Του Κώστα Ιωαννίδη
Εδώ και μήνες η στήλη επιμένει να ειδοποιεί σταθερά τα ακόλουθα:
Η στήλη δεν μπορεί να πάρει θέση ως προς το ποιο θα είναι το μέλλον της ελληνικής οικονομίας και συνεπώς περιμένει τις εξελίξεις. Σεβόμαστε το άγχος των επενδυτών και δεν θα προβούμε σε προβλέψεις παρά μόνο αφού ο ορίζοντας ξεκαθαρίσει. Με την οικονομία να γλιστράει σε αχαρτογράφητα εδάφη οι αντιδράσεις των θεσμικών παραμένουν απρόβλεπτες.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Πριν την έναρξη της αδείας μας ο τίτλος ήταν: Την επιχείρηση «Άνοδος διαρκείας» υπογράφουν ο Ντράγκι και… οι Θεσμοί
Οι εξελίξεις μέσα στον Μάιο ήταν κατάλληλες, για να βρεθεί ο ΓΔ, μετά από χρόνια, πάνω από τον ΚΜΟ 200 ημερών. Είναι η κλασικότερη ένδειξη πως το φρόνημα των επενδυτών έχει στραφεί υπέρ αισιόδοξων προσδοκιών, σε κάθε αγορά άυλων αξιών. Αυτό συνέβη μόλις την περασμένη Τρίτη και οι θεσμικοί, δεν θέλησαν έκτοτε, να ρευστοποιήσουν με πανικό θέσεις που σχηματίστηκαν στα χαμηλά του Φεβρουαρίου. Είχαμε ωστόσο την εναλλαγή ανοδικών κλεισιμάτων που τα διαδεχόντουσαν πτώσεις που δεν αναιρούσαν πλήρως την ώθηση της κεφαλαιοποίησης του ΧΑ από την προηγούμενη μέρα.
Το +3,15% για τον ΓΔ της Τρίτης, ακολούθησε το -1,63% της Τετάρτης και την άνοδο της Πέμπτης κατά 2,21%, διαδέχθηκε η καθοδική δυναμική των συναλλαγών της Παρασκευής, που επιτελέστηκε με τον χαμηλότερο τζίρο των ημερών που αναφέρθηκαν. Οι αγοραστές κατέβασαν να επίπεδα των τιμών που τοποθετούσαν κεφάλαια σε μετοχές του 25άρη στην τελευταία συνεδρία, αλλά οι πωλητές δεν φάνηκαν πρόθυμοι να ξεφορτώσουν θέσεις τους σε τόσο χαμηλά για την εποχή επίπεδα.
Αξίζει να αναφέρουμε, πως ο ΓΔ πριν το Πάσχα έκλεισε στις 583,65 μονάδες, με ανώτερο μέρας τότε στις 587,84 και οι 588 μονάδες, αποτελούν πλέον το ισχυρότερο επίπεδο στήριξης για τον μέσο όρο του ΧΑ, αν θελήσουν οι ισχυροί παράγοντες να μαζέψουν τις μετοχές όσων κράτησαν αυτές που προέκυψαν από την πρόσφατη ανακεφαλαιοποίηση των Τραπεζών. Καθώς έχουν επιστρέψει οι τιμές των τραπεζικών blue chip στα επίπεδα των τελευταίων ΑΜΚ και είναι μεγάλος ο πειρασμός να τρομάξουν τους ιδιώτες επενδυτές.
Εννοούμε κάποιους από εκείνους που άντεξαν να κρατήσουν τη θέση τους, ενώ επί πεντάμηνο έχαναν από αυτή την επένδυση. Μια προσωρινή και αρκετά δικαιολογημένη βουτιά ορισμένοι δεν αντέχουν να παρακολουθήσουν και για να μην περάσουν πάλι σε χασούρα πιθανά να ρευστοποιήσουν. Αυτό προϋποθέτει πλαγιοκαθοδική δυναμική που θα οδηγήσουν κύρια οι τράπεζες.
Οι προαιρετικές ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων α' τριμήνου συνεχίζονται και η Eurobank ανοίγει την αυλαία των Τραπεζικών αποτελεσμάτων την Τρίτη 17 Μαΐου, ενώ την Πέμπτη 19/5 ακολουθεί η Grivalia Properties. Την επόμενη ημέρα η Σαράντης πραγματοποιεί έκτακτη Γενική Συνέλευση ενώ στις 18 Μαΐου είναι προγραμματισμένη η έκτακτη Γενική συνέλευση της ΜΠΕΛΑ -0,96%. Από τις 17 Μαΐου η μετοχή της Πλαίσιο θα διαπραγματεύεται χωρίς το μέρισμα χρήσης ύψους 8 λεπτών ανά μετοχή. Την τρέχουσα εβδομάδα, τέλος, λήγουν τα συμβόλαια Μαΐου στην Αγορά Παραγώγων (20/5) και αυτό είναι ένα λόγος για να υπάρξουν συνεδριάσεις με καθοδικά διαστήματα ικανής διάρκειας αφού θα υπάρξει μετακύληση θέσεων για τον σημαντικό για τα παράγωγα Ιούνιο μήνα.
