,54% ενώ ο ΓΔ κατέληξε στις 30/8 στις 868,1 μονάδες όσο περίπου και στις 30/9. Άρα ο Σεπτέμβρης ήταν μήνας με μηδενικό αποτύπωμα στο τρίμηνο και το αποτέλεσμα οφείλεται στους δυο πρώτους μήνες.
Η αγορά με βάση τη ροή των ειδήσεων κινήθηκε με τις εξελίξεις στο εσωτερικό τον Ιούλιο και ολίγο τον Αύγουστο ενώ τον Αύγουστο διαρκώς και τον Σεπτέμβριο το κλίμα στις διεθνείς αγορές έπαιζε ρόλο σταθερά. Το καλοκαίρι δεν ήταν εύκολο για τους διαχειριστές κεφαλαίων γιατί είχαν να αντιπαλέψουν σειρά ανατροπών στις προσδοκίες τους. Εκτός της αύξησης της έντασης στις σχέσεις ΗΠΑ Κίνας υπήρξαν αρνητικές εξελίξεις και στην υπόθεση του Brexit αλλά και στην ανάπτυξη των βασικών μακροοικονομικών δεδομένων της ευρωζώνης.
Οι Κεντρικοί Τραπεζίτες προσπάθησαν και προσπαθούν να καθησυχάσουν τους επενδυτές με τη στροφή προς πολιτικές νομισματικής χαλάρωσης. Αλλά οι πολιτικοί ηγέτες που είναι υπέρ του προστατευτισμού και της οικονομικής περιχαράκωσης τροφοδοτούν με πανικό τις αγορές ενώ και οι προσπάθειες όσων τους αντιπολιτεύονται οξύνουν την κατάσταση και επιδεινώνουν τη διάθεση για ρίσκο.
Η προσφυγή των επενδυτών σε ασφαλή καταφύγια ευνόησε τα ομολόγα αλλά η εμφάνιση αρνητικών επιτοκίων για τα ομόλογα των χωρών με ανώτερες βαθμίδες αξιολόγησης έκανε ελκυστικά τα ελληνικά και στο τρίτο τρίμηνο είχαμε μια καταβύθιση των αποδόσεων από το 2,9% στο 1,30% με κατάληξη χθες το 1,35%.
Τεχνική ανάλυση παράγωγα
Η αύξηση των ανοικτών θέσεων στα ΣΜΕ Οκτωβρίου ειδοποιεί
Στην τελευταία σύνοδο του τρίτου τριμήνου, οι επενδυτές ώθησαν χαμηλότερα 6,13 μονάδες την τιμή του FTSE25. Το μέγιστο στις 2164,56 εμφανίστηκε στις 11:17 και ακολούθησε στις 15:46 η εγγραφή του ελάχιστου στις 2142,19 μονάδες. Αλλά στις 17:00 τον είχαν οδηγήσει στις 2161,17 και το κλείσιμο στις 2157,03 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή -0,28. Ο τζίρος στα παράγωγα ανήλθε στα 13,341 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη ο όγκος για τη σειρά Οκτωβρίου διαμορφώθηκε στα 1724 ΣΜΕ με ανώτερο μέρας τις 2170,50, κατώτερο τις 2142,00 και τελευταίες πράξεις στις 2155,00 από 2170,00 μονάδες. Διακινήθηκαν επίσης 290 συμβόλαια της σειράς Νοεμβρίου με τελευταίες πράξεις στις 2161,00 από 2175,00 και κανένα λήξης Δεκεμβρίου. Για τη σειρά Οκτωβρίου άφησαν ανοιχτά 15967 από 15787 ΣΜΕ και της σειράς Νοεμβρίου διαμορφώθηκαν σε 186 από 210. Η αύξηση των ανοικτών θέσεων στην τρέχουσα σειρά σε σύνοδο που ο 25άρης είχε πορεία σχήματος Ν με χαμηλότερη την κατάληξη κατά 6 μονάδες από το προηγούμενο κλείσιμο υπογραμμίζει τον σχηματισμό άποψης για την βραχυπρόθεσμη τάση από ορισμένους traders.
Στα calls του 25άρη λήξης Οκτωβρίου ο όγκος διαμορφώθηκε σε 69 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης από τις 2100 ως 2250 μονάδες. Ενώ για την επόμενη σειρά άλλαξαν χέρια 80 για τιμές εξάσκησης στις 2100 και τις 2200 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Οκτωβρίου διακινήθηκαν 22 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 2050 ως τις 2150 μονάδες. Για την επόμενη σειρά (Νοεμβρίου) ο όγκος ήταν 20 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2100 μονάδες.
