Του Κώστα Ιωαννίδη
Παρά τα νέα αδιέξοδα που επέφεραν τις γνωστές καθυστερήσεις στην εξέλιξη της διαπραγμάτευσης για τη δεύτερη αξιολόγηση, παρά την επιθετική ρητορική μεταξύ των Γερμανών ιθυνόντων και της ελληνικής πλευράς που αναστατώνουν τα μοντέλα που μετράνε το country risk, το ΧΑ ακόμα κρατά τη μηδενική μεταβολή του μέσου όρου από τις 31/12/2015 στο +0,08%.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Η αγορά δεν «φαντάστηκε» ότι είναι δυνατόν να εμφανίσουν οι δυο πλευρές της διαπραγμάτευσης για το πρόγραμμα στήριξης της ελληνικής οικονομίας, πρακτικές εντελώς αντίθετες από τις δεδηλωμένες κατ’ επανάληψη προθέσεις τους. Στείλτε επιστολή οι μεν, γιατί μελέτησαν πολύ προσεκτικά το διάγγελμα του πρωθυπουργού και έπιασαν το… υπονοούμενο για τη 13η σύνταξη. Οι δε Έλληνες ζητούν και εκείνοι επιστολή που να αναγράφονται τα δέοντα, ώστε να μην υπάρχουν άλλες «παρεξηγήσεις». Οι αγοραίοι αισθάνθηκαν προδομένοι από την αισιοδοξία ορισμένων εκ των κύκλων των Βρυξελλών και αντέδρασαν αμέσως, καθώς οι περισσότεροι δεν έχουν πέσει από παιδιά στη μαρμίτα της αισιοδοξίας. Κούρεψαν με προθυμία τα κέρδη της Τετάρτης και για σήμερα… βλέπουνε.
Ο λόγος για τον οποίο οι πιέσεις σταμάτησαν πριν συμπληρωθεί μιάμιση ώρα ελεύθερης διαπραγμάτευσης είναι άγνωστος στη στήλη αλλά ραχοκοκαλιά της κίνηση των βασικών δεικτών ήταν πάλι οι τραπεζικές μετοχές. Ο τζίρος συνεχίζει να απέχει σημαντικότατα από τα υψηλά των προηγούμενων εβδομάδων αλλά δεν έχει βουλιάξει. Παρά την κόπωση των ενεργών παικτών, που περιμένουν καιρό εξελίξεις, η άφιξη των οποίων αναβάλλεται επ’ αόριστο. Ωστόσο οι ξένοι θεσμικοί δεν κοιμούνται και φροντίζουν να μην εμφανίζονται επίπεδα τιμών που θα άλλαζαν την στατιστική εικόνα των βασικών δεικτών.
Στο τετραήμερο πάντως εκτός των Τραπεζικών blue chip ΕΥΡΩΒ -7,88%, ΠΕΙΡ -6,98%, ΕΤΕ -6,67% και ΑΛΦΑ -4,66%, μεγάλες απώλειες εμφάνισαν οι ΔΕΗ -4,28%, ΓΡΙΒ -4,18% και ΜΕΤΚ -3,98%. Ενώ ο ΓΔ χάνει από την Παρασκευή 16 Δεκεμβρίου -1,22% και ο 25άρης -1,72%. Ακολουθούν οι ΜΟΗ -1,94% και ΜΥΤΙΛ -2,66% που ωστόσο είχαν πολύ μεγάλες επιδόσεις πρόσφατα δικαιολογώντας μια συστηματική προσπάθεια αποκόμισης κερδών προ των αβεβαιοτήτων για τη νέα χρονιά. Αυτή θα μπορούσε να είναι καλύτερη ή τουλάχιστον να φαίνεται αυτές τις μέρες καλύτερη από την έναρξη του 2016 αλλά μάλλον μοιάζουν. Καθώς τα ίδια ερωτήματα για την ανθεκτικότητα της οικονομίας που υπήρχαν πέρυσι τέτοιο καιρό υπάρχουν χωρίς κανένα από τα κρίσιμα ζητήματα δεν έχει παρουσιάσει βελτίωση τόση ώστε να περάσει η αξιοπιστία της χώρας έστω και ένα επίπεδο ψηλότερα.
Οι νικητές του τετραήμερου ήταν οι ΤΕΝΕΡΓ +3,70%, ΓΕΚΤΕΡΝΑ +2,78%, ΟΛΠ +2,33%, ΟΠΑΠ +1,84%, ΤΙΤΚ +1,54%, ΟΤΕ +1,39%. Και μεταβολές θετικές ως +1% σημείωσαν οι ΒΙΟ 0,00%, ΕΛΛΑΚΤΩΡ +0,90%, ΕΕΕ +0,85%, ΛΑΜΔΑ +0,43% και ΣΑΡ +0,10%. Είναι ξεκάθαρο ότι οι θεσμικοί δεν κινούνται με γενικευμένα επενδυτικά κίνητρα αλλά επιλεκτικά που σημαίνει ότι όσοι έμειναν στην αγορά της Αθήνας έμειναν. Δεν σκοπεύουν να αποτραβηχτούν, αλλά να τραβηχτούν με συνέπεια στις μάχες που απαιτούνται. Οι ιδιώτες επενδυτές αυτών τη «λογική» χρειάζεται να ξεκλειδώσουν. Καλά Χριστούγεννα.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Πτωτικά τερμάτισαν στη συνεδρίαση της Πέμπτης οι αμερικανικοί δείκτες στη Wall Street, με τους επενδυτές να εμφανίζουν σημάδια κόπωσης, μετά το ξέφρενο μετεκλογικό ράλι.