Πάντως για τη στήλη ο ΓΔ έδειξε τη διάθεση για να βρεθεί ψηλότερα το επόμενο διάστημα από μετοχές εκτός 25άρη αφού βρέθηκε την περασμένη εβδομάδα δυο φορές κοντά στις 635 μονάδες επίπεδα τιμών που είχε αφήσει από τις 2 Δεκεμβρίου του 2015.
Αντίθετα ο 25άρης με το κλείσιμό του στις 31/12/2015 στις 183,34 μονάδες και το πρόσφατο μέγιστο την Πέμπτη στις 178,67 μονάδες και κλείσιμο στις 178,01, δεν έχει καταφέρει να περάσει σε επίπεδα που να υπόσχονται ότι ο ΓΔ. Γιατί το μέγιστο του για τον τρέχον έτος είναι οι 181,7 μονάδες και δεν το προσέγγισε ο δείκτης αυτή την εβδομάδα τη δεύτερη στη σειρά ανοδική του μήνα.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης βδομάδας
ΕΥΡΩΠΗ
Ήπια ανοδικά τερμάτισαν την τελευταία σύνοδο της βδομάδας τα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ευρώπη, δεχόμενα ώθηση από τα εταιρικά αποτελέσματα.
Συγκεκριμένα, ο βρετανικός δείκτης FTSE 100 ενισχύθηκε κατά 0,56% στις 6.135 μονάδες, ο γερμανικός DAX κατέγραψε άνοδο κατά 0,92% στις 9.953 μονάδες και ο γαλλικός CAC 40 σημείωσε κέρδη κατά 0,62% στις 4.319 μονάδες. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 κινήθηκε ανοδικά κατά 0,47% στις 337 μονάδες.
Στο ταμπλό, η μετοχή της BMW διολίσθησε άνω του 3% ενώ της Volkswagen υποχώρησε οριακά κατά 0,40% και της Renault ενισχύθηκε κατά 0,75%. Πτώση άνω του 1% σημείωσε τόσο η Banco Popolare, όσο και η UBS.
Στο μεταξύ, τιμή του πετρελαίου κινείται σε αρνητικό έδαφος, καθώς τα συμβόλαια WTI υποχωρούν κατά 1,58% στα 45,96 δολάρια και συμβόλαια Brent κατά 1,44% στα 47,69 δολάρια.
Στην Ιαπωνία, ο Nikkei 225 υποχώρησε κατά 1,41% στις 16.412 μονάδες, ενώ στη Νότια Κορέα, ο Kospi κατέγραψε πτώση κατά 0,53% στις 1.1966 μονάδες. Στην Αυστραλία, ο ASX 200 σημείωσε απώλειες κατά 0,74% στις 5.319 μονάδες.
Στην Κίνα, το χρηματιστήριο της Σαγκάη κινήθηκε πτωτικά κατά 0,12% στις 2.823 μονάδες και της Σένζεν κατά 0,39% στις 476 μονάδες. Στο Χονγκ Κονγκ, ο Χανγκ Σενγκ υποχώρησε κατά 1,27% στις 19.662 μονάδες.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, διεύρυνση εμφάνισαν στο α’ τρίμηνο του 2016 οι ζημιές της Bouygues SA, καθώς διαμορφώθηκαν στα 180 εκατ. ευρώ έναντι 157 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2015. Τα έσοδα παράλληλα, υποχώρησαν στα 6,5 δισ. ευρώ έναντι 6,7 δισ. ευρώ το α’ τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008 αυξήθηκαν παράλληλα, τον Απρίλιο οι πωλήσεις νέων οχημάτων στην Ε.Ε., καθώς ο αριθμός τους ενισχύθηκε κατά 9,1% στα 1,3 εκατ. Παρά το σκάνδαλο εκπομπής ρύπων, η Volkswagen εξακολουθεί να διαθέτει το μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς (12%). Την υψηλότερη αύξηση πωλήσεων ωστόσο, εμφάνισε η Daimler AG (23%).
Την ίδια ώρα, στα 1,316 δισ. ευρώ διαμορφώθηκαν στο α’ τρίμηνο του 2016 τα καθαρά έσοδα της Coca - Cola HBC, ενώ ο όγκος των πωλήσεων ενισχύθηκε οριακά κατά 0,1% στα 439,6 εκατ. κιβώτια. Τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο ανήλθαν στα 3 ευρώ, ενώ τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση διαμορφώθηκαν επίσης στα 3 ευρώ.
Συγχρόνως, κατά τη διάρκεια του α’ τριμήνου του 2016, στο σύνολο της Ευρωζώνης, η οικονομία αναπτύχθηκε κατά 0,5% έναντι του δ’ τριμήνου του 2015 και κατά 1,5% έναντι του α’ τριμήνου του 2015. Όσον αφορά τις χώρες της Ε.Ε., το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 0,5% σε τριμηνιαίο επίπεδο και κατά 1,7% σε ετήσιο επίπεδο.
