Η ΤΙΜ Ελλάς Τηλεπικοινωνίες ΑΕΒΕ ανακοίνωσε ότι η Ελλάς Τηλεπικοινωνίες ΙΙ, η μητρική εταιρεία της Troy GAC Τηλεπικοινωνίες Α.Ε., του κύριου μετόχου της ΤΙΜ Ελλάς, εξετάζει το ενδεχόμενο να προσφέρει €925 εκ. με την έκδοση προνομιούχων εγγυημένων ομολόγων κυμαινόμενου επιτοκίου με λήξη το 2012 και €355 εκ. με την έκδοση προνομιούχων ομολόγων με λήξη το 2013. Εάν προχωρήσει η προσφορά τα ομόλογα θα διατεθούν σε συνδυασμό Ευρώ και δολαρίων ΗΠΑ.
Τα ποσά που θα συγκεντρωθούν από την προσφορά θα αποπληρώσουν: (i) τις υποχρεώσεις που απορρέουν από τα βραχυπρόθεσμα δάνεια που χρηματοδότησαν την εξαγορά του 80,87% των μετοχών της ΤΙΜ Ελλάς από ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια που ανήκουν σε θυγατρικές εταιρείες των APAX Partners και Texas Pacific Group ή διαχειρίζονται από αυτές, λοιπές εκκρεμείς δανειακές υποχρεώσεις της ΤΙΜ Ελλάς καθώς και (ii) την αγορά των μετοχών της μειοψηφίας της ΤΙΜ Ελλάς.
Τα ομόλογα θα προσφερθούν και θα πωληθούν στις Ηνωμένες Πολιτείες σύμφωνα με τον Κανονισμό 144Α μόνο σε «επαγγελματίες θεσμικούς αγοραστές» και εκτός των ΗΠΑ σύμφωνα με τον Κανονισμό S της νομοθεσίας περί Χρηματιστηρίου.
Η Fitch αξιολογεί την πιστοληπτική ικανότητα της ΤΙΜ Ελλάς ως «Β»
Εξάλλου, ο διεθνής οίκος αξιολόγησης Fitch Ratings, αξιολόγησε σήμερα την πιστοληπτική ικανότητα της TIM Ελλάς Τηλεπικοινωνίες ΑΕ (με έδρα στην Ελλάδα) ως Β (Senior Unsecured) με σταθερή προοπτική. Η μεσοπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα ορίστηκε σε B.
Ο οίκος υπογραμμίζει τη «δυναμική, καινούργια» στρατηγική κατεύθυνση των νέων ιδιοκτητών και του νέου management team, η οποία έφερε ως αποτέλεσμα την πρόσφατη βελτίωση που σημείωσαν οι λειτουργικοί δείκτες, παρόλο που αυτό δεν έχει αποτυπωθεί ακόμη στις χρηματοοικονομικές επιδόσεις της εταιρίας .
Η Fitch περιμένει ότι οι επιδόσεις θα σταθεροποιηθούν μέσα στον επόμενο χρόνο και το 2007 η εταιρία θα επιστρέψει στην ανάπτυξη. Επιπλέον, η χρηματοοικονομική δομή, χωρίς χρεολυτικά δάνεια και με την επικείμενη έκδοση ανανεώσιμης πίστωσης, προσφέρει στην εταιρία σημαντική χρηματοοικονομική ευελιξία που υποστηρίζει την αξιολόγηση.
Ωστόσο, μετά και την αλλαγή της εμπορικής της επωνυμίας και των προϊόντων που προσφέρει στους πελάτες της, η TIM Ελλάς δείχνει να έχει ανακόψει τη μείωση της συνδρομητικής της βάσης, σημειώνοντας ανάκαμψη σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο του 2005, τόσο στον αριθμό των ενεργών συνδρομητών προπληρωμένης (καρτοκινητής) τηλεφωνίας σε επίπεδο τριμήνου (για 3 συνεχόμενους μήνες), όσο και στον αριθμό των συνδρομητών με συμβόλαιο. Η πρόκληση για την TIM Ελλάς είναι ελέγχοντας την αστάθεια, να σταθεροποιήσει τη μείωση του μεριδίου αγοράς και να αυξήσει το δείκτη ARPU των πελατών της μέσω της αύξησης του επιπέδου χρήσης υπηρεσιών προστιθέμενης αξίας.