Συγκεκριμένα, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 0,12% στις 19.918 μονάδες, ο δείκτης βαρόμετρο S&P 500 σημείωσε απώλειες κατά 0,19% στις 2.260 μονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κατέγραψε πτώση κατά 0,44% στις 5.447 μονάδες.
Στο ταμπλό, η μετοχή της Bed Bath & Beyond κατακρημνίστηκε στο -8,74% εξαιτίας των αδύναμων οικονομικών μεγεθών του γ΄ τριμήνου. Στον αντίποδα, η μετοχή της Μicron Technology εκτινάχθηκε στο +11,61% χάρη στα καλύτερα του αναμενομένου αποτελέσματα.
«Αυτό που είδαμε σήμερα, είναι μία “κουρασμένη” αγορά» σχολίασε ο αναλυτής της First Standard Financial, Πίτερ Καρντίγιο. «Υπάρχει έλλειψη αγοραστικής διάθεσης, καθώς οι περισσότεροι επενδυτές φαίνεται ότι έχουν ολοκληρώσει τις φετινές τους κινήσεις» έσπευσε να προσθέσει.
Τις προηγούμενες ημέρες, ο Dow Jones φλέρταρε έντονα με την κατάληψη του ψυχολογικού ορίου των 20.000 μονάδων, καθώς από τις 8 Νοεμβρίου, ημέρα διεξαγωγής των προεδρικών εκλογών, τα σωρευτικά κέρδη υπερβαίνουν το +9%.
Στο μεταξύ, η αμερικανική οικονομία, κατά το γ’ τρίμηνο, εμφάνισε ρυθμό ανάπτυξης της τάξης του 3,5% καταγράφοντας την καλύτερη επίδοση των τελευταίων δύο ετών. Το αμερικανικό ΑΕΠ, σύμφωνα με το υπουργείο Οικονομικών, έλαβε σημαντική ώθηση από τις ισχυρές καταναλωτικές δαπάνες και τα βελτιωμένα επιχειρηματικά αποθέματα.
Στην αγορά εμπορευμάτων (commodities), η τιμή του πετρελαίου κινήθηκε ήπια ανοδικά, καθώς τα συμβόλαια WTI ενισχύθηκαν κατά 0,27% στα 52,63 δολάρια, ενώ τα συμβόλαια Brent σημείωσαν κέρδη κατά 0,61% στα 54,79 δολάρια. Η τιμή του χρυσού αντίθετα, κατέγραψε πτώση κατά 0,26% στα 1.130,30 δολάρια.
Στην αγορά συναλλάγματος, η αξία της στερλίνας μειώθηκε κατά 0,55% στα 1,2284 δολάρια, το ευρώ σημείωσε κέρδη κατά 0,12% στα 1,0435 δολάρια και το ιαπωνικό νόμισμα κινήθηκε οριακά πτωτικά κατά 0,01% στα 117,55 γεν/δολάριο.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, πτώση εμφάνισαν τον Νοέμβριο οι παραγγελίες διαρκών αγαθών στις ΗΠΑ, «ανακόπτοντας» το σερί των οκτώ διαδοχικών αυξήσεων. Συγκεκριμένα, σύμφωνα με τα στοιχεία του υπουργείου Εμπορίου των ΗΠΑ, κατεγράφη μείωση κατά 4,6% εξαιτίας της «βουτιάς» στις παραγγελίες νέων αεροσκαφών.
Την ίδια ώρα, αύξηση εμφάνισε ο αριθμός των νέων αιτήσεων επιδόματος ανεργίας στις ΗΠΑ, καθώς στο διάστημα 11 - 17 Δεκεμβρίου, ενισχύθηκε κατά 21.000, σε 275.000. Παρά την άνοδο, ο νέες αιτήσεις διατηρήθηκαν κάτω του ψυχολογικού ορίου των 300.000, για 94 συνεχόμενη εβδομάδα.
ΕΥΡΩΠΗ
Μικτές τάσεις επικράτησαν χθες στα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ευρώπη, εν μέσω κλιμακούμενων ανησυχιών για την ευστάθεια του ιταλικού τραπεζικού συστήματος, μετά την αποτυχία της Monte dei Paschi να αντλήσει ιδιωτικά κεφάλαια, ύψους 5 δις ευρώ.
Συγκεκριμένα, o πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,21% στις 359,82 μονάδες, ο βρετανικός FTSE 100 ενισχύθηκε κατά 0,32% στις 7.063 μονάδες και ο γερμανικός DAX σημείωσε απώλειες κατά 0,11% στις 11.456 μονάδες. Ο γαλλικός CAC 40 κινήθηκε οριακά ανοδικά κατά 0,02% στις 4.834 μονάδες, ενώ στην περιφέρεια, ο ισπανικός ΙΒΕΧ 35 μειώθηκε κατά 0,41% στις 9.333 μονάδες και ο ιταλικός FTSE MIB διολίσθησε κατά 0,49% στις 19.121 μονάδες.
