Του Κώστα Ιωαννίδη
Από χθες το πρωί ειδοποιήσαμε, ότι ο τζίρος θα αποκάλυπτε αν θα απέλθει η μιζέρια από την αδυναμία υπέρβασης της οροφής, στις 650 μονάδες. Διαφορετικά, όλοι οι παράγοντες συμφωνούν ότι θα παραμείνει η καλοκαιρινή συναλλακτική δραστηριότητα, μαζί με τις «δυνατότητες» για συσσώρευση και τα «παρακάλια», μέσω της διαπραγμάτευσης ανά μετοχή, για επεμβάσεις όταν ο ΓΔ πλησιάζει τις 610.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Για την ώρα το… «ρητό» της στήλης είναι: Κάλιο συσσώρευση και καρτέρι παρά βαθιά βουτιά και όπου φύγει – φύγει.
Η έστω και οριακή υποχώρηση του ΓΔ κάτω από τις 630 μονάδες, ανησύχησε τους επενδυτές που χρησιμοποιούν τα εργαλεία της τεχνικής ανάλυσης. Ωστόσο με τον χαμηλότερο τζίρο στις τελευταίες πέντε συνόδους ο ΓΔ έκλεισε στις 630,59 και την εξήγηση προσέφερε η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ: «O υποχρεωτικός χαρακτήρας της αποεπένδυσης από Τραπεζικούς τίτλους μέχρι το τέλος του μήνα, δεν αφήνει περιθώρια για εναλλακτικές σκέψεις, από τη συνέχιση των αθρόων πωλήσεων για τους Θεσμικούς Επενδυτές εξωτερικού που τους κατέχουν στα χαρτοφυλάκιά τους. Η έκταση των τοποθετήσεων στους λοιπούς Δεικτοβαρείς τίτλους θα κρίνει το τελικό πρόσημο του ΓΔ».
Η αγορά επί ώρες έδειχνε πως τα περισσότερα blue chip στην Αθήνα έγραφαν κέρδη, με εξαίρεση τις δυνατές πιέσεις στις τραπεζικές μετοχές και μικρές απώλειες για δυο τρία ακόμα. Ο μέσος όρος ήταν με μικρή θετική μεταβολή, έναντι ίδιων διαστάσεων πτώση στα μεγάλα χρηματιστήρια της ευρωζώνης. Μια ισορροπία, που ήταν σύμφωνη με την θέση της στήλης για τη διαφορά του ΧΑ από τα υπόλοιπα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια.
Αυτά είναι λίγο κάτω από την κορυφή που σχημάτισε μια πολύχρονη άνοδος, ενώ στην Αθήνα οι τιμές μετοχών και δεικτών είναι πολύ κοντά στα χαμηλά του βίου τους στο ευρώ. Για αυτό θεωρούμε πως αρκεί και φθάνει μια σαφής ένδειξη πως οι ρυθμοί ανάπτυξης σταθεροποιούνται και αποκτούν αυξητική τάση στην εξέλιξη του χρόνου, για να εισρεύσουν προς τοποθέτηση κεφάλαια. Ωστόσο μετά τις 15:15 η εικόνα άλλαξε δραματικά και σε μικρό χρονικό διάστημα από τις 636 μονάδες ο ΓΔ πέρασε σε αναζήτηση πυθμένα. Υπογραμμίζοντας την σκληρή πραγματικότητα που θέλει να αναγνωρίζεται το «δικαίωμα» στην άνοδο για τις μετοχές του ΧΑ ακόμα και όταν είναι αναπόφευκτες οι πιέσεις σε μετοχές του τραπεζικού κλάδου. Αλλά μια είδηση με ισχυρό ειδικό βάρος όπως οι αναταράξεις του πολιτικού σκηνικού στη Βρετανία λόγω ανώμαλης Brexit, ανατρέπει κάθε διάθεση για ρίσκο. Αυτό έγινε χθες στο ταμπλό όταν τα περισσότερα blue chip είχαν άνοδο με τις τράπεζες σε μεγάλη πτώση αλλά μετά τις 15:30 ελάχιστα κράτησαν θετικό πρόσημο αφού σε όλα σχεδόν ασκήθηκαν ξαφνικά έντονες «εισαγόμενες» πιέσεις.
