Απώλειες κατέγραψαν οι τιμές των κρατικών ομολόγων στις διεθνείς αγορές και αυξήθηκαν οι αποδόσεις τους τον Οκτώβριο σε όλες τις διάρκειες πλην των βραχυπρόθεσμων τίτλων στις ΗΠΑ και σε ορισμένες χώρες της Ευρωζώνης, όπου οι τιμές αυξήθηκαν οριακά.
Σύμφωνα με την Τράπεζα της Ελλάδος, η εξέλιξη αυτή οφείλεται κυρίως στην ενίσχυση της διάθεσης των επενδυτών για ανάληψη κινδύνου μετά τα ενθαρρυντικά οικονομικά στοιχεία στις ΗΠΑ και στην Ευρωζώνη, αλλά και τα θετικά εταιρικά αποτελέσματα μεγάλων αμερικανικών ομίλων για το τρίτο τρίμηνο του 2009.
Παράλληλα, διατηρήθηκαν οι προσδοκίες της αγοράς ότι τα επιτόκια θα διατηρηθούν στα τρέχοντα χαμηλά επίπεδα στις μεγαλύτερες οικονομίες όσο ο παγκόσμιος ρυθμός οικονομικής ανάπτυξης παραμένει ασθενής.
Προς το τέλος του μήνα, η διαφορά απόδοσης μεταξύ των ομολόγων χωρών της περιφέρειας της Ευρωζώνης και των αντίστοιχων γερμανικών αυξήθηκε ελαφρώς, καθώς ο οίκος Fitch προχώρησε σε υποβάθμιση της αξιολόγησής του για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική διαβάθμιση της Ελλάδας σε Α- από Α και ο διεθνής οίκος Moody's έθεσε υπό αναθεώρηση την αξιολόγηση της χώρας.
Επίσης, η Moody’s προχώρησε σε υποβάθμιση της προοπτικής για την πιστοληπτική διαβάθμιση της Πορτογαλίας σε αρνητική από σταθερή.
Στην Ηλεκτρονική Δευτερογενή Αγορά Τίτλων (ΗΔΑΤ), οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών τίτλων αυξήθηκαν ιδιαίτερα στο μακροπρόθεσμο τμήμα της καμπύλης αποδόσεων. Η μεγαλύτερη άνοδος κατά 29 μονάδες βάσης σημειώθηκε στην απόδοση του 30ετούς ομολόγου αναφοράς σε 5,47% στα τέλη Οκτωβρίου ακολουθούμενη από την απόδοση του 15ετούς ομολόγου αναφοράς που αυξήθηκε κατά 23 μονάδες βάσης σε 5,05% και του 10ετούς κατά 15 μονάδες βάσης σε 4,66%.
Στο βραχυπρόθεσμο τμήμα της καμπύλης, η απόδοση του 3ετούς ομολόγου αυξήθηκε μόνο κατά 9 μονάδες βάσης σε 2,29%. Ως εκ τούτου, η κλίση της καμπύλης των αποδόσεων αυξήθηκε στα τέλη του μήνα, καθώς η διαφορά απόδοσης μεταξύ του 30ετούς και του 3ετούς τίτλου αναφοράς διευρύνθηκε σε 319 μονάδες βάσης από 298 στα τέλη Σεπτεμβρίου. Επιπλέον, η μέση μηνιαία διαφορά απόδοσης μεταξύ του ελληνικού 10ετούς ομολόγου αναφοράς και του αντίστοιχου γερμανικού αυξήθηκε περαιτέρω σε 133 μονάδες βάσης από 127 το Σεπτέμβριο.
Όσον αφορά στις τιμές των τίτλων αναφοράς, η τιμή του 3ετούς ομολόγου μειώθηκε στα τέλη Οκτωβρίου σε 104,61 από 104,98 στα τέλη Σεπτεμβρίου, η τιμή του 10ετούς ομολόγου σε 110,19 από 111,52 και του 30ετούς ομολόγου σε 87,13 από 91,15 αντίστοιχα.
Η αξία των συναλλαγών στην ΗΔΑΤ τον Οκτώβριο αυξήθηκε σε 55,42 δισ. ευρώ από 51,79 δισ. ευρώ το Σεπτέμβριο και 13,79 δισ. ευρώ τον Οκτώβριο του 2008. Η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών αυξήθηκε σε 2,64 δισ. ευρώ από 2,35 δισ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.
Το ενδιαφέρον των επενδυτών επικεντρώθηκε σε τίτλους με εναπομένουσα διάρκεια μεταξύ 7 και 10 ετών οι οποίοι απορρόφησαν 45,6 δισ. ευρώ, δηλαδή το 82% της συνολικής αξίας των συναλλαγών. Το μεγαλύτερο ποσοστό συναλλαγών συγκέντρωσαν το 10ετές και στη συνέχεια το 5ετές ομόλογο αναφοράς καταγράφοντας συναλλαγές αξίας 44,5 δισ. ευρώ και 2,6 δισ. ευρώ αντίστοιχα. Τέλος, από τις 10.353 εντολές που εκτελέσθηκαν στην ΗΔΑΤ το 52,5% αφορούσε σε εντολές αγοράς και το 47,5% σε εντολές πώλησης.
