- Άνοδος την Τρίτη για τους ευρωπαϊκούς δείκτες και αυτούς στη Wall Street
- Απλώνεται η ανησυχία για το που θα φθάσει το πετρέλαιο που βοηθά σημαντικά στην διατήρηση επίμονων πληθωριστικών πιέσεων.
- Οι αυξανόμενες τιμές των αποδόσεων στα κρατικά ομόλογα αναφοράς των ΗΠΑ κλονίζουν τις αγορές
- Η άνοδος στην Αθήνα οδήγησε την αγορά ψηλότερα από την αντίσταση των 880 μονάδων
- Οι εγχώριοι αναλυτές αναμένουν να επηρεάσει την τάση το διεθνές κλίμα τονίζοντας την επιφύλαξή τους λόγω των χαμηλών για την εποχή όγκων.
Η άνοδος στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ στις αγορές μετοχών συνοδεύτηκε από άνοδο και στις τιμές της ενέργειας αλλά και στις αποδόσεις των ομολόγων αναφοράς των ΗΠΑ που σκαρφάλωσαν πάλι στο 1,53%. Η νευρικότητα που εμφανίζουν οι επιλογές των επενδυτών οφείλεται σε σειρά ζητημάτων που την υποδαυλίζουν σταθερά και είναι: Η προς πτώχευση Evergrande, η υπόθεση της Taiwan, το δημογραφικό πρόβλημα των αναπτυγμένων χωρών, οι αλυσίδες εφοδιασμού, ο πιθανά παροδικός πληθωρισμός, ο μάλλον επίμονος πληθωρισμός, η στασιμότητα στην παραγωγή, το ανώτατο όριο χρέους, ένας πιθανός δημοσιονομικός γκρεμός για το Δημόσιο των ΗΠΑ, η έλευση της πολιτικής νομισματικής σύσφιξης, τα προβλήματα για την τεχνολογία, το μη ανταποκρινόμενο στις ανάγκες εργατικό δυναμικό, η ανεργία, η πανδημία, τα κέρδη, τα εκτιμώμενα περιθώρια κέρδους, το κόστος εργασίας, η τιμές των πρώτων υλών, οι ελλείψεις σε φυσικό αέριο.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Το μήνυμα από τις ασιατικές συναλλαγές σήμερα είναι σαφές. Οι επενδυτές ξεχάσανε τα κέρδη των αναπτυγμένων αγορών της Τρίτη και επηρεάστηκαν από την εικόνα των futures της Wall Street που είναι πτωτικά και τα αρχικά κέρδη στην Ασία έγιναν απώλειες στην εξέλιξη των συναλλαγών.
Ως καύσιμα μιας ανοδική κίνησης θεωρούνται τα κεφάλαια που τοποθετούν οι διαχειριστές σε επί μέρους τίτλους για να διαμορφώσουν θέσεις στο μετοχικό κεφάλαιο των εισηγμένων. Ωστόσο την προηγούμενη εβδομάδα ο μέσος τζίρος ήταν της τάξης των 62 εκατ. ευρώ και την τρέχουσα με δυο στη σειρά ανοδικές συνεδριάσεις ο τζίρος έχει πέσει σε επίπεδα κοντά στα 43 εκατ. ευρώ και παρά τα κέρδη προβληματίζονται οι αναλυτές. Η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ τόνισε: “Το Ελληνικό Χρηματιστήριο συνεχίζει το ‘επιτόπιο τροχάδην’ του, εν μέσω συναλλακτικής απαξίωσης, με ανοικτά όλα τα ενδεχόμενα για τη συνέχεια, σε σχέση με την πορεία του ΓΔ”. Η Euroxx Sec. σημείωσε: “Περιμένουμε η μεταβλητότητα και οι επιλεκτικές τοποθετήσεις να συνεχιστούν. Οι θετικές εκτιμήσεις για τα μακροοικονομικά, θα μπορούσαν να προσφέρουν κάποια στήριξη”. Ενώ από την Beta Sec. παρατήρησαν: “Η Εγχώρια Αγορά είναι σε στάση αναμονής. Οι Επενδυτές περιμένουν καλύτερο μίγμα ειδήσεων, προκειμένου να γίνουν πιο ενεργοί”.