Στα ανοδικά blue chip τα μισά είχανε κέρδη και την προηγούμενη αμετάκλητα καθοδική σύνοδο είναι τα ΦΡΛΚ +3,15% από +2,59%, ΟΤΕ +1,96% από +0,10%, ΑΡΑΙΓ +0,28% από +0,97%, ΜΠΕΛΑ +0,15% από +1,72%. Που σημαίνει πως οι αλλαγές στους δείκτες MSCI καθορίζουν τις τελικές κινήσεις των θεσμικών για το κλείσιμο. Συνεπώς εξωγενείς παράγοντες εξακολουθούν να καθορίζουν τη διάθεση για ρίσκο στο ΧΑ καθώς οι επενδυτές θεωρούν χαμηλής αξίας ή αρνητικές τις ειδήσεις που παράγονται από το εσωτερικό.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Φρένο στο πενθήμερο πτωτικό σερί έβαλαν την Πέμπτη το βράδυ οι αμερικανικοί δείκτες στη Wall Street, οι οποίοι έκλεισαν σε θετικό έδαφος, χάρη στην ανάκαμψη των τραπεζών και της Apple.
Συγκεκριμένα, ο βιομηχανικός Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,83% στις 25.289,27 μονάδες, ο τεχνολογικός Nasdaq κατέγραψε άνοδο κατά 1,72% στις 7.259 μονάδες και ο δείκτης βαρόμετρο σημείωσε κέρδη κατά 1,06% στις 2.730 μονάδες.
Στο ταμπλό ξεχώρισε το +2,5% τόσο της JP Morgan, όσο και της Αpple, η οποία το προηγούμενο διάστημα βρέθηκε στο επίκεντρο των πιέσεων, λόγω των αδύναμων εκτιμήσεων για τις πωλήσεις iphone. Σημαντικά κέρδη παρουσίασε επίσης, η μετοχή της Caterpillar, η οποία τερμάτισε στο +4%, αλλά και οι μετοχές των Alphabet και Netflix, οι οποίες έκλεισαν με κέρδη 2,2% και 1,7% αντίστοιχα.
Ώθηση στους επενδυτές έδωσε, μεταξύ άλλων, η προσπάθεια σύγκλισης μεταξύ Ουάσιγκτον και Πεκίνου για την επίτευξη μίας κατ’ αρχήν συμφωνίας για το εμπόριο.
Άλλωστε, οι ηγέτες των δύο χωρών αναμένεται να έχουν κατ’ ιδίαν συνάντηση, στα τέλη Νοεμβρίου, στο πλαίσιο της Συνόδου των G20 στην Αργεντινή.
ΕΥΡΩΠΗ
Απώλειες κατέγραψαν οι ευρωπαϊκές αγορές καθώς μία αντίθεση στο εσωτερικό του κυβερνόντος κόμματος στο Ηνωμένο Βασίλειο ανεβάζει τις πιθανότητες να αποχωρήσει από την Ευρωπαϊκή Ένωση χωρίς συμφωνία. Αυτή η κατάσταση διαμορφώθηκε αφού νωρίτερα είχαν παραιτηθεί τέσσερις υπουργοί της κυβέρνησης προκαλώντας τριγμούς στην στερλίνα.
Ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε 1,05% στις 358 μονάδες. Στο Λονδίνο, ο FTSE 100 σημείωσε οριακή άνοδο 0,06% στις 7.038 μονάδες, στη Φρανκφούρτη ο DAX κινήθηκε χαμηλότερα 0,52% στις 11.353 μονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε με απώλειες 0,7% στις 5.033 μονάδες. Στα χρηματιστήρια της περιφέρειας του ευρώ, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε πτώση 0,36% στις 9.073 μονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε με απώλειες 0,9% στις 19.073 μονάδες.
Επιπλέον, επιβραδύνθηκε η ανάπτυξη των Βρετανικών λιανικών πωλήσεων τον Οκτώβριο, φτάνοντας σε χαμηλό έξι μηνών. Οι λιανικές πωλήσεις υποχώρησαν 0,5% τον περασμένο μήνα, από τον Σεπτέμβριο.