Μεταξύ των κρατών - μελών, η μεγαλύτερη τριμηνιαία αύξηση σημειώθηκε στη Σλοβακία (1,7%), στη Ρουμανία (1,6%) και στην Κύπρο (0,9%), ενώ η βαθύτερη ύφεση στην Ουγγαρία (0,8%) και στην Ελλάδα (0,4%). Σε ετήσια βάση, ο υψηλότερος ρυθμός ανάπτυξης παρατηρήθηκε στη Ρουμανία (4,2%), στη Σλοβακία (3,6%) και στην Ισπανία (3,4%).
Στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008 αυξήθηκαν ακόμη, ο οι πωλήσεις νέων οχημάτων στην Ε.Ε., καθώς τον Απρίλιο, ο αριθμός τους ενισχύθηκε κατά 9,1% στα 1,3 εκατ. Παρά το σκάνδαλο εκπομπής ρύπων, η Volkswagen εξακολουθεί να διαθέτει το μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς (12%). Την υψηλότερη αύξηση πωλήσεων ωστόσο, εμφάνισε η Daimler AG (23%). Σε γεωγραφικό επίπεδο, οι πωλήσεις σημείωσαν αύξηση σε Γερμανία και Ισπανία, όπως και στο σύνολο της Δυτικής Ευρώπης.
Τέλος, με τον υψηλότερο ρυθμό των τελευταίων δύο ετών αναπτύχθηκε η γερμανική οικονομία, κατά τη διάρκεια του α’ τριμήνου του 2016. Το εποχικά προσαρμοσμένο ΑΕΠ ενισχύθηκε κατά 0,7% έναντι του δ’ τριμήνου του 2015 και κατά 1,6% έναντι του α’ τριμήνου του 2015. Ώθηση στη γερμανική οικονομία έδωσε το εξαιρετικά χαμηλό ποσοστό της ανεργίας, αλλά και η ισχυρή εγχώρια ζήτηση και κατανάλωση.
ΗΠΑ
Σε αρνητικό έδαφος έκλεισαν την εβδομάδα οι αμερικανικοί δείκτες της Wall Street.
Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones κινήθηκε πτωτικά κατά 1,05% στις 17.535,32 μονάδες, ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κατέγραψε πτώση κατά 0,42% στις 4.717,68 μονάδες, ενώ ο δείκτης βαρόμετρο S&P 500διολίσθησε κατά 0,85% στις 2.046,61 μονάδες.
Στο μεταξύ, η τιμή του πετρελαίου κινείται σε αρνητικό έδαφος, καθώς τα συμβόλαια WTI υποχωρούν κατά 0,92% στα 46,27 δολάρια.
Με πτώση και χαμηλό τζίρο η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας έφερε τον Γενικό Δείκτη στις 622 μονάδες. Οι ρευστοποιήσεις βραχυπρόθεσμων και ο ρόλος της αποκοπής μερισμάτων. Βαρίδι Coca Cola και τράπεζες. Πώς διαμορφώνεται η τεχνική εικόνα.
ΚΟΣΜΟΣ
Για την εβδομάδα, ο S&P500 κλείνοντας στις 2046,61 μονάδες είχε επίδοση -0,51% και στο 2016 διατήρησε θετική επίδοση +0,13%. Ο Dow υποχώρησε επίσης -1,16% και αποδίδει +0,63% στο έτος. Ο S&P400 έπεσε -0,83% με επίδοση φέτος +3,00%, και ο Russell 2000, της μικρής κεφαλαιοποίησης, με μεταβολή -1,10%, αποδίδει στο έτος -2,94%. Ο δε Nasdaq, με πτώση -0,39%, εμφανίζει για το 2016 πτώση –5,79%. Ο χρυσός έπεσε κατά -1,52%, με κλείσιμο στα 1274,30 δολάρια η ουγκιά. Το πετρέλαιο Crude των ΗΠΑ αντέδρασε ανοδικά μέσα στη βδομάδα, οδηγούμενο πάνω από τα 46 δολάρια, κλείνοντας στα 46,37 δολάρια το βαρέλι, με άνοδο +3,83% και επίδοση στο έτος +25,09%.
Ο Nikkei της Ιαπωνίας με την BOJ να διατηρεί πολιτική νομισματικής χαλάρωσης, εκτινάχθηκε +1,90% και στο έτος χάνει -13,77%. Ο γερμανικός δείκτης DAX με άνοδο +0,84%, έχει απόδοση -7,35% το 2016 και ο CAC ομοίως ανέβηκε +0,44% με ετήσια μεταβολή -6,84%. Ο δείκτης IBEX της Ισπανίας κέρδισε +0,22%. Στο έτος χάνει -8,62%. Ο δείκτης FTSE MIB στην Ιταλία υποχώρησε κατά -0,64% και στο 2016 υποχωρεί -17,22%. Ο Bovespa της Βραζιλίας εμφάνισε κέρδη +0,17%, με κέρδη στο έτος +19,50%, ενώ ο Bolsa του Μεξικού ανέβηκε +0,43%, διαμορφώνοντας τα κέρδη του στο 2016 στο +5,64%. Ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα είχε μεταβολή -0,49%, με επίδοση για το 2016 +0,29%. Ο δείκτης Sensex για τις μετοχές στην Ινδία κέρδισε +1,03%, και στο 2016 αποδίδει -2,57%. Στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ ο Hang Seng βούτηξε κατά -1,94% και στο 2016 χάνει -10,02%. Πτώση -2,96% εμφάνισε ο δείκτης του χρηματιστηρίου της Σαγκάης SSE Comp. Ind., με ετήσια επίδοση -20,12%.