Η Αθήνα χθες είχε μια σύνοδο καθαρά ανοδική αλλά με εξόχως χαμηλούς ρυθμούς συναλλαγών. Για να φθάσει ο τζίρος τα 20 εκατ. ευρώ, χρειάστηκε να περάσουν τέσσερις ώρες και 19 λεπτά. Ο μέσος όρος εμφάνισε πορεία που διαρκώς όριζε νεότερα υψηλά ημέρας. Μετά δε από κάθε εγγραφή, ακολουθούσε μικρή διόρθωση και ερχόταν το επόμενο. Έτσι μετά από άνοιγμα στις 869,27 μονάδες με καθοδικό χάσμα 2,6 μονάδων στις 10:32 εμφανίστηκε κορυφή στις 870,86, στις 11:05 ήρθαν οι 872,18, στις 11:27 εμφανίστηκαν οι 873,55, στις 12:00 ο ΓΔ χτύπησε στις 874,41 και στις 12:26 σημειώθηκε το ανώτερο πρώτου μέρους στις 875,57 μονάδες. Ακολούθησε ένα ικανό χρονικό διάστημα με πλάγια κίνηση ανάμεσα στις 873,2 και τις 874,5 μονάδες από τις 12:50 ως τις 14:25. Αμέσως μετά, προς έκπληξη πολλών εκ των συμμετεχόντων, ο μέσος όρος πήρε την ανηφόρα και στις 15:00 χτύπησε τιμές πάνω από τις 877, που την Δευτέρα δεν τόλμησε να αγγίξει, αν και τις προσέγγισε δυο φορές.
Συνεπώς τη μέρα που, πριν την έναρξη, ξένοι και εγχώριοι θεσμικοί εκδήλωναν επιφυλάξεις, το ταμπλό αποτύπωσε μια καθαρόαιμη ανοδική κίνηση, που είχε ως στήριγμα μερικά τραπεζικά blue chip, αλλά κυρίως τους εκπροσώπους των εταιριών ενέργειας. Σήμερα οι εκτιμήσεις και οι προσδοκίες δεν άλλαξαν αλλά υπάρχει αυτή η μεταχρονολόγηση στην αντίδραση των θεσμικών της ελληνικής αγοράς και πιθανά σήμερα να συνεχιστεί το αγοραστικό ενδιαφέρον ακόμα και αν στην Ευρωζώνη επικρατήσει επιφύλαξη που δικαιολογούν τα μακροοικονομικά δεδομένα. Ο Μάνος Χατζηδάκης της Beta Sec. σημείωσε ότι η πρόσφατη άνοδος έχει ανάμεσα σε άλλα βάση στην ουσιαστική βελτίωση της εικόνας των θεμελιωδών μεγεθών των εισηγμένων: “Η αντοχή του Χρηματιστηρίου Αθηνών στις πρόσφατες πιέσεις που παρατηρήθηκαν σε άλλες Αναδυόμενες Αγορές, είχε και μια θεμελιώδη διάσταση. Οι Εμποροβιομηχανικές Εταιρείες δεν έβγαλαν απλώς ένα ικανοποιητικό εξάμηνο, με πλειοψηφική συμμετοχή κερδοφόρων Εταιρειών, αλλά το καλύτερο α΄ εξάμηνο σε λειτουργικά και καθαρά κέρδη από το 2009. Η μεταφορά των κερδών από τη γραμμή των λειτουργικών κερδών στην τελική γραμμή ήταν, περίπου, υποδειγματική. Οι Εισηγμένες αύξησαν περίπου 500 μονάδες βάσης τα περιθώρια κερδών, σε σχέση με το περυσινό εξάμηνο, επιστρέφοντας στα λειτουργικά κέρδη λίγο πάνω από το 15%, μια επίδοση που συναντάται στις “ένδοξες” χρήσεις μεταξύ 2002 και 2006”.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Ανέκαμψε η Wall Street και o Dow Jones ενισχύθηκε +0,92% ή 311,75 μονάδες στις 34.314,67, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο +1,05% στις 4,345,72 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα +1,25% στις 14.433,83 μονάδες. Στον βιομηχανικό Dow Jones, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές των Goldman Sachs (+3,5%) και Microsoft (+2,2%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι τίτλοι των Merck & Co (-1,6%) και IBM (-0,5%).
Στο μακροοικονομικό πεδίο, ο σύνθετος δείκτης PMI της IHS Markit διαμορφώθηκε στις 55 μονάδες τον Σεπτέμβριο, από 55,4 τον Αύγουστο και ο δείκτης υπηρεσιών υποχώρησε στις 54,9 μονάδες από 55,1 τον προηγούμενο μήνα. Επιπλέον, το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 4,2% στα 73,3 δισ. δολάρια τον περασμένο μήνα. Οι αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters ανέμεναν διεύρυνση του ελλείμματος στα 70,5 δισ. δολάρια.