Η μετοχή της Monte dei Paschi di Siena κατακρημνίστηκε στο -7,48% καθώς η ιστορική τράπεζα βρίσκεται ένα «βήμα» πριν την κρατική διάσωση, μετά την αποτυχία του προγράμματος ανταλλαγής ομολόγων, ύψους 5 δισ. ευρώ. Μία τέτοια εξέλιξη ωστόσο, θα συνεπάγεται την πρόκληση ζημιών για τους κατόχους ομολόγων, δεδομένων των νέων κανόνων της Ε.Ε. για τις τραπεζικές διασώσεις.
Στο ταμπλό, η μετοχή της Actelion αυξήθηκε κατά 4,14% χάρη στις διαπραγματεύσεις για την εξαγορά της από την Johnson & Johnson. Στον αντίποδα, η μετοχή της Nokia υποχώρησε κατά 4,91% εξαιτίας της δικαστικής διαμάχης με την Apple.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, την πώληση των θυγατρικών της σε Βέλγιο και Λουξεμβούργο, στην Telenet Group BVBA ανακοίνωσε ο γαλλικός όμιλος τηλεπικοινωνιών Altice NV. Το αντίτιμο της συναλλαγής ανέρχεται στα 400 εκατ. ευρώ.
Την ίδια ώρα, ενίσχυση του ετήσιου πληθωρισμού άνω του 1% «βλέπει» έως το τέλος του έτους η ΕΚΤ, στο μηνιαίο δελτίο για την πρόοδο της ευρωπαϊκής οικονομίας. «Οι μεσοπρόθεσμες προοπτικές για την παγκόσμια δραστηριότητα συνεχίζουν να δίνουν ώθηση στην αναπτυξιακή πορεία, παρότι σε επίπεδα κάτω της προ-κρίσης περιόδου» αναφέρει παράλληλα.
ΧΑ
Στην προτελευταία σύνοδο της προτελευταίας εβδομάδας του 2016, οι θεσμικοί αποφάσισαν σε μία συνεδρίαση με τζίρο οριακά κάτω από τα 42,5 εκατ. ευρώ, να εκφράσουν την απογοήτευση που προέκυψε από το σίριαλ των αδιεξόδων στις διαπραγματεύσεις με τους Θεσμούς. Το βασικό χαρακτηριστικό ήταν εμφάνιση υπεροχής της προσφοράς έναντι της ζήτησης από την έναρξη ως το πέρας της συνόδου.
Με άνοιγμα που αντιστοιχούσε σε πτωτικό χάσμα για το ΓΔ -0,52% η πρώτη στάση έγινε στις 630 μονάδες αφού στις 11:42 είχαμε την εγγραφή του ελάχιστου στις 628,32 από 631,76 μονάδες χθες. Η συνέχεια με άνοδο, έφερε το μέγιστο μέρας στις 637,23 από 642,54 μονάδες στις 16:33. Ακολούθησαν κύματα ρευστοποιήσεων που όρισαν τις 634,4 μονάδες στις 17:00. Από αυτά τα επίπεδα οι δημοπρασίες τον πήραν και τον έκλεισαν στις 631,85 από 638,99 την προηγούμενη. Γενικότερα υπήρξε μια μετακίνηση κατά 7 μονάδες κάτω στον ΓΔ και στο κλείσιμο και λιγότερο στα μέγιστα ημέρας. .
Πάλι η διαπραγμάτευση εξαρτήθηκε από τις Τράπεζες όπου οι συναλλαγές έφεραν την ΑΛΦΑ στο -4,17% από +3,78% την Τετάρτη, την ΕΤΕ στο -2,86% από +2,94%, η ΠΕΙΡ -4,31% από +7,73% στις 21/12, και ΕΥΡΩΒ -3,13% από +4,92% με σταθερότητα στην έκφραση ενδιαφέροντος για ρευστοποίηση θέσεων σήμερα.
Η αγορά ωστόσο δεν φάνηκε σήμερα ικανή να περάσει πάνω από τα επίπεδα των 640 μονάδων. Ούτε όμως και να περάσει σε τιμές κλεισίματος κάτω από τις 632 μονάδες παρά μόνο με τις δημοπρασίες.
Η στατιστική εικόνα στο ΧΑ άλλαξε δραστικά προς το χειρότερο, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (11 από 18) blue chip έναντι των καθοδικών (10 από 5) με τέσσερα τις ΜΕΤΚ, ΣΑΡ, ΤΕΝΕΡΓ και ΦΦΓΚΡΠ αμετάβλητα. Στις 40 μετοχές της κατάταξης με το μεγαλύτερο τζίρο μέρας, είχαν άνοδο οι 16 από 26 την προηγούμενη σύνοδο, και 7 από 4 ήταν αμετάβλητες. Άρα, οι 17 από 10 την προηγούμενη ήταν πτωτικές. Στα 42,339 από 49,454 εκατ. ευρώ του συνολικού τζίρου, τα 16,90 από 22,70 κατευθυνθήκαν στα τραπεζικά blue chip. Η υπερ-συγκέντρωση του ενδιαφέροντος μειώθηκε από τα επίπεδα της προηγούμενης συνόδου, αφού οι τράπεζες αποτελούν το 39,91% από 45,89% του συνολικού τζίρου.