Τεχνική ανάλυση
Ο δείκτης των μετοχών της υψηλής κεφαλαιοποίησης πέρασε πάνω από τον ΚΜΟ 200 ημερών την Πέμπτη, όταν έκλεισε στις 178,01 μονάδες με μέγιστο τις 178,67 και τον ΚΜΟ 200 στις 176,79 μονάδες. Αλλά την Παρασκευή, ο 200άρης βρέθηκε στις 176,63 μονάδες και ο δείκτης κλείνοντας στο κατώτερο μέρας βρέθηκε στις 174,12.
Άρα, δεν κράτησε το φίλτρο των τριών συνόδων ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης αναφορικά με τον ΚΜΟ 200 ημερών και τίθεται σε αμφιβολία η δυνατότητά του να οδηγηθεί σε τιμές πάνω από το μέγιστο του 2016, που ακόμα παραμένει αυτό της πρώτης συνόδου του έτους. Απέχει δε από τα τρέχοντα επίπεδα αρκετά, αφού αφορά σε επίπεδα τιμών πάνω από τις 181 μονάδες. Ο δε εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών βρίσκεται στις 180,54 μονάδες και αυτός αρκετά ψηλότερα από τον 25άρη.
Ο Μάνος Χατζηδάκης της Beta Sec
Τα μακροπρόθεσμα τεχνικά δεδομένα της Αγοράς άλλαξαν μετά από 21 μήνες καθοδικής τάσης. Συγκεκριμένα στην συνεδρίαση της περασμένης Τρίτης ο Γενικός Δείκτης, με εμφατικό τρόπο, διέσπασε τον απλό κινητό μέσο των 200 ημερών, πραγματοποιώντας την δεύτερη υψηλότερη συναλλακτική επίδοση για το 2016. Σε αυτό το χρονικό σημείο ο Γενικός εισήλθε σε υπερτιμημένες ζώνες διαπραγμάτευσης, αναφορικά με τους ταλαντωτές, για να ακολουθήσει μια σχετικά ήπια διόρθωση που αποφόρτισε ελαφρώς τους δείκτες.
Η προσέγγιση της κυριότερης ζώνης αντίστασης (630 μονάδες) συμπίπτει, από λίγο έως πολύ και με τις τιμές των αυξήσεων των Τραπεζών.
Μετά από πέντε μήνες οι επενδυτές που είχαν συμμετάσχει στην τελευταία ανακεφαλαιοποίηση των Τραπεζών, έχουν ως προς τις τιμές κτήσης περάσει σε κερδοφόρο έδαφος, ή ελαχιστοποιήσει τις απώλειές τους και από ότι φαίνεται η υπέρβαση των εν λόγω επιπέδων χρήζει ισχυρότερης αύξησης των συναλλαγών απορροφώντας μέρος αυτών των μετοχών.
Η υπέρβαση των 635 μονάδων ανοίγει εκ νέου το ανοδικό περιθώριο μέχρι την επόμενη βραχυπρόθεσμη αντίσταση που βρίσκεται στις 680 μονάδες. Σε αυτή την προσπάθεια οι αγοραστές έχουν την υποστήριξη των τεχνικών δεικτών οι οποίοι έχουν καθολική ανοδική ετυμηγορία, η οποία θα τεθεί σε αναθεώρηση μόνο σε υποχώρηση κάτω από τις 600 μονάδες, επίπεδο από το οποίο διέρχεται η πλαγιοανοδική στήριξη από τα χαμηλά του Φεβρουαρίου.
Συμπερασματικά, μετά από ένα ισχυρό μεταπασχαλινό ράλι και τις σχετικές ανάσες κατοχύρωσης κερδών, ο Γενικός Δείκτης δείχνει ικανός να συνεχίσει ανοδικά, έχοντας τον Τραπεζικό κλάδο στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Ο Απόστολος Μάνθος της Δυναμική ΑΧΕΠΕΥ
Μετά το θετικό διαγραμματικό πάτημα στο ψυχολογικό όριο αντίστασης των 600 μονάδων ο Γενικός Δείκτης δοκιμάζει τις δυνάμεις του πάνω στην επόμενη ισχυρή αντίσταση των 635 με 650 μονάδων, δίχως μέχρι τώρα να έχει την κυρίαρχη είδηση, που θα τον σπρώξει άνω του εν λόγω επιπέδου.