Παράλληλα, οι νομοθέτες ακόμα προσπαθούν είτε να αυξήσουν είτε να άρουν του ανώτατο όριο χρέους προκειμένου να αποφευχθεί μια πιθανή -για πρώτη φορά στην ιστορία των ΗΠΑ- χρεωκοπία. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς κινήθηκε υψηλότερα κατά πέντε μονάδες βάσης στο 1,53% και το δολάριο ενισχύθηκε 0,2% έναντι του ευρώ που αγόραζε 1,1592 δολάρια.
ΕΥΡΩΠΗ
Σύμφωνα με την IHS Markit, ο σύνθετος δείκτης υπεύθυνων προμηθειών (ΡΜΙ) - που περιλαμβάνει και τη μεταποίηση και τις υπηρεσίες - υποχώρησε στις 56,2 μονάδες τον Σεπτέμβριο έναντι πρόβλεψης για 56,1 κι ενώ τον Αύγουστο ήταν στις 59,0. Είναι το πιο χαμηλό σημείο από τον Απρίλιο, αν και η επιχειρηματικότητα παραμένει σε ανάπτυξη καθώς υψηλότερα από το όριο των 50 μονάδων δείχνει ανάπτυξη, χαμηλότερα δείχνει συρρίκνωση.
Παράλληλα, άλμα 13,4% έκαναν οι τιμές παραγωγού στην ευρωζώνη τον Αύγουστο σε σύγκριση με τον αντίστοιχο περσινό μήνα, σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Στατιστική Υπηρεσία. Στην Ευρωπαϊκή Ένωση κινήθηκαν υψηλότερα κατά 13,5%. Σε μηνιαία βάση αυξήθηκαν κατά 2,0% στον τομέα της ενέργειας, ενώ ήταν 1,4% για τα ενδιάμεσα αγαθά, 0,5% για τα κεφαλαιουχικά αγαθά, κατά 0,3% για τα διαρκή καταναλωτικά προϊόντα και κατά 0,2% για μη διαρκή καταναλωτικά αγαθά. Οι τιμές παραγωγού εξαιρουμένης της ενέργειας αυξήθηκαν κατά 0,7%.
Στις ευρωπαϊκές αγορές μετοχών, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 ενισχύθηκε +1,17% στις 456,03 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο κινήθηκε υψηλότερα +0,94% στις 7.077,10 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη σημείωσε άνοδο +1,05% στις 15.194,49 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη +1,52% στις 6.576,28 μονάδες. Στα χρηματιστήρια της περιφέρειας του ευρώ ο ισπανικός ΙΒΕΧ κέρδισε +1,54% ενώ ο ιταλικός ΜΙΒ +1,95%.
ΧΑ
Άνοδο +1,17% έφερε η γενίκευση του αγοραστικού ενδιαφέροντος στο δεύτερο μέρος
Η αγορά στη δεύτερη συνεδρίαση της εβδομάδας, εμφάνισε κέρδη σε συμφωνία με τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, που κινήθηκαν ανοδικά, αλλά μετά τις 16:30 πέρασαν με αποφασιστικότητα σε υπολογίσιμα κέρδη. Οι επενδυτές στην Αθήνα κινήθηκαν αδιαφορώντας για τα νέα που ψαλίδισαν τη διάθεση για ρίσκο στα διεθνή τη Δευτέρα, αλλά αρχικά εκδήλωσαν το ενδιαφέρον τους για blue chip του κλάδου πετρελαίου αερίου και όχι για τα τραπεζικά. Η αγορά είχε χαμηλό ημερήσιο τζίρο. Ενώ με σταθερή υπεροχή της ζήτησης μετά την πρόσκρουση στις 878 μονάδες στις 15:53, οι συναλλασσόμενοι οδήγησαν την αγορά στη ζώνη των 881 δυο λεπτά πριν τις 17:00. Σε όλη τη διάρκεια των συναλλαγών με τις εντολές τους διαμόρφωσαν μια ανοδική αντίδραση, χωρίς υπολογίσιμη διόρθωση ως το τέλος της συνόδου. Έτσι η αγορά εμφάνισε ανοδική μεταβολή +1,17% με τον EUROSTOXX 600 +0,80%, όταν τελείωσε η σύνοδος στην Ελλάδα.
