Δυναμικά ξεκίνησε η παγκόσμια δραστηριότητα δημόσιων προσφορών (IPO) τους πρώτους δύο μήνες του 2011, καθώς σε 193 συναλλαγές συγκεντρώθηκαν 25,3 δισ. δολάρια.
Όπως επισημαίνεται στην έκθεση Global IPO trends report 2011 της Ernst & Young, οι σημαντικότεροι παράγοντες που επηρέασαν θετικά το επίπεδο δραστηριότητας IPO είναι, μεταξύ άλλων, οι εταιρείες των κλάδων ενέργειας, βιομηχανίας (π.χ. υποδομές), υλικών (π.χ. εξόρυξη και μέταλλα) και τεχνολογίας, καθώς και οι κρατικές ιδιωτικοποιήσεις και οι πολυεθνικές αποσχισθείσες επιχειρήσεις (spin-offs).
Σύμφωνα με την Ernst & Young, η δυναμική της μικρής κεφαλαιοποίησης αναμένεται επίσης να συνεχιστεί, καθώς οι εταιρείες ενισχύουν την κεφαλαιοποίησή τους σε πρωτοφανή επίπεδα, με στόχο κυρίως τη στήριξη των εξαγορών.
Παράλληλα, αντανακλώντας την αυξανόμενη εμπιστοσύνη των επενδυτών σε σχέση με τις αποτιμήσεις των μετοχών και την ενισχυμένη διάθεση ανάληψης κινδύνου, αναμένονται νέα IPO σε ένα ακόμα ευρύτερο φάσμα κλάδων και γεωγραφικών περιοχών, όχι μόνο στις χώρες BRIC (Βραζιλία, Ρωσία, Ινδία και Κίνα), αλλά και σε άλλες αναδυόμενες αγορές όπως η Νοτιοανατολική Ασία, η Ανατολική Ευρώπη και η Λατινική Αμερική.
Προοπτικές IPO για την Ασία το 2011
Ευρύτερη Περιοχή Κίνας: Το 2011, η Ευρύτερη Περιοχή της Κίνας αναμένεται να διατηρήσει την ηγετική της θέση ανάμεσα στις παγκόσμιες αγορές IPO. Κατά τους πρώτους δύο μήνες του 2011, το Χρηματιστήριο της Σαγκάης συγκέντρωσε 4 δισ. δολάρια από 8 IPO, ενώ το Χρηματιστήριο της Σεντζέν συγκέντρωσε 6,5 δισ. δολάρια με 51 IPO.
Στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ (HKEx), η συνολική συγκέντρωση κεφαλαίων αναμένεται ότι θα ξεπεράσει τα 50 δισ. δολάρια και θα συνεχίσει να προσελκύει περισσότερες διασυνοριακές εγγραφές, ιδίως όσον αφορά τις εταιρείες διαχείρισης/εκμετάλλευσης φυσικών πόρων.
Ινδία: Οι αγορές IPO της Ινδίας συνεχίζουν τη θεαματική τους ανάκαμψη, χάρη στο ρυθμό αύξησης του ΑΕΠ κατά 8% και τα υγιή εταιρικά κέρδη. Περισσότερες από 100 ινδικές εταιρείες αναμένεται να επιδιώξουν την υπαγωγή τους και πρόσθετες αυξήσεις κεφαλαίων, ωθούμενες από το τεράστιο πρόγραμμα επενδύσεων της χώρας σε υποδομές ύψους 1 τρισ. δολαρίων, καθώς και από το πρόγραμμα ιδιωτικοποιήσεων ύψους 10 δισ. δολαρίων.
Προοπτικές IPO για την Αμερική
ΗΠΑ: Κατά τους πρώτους δύο μήνες του 2011, τα χρηματιστήρια των Η.Π.Α. συγκέντρωσαν 9 δισ. δολάρια σε 26 συναλλαγές. Στα τέλη Φεβρουαρίου, οι αιτήσεις για εισαγωγή στις Η.Π.Α. περιλάμβαναν περίπου 150 εταιρείες, οι οποίες αναμένεται να συγκεντρώσουν περί τα 42 δισ. δολάρια.
Η ροή αυτή περιλαμβάνει εταιρείες που υποστηρίζονται από ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και κεφάλαια επιχειρηματικών συμμετοχών, ταχέως αναπτυσσόμενες εταιρείες στους τομείς της τεχνολογίας, της υγειονομικής περίθαλψης και των ακινήτων, εταιρείες με έδρα στην Κίνα, αποσχισθείσες επιχειρήσεις (spin-offs), καθώς και εταιρείες οι οποίες υποστηρίζονται από κεφάλαια που διατίθενται από το πρόγραμμα διάσωσης TARP (Troubled Asset Relief Program) της κυβέρνησης των Η.Π.Α.
Βραζιλία: Το 2011, παρά την αύξηση του πληθωρισμού και την κακή απόδοση στη δευτερεύουσα αγορά, η Βραζιλία αναμένει περίπου 30 IPO με μέσο μέγεθος συναλλαγής τα 500 εκατ. δολάρια, κυρίως στους κλάδους του λιανικού εμπορίου, του πετρελαίου και του φυσικού αερίου και της εξόρυξης.
Προοπτικές IPO για την Ευρώπη
Κατά τους πρώτους δύο μήνες του 2011, τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια συγκέντρωσαν 1,8 δισ. δολάρια σε 26 συναλλαγές. Οι Ευρωπαίοι επενδυτές επενδύουν πλέον σε μετοχές, καθώς πολλοί πιστεύουν ότι οι μακροοικονομικοί κίνδυνοι καθοδικής απόκλισης για την ευρωπαϊκή αγορά έχουν ήδη προεξοφληθεί στις αγορές.
Ο αριθμός των πιθανών υποψηφίων για IPO για το 2011 είναι αρκετά μεγάλος. Στην Ανατολική Ευρώπη αναμένονται μεγάλης κλίμακας ιδιωτικοποιήσεις, καθώς οι κυβερνήσεις της Πολωνίας, της Τσεχικής Δημοκρατίας και της Ρωσίας επιδιώκουν να καλύψουν τα δημοσιονομικά τους ελλείμματα.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, οι αποσχίσεις (spinouts) των τραπεζών που εδρεύουν, τόσο εντός, όσο και εκτός της χώρας, θα οδηγήσουν σε μερικά από τα μεγαλύτερα IPO. Η κύρια αγορά του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου (LSE) θα θέσει επίσης σε εφαρμογή διασυνοριακές εγγραφές από εταιρείες που δραστηριοποιούνται στις αναδυόμενες αγορές, ιδίως στον κλάδο της ενέργειας.
Οι αγορές IPO της Γερμανίας αναμένεται επίσης να ανακάμψουν, καθώς αναμένονται περίπου 20 IPO μικρής κεφαλαιοποίησης, που αφορούν διάφορους κλάδους στην κατηγορία «Entry Standard» του Deutsche Borse.