Η ενεργοποίηση της είδησης είναι πολύ πιθανό να ωθήσει το Γενικό Δείκτη προς την περιοχή των 680 μονάδων, βάζοντας ως τελικό στόχο την κορυφή του περασμένου Οκτωβρίου στις 730 μονάδες περίπου.
Στην αντίθετη περίπτωση, που ο Γενικός Δείκτης μέσα στην αναμονή της είδησης παρουσιάσει εμφανή σημάδια άρνησης διαπέρασης των 15 μονάδων που μεσολαβούν μεταξύ των 635 με 650 μονάδων, τότε θα πρέπει πρακτικά να εκδηλώσει ένα καθοδικό κύμα αποφόρτισης των ημερήσιων κυρίως ταλαντωτών προς τη ζώνη στήριξης των 600 με 588 μονάδων.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον θα παρουσιάσει στις επόμενες συνεδριάσεις η συμπεριφορά των συστημικών Τραπεζικών τίτλων, καθώς έχουν πλησιάσει αισίως σε μια συνολική κεφαλαιοποίηση της τάξεως των 11,2 δισεκατομμυρίων ευρώ. Το στοιχείο αυτό έχει αρχίσει και "κτυπάει λίγο στα αυτιά" των οικονομικών αναλυτών, καθώς οι υπό "capital controls" Τράπεζες παραμένουν με τα περισσότερα προβλήματά τους ("κόκκινα δάνεια", πτωτική τάση καταθέσεων ) να είναι ακόμα "απλωμένα".
Γενικά πάντως, με την πλήρωση της θετικής αξιολόγησης και μιας "καλής" λύσης για το χρέος της Χώρας, η ανοδική κίνηση φαίνεται να έχει όρια έως το επίπεδο των 720 με 745 μονάδων.
Από εκεί και πάνω και σύμφωνα με την άποψη του υπεύθυνου τεχνικής ανάλυσης και μέλους επενδυτικής επιτροπής, θα πρέπει να βοηθήσει και η ανάταση στα πραγματικά νούμερα της Ελληνικής Οικονομίας, κάτι που μέχρι στιγμής και με βάση τα μακροοικονομικά στοιχεία, φαντάζει "όνειρο θερινής νυκτός" μιας που πλησιάζει και το Καλοκαιράκι (!)
Ο Μάνος Χατζηδάκης της Beta Sec
Η γρήγορη άνοδος των Ελληνικών ομολόγων αποτέλεσε την βασική αφορμή διάχυσης της ανόδου και στο μη Τραπεζικό κομμάτι της Αγοράς. Η αναθεώρηση των ασφάλιστρων κινδύνου των Ελληνικών αξιών δίνει, πλέον, περισσότερους λόγους αύξησης της έκθεσης των χαρτοφυλακίων σε Ελληνικό ρίσκο και δη στις εταιρείες που έχουν ισχυρά θεμελιώδη δεδομένα.
Τα χαρακτηριστικά των εταιρειών που μπαίνουν στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος έχουν να κάνουν με ισχυρές επαναλαμβανόμενες ταμειακές ροές, υψηλή καθαρή θέση και περιορισμένο σχετικά δανεισμό.
Σε ανάλογο ρυθμό και ο Τραπεζικός Τομέας, για τον οποίο, πλέον, η ημερομηνία της 2ας Ιουνίου αποκτά ισχυρό ενδιαφέρον, ορόσημο για την αποδοχή των Ελληνικών ομολόγων στο πρόγραμμα χρηματοδότησης απευθείας από την ΕΚΤ.
Οι προσδοκίες που επανέρχονται στην Αγορά κινούνται προς το παρόν σε μια βραχυπρόθεσμη βάση. Ουσιαστικά στις 24 Μαΐου αναμένεται να κλείσει ένα κύκλος. Όπως φαίνεται το κλείσιμο της Αξιολόγησης και τα εφεδρικά μέτρα, θα απομακρύνουν τους βαθμούς αβεβαιότητας που είχαν συσσωρευτεί στην Ελληνική Οικονομία στο ξεκίνημα της χρονιάς.
Ο επόμενος κύκλος θα έχει σαν κύριο θέμα την διευθέτηση του χρέους και την υλοποίηση των πρόσφατα συμφωνηθέντων. Αν και τα μέτρα, τα οποία έχουν σε μεγάλο βαθμό υφεσιακή επίδραση, μέρος των απωλεσθέντων ωφελειών για τις μετοχές θα μπορούσε να αναπληρωθεί με μια επιτυχή εκπλήρωση των στόχων του προϋπολογισμού, ή με την επίσπευση άλλων αναπτυξιακών δράσεων (ΕΣΠΑ. Αποκρατικοποιήσεις, Πακέτο Γιούνγκερ).
Όπως και να έχει ο νέος κύκλος δεν μπορεί να χαρακτηριστεί "ελεύθερος από αβεβαιότητες", η ύφεση του πρώτου τριμήνου είναι γεγονός και οι δυσκολίες που υπάρχουν στο οικονομικό πεδίο (περιορισμοί στην κίνηση κεφαλαίων, μείωση διαθέσιμου εισοδήματος, αναστολές πληρωμών, χρεοκοπίες) δεν αφήνουν πολλά περιθώρια εφησυχασμού.