Οι επενδυτές με χαμηλό τζίρο, και μικρής αξίας πακέτα, οδήγησαν την τιμή του Γενικού Δείκτη Τιμών στις 882,10 από 871,88 μονάδες με μεταβολή +1,17% ή 10,22 μονάδες ψηλότερα από το κλείσιμο της προηγούμενης συνόδου. Ο συνολικός τζίρος ανήλθε στα 44,835 από 43,357 εκατ. ευρώ την προηγούμενη συνεδρίαση. Η αξία των πακέτων ήταν 1,644 εκατ. και αφορούσε τις ΤΙΤC (950.200 ευρώ) ΠΛΑΚΡ (295.200 ευρώ) ΜΠΕΛΑ (210.225 ευρώ) ΣΑΡ (185.366 ευρώ).
Τη διακύμανση (13,32 μονάδες) όρισαν το κατώτερο, που εμφανίστηκε στις 10:30 δηλαδή στο άνοιγμα, και ήταν οι 869,27 από 868,71 μονάδες, ενώ το ανώτερο σημειώθηκε στις δημοπρασίες για τον ορισμό της τιμής κλεισίματος ήτοι στις 17:11 και ήταν οι 882,18 από 876,98. Από τις μετοχές που διακινήθηκαν 66 από 61 την προηγούμενη σημείωσαν άνοδο και 39 από 54 απώλειες, ενώ σταθερές στο κλείσιμο βρέθηκαν 20 από 15. Η συνολική κεφαλαιοποίηση κατέληξε στα 63,335 από 62,755 δις ευρώ τη Δευτέρα.
Στην εξέλιξη της συνόδου στο πρώτο μέρος, μόλις συμπληρώθηκε ένα τρίωρο είχαν προκύψει:
- Μετά από άνοιγμα στις 869,27 μονάδες με καθοδικό χάσμα 2,6 μονάδων στις 10:32 εμφανίστηκε κορυφή στις 870,86, στις 11:05 ήρθαν οι 872,18, στις 11:27 εμφανίστηκαν οι 873,55, στις 12:00 ο ΓΔ χτύπησε στις 874,41 και στις 12:26 σημειώθηκε το ανώτερο πρώτου μέρους στις 875,57 μονάδες.
- Ακολούθησε ένα ικανό χρονικό διάστημα με πλάγια κίνηση ανάμεσα στις 873,2 και τις 874,5 μονάδες από τις 12:50 ως τις 14:25.
- Πολλές ενδείξεις ότι η άνοδος θα σφράγιζε την πορεία της τιμής του ΓΔ με πιθανότητα να συνεχιστεί και στο δεύτερο μέρος. Όπως και έγινε.
Από τις 15:50 ως τις 17:20 κινήθηκε ανοδικά, χωρίς σκαμπανεβάσματα , μεταξύ των 878 και 882 μονάδων, σημειώνοντας άνοδο που ολοκληρώθηκε στο πρώτο λεπτό των δημοπρασιών για τον ορισμό τιμών κλεισίματος.
Η αγορά απόκτησε πορεία σταθερής ανόδου για αναζήτηση κορυφής επί ώρες από τις 10:30, ενώ στην πορεία της είχε σταθερή κλίση στο μεγαλύτερο διάστημα του δεύτερου μέρους. Ο μέσος όρος σταμάτησε στις 880,89 μονάδες στις 17:00 ενώ υπήρξε υπεροχή της ζήτησης έναντι της προσφοράς στις δημοπρασίες για τον ορισμό των τιμών κλεισίματος. Έτσι το ανώτερο στις δημοπρασίες ήταν οι 882,18 ήρθε στις 17:11 αλλά οι επιλογές των θεσμικών έφεραν τον ΓΔ στο κλείσιμο τις 882,10 μονάδες.
Εδώ και μερικές μέρες ειδοποιήσαμε πως για τις Τράπεζες ισχύει ο στόχος να επανέλθει ο ΔΤΡ πάνω από τις 555 μονάδες. Ωστόσο εμφανίστηκαν ως τη Δευτέρα σημαντικά τεχνικά εμπόδια στην προσπάθεια αυτή. Αξίζει να αναφέρουμε ότι σήμερα ο ΔΤΡ, με ανώτερο μέρας τις 560,25 από 551,22 μονάδες και μεταβολή τότε +1,64%, εμφάνισε κατώτερο τις 546,89 από 542,31 μονάδες και μεταβολή -0,79%, ενώ έκλεισε στις 560,25 από 551,22 με άνοδο +1,64%. Ο τζίρος του τραπεζικού κλάδου συνολικά ήταν 9,486 εκατ. ευρώ και η ΑΛΦΑ (+1,70%) απασχόλησε 3,192 εκατ. ευρώ, η ΕΤΕ (+1,63%) 2,467 εκατ., η ΠΕΙΡ (+1,94%) 1,866 εκατ. και η ΕΥΡΩΒ (+1,46%) 1,941 εκατ. ευρώ χωρίς να υπολογιστούν τα τυχόντα πακέτα.