Οι Ευρωπαϊκές μετοχές, εμφάνισαν νευρική έναρξη, και στη συνέχεια εγκαταστάθηκε πτωτική δυναμική στην πορεία των επί μέρους αγορών του ευρώ με εγκατάσταση μέτριων απωλειών πριν το άνοιγμα στη Νέα Υόρκη. Ήταν μέρα που η διάθεση για ανάληψη ρίσκου εξαρτήθηκε από τις προσδοκίες για την δυναμική των χρηματιστηρίων της Wall Street. Έτσι την ώρα που έκλεινε το ΧΑ, ο DΑΧ είχε μεταβολή -0,25%, ο CAC είχε μεταβολή -0,37%, με τον FTSE100 με μεταβολή +0,12%. Οι αγορές στις ΗΠΑ που με τα futures τους έδειχναν στις ασιατικές συναλλαγές προς επίπεδο άνοιγμα είδαν τους δείκτες τους να ανοίγουν πτωτικά και νευρικά, και κατόπιν απέκτησαν ελαφρά πτωτική εικόνα και ο Dow Jones υποχωρούσε -0,09% όταν ο S&P500 ήταν στο -0,16%.
Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε χαμηλότερα -1,12% και έφθασε στις 631,85 από 638,99 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1695,79 από 1712,68 με μεταβολή -0,99%. Οι δημοπρασίες επέφεραν αλλαγή στον ΓΔ κατά και 2,6 μονάδες χαμηλότερα και κατά 6,2 χαμηλότερα τον 25άρη, κλείνοντας το μέσο όρο περίπου στο μέσο του εύρους διακύμανσης.
Με κέρδη έκλεισαν οι εταιρίες Τηλεπικοινωνιών +1,50% από +1,05%, Χρ/μικών Υπηρεσιών +1,36% από +0,99%, Ακίνητης Περιουσίας +1,16% από -1,07%, Ταξίδια Αναψυχή +0,61% από -0,05%, Βιομηχανικών Προϊόντων +0,53% από -0,59%, Προσωπικά Οικιακά Είδη +0,47% από -3,41%, Πρώτων Υλών +0,16% από +0,49%, Τεχνολογίας +0,11% από -0,60%. Στον αντίποδα με απώλειες εμφανίστηκαν οι εταιρίες Μέσων Ενημέρωσης -12,24% από +19,51%, Τραπεζών -3,85% από +4,50%, ο FTSEM -2,01% από +1,92%, Πετρελαίου Αερίου -1,57% από +0,86%, ο ΓΔ -1,12% από +1,71%, ο 25άρης -0,99% από +1,70%, Κοινής Ωφέλειας -0,78% από +3,01%, Τροφίμων Ποτών -0,40% από +2,50% και στις Κατασκευές Υλικά -0,22% από +1,12%. Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες των Ασφαλειών 0,00% από 0,00%, Εμπορίου 0,00% από -0,54%, Χημικών 0,00% από 0,00%, και Υγείας 0,00% από 0,00%.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 42,339 από 49,454 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 6,859 από 6,777 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 32,342 από 39,481 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 1,317 από 0,660 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 44,375 από 44,698 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 74,027 από 81,720 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 46 από 69 των καθοδικών σε 52 από 37 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 21 από 16.
Τεχνική ανάλυση - παράγωγα
Στην τέταρτη σύνοδο της βδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν ξεκάθαρα πτωτική δυναμική στον 25άρη. Η τιμή ανοίγματος (1705,1) αντιστοιχούσε σε καθοδικό χάσμα -0,44% και σε 71 λεπτά εμφανίστηκε το ελάχιστο μέρας στις 1684,29 (-1,66%) μονάδες. Το μέγιστο μέρας στις 1710,86 σημειώθηκε στις 16:33 με κλιμακούμενο αγοραστικό ενδιαφέρον για συγκεκριμένα blue chip και όχι τα Τραπεζικά. Οι δημοπρασίες τον οδήγησαν σε κλείσιμο με μεταβολή -0,99% στις 1695,79 μονάδες. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 14,404 από 9,587 εκατ. ευρώ.
Για τη σειρά Ιανουαρίου διακινήθηκαν 2331 ΣΜΕ με ανώτερο μέρας στις 1714,25 μονάδες και κατώτερο στις 1683,25. Διακινήθηκαν επίσης 200 ΣΜΕ της σειράς Φεβρουαρίου. Ο δείκτης έκλεισε στις 1695,79 μονάδες και η τιμή εκκαθάρισης του ΣΜΕ Ιανουαρίου ορίστηκε στις 1702,50 και της επόμενης σειράς στις 1702,75 με ανοικτά συμβόλαια για τη σειρά Ιανουαρίου 7344 ΣΜΕ και για την σειρά Φεβρουαρίου 43 από 138. Είχαμε διατήρηση των ευοίωνων προσδοκιών με διατήρηση της προπορείας των ΣΜΕ έναντι του υποκείμενου δείκτη.