Οι αναλυτές σχολίασαν:
Η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ ανέφερε ότι: “Η τελευταία συνεδρίαση του μήνα δεν έδωσε την κορύφωση της αγοραστικής διάθεσης των Θεσμικών Επενδυτών με στόχο τον ‘καλλωπισμό’ των αποτιμήσεων ( window dressing). Η τεχνική ανάλυση επισημαίνει τις 878 μονάδες ως κρίσιμο όριο αντίστασης του ΓΔ, στην πορεία προς τις 900 μονάδες, αλλά και τις 856 μονάδες στο σενάριο υποχώρησής του”.
Η Leon Depolas Sec σημείωσε ότι: “Η εβδομάδα ξεκίνησε με τον ΔΤΡ να βρίσκεται πλησίον των υψηλότερων επιπέδων των τελευταίων 13 μηνών, οδηγώντας την ανοδική κίνηση του ΓΔ. Εκτιμούμε ότι ακόμα και να υπερβούμε τις 900 μονάδες ΓΔ, η άμεση ανοδική διαφυγή δεν συγκεντρώνει μεγάλες πιθανότητες πραγματοποίησης στην παρούσα φάση, εκτός και αν στηριχθεί από μία αντίστοιχη κίνηση στις Διεθνείς Αγορές. Στο εξής, ιδιαίτερα αυξημένη βαρύτητα θα δίνεται στην πορεία των οικονομικών μεγεθών της Χώρας. Στο εξωτερικό, μαίνεται ο εμπορικός πόλεμος, ενώ διέρρευσαν και νέα σενάρια περί ενδεχόμενων περιορισμών σε επενδυτικά κεφάλαια που κατευθύνονται προς Κίνα, το Χρηματιστήριο της οποίας θα είναι κλειστό από 1 μέχρι 7 Οκτωβρίου”.
Η εικόνα των διεθνών χρηματιστηρίων βελτιώνεται σταδιακά και κυρίως μετά την αντίδραση της Ουάσιγκτον στην είδηση πως η διοίκηση Τραμπ ετοιμάζεται να πετάξει εκτός των χρηματιστηρίων των ΗΠΑ Κινέζικες εταιρίες. Ο σύμβουλος του Λευκού Οίκου σε θέματα εμπορίου, Πέτερ Ναβάρο χαρακτήρισε το δημοσίευμα που ανέφερε ότι η αμερικανική κυβέρνηση θα περιορίσει τις επενδύσεις των κινεζικών εταιρειών στις ΗΠΑ “fake news”. Επειδή τα ζητήματα με το εμπόριο παραμένουν στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος, η Wall Street κατέγραψε κέρδη. Άλλωστε στις αρχές του τρέχοντος μήνα, υψηλόβαθμοι αξιωματούχοι των δύο χωρών αναμένεται να ξεκινήσουν νέο γύρο εμπορικών διαπραγματεύσεων. Ενώ η προσπάθεια για το εμπόριο και την τεχνολογία μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου έχει ενταθεί, ορισμένοι επενδυτές εμμένουν στις ελπίδες ενός συμβιβασμού.
Λένε ότι μια συμφωνία θα μπορούσε να επιτευχθεί μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους, δεδομένου ότι η διοίκηση του Προέδρου Donald Trump θα προσπαθήσει να αποφύγει την ύφεση της οικονομίας των ΗΠΑ σε έτος εκλογών.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Ηλίας Ζαχαράκης της Fast Finance ΑΕΠΕΥ
Στα μέχρι τώρα αποτελέσματα 6μηνου, η κατάσταση είναι σαφώς καλύτερη από πέρσι, ενώ θυμίζουμε ότι οι Επενδυτές έχουν μόνο 5% φόρο στην διανομή των μερισμάτων το 2020.
Ο μήνας έκλεισε με την Αγορά να τερματίζει κοντά στα υψηλά έτους, χωρίς όμως να μας δείχνει ακόμα τα σημάδια εκείνα που θα κάνουν την διαφορά για να αλλάξουμε επίπεδο. Ο μήνας που ακολουθεί έχει σημαντικά νέα, με πρώτο και καλύτερο την ανακοίνωση της S&P στις 25 του μήνα. Τέλος εβδομάδας περιμένουμε τα αποτελέσματα σε σχέση με το Καζίνο στο Ελληνικό, με το ενδιαφέρον από Ελληνικής Πλευράς να είναι εστιασμένο στην ΓΕΚΤΕΡΝΑ, που ουσιαστικά συμμετέχει στην κατασκευή σε περίπτωση που ο Ξένος Όμιλος κερδίσει τον διαγωνισμό.
Στα ΕΛΠΕ περιμένουμε εξελίξεις, μιας και ο μήνας μπορεί να κρύβει πώληση ποσοστού, με την Εταιρεία να καταφέρνει έκδοση ομολόγου με επιτόκιο στο 2,12%, σαφώς χαμηλότερο από αυτό του 2014. Θυμίζουμε ότι ο ΟΤΕ κατάφερε να δανειστεί κοντά στο 1% την εβδομάδα που πέρασε, ενώ όπως όλα δείχνουν θα ακολουθήσει όλη η Ομάδα του 2014 που είχε λήξεις.