Σήμερα
Οι ιαπωνικές μετοχές οδήγησαν οι ασιατικές μετοχές με μέτρια κέρδη σήμερα Δευτέρα, βοηθώντας να αντισταθμιστεί μέρος από την κατήφεια από τα αδύναμα κινεζικά στοιχεία, ενώ το δολάριο ισχυροποιήθηκε έναντι του ευρώ και του γεν δέχτηκε μία ώθηση από αισιόδοξους δείκτες των δεδομένων από τις ΗΠΑ.
Οι Spreadbetters βλέπουν ένα ελαφρώς χαμηλότερο άνοιγμα για τον FTSE της Βρετανίας, τον DAX της Γερμανίας και τον CAC της Γαλλίας στον απόηχο των αδύναμων δεικτών για την κινεζική οικονομία, που έχουν προστεθεί στις αμφιβολίες για το αν η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο είναι σε σταθεροποίηση.
Ο δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας αυξήθηκε 0,5%. Στο Χονγκ Κονγκ ο Hang Seng κέρδισε 1,2%, οι μετοχές της Αυστραλίας σκαρφάλωσαν 0,6% και ο Kospi της Νότιας Κορέας ήταν ελάχιστα αλλαγμένος.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
Πεπεισμένος για επιστροφή της Ελλάδας στις αγορές μέσα στο επόμενο έτος εμφανίζεται ο πρωθυπουργός, Αλέξης Τσίπρας, σε συνέντευξή του στη Real News. Εκφράζει επίσης αισιοδοξία για έξοδο από το μνημόνιο πριν την προγραμματισμένη λήξη του.
«Θα επιστρέψουμε στις αγορές το 2017» δηλώνει χαρακτηριστικά, σύμφωνα με απόσπασμα της συνέντευξης, που δόθηκε στη δημοσιότητα.
Συρρίκνωση εμφάνισε η ελληνική οικονομία στο α’ τρίμηνο του 2016, σύμφωνα με στοιχεία τόσο της Eurostat, όσο και της ΕΛΣΤΑΤ.
Συγκεκριμένα, με βάση τα εποχικά διορθωμένα στοιχεία, το ελληνικό ΑΕΠ υποχώρησε κατά 0,40% σε τριμηνιαία βάση και κατά 1,30% σε ετήσια βάση. Οι αναλυτές ανέμεναν ύφεση κατά 0,7% και 1,4% αντίστοιχα. Με βάση τα μη εποχικά διορθωμένα στοιχεία, το ΑΕΠ παρουσίασε ετήσια πτώση της τάξης του 1,2%. Στο σύνολο της Ευρωζώνης, η οικονομία αναπτύχθηκε κατά 0,5% έναντι του δ’ τριμήνου του 2015 και κατά 1,5% έναντι του α’ τριμήνου του 2015.
Μία συμφωνία για την Ελλάδα στο Εurogroup της 24ης Μαΐου θα περιλαμβάνει και το ζήτημα του χρέους, το οποίο θα πρέπει να ελαφρυνθεί, δήλωσε στο γαλλικό κρατικό ραδιόφωνο France Info, ο Επίτροπος Οικονομικών και Δημοσιονομικών Υποθέσεων Πιερ Μοσκοβισί. Ειδικότερα, ο Ευρωπαίος Επίτροπος υπογράμμισε ότι η συμφωνία που θα μπορούσε να ολοκληρωθεί στις 24 Μαΐου, στην επόμενη συνεδρίαση του Eurogroup, θα αφορά επίσης το ζήτημα του ελληνικού χρέους. «
Καθοριστικό για την πορεία της οικονομίας χαρακτήρισε το δεύτερο εξάμηνο του 2016 ο υπουργός Οικονομίας Γιώργος Σταθάκης, ο οποίος έδωσε το «παρών» στην επίσημη παρουσίαση της πορείας των εργασιών για τη δημιουργία του νέου επιχειρηματικού πάρκου Χανίων.
«Η χώρα λογικά μετά την αναμενόμενη επίτευξη συμφωνίας θα μπορεί να μπει σε μια διαδικασία θετικού πρόσημου. Το δεύτερο εξάμηνο του 2016 θα είναι σημαντικό και καθοριστικό, αυτό που μπορεί να δώσει ώθηση στην οικονομία», επεσήμανε ο κ Σταθάκης.
Το ενδεχόμενο εγγύησης επιτοκίων για την Ελλάδα απορρίπτει ο υπουργός Οικονομικών της Γερμανίας, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, όπως αναφέρει το περιοδικό Der Spiegel σε σημερινό του δημοσίευμα. «Αυτό δεν θα υπάρξει με μας», λέγεται στο υπουργείο Οικονομικών, σύμφωνα με το δημοσίευμα. Ο Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας (ESM) πρότεινε στις αρχές της εβδομάδας ως ελάφρυνση του ελληνικού χρέους το πάγωμα των επιτοκίων μέχρι το 2% ως το 2050, ανεξαρτήτως της εξέλιξης των επιτοκίων των αγορών.