ΧΑ
Πτώση εν μέσω σύννεφων ανησυχίας στο διεθνές κλίμα
Στην προτελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας οι θεσμικοί έδωσαν στις τιμές των βασικών δεικτών μεικτή κίνηση. Η πορεία του ΓΔ έγινε σε αρνητικό πεδίο περίπου όσο και σε θετικό. Έτσι έδωσε συνέχισε η αγορά την πτώση της από την περασμένη σύνοδο αφού οι θεσμικοί από τις 10:30 κίνησαν τον μέσο όρο ανοδικά με κορυφή λίγο κάτω από τις 638 μονάδες στα πρώτα λεπτά και στις 13:09. Αλλά στην κορύφωση των πιέσεων από τη φυγή από το ρίσκο που ίσχυσε παγκόσμια, αναγκάστηκαν να τον φέρουν σε επαφή με τις 629 μονάδες. Ξεκίνησε έκτοτε μια πλάγια κίνηση σε επίπεδα ανώτερα από το χαμηλό μέρας αλλά το κλείσιμο έγινε πολύ κοντά σε αυτό. Η τιμή ανοίγματος στις 635,71 μονάδες αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα 1,07 μονάδων. Αλλά το μέγιστο μέρας στις 637,80 μονάδες σημειώθηκε στις 10:34 και τις 13:09.
Το ελάχιστο στις 629,45 από 630,29 μονάδες που ήταν το χαμηλό της προηγούμενης συνόδου ήρθε στις 16:37. Δυνατές πιέσεις εμφανίστηκαν από τις 10:35 ως τις 12:15 και από τις 15:18 ως τις 16:36. Στην ελεύθερη διαπραγμάτευση είχαμε πλάγια κίνηση νευρικά από τις 16:12 ως τις 17:00 χωρίς ανοδική αντίδραση στο τέλος των ελεύθερων συναλλαγών. Στις 17:00 τον άφησαν στις 630,35. Η ζήτηση κόντραρε με την προσφορά στις δημοπρασίες. Υπήρξε οριακή άνοδος και τον έκλεισαν στις 630,59 από 634,64, ορίζοντας κλείσιμο 7,2 μονάδες κάτω από το μέγιστο της ημερήσιας διακύμανσής του.
Οι θεσμικοί επέτυχαν την καλύτερη δυνατή μεταβολή (+0,50%) ακριβώς στις 13:09 που εμφανίστηκε το μέγιστο στις 637,8 μονάδες. Ενώ το ελάχιστο σημειώθηκε 23 λεπτά πριν από το τέλος της ελεύθερης διαπραγμάτευσης. Αναζητήθηκε ισορροπία των εντολών από αγοραστές και πωλητές και ορίστηκε για μικρό χρονικό διάστημα όπως αναφέραμε πιο πάνω. Οι θεσμικοί θέλησαν να κάνουν προσπάθεια για άνοδο αμέσως μετά την έναρξη. Υπήρξαν ωστόσο μικρά χρονικά διαστήματα με τάση ανοδική και πολλά με καθοδική για αυτό και οι αλλαγές πρόσημου ενδοσυνεδριακά. Στις δημοπρασίες για τον ορισμό τιμών κλεισίματος κυριάρχησαν οριακά οι εντολές αγοράς και επιτεύχθηκε, μετά τις 17:00, βελτίωση του πτωτικού αποτελέσματος.
Τη σύνοδο σφράγισε το κατώτερο της προηγούμενης συνόδου συναλλακτικό ενδιαφέρον για ελεύθερες συναλλαγές, ενώ αφορούσε κατά 0,694 εκατ. σε πακέτα. Η δε εμφάνιση απωλειών για τα Τραπεζικά blue chip, ήταν σε συμφωνία με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς, που εμφάνισαν νευρικότητα και ικανό εύρος διακύμανσης της απόδοσης τους. Τελικά, ανεβαίνοντας η απόδοση κατά 8 μονάδες βάσης μέσα στη μέρα, πλησίασε το 4,60%.