Τεχνικά το 875 είναι σημαντική αντίσταση που κατοχύρωση μπορεί να μας δώσει και πάλι τα υψηλά έτους, χωρίς ο τζίρος να μας δείχνει ότι μία αλλαγή επιπέδου είναι άμεση, με την Αγορά να μπαίνει στον τρίτο μήνα συσσώρευσης ανάμεσα στο 800 και 900 επίπεδο.
Μεσοπρόθεσμα παραμένουμε ιδιαίτερα αισιόδοξοι παρακολουθώντας την κίνηση στην ζώνη τιμών και περιμένοντας το “trigger” εκείνο που θα αλλάξει τα δεδομένα.
Ο Τραπεζικός κλάδος συνεχίζει να είναι το κλειδί σε μεγάλη εικόνα, θυμίζοντας ότι από το 2016 η διαδρομή σταματάει στο τετραψήφιο του δείκτη. Φυσικά τα δεδομένα είναι πολύ καλύτερα με τα επιτόκια σε πολύ χαμηλά επίπεδα και με τις πιθανότητες να καλυτερέψουν και τα άλλα μέτωπα του κλάδου να είναι σημαντικά αυξημένες.
Σήμερα
Οι τιμές των ασιατικών μετοχών κινήθηκαν ψηλότερα σήμερα Τρίτη 1/10, καθώς ορισμένοι επενδυτές προσχώρησαν στην ελπίδα ότι το τέταρτο τρίμηνο θα φέρει πρόοδο στην επίλυση του εμπορικού πολέμου των Ηνωμένων Πολιτειών που σκιάζει την παγκόσμια οικονομία.
Ο δείκτης Nikkei της Ιαπωνίας αυξήθηκε κατά 0,74% αλλά στις 9:15 δική μας ώρα είχε μεταβολή +0,65%, ενώ ο ευρύτερος δείκτης μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού της MSCI εκτός της Ιαπωνίας αυξήθηκε κατά 0,24% αλλά στις 9:15 δική μας ώρα είχε μεταβολή +0,21% και ο δείκτης αναφοράς της Αυστραλίας κατά 0,25% αλλά στις 9:15 δική μας ώρα είχε μεταβολή +0,81%. Οι κινεζικές αγορές θα κλείσουν για μια εβδομάδα, αρχίζοντας από σήμερα, για να σηματοδοτήσουν 70 χρόνια από την ίδρυση της Λαϊκής Δημοκρατίας της Κίνας.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί των δεικτών στις ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 0,35% στην Ασία, μια ημέρα μετά την άνοδο του S & P 500 κατά +0,50% που την οδήγησαν οι κλάδοι τεχνολογίας, ενώ οι μετοχές των κινεζικών εταιρειών που είχαν εισαχθεί στην αμερικανική αγορά σημείωσαν άνοδο.
Κατά τη διάρκεια του τριμήνου Ιουλίου-Σεπτεμβρίου, ο S&P500 κέρδισε +1,21%. Στην Ευρώπη, ο δείκτης μετοχών συγκριτικής αξιολόγησης κέρδισε 2,15% το τρίμηνο για να λήξει σε υψηλό 16 μηνών, χάρη εν μέρει σε ένα αδύναμο ευρώ.
Ο σύμβουλος του Λευκού Οίκου Peter Navarro απέρριψε τις αναφορές ότι η κυβέρνηση Trump εξέταζε τη διαγραφή των κινεζικών εταιρειών από τα χρηματιστήρια των Η.Π.Α. ως "ψεύτικες ειδήσεις", παρέχοντας στους trades με βραχυπρόθεσμους ορίζοντες μια δικαιολογία για αγορές σε αξίες υψηλού κινδύνου. Η Κίνα και οι Ηνωμένες Πολιτείες αναμένεται να ξαναρχίσουν εμπορικές συνομιλίες υψηλού επιπέδου την επόμενη εβδομάδα στην Ουάσινγκτον. Ενώ η προσπάθεια για το εμπόριο και την τεχνολογία μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου έχει ενταθεί, ορισμένοι επενδυτές εμμένουν στις ελπίδες ενός συμβιβασμού.
Λένε ότι μια συμφωνία θα μπορούσε να επιτευχθεί μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους, δεδομένου ότι η διοίκηση του Προέδρου Donald Trump θα προσπαθήσει να αποφύγει την ύφεση της οικονομίας των ΗΠΑ σε έτος εκλογών.
Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ διαπραγματεύθηκε στα 1,0888 δολάρια, έχοντας υποχωρήσει σε ένα χαμηλό 2 1/2 ετών των 1,0885 στις συναλλαγές των ΗΠΑ τη Δευτέρα.