Η διαγραμματική μελέτη του δείκτη των παραγώγων FTSE25, οι 1694 και 1684 μονάδες είναι σημαντικές στηρίξεις και μόνο διάσπαση της δεύτερης μπορεί να μας δώσει και πάλι κίνηση στο 1666 που «αγαπημένο» επίπεδο το Δεκέμβριο, ή στις 1642 μονάδες. Μία διάσπαση της αντίστασης του 1725 μπορεί και πάλι να μας φέρει στα πρόσφατα υψηλά. Σύμφωνα με τα εργαλεία που αφορούν στη βραχυπρόθεσμη τάση, οι 1715 μονάδες είναι επίπεδο πέραν του οποίου θα κλείσουν θέσεις short από αρκετούς traders και οι 1667 μονάδες το αντίστοιχο επίπεδο για θέσεις long που υφίστανται.
Η αγορά χθες κινήθηκε στην αντίθετη κατεύθυνση από προχθές ωστόσο κάποιοι κλαδικοί δείκτες συνέχισαν την άνοδό τους, αν και ο ΓΔ έχασε -1,12% από +1,71% την Τετάρτη, ο 25άρης -0,99% από +1,70%, Τραπεζών -3,85% από +4,50%, Κοινής Ωφέλειας -0,78% από +3,01%, Τροφίμων Ποτών -0,40% από +2,50% στις Κατασκευές Υλικά -0,22% από +1,12%. Αυτοί οι κλάδοι με το διαρκές ανοδικό momentum είναι των Τηλεπικοινωνιών +1,50% από +1,05%, Χρ/μικών Υπηρεσιών +1,36% από +0,99%, Πρώτων Υλών +0,16% από +0,49%. Παράλληλα υπήρξαν κλάδοι που όσα πήραν στις 21/12 το έδωσαν πίσω την Πέμπτη όπως οι εταιρίες Βιομηχανικών Προϊόντων +0,53% από -0,59%, Ακίνητης Περιουσίας +1,16% από -1,07%. Ραχοκοκαλιά στην κίνηση των βασικών δεικτών ήταν πάλι οι τραπεζικές μετοχές. Ωστόσο, ενώ ο κλάδος κατ’ ουσία δεν ξεκόλλησε από τα χαμηλά του, οι δείκτες το πέτυχαν μέσα στη μέρα, και για παράδειγμα ο 25άρης στο κατώτερο μέρας έχανε -1,66% και στο μέγιστο του -0,11% ενώ έκλεισε στο -0,99%, με το δείκτη των Τραπεζών στο -4,52% στην κατώτερη μέρας και στο -1,65% στο μέγιστο του δεύτερου μέρους, με κλείσιμο στο -3,85%. Στην πραγματικότητα για τις τράπεζες του 25άρη είχαμε την ΑΛΦΑ στο -4,17% από +3,78% την Τετάρτη, την ΕΤΕ στο -2,86% από +2,94%, η ΠΕΙΡ -4,31% από +7,73%, και ΕΥΡΩΒ -3,13% από +4,92% στις 21/12. Άρα κάτι κράτησαν από την άνοδο της Τετάρτης οι ΠΕΙΡ και ΕΥΡΩΒ ενώ εξαφανίστηκε το όφελος για την ΕΤΕ και κουρεύτηκε πιο πολύ από την άνοδό της η ΑΛΦΑ.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Ο Βαγγέλης Σιούτης της Guardian Trust ΑΧΕΠΕΥ
Οριακά πτωτικά κινείται, προς το παρόν, η τρέχουσα εβδομάδα, για την Ελληνική Χρηματιστηριακή Αγορά, ενώ οι Ξένες Αγορές συνεχίζουν την ανοδική τους πορεία και οι χρηματιστηριακοί δείκτες στις ΗΠΑ συνεχίζουν να καταγράφουν νέα ιστορικά υψηλά.
Τα όρια διακύμανσης του Γενικού Δείκτη, από 18/11 ως σήμερα, είναι από τις 600 ως τις 650 μονάδες, με συνεχείς εναλλαγές πρόσημου και αυξημένη μεταβλητότητα με αποτέλεσμα να μετράμε δεκατέσσερις ανοδικές και έντεκα πτωτικές συνεδριάσεις.
Οι 600 μονάδες είναι η στήριξη του εκθετικού ΚΜΟ 200 ημερών και το 38,2% διόρθωση (Fibonacci Retracement) της κίνησης από τα χαμηλά μετά το "Brexit" (517,1) ως την κορυφή των 650,11 μονάδων.
Οι 650 μονάδες είναι η κορυφή στις 8/12 της πρόσφατης ανοδικής κίνησης και η περιοχή που δεν μπόρεσε να υπερβεί στις αρχές Ιουνίου, μετά την ολοκλήρωση της πρώτης αξιολόγησης, όταν ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το ενδοσυνεδριακό υψηλό έτους στις 658,99 μονάδες.