Η επένδυση στο λιμάνι της Θεσσαλονίκης παρουσιάζει μεγαλύτερο ενδιαφέρον για τους Ρωσικούς Σιδηροδρόμους εάν συνδυαστεί με τη συμμετοχή τους στην ιδιωτικοποίηση της ΤΡΑΙΝΟΣΕ και της Rosco, τόνισε χθες από τη Θεσσαλονίκη ο υπουργός Μεταφορών της Ρωσίας, Μαξίμ Σόκολοφ. Στο περιθώριο της συνάντησης που είχε με τον Έλληνα υφυπουργό Εξωτερικών, Δημήτρη Μάρδα, στο πλαίσιο της Ενδιάμεσης Συνόδου της Μικτής Διυπουργικής Επιτροπής Ρωσίας - Ελλάδας, της οποίας οι δύο υπουργοί είναι συμπρόεδροι, ο κ. Σόκολοφ τόνισε ότι η εταιρεία Ρωσικοί Σιδηρόδρομοι, που έχει καταθέσει το αρχικό ενδιαφέρον της για την ιδιωτικοποίηση της ΤΡΑΙΝΟΣΕ, προχωράει αυτόν τον καιρό στην εκτίμηση της αποτελεσματικότητας της επένδυσης εν όψει της επόμενης φάσης του διαγωνισμού.
Ειδήσεις από το εξωτερικό
«Ανακωχή» στον πόλεμο που έχει ξεσπάσει στην Ευρωζώνη γύρω από τα μέτρα λιτότητας προτείνει ο Σάιμον Νίξον σε άθρο του στη «WSJ», υποστηρίζοντας ότι η δημοσιονομική πολιτική δεν πρόκειται να αποτελέσει τη λύση στην ισχνή οικονομική ανάπτυξη στη Ζώνη του Ευρώ. «Για πρώτη φορά από την έναρξη της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης, η Ευρωζώνη έχει πάψει να αποτελεί τροχοπέδη για την παγκόσμια οικονομία. Οι ρυθμοί ανάπτυξης 0,5% του πρώτου τριμήνου όχι μόνο υπερέβησαν τις προβλέψεις, αλλά ξεπέρασαν και τους αντίστοιχους ρυθμούς ανάπτυξης των ΗΠΑ και της Βρετανίας, με την οικονομική παραγωγή της Ζώνης του Ευρώ να έχει επιστρέψει στα επίπεδα προ της κρίσης.
Στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008 αυξήθηκαν τον Απρίλιο οι πωλήσεις νέων οχημάτων στην Ε.Ε., καθώς ο αριθμός τους ενισχύθηκε κατά 9,1% στα 1,3 εκατ. Παρά το σκάνδαλο εκπομπής ρύπων, η Volkswagen εξακολουθεί να διαθέτει το μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς (12%). Την υψηλότερη αύξηση πωλήσεων ωστόσο, εμφάνισε η Daimler AG (23%). .Σε γεωγραφικό επίπεδο, οι πωλήσεις σημείωσαν αύξηση σε Γερμανία και Ισπανία, όπως και στο σύνολο της Δυτικής Ευρώπης.
Οι επενδυτές στην αγορά του χρυσού θα πρέπει να στρέψουν την προσοχή τους στην πορεία του δολαρίου αυτή την εβδομάδα, μετά την επιστροφή του αμερικανικού νομίσματος σε ανοδική πορεία. Το δολάριο βρήκε στήριγμα στα θετικά στοιχεία για τις πωλήσεις λιανικής των ΗΠΑ, οι οποίες τον Απρίλιο σημείωσαν άνοδο 1,3%, τη μεγαλύτερη από τον Μάρτιο του 2015. Ο δείκτης δολαρίου αναρριχήθηκε την προηγούμενη εβδομάδα στα υψηλότερα επίπεδα από τα τέλη Απριλίου, προσεγγίζοντας το όριο του 95.
Η υποχώρηση στις τιμές του αργού «καίει» τη Σαουδική Αραβία και δύο ακόμη πετρελαιοεξαγωγούς χώρες του Αραβικού Κόλπου, που είδαν την πιστοληπτική τους αξιολόγηση να υποβαθμίζεται από τον οίκο Moody’s.
Η Moody’s αναθεώρησε προς τα κάτω την πιστοληπτική κατάταξη της Σαουδικής Αραβίας κατά μία βαθμίδα, στην κατηγορία Α1 από Aa3, διατηρώντας όμως σταθερή την προοπτική για την οικονομία του βασιλείου. Παράλληλα, υποβάθμισε την κατάταξη του Ομάν επίσης κατά μία βαθμίδα στην κατηγορία Baa1, ενώ και το αξιόχρεο του Μπαχρέιν αναθεωρήθηκε προς τα κάτω, στην κατηγορία Ba2.
Με τον υψηλότερο ρυθμό των τελευταίων δύο ετών αναπτύχθηκε η γερμανική οικονομία, κατά τη διάρκεια του α’ τριμήνου του 2016.