Ήταν σύνοδος με λίγες εναλλαγές στην κυριαρχία των πωλητών και των αγοραστών. Το ελάχιστο στις 629,45 από 630,29 μονάδες ήταν 19,0 πιο πάνω από το νέο κατώτερο τρέχοντος έτους από σύνοδο της 5/11 στις 610,42. Η κίνηση στην αγορά εξελίχθηκε με μεικτή δυναμική στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια μετά από ανοδική έναρξη, που άλλαξε πολύ σε επίπεδο μεταβολών, από το ότι οι αγορές μετοχών των ΗΠΑ είχαν πτωτικό άνοιγμα και νευρική καθοδική κίνηση μετά. Στις 18:15 όμως με τους δείκτες της Νέας Υόρκης σε πτώση πέρασαν όλοι σε απώλειες. Οι δημοπρασίες έκλεισαν τον ΓΔ στις 630,59 μονάδες που ήταν 1,1 μονάδες πάνω από το ελάχιστο του και 7,2 κάτω από το ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσής του.
Ήταν μια σύνοδος με μικρότερο (8,30 μονάδες) εύρος διακύμανσης σε σύγκριση με τις 11,65 της προηγούμενης και το αποτέλεσμα της ήταν πτωτικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 46,440 από 46,576 δις ευρώ. Εννιά blue chip δεν υπέκυψαν εντέλει στις πιέσεις, ΦΡΛΚ +3,15% από +2,59%, ΟΤΕ +1,96% από +0,10%, ΟΛΠ +1,82%, ΣΑΠ +1,71%, ΕΕΕ +1,01%, ΜΥΤΙΛ +0,61%, ΑΡΑΙΓ +0,28% από +0,97%, ΜΠΕΛΑ +0,15% από +1,72%, και ΓΡΙΒ +0,14% ενώ 13 μετοχές του 25άρη ήταν πτωτικές.
Μέτρησαν αρνητικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (-5,42% από -7,10%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο -4,58% από -2,96%, την ΕΤΕ στο -5,87% από -13,20%, ΕΥΡΩΒ -7,64% από -9,84% και την ΠΕΙΡ στο -2,11% από -6,21%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν καλύτερα από τα blue chip με μεταβολή -0,21% από -1,81%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip βελτιώθηκε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (9 από 7) blue chip έναντι των καθοδικών (13 από 17) και τρία ΟΠΑΠ, ΛΑΜΔΑ και ΤΕΝΕΡΓ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε χαμηλότερα -0,64% και έφθασε στις 630,59 από 634,64 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1658,95 από 1668,72 μονάδες με μεταβολή -0,59%. Οι δημοπρασίες άλλαξαν οριακά προς τα πάνω την τιμή για τον ΓΔ και τον 25άρη, με το κλείσιμο πιο κοντά στο κατώτερο της ημερήσιας διακύμανσής τους.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 36,932 από 56,258 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 0,694 από 2,707 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 33,225 από 50,919 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 2,199 από 2,176 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 39 από 27 των καθοδικών 42 από 51 και 33 από 34 ήταν οι σταθερές.
Τεχνική ανάλυση – παράγωγα
Με δυσοίωνα στοιχήματα για τη μέρα της εκπνοής
Στην σύνοδο προ της εκπνοής των σειρών Νοεμβρίου, οι θεσμικοί έδωσαν μεικτή δυναμική στον 25άρη. Η τιμή ανοίγματος ήταν οι 1671,18 μονάδες με ανοδικό χάσμα 2,46 μονάδων. Το μέγιστο μέρας στις 1681,95 σημειώθηκε στις 13:09. Το ελάχιστο εμφανίστηκε στις 16:42 ήταν οι 1656,98 μονάδες. Στο τέλος της ελεύθερης διαπραγμάτευσης κατέληξε στις 1658,73, με κλείσιμο στις 1658,95 μονάδες ορίστηκε μεταβολή -0,59%. Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 19,192 εκατ. ευρώ.
Για την σειρά Νοεμβρίου στα ΣΜΕ του 25άρη, άλλαξαν χέρια 2480 συμβόλαια, με τελευταίες πράξεις στις 1655,00 μονάδες. Διακινήθηκαν επίσης 2157 ΣΜΕ της σειράς Δεκεμβρίου με ανώτερο μέρας τις 1676,25 και κατώτερο τις 1653,00, ενώ οι τελευταίες πράξεις έγιναν στις 1655,00 από 1670 μονάδες. Επίσης άλλαξαν χέρια και 80 ΣΜΕ για τη σειρά Ιανουαρίου.