Η παράταση όλων των εκκρεμοτήτων θα αρχίσει να εξαντλεί την υπομονή των επενδυτών. Οι Θεσμοί και η Ελληνική Κυβέρνηση είχαν δηλώσει ότι στόχος είναι να κλείσει η αξιολόγηση μέσα στο έτος, να παρθούν τα βραχυπρόθεσμα μέτρα για το χρέος και να ενταχθούν τα Ελληνικά ομόλογα στο "QE" της ΕΚΤ .
Αντί για αυτό, πέντε συνεδριάσεις πριν το κλείσιμο του έτους, οι εκκρεμότητες υπάρχουν σε όλα τα μέτωπα, ενώ το πιο δυσοίωνο είναι ότι έχει ξεκινήσει μια πολεμική δηλώσεων, που έχει αντικαταστήσει το κλίμα συναίνεσης που υπήρχε.
Έτσι φουντώνουν τα σενάρια για πολιτικές εξελίξεις, ή για ολοκλήρωση της αξιολόγησης την Άνοιξη, ή για διαζύγιο με το ΔΝΤ, ενώ η εμπιστοσύνη που με τόσο κόπο είχε αρχίσει να αποκαθίσταται, κλονίζεται.
Οι εξελίξεις, που προς το παρόν είναι άγνωστες, θα κρίνουν προς πια κατεύθυνση θα γίνει η διάσπαση του Γενικού Δείκτη (πάνω από τις 650, ή κάτω από τις 600 μονάδες) αλλά το σίγουρο είναι, ότι οι συντηρητικοί επενδυτές, όπως και το προηγούμενο διάστημα, κρατούν στάση αναμονής.
Σήμερα
Οι Ασιατικές μετοχές υποχώρησαν σήμερα Παρασκευή 23/12, καθώς η Wall Street υποχωρώντας πήρε μια ανάσα από την αδυσώπητη άνοδο της από την εκλογή του Ντόναλντ Τραμπ ως προέδρου των ΗΠΑ, ενώ το δολάριο κινήθηκε κάτω από το υψηλό 14 ετών που χτύπησε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα.
Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας, ο οποίος άγγιξε χαμηλά πέντε μηνών την Πέμπτη, υποχώρησε 0,3%, οδεύει προς μια εβδομαδιαία πτώση -1,6% για δεύτερη συνεχόμενη καθοδική εβδομάδα.
Ο CSI 300 δείκτη της αγοράς της Σενζιέν της ηπειρωτικής Κίνας εμφάνισε εκτεταμένες απώλειες έως 0,9% και είναι σε καλό δρόμο για να χάσει 0,8% για την εβδομάδα. Στο Χονγκ Κονγκ ο Hang Seng υποχώρησε 0,5%, έτοιμος να τερματίσει την εβδομάδα κάτω κατά -2,19%.
Της Ιαπωνίας Nikkei δεν έχει μεταβολή με το χρηματιστήριο κλειστό για τις διακοπές, την Παρασκευή, είναι πάνω 0,1% για την εβδομάδα. Ο δείκτης έχει εμφανίσει επτά συνεχόμενες εβδομάδες κερδών, μεγαλύτερο σερί νικών του, από τις αρχές του 2013, ωθούμενος από την αδυναμία του γιεν έναντι ενός ισχυροποιούμενου διαρκώς δολαρίου.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
Την ώρα που έχουν «παγώσει» τόσο τα βραχυπρόθεσμα μέτρα για το χρέος όσο και η διαπραγμάτευση για τη β’ αξιολόγηση μαίνεται στο προσκήνιο και στο παρασκήνιο ένας «πόλεμος» τόσο μεταξύ Ελλάδας και ΔΝΤ - Γερμανίας όσο και μεταξύ Κομισιόν και ΔΝΤ, που αφορά τα χαρακτηριστικά του προγράμματος και στην ανάγκη ή όχι λήψης επιπρόσθετων μέτρων.
Η διαμάχη αυτή προκαλεί ανησυχίες για την έκβαση που θα έχει, αλλά κυρίως ως προς τις επιπτώσεις της στην εφαρμογή του προγράμματος και στον χρόνο που θα κλείσει η β’ αξιολόγηση, ώστε να αποδεσμευτούν περίπου 6,2 δισ. ευρώ, να ανοίξει ο δρόμος για την ένταξη της Ελλάδας στο QE και να βελτιωθεί το οικονομικό και επενδυτικό κλίμα. Ήδη στις Βρυξέλλες κάνουν λόγο για κλείσιμο της β’ αξιολόγησης τον Μάρτιο, ενώ η κυβέρνηση τονίζει πως επιθυμεί άμεση συμφωνία το αργότερο τον Ιανουάριο.
Οριακή ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας, με ρυθμό 0,1% «βλέπει» για το 2016 η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), στις μακροοικονομικές προβλέψεις για τις χώρες - μέλη της Ευρωζώνης, τις οποίες δημοσίευσε την Πέμπτη στην ιστοσελίδα της (Eurosystem staff macroeconomic projections for the euro area countries). Ο ρυθμός ανάπτυξης προβλέπεται να αυξηθεί στο 2,5% το 2017 και στο 3% τόσο το 2018 όσο και το 2019.