Το εποχικά προσαρμοσμένο ΑΕΠ ενισχύθηκε κατά 0,7% έναντι του δ’ τριμήνου του 2015 και κατά 1,6% έναντι του α’ τριμήνου του 2015.
Ώθηση στη γερμανική οικονομία έδωσε το εξαιρετικά χαμηλό ποσοστό της ανεργίας, αλλά και η ισχυρή εγχώρια ζήτηση και κατανάλωση.
Μια ομάδα καθηγητών και επιχειρηματιών στη Γερμανία προσέφυγε αυτήν την εβδομάδα κατά της νομισματικής πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) στο ανώτατο δικαστήριο της χώρας, όπως γράφει σήμερα η γερμανική εφημερίδα Welt am Sonntag.
Η προσφυγή αυτή ανοίγει ένα νέο κεφάλαιο στην μακρά νομική μάχη ανάμεσα στην ΕΚΤ και ομάδες εντός της μεγαλύτερης οικονομίας της Ευρωζώνης που επιθυμούν τον περιορισμό των εξουσιών της τράπεζας.
Οι Γερμανοί ετοιμάζονται για την... έξοδο. Όχι τη δική τους, αλλά μία πιθανή έξοδο των Βρετανών από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι γερμανικές επιχειρήσεις έχουν εντείνει τις προειδοποιήσεις τους για τον αρνητικό αντίκτυπο, που θα είχε ένα Brexit τόσο στη βρετανική όσο και στη γερμανική και ευρύτερα ευρωπαϊκή οικονομία, ενώ παράλληλα φροντίζουν να περιορίσουν έκθεσή τους, αναστέλλοντας σχέδια για επενδύσεις στην Βρετανία.
Για δραματική επιδείνωση της βρετανικής οικονομίας σε περίπτωση εξόδου από την Ε.Ε. προειδοποίησε η διευθύντρια του ΔΝΤ, Κριστίν Λαγκάρντ, εν όψει του κρίσιμου δημοψηφίσματος της 23ης Ιουνίου. «Η οικονομία θα πληγεί σημαντικά, σε ένα εύρος από “πολύ άσχημα” έως “πολύ, πολύ άσχημα”» δήλωσε η επικεφαλής του Ταμείου, κατά τη διάρκεια συνέντευξης Τύπου στο Λονδίνο. Λίγα λεπτά νωρίτερα, το ΔΝΤ είχε δώσει στη δημοσιότητα σχετική έκθεση, στην οποία έκανε λόγο για έναν «αυτοτροφοδοτούμενο κύκλο αδύναμης ανάπτυξης και χαμηλών τιμών σε ακίνητα και μετοχές».
Την παράταση της «οικονομικής έκτακτης ανάγκης» για τρεις μήνες ανακοίνωσε χθες ο πρόεδρος της Βενεζουέλας Νικολάς Μαδούρο, καθώς η χώρα συνεχίζει να είναι αντιμέτωπη με οικονομική και πολιτική κρίση.
«Θα προχωρήσω στην υπογραφή (...) ενός νέου διατάγματος (...) για τους μήνες Μάιο, Ιούλιο και Ιούλιο» με στόχο την «ανάκτηση των παραγωγικών δυνατοτήτων της χώρας» , ανέφερε ο Μαδούρο σε δηλώσεις του που μεταδόθηκαν από την τηλεόραση και το ραδιόφωνο.
Ο πρόεδρος της Βενεζουέλας είχε υπογράψει ένα πρώτο διάταγμα την 14η Ιανουαρίου, με διάρκεια 60 ημερών, την ισχύ του οποίου παρέτεινε κατόπιν ως τον Μάρτιο.
Προσφυγή εναντίον της Volkswagen εξαιτίας του πρόσφατου σκανδάλου χειραγώγησης στις τιμές ρύπων εξετάζει και το κρατικό επενδυτικό ταμείο της Νορβηγίας, διεκδικώντας αποζημίωση για τις ζημίες που υπέστη εξαιτίας του σκανδάλου.
«Το ταμείο Norges Bank Investment Management σκοπεύει να συμμετάσχει στις συλλογικές προσφυγές εναντίον της VW που ανακύπτουν από το γεγονός ότι η εταιρεία παρείχε ανακριβή στοιχεία για τις εκπομπές καυσαερίων», δήλωσε η κ. Μάρτε Σκάαρ, εκπρόσωπος του νορβηγικού επενδυτικού ταμείου, σε ανακοίνωσή της.
Οι προκλήσεις που απειλούν την παγκόσμια οικονομία, αλλά και η ελληνική κρίση, αναμένεται να κυριαρχήσουν στις συζητήσεις των υπουργών Οικονομικών από τις επτά μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου (G7), οι οποίοι συναντώνται την Παρασκευή στην Ιαπωνία.
Οι αξιωματούχοι του G7 βρίσκονται αντιμέτωποι περίπου με τα ίδια προβλήματα που τους απασχολούσαν και στην προηγούμενη συνάντησή τους, πριν από έναν χρόνο στη Γερμανία.