Οι εκτιμήσεις του Απόστολου Μάνθου της AenaonMarkets για τα τραπεζικά blue chip ενδιαφέρουν όσους συμμετέχουν στη διαπραγμάτευση των ΣΜΕ επί μετοχών καθώς των τραπεζών έχουν τους μεγαλύτερους όγκους καθημερινά.
ΑΛΦΑ με πτώση -4,58% και κλείσιμο στο χαμηλό ημέρας χθες:
- Παρά την αποφυγή 'μετωπικής' με τον MSCI, το διάγραμμά της είναι ιδιαίτερα 'πληγωμένο' καθώς συνεχίζει να παλεύει χαμηλότερα του ορίου των 1,3700 ευρώ. Σημείο που δεν πρέπει να χαθεί τα 1,19 - 1,18 ευρώ.
ΕΤΕ -5,87% χθες και κλείσιμο στο χαμηλό ημέρας:
- Άσχημο το χθεσινό καθοδικό χάσμα κάτω από τη ζώνη στήριξης του 1,3800 με 1,3200 ευρώ. Πρέπει επειγόντως να πάρει ανοδικά το 1,3200 στις επόμενες συνεδριάσεις για να μην ανοίξει πεδίο με τα 1,10 ευρώ.
ΕΥΡΩΒ -7,64% και κλείσιμο πολύ κοντά στο χαμηλό:
- Ο MSCI 'τσαλάκωσε' στη κυριολεξία το σενάριο ανοδικής τμήσης του επιπέδου αντιπαράθεσης των 'Bulls' & 'Bears' στα 0,6150 με 0,6000 ευρώ. Κρίσιμο σημείο επανάκτησης τα 0,5650 - 0,55 ευρώ που χάθηκαν στην σημερινή συνεδρίαση, ανοίγοντας δρόμο για υποχώρηση προς τα 0,4860 - 0,4750 ευρώ.
ΠΕΙΡ (-2,11%) με κλείσιμο αρκετά ψηλότερα από το χαμηλό
- Η 'κερκόπορτα' βρίσκεται στο 1,00 ευρώ. Εάν καταλυθεί, τότε θα αρχίσουμε να μιλάμε για επίπεδα στήριξης χαμηλότερα των 0,8000 ευρώ.
Η αγοραία συναίνεση για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης εκτιμά ότι από εκεί που διεκδικούσε κίνηση υψηλότερα των 1700 μονάδων, έχασε και την στήριξη στις 1675 μονάδες. Επόμενες στηρίξεις στις 1657 και 1644 μονάδες, ενώ καθοδική διαφυγή χαμηλότερα των 1644 μονάδων, θα ανοίξει το δρόμο προς τις 1628 - 1626, 1610 (ημερήσιο "stop long") και 1534 μονάδες. Οι πρώτες αντιστάσεις στις 1691 - 1698 και στο gap γύρω από τις 1730 μονάδες.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Λουκάς Παπαϊωάννου της Fast Finance ΑΕΠΕΥ
Τελικά η διαρροή των προηγουμένων ημερών, για πιθανή έξοδο τριών Τραπεζικών μετοχών από τους δείκτες MSCI Emerging Markets και MSCI Greece Standard, επιβεβαιώθηκε στο δυσμενέστερο σενάριό της. Η έξοδος των Τραπεζών από τους συγκεκριμένους δείκτες, χωρίς αναπλήρωση άλλων τίτλων, είναι άλλο ένα σοβαρό πλήγμα για το Ελληνικό Χρηματιστήριο, που αθροίζεται σε τόσα άλλα (Follie- Follie, αποχώρηση εταιρειών). Παρά την αύξηση βαρύτητας άλλων τίτλων θα επιφέρει σημαντικές εκροές, αλλά και υποβάθμισή του, σε σχέση με ανταγωνιστικές του Αγορές.
Από τις αρχές Οκτωβρίου το Ελληνικό Χρηματιστήριο κινείται σε ένα οριζόντιο κανάλι τιμών, προσπαθώντας να απομακρυνθεί από τα πρόσφατα χαμηλά επίπεδά του.