Κομβικής σημασίας για την ενδεχόμενη ένταξη της Ελλάδας στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης του ευρωσυστήματος χαρακτηρίζει μελέτη της Eurobank την άμεση ενεργοποίηση των βραχυπρόθεσμων μέτρων, τονίζοντας ότι παρότι το πακέτο αποδείχθηκε πιο ενισχυμένο σε σχέση με τις προγενέστερες εκτιμήσεις, δεν κρίνεται επαρκές για την επίτευξη συνθηκών μεσομακροχρόνιας βιωσιμότητας.
Το Ταμείο Επιχειρηματικών Συμμετοχών (EquiFund), η σύμβαση για την ίδρυση του οποίου υπεγράφη την Πέμπτη μεταξύ του Ευρωπαϊκού Ταμείου Επενδύσεων και της ελληνικής κυβέρνησης, αποτελεί μια επενδυτική πλατφόρμα που συνδυάζει τη χρηματοδότηση και εμπειρία από σημαντικούς θεσμικούς φορείς και την απαραίτητη ευελιξία για την δημιουργία επιτυχημένων επενδύσεων. Η επενδυτική πλατφόρμα του Ταμείου Συμμετοχών ξεκινά τη λειτουργία της με κεφάλαια 200 εκατ. ευρώ από ευρωπαϊκούς και εθνικούς πόρους, 60 εκατ. ευρώ από το Ευρωπαϊκό Ταμείο Επενδύσεων (European Investment Fund/EIF), καθώς και επιπλέον κεφάλαια από διεθνή πιστωτικά ιδρύματα και ιδιώτες επενδυτές.
Στην Αθήνα έφτασε το απόγευμα της Πέμπτης το e-mail των θεσμών, αναφορικά με τις διευκρινίσεις που ζητούν για τις παροχές της κυβέρνησης. Στην επιστολή καταγράφονται τα σημεία στα οποία ζητούν οι εταίροι απαντήσεις, σύμφωνα με κυβερνητική πηγή. Παράγοντες του ESM εκτιμούσαν ότι η απάντηση της ελληνικής κυβέρνησης θα δοθεί πριν τα Χριστούγεννα.
Κατά 5,5% περιορίστηκε το ταξιδιωτικό πλεόνασμα στο δεκάμηνο του 2016 (Ιανουάριος - Οκτώβριος), καθώς διαμορφώθηκε σε 11,318 δισ. ευρώ, έναντι 11,983 δισ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2015. Η συρρίκνωση του πλεονάσματος συνιστά απόρροια τόσο της μείωσης των ταξιδιωτικών εισπράξεων κατά 576 εκατ. ευρώ ή 4,2%, όσο και της αύξησης των ταξιδιωτικών πληρωμών κατά 89 εκατ. ευρώ ή 5,2%.
Από την πλευρά της, η μείωση των ταξιδιωτικών εισπράξεων οφείλεται στην πτώση της μέσης δαπάνης ανά ταξίδι κατά 9,0%, καθώς η εισερχόμενη ταξιδιωτική κίνηση αυξήθηκε κατά 4,7%.
Οι Έλληνες εμφανίζονται ως οι πλέον απαισιόδοξοι πολίτες της Ε.Ε. για την οικονομία, την ανεργία, αλλά και την κατάσταση και τις προοπτικές του νοικοκυριού τους, ενώ δεν έχουν εμπιστοσύνη στην κυβέρνηση και τα πολιτικά κόμματα. Πάντως, παραμένουν στη μεγάλη τους πλειοψηφία προσηλωμένοι στο ευρώ. Αυτές είναι οι βασικές διαπιστώσεις της έρευνας του ευρωβαρόμετρου, που πραγματοποιήθηκε τον Νοέμβριο σε όλα τα κράτη-μέλη για λογαριασμό της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, η οποία δημοσιοποίησε χθες τα αποτελέσματα.
Σειρά οργανωτικών αλλαγών ανακοίνωσε ο Όμιλος Σαράντη. Ο Βαγγέλης Κυπριώτης αναλαμβάνει το ρόλο του Chief Commercial Officer (CCO) έχοντας πλέον υπό την ευθύνη του, την εμπορική ανάπτυξη των προϊόντων σε όλες τις κατηγορίες δραστηριοποίησης, αλλά και την εμπορική στρατηγική όλων των χωρών του Ομίλου καθώς και την κερδοφορία αυτών. Στο πλαίσιο του νέου ρόλου του, θα αναφέρεται στον CEO, Κυριάκο Σαράντη.