Αν και ένα πιθανό "window dressing", ωραιοποίησης των πιεσμένων αποτιμήσεων όσο βαδίζουμε προς το τέλος του έτους, φαντάζει δύσκολο σήμερα, δεν πρέπει να αποκλείεται. Δυσκολεύει όμως όλο και περισσότερο, αφού οι διεθνείς συγκυρίες δεν βοηθούν ιδιαιτέρως το τελευταίο διάστημα.
Τα μεγάλα προβλήματα στο διεθνές οικονομικό περιβάλλον είναι εδώ και σιγά γιγαντώνονται όλο και περισσότερο. Τα βασικά θέματα όπως ο Ιταλικός προϋπολογισμός, το "Brexit", οι πιθανές συνέπειες από τον εντεινόμενο εμπορικό πόλεμο ΗΠΑ – Κίνας, ο περιορισμός των προγραμμάτων ποσοτικής χαλάρωσης και η αυξητική τάση των επιτοκίων διεθνώς, παρουσιάζουν επιπλοκές και οι λύσεις δεν φαίνονται ούτε εύκολες, ούτε αυτονόητες.
Το 10ετες Ελληνικό ομόλογο συνεχίζει να παραμένει ακλόνητο στο απαγορευτικό επίπεδο του 4,50%, προφανώς γιατί πέρα από την επίδραση του Ιταλικού "πυρετού", κάτι δεν αρέσει στις ομολογιακές Αγορές (παροχολογία- εκλογολογία – πολιτικές ακρότητες –γεωπολιτικά).
Όσο για τους πανηγυρισμούς περί υπέρ-πλεονασμάτων τα 4,31 εκατ. Φορολογούμενοι (+6,30% σε σχέση με 2017) που χρωστούν 104 δισ. ευρώ, δεν αφήνουν καμία αμφιβολία για την "επιτυχία" της οικονομικής πολιτικής και ακόμα δεν έχει κλείσει το έτος (!)
Το ποιο ανησυχητικό στοιχείο είναι ότι οι οφειλές κάτω από 500€ αυξήθηκαν σε ένα έτος κατά 14,2%, δείχνοντας τον στραγγαλισμό των χαμηλότερων εισοδημάτων. Έτσι πιθανή διάσπαση του επιπέδου 4,70%, για την απόδοση του 10ετους ομολόγου, ανοίγει υψηλότερους στόχους και μόνο προβλήματα θα δημιουργήσει στην Ελληνική Οικονομία.
Ο δείκτης Τραπεζών που περιλαμβάνει τους "4 καβαλάρηδες της Ελληνικής χρηματιστηριακής Αποκάλυψης", έχει πλησιάσει επικίνδυνα το κάτω μέρος της ζώνης 560 - 450 μονάδων, καθιστώντας την ζωτική ζώνη στήριξης, για αποφυγή χειρότερων καταστάσεων. Επιβεβαιωμένη διάσπαση του 450, οριοθετεί αρκετά χαμηλότερους στόχους, με πιθανή διάχυση της πίεσης και σε άλλους τίτλους. Οι 487 και 494 μονάδες αποτελούν τις κοντινές αντιστάσεις, χωρίς να αναιρούν την αρνητική τεχνική εικόνα του.
O Γενικός Δείκτης, έχει αποτύχει αλλεπάλληλες φορές από τις αρχές Οκτωβρίου, να επανέλθει άμεσα άνω των 650 - 660 μονάδων και να διατηρήσει τα επίπεδα αυτά σε ημερήσιο γράφημα, για να μας προδιαθέσει για κάτι καλύτερο στην παρούσα φάση (660 μονάδες, ή 50% Fibo της τελευταίας πτωτικής κίνησης 710 - 610). Ημερήσιο κλείσιμο κάτω από τις 630 μονάδες, αυξάνει ξανά τις πιθανότητες για επαναπροσέγγισης των 614 μονάδων, επιβαρύνοντας την ήδη, τεχνικά, αρνητική εικόνα του και επηρεάζοντας άμεσα αρκετούς Δεικτοβαρείς τίτλους.