H ελληνική εταιρεία Gastrade Α.Ε. που ανήκει στην Ασημίνα - Ελένη Κοπελούζου ανακοίνωσε την υπογραφή συμφωνίας για την απόκτηση του 20% του μετοχικού της κεφαλαίου από την GasLog Ltd εισηγμένη ναυτιλιακή εταιρεία στο NYSE και ανήκει κατά πλειοψηφία στον Έλληνα εφοπλιστή Πήτερ Λιβανό. Η GasLog Ltd είναι μία από τις μεγαλύτερες διεθνείς ναυτιλιακές εταιρείες που κατασκευάζει, κατέχει και διαχειρίζεται συνολικά 27 πλοία μεταφοράς υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG). Επισημαίνεται ότι η Gastrade αναπτύσσει στην θαλάσσια περιοχή της Αλεξανδρούπολης έναν υπεράκτιο πλωτό σταθμό υποδοχής, προσωρινής αποθήκευσης και αεριοποίησης Υγροποιημένου Φυσικού Αερίου (LNG) που θα αποτελέσει μια νέα πύλη εισόδου φυσικού αερίου στις αγορές της Νοτιoανατολικής και Κεντρικής Ευρώπης.
Ειδήσεις από το εξωτερικό
Σε διακανονισμό 7,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων με το υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ κατέληξε η τράπεζα Deutsche Bank, αναφορικά με την υπόθεση πώλησης «τοξικών» τραπεζικών επενδυτικών προϊόντων, την περίοδο πριν από το ξέσπασμα της οικονομικής κρίσης του 2008. Πρόκειται για συμφωνία επί της αρχής, την οποία ανακοίνωσε η διοίκηση της γερμανικής τράπεζας στη Φραγκφούρτη, χαλαρώνοντας (μερικώς) την πίεση οικονομικής ρευστότητας στην Deutsche Bank.
Ενίσχυση του ετήσιου πληθωρισμού άνω του 1% «βλέπει» έως το τέλος του έτους η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), στο μηνιαίο δελτίο για την πρόοδο της ευρωπαϊκής οικονομίας. «Οι μεσοπρόθεσμες προοπτικές για την παγκόσμια δραστηριότητα συνεχίζουν να δίνουν ώθηση στην αναπτυξιακή πορεία, παρότι σε επίπεδα κάτω της προ-κρίσης περιόδου» αναφέρει παράλληλα. Συνολικά, συνεχίζει η ΕΚΤ, η ανάπτυξη φαίνεται να διατηρείται σε ανοδική τροχιά στις αναπτυγμένες οικονομίες, ενώ αντίθετα, επιβραδύνεται στις αναπτυσσόμενες.
Άκαρπη απέβη η προσπάθεια της Monte dei Paschi di Siena να αντλήσει, μέσω ενός προγράμματος ανταλλαγής ομολόγων, ιδιωτικά κεφάλαια, ύψους 5 δισ. ευρώ, όπως ανακοίνωσε η τρίτη μεγαλύτερη ιταλική τράπεζα. Μετά από την εξέλιξη αυτή, η κρατική διάσωση, μέσω της εμπλοκής του ιταλικού δημοσίου στη διαδικασία ανακεφαλαιοποίησής της, αποτελεί μονόδρομο. Σημειώνεται ότι το υπουργείο Οικονομικών της Ιταλίας έχει ήδη λάβει έγκριση, προκειμένου να διοχετεύσει 20 δισ. ευρώ στο ιταλικό χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Όπως μεταδίδει το Reuters, η Monte dei Paschi ανέφερε σε ανακοίνωση ότι θα επιστρέψει τα ομόλογα που είχαν προσφέρει επενδυτές στο πλαίσιο της πρότασης ανταλλαγής (swap) με μετοχές.
Κατά 3,5% αναπτύχθηκε η αμερικανική οικονομία στο γ’ τρίμηνο του 2016, σύμφωνα με τα αναθεωρημένα στοιχεία του υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ. Πρόκειται για την καλύτερη επίδοση των τελευταίων δύο ετών, με το αμερικανικό ΑΕΠ να λαμβάνει ώθηση από τις ισχυρές καταναλωτικές δαπάνες. Σημειώνεται ότι η αρχική εκτίμηση του υπουργείου Οικονομικών έκανε λόγο για ανάπτυξη της τάξης του 3,2%.
Αύξηση εμφάνισε ο αριθμός των νέων αιτήσεων επιδόματος ανεργίας στις ΗΠΑ, καθώς στο διάστημα 11 - 17 Δεκεμβρίου, ενισχύθηκε κατά 21.000, σε 275.000. Παρά την άνοδο, ο νέες αιτήσεις διατηρήθηκαν κάτω του ψυχολογικού ορίου των 300.000, για 94 συνεχόμενη εβδομάδα. Την ίδια ώρα, ο μέσος όρος των τελευταίων τεσσάρων εβδομάδων αυξήθηκε κατά 6.000, σε 263.750 αιτήσεις.
Πτώση εμφάνισαν τον Νοέμβριο οι παραγγελίες διαρκών αγαθών στις ΗΠΑ, «ανακόπτοντας» το σερί των οκτώ διαδοχικών αυξήσεων.
Συγκεκριμένα, σύμφωνα με τα στοιχεία του υπουργείου Εμπορίου των ΗΠΑ, κατεγράφη μείωση κατά 4,6% εξαιτίας της «βουτιάς» στις παραγγελίες νέων αεροσκαφών. Οι αναλυτές του MarketWatch ανέμεναν μείωση κατά 4,5%. Εξαιρουμένου του κλάδου των μεταφορών, παρατηρήθηκε άνοδος κατά 0,5%.