Αντίστοιχα, η έγκυρη προς τα κάτω διάσπαση των 1660 μονάδων στον FTSE25, μεγαλώνει τις πιθανότητες να μην είδαμε τα χειρότερα. Η επαναλαμβανόμενη αδυναμία του να διασπάσει και να κρατήσει το επίπεδο του 1700 - 1710, δημιουργεί αρνητικές προοπτικές για την συνέχεια. Οι επόμενες γραμμές αμύνης στις 1650 και 1636 μονάδες και τελευταίο "οχυρό" στις 1610 μονάδες
Λαμβάνοντας υπόψη ότι ο ημερήσιος εκθετικός μέσος 200 για τον Γενικό Δείκτη βρίσκεται στις 723,73 μονάδες και για τον FTSE25 στις 1898,13 μονάδες, τους χαμηλούς όγκους συναλλαγών, τις πρόσφατες εκροές από τα 2 μεγαλύτερα Ελληνικά ETF, αλλά και την μείωση της Ελλάδας σε (Tracker) δείκτες αναφοράς, συνεχίζουμε να διατηρούμε την επιφυλακτική μας στάση.
Επαναλαμβάνουμε για πολλοστή φορά την θέση μας ότι οι γεωπολιτικές αλλά και οι μακροοικονομικές εξελίξεις, θα παίξουν σημαντικό ρόλο μέχρι το τέλος χρόνου, αυξάνοντας την μεταβλητότητα (volatility) και δίνοντας ευκαιρίες για μεσοχρόνιες τοποθετήσεις, αλλά και βραχυχρόνιο trading. Η μελέτη για εντοπισμό μετοχών που θα θέλαμε να είχαμε στο χαρτοφυλάκιο μας και σε ποιες τιμές, θα πρέπει να είναι πρωταρχικός στόχος των δυνητικών Επενδυτών, την παρούσα περίοδο, αν και εκτιμούμε ότι δεν χρειάζεται βιασύνη, λαμβάνοντας υπόψη το εγχώριο και το διεθνές περιβάλλον.Στην παρούσα πονηρή - ρευστή χρονική συγκυρία, ακολουθείστε την συμβουλή του Καρτέσιου (1596 - 1650) 'De omnibus Dubitandum' – Να αμφιβάλλεις για όλα.
Σήμερα
Οι ασιατικές αγορές μετοχών εμφάνισαν μεικτή εικόνα σήμερα Παρασκευή 16/11, καθώς οι ελπίδες για μια απόψυξη στο εμπόριο μεταξύ Κίνας ΗΠΑ είχαν αντιμέτωπα τα απογοητευτικά αποτελέσματα της αμερικανικής παραγωγού μικροτσίπ Nvidia Corp που έριξε χαμηλότερα τις προσδοκίες για τον τομέα τεχνολογίας.
Η βρετανική λίρα βρισκόταν επίσης κακοποιημένη με μώλωπες μετά από μια φάση πολιτικής αναταραχής που φάνηκε ότι η χώρα θα μπορούσε να αποχωρήσει από την Ευρωπαϊκή Ένωση χωρίς μια συμφωνία διαζυγίου.
Οι μετοχές της Ασίας άρχισαν να είναι σταθερές μετά από αναφορές στις οποίες οι Ηνωμένες Πολιτείες ενδέχεται να σταματήσουν την επιβολή περαιτέρω δασμών στα προϊόντα της Κίνας, που έδωσαν στην Wall Street ένα rebound, αλλά η πτώση κατά περίπου -17% της μετοχής της Nvidia μετριάζει τη διάθεση.
Ο σχεδιαστής τσιπ προέβλεψε απογοητευτικές πωλήσεις για το τρίμηνο των χριστουγεννιάτικων διακοπών, αποδίδοντας την ευθύνη για τις απούλητα τσιπ που στοιβάζονται στους διανομείς και τους λιανοπωλητές μετά την εξάτμιση της έκρηξης για εξόρυξη κρυπτονομισμάτων. Επίσης μειωμένες ήταν οι μετοχές της Advanced Micro Devices και της Intel.
Οι απώλειες σε μετοχές ημιαγωγών έριξαν το Nikkei της Ιαπωνίας κάτω από 0,1%, ενώ τα futures Nasdaq μειώθηκαν κατά 0,5%.
Ο ευρύτερος δείκτης μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού της MSCI εκτός της Ιαπωνίας αυξήθηκε ακόμη περισσότερο κατά 0,3%, ενισχυμένος από τα κέρδη των χρηματιστηρίων στην Κίνα. Τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια φαινόταν επίσης ότι θα ξεκινήσουν πιο σταθερά.