Ο FTSE25 έκλεισε με άνοδο +1,08% στις 2133,75 από 2110,86 μονάδες την προηγούμενη, ήτοι 0,59 περίπου μονάδες κάτω από το ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσης, ενώ ο FTSEΜ είχε άνοδο +1,85% επηρεασμένος από το +6,00% της ΠΛΑΘ και το +7,13% της ΙΝΤΚΑ. Το ρόλο των μετοχών του FTSE25 που ώθησαν ανοδικά με κέρδη πάνω από +2% ανάθεσαν οι επενδυτές στις ΕΛΠΕ +4,29%, ΜΟΗ +3,53%, ΑΔΜΗΕ +3,45%, ΜΥΤΙΛ +3,02%, ΑΡΑΙΓ +2,35%. Στον αντίποδα με ημερήσια πτώση πάνω από -0,5% οι ΟΤΕ -1,12%, ΣΑΡ και ΕΧΑΕ -0,56%, ΟΛΠ -0,54%, και ΟΠΑΠ -0,52%.
Τεχνική ανάλυση παράγωγα
Η μείωση της απόστασης των κλεισιμάτων του FTSE25 και των ΣΜΕ σε δοκιμασία
Οι traders των παραγώγων διενέργησαν τις συναλλαγές στο τέλος της χθεσινής συνόδου στο ανώτερο ημέρας για τα ΣΜΕ του δείκτη. Αλλά στα δικαιώματα προαίρεσης δεν έδειξαν διάθεση να κινηθούν έξω από τις τιμές εξάσκησης που προτίμησαν στις τελευταίες επτά συνεδριάσεις. Στη δεύτερη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 σε αρνητικό πεδίο από την έναρξη ως τις 10:51 και στο υπόλοιπο διάστημα σε θετικό. Το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε καθοδικό χάσμα 1,22 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά 22,89 μονάδες ψηλότερα. Το ανώτερο ημέρας οι 2134,34 μονάδες, ήρθε στις 16:57. Το κατώτερο σημειώθηκε στις 10:31 και ήταν οι 2100,78 μονάδες. Το κλείσιμο στις 2133,75 από 2110,86 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +1,08% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 7,853 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη της σειράς Οκτωβρίου ο όγκος περιορίστηκε στα 737 ΣΜΕ με ανώτερο μέρας τις 2135,00 μονάδες, κατώτερο τις 2096,50 και τελευταίες πράξεις στις 2135,00, με τιμή κλεισίματος στις 2128,25 από 2108,25 και περιορίστηκαν σε 5366 από 5452 οι ανοικτές θέσεις. Επίσης άλλαξαν χέρια 97 ΣΜΕ λήξης Νοεμβρίου με ανώτερο μέρας τις 2129,00 μονάδες, κατώτερο τις 2100,00 και τελευταίες πράξεις στις 2129,00, με κλείσιμο στις 2126,00 από 2107,25 και οι ανοικτές θέσεις περιορίστηκαν στις 187 από 189.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη οι όγκοι αυξήθηκαν ελαφρά. Στα calls του 25άρη της σειράς Οκτωβρίου ο όγκος ήταν 10 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2100 μονάδες. Στα δικαιώματα αγοράς της επόμενης σειράς διακινήθηκαν 40 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2000 και τις 2150 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Οκτωβρίου εμφανίστηκε όγκος 36 συμβολαίων για τιμή εξάσκησης στις 2050 και 2100 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της επόμενης σειράς λήξης Νοεμβρίου ο όγκος ήταν 41 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 2000 ως τις 2150 μονάδες σποραδικά.
Στα ΣΜΕ του δείκτη των τραπεζών τρέχουσας σειράς, Δεκεμβρίου, δεν άλλαξαν χέρια συμβόλαια η τιμή κλεισίματος οδηγήθηκε στις 561,00 από 552,00 μονάδες και τα ανοικτά ΣΜΕ παρέμειναν 4 από 4.
Ο Δημήτρης Τζάνας Δ/ντης Επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ μεταξύ άλλων σχολίασε: Το Ελληνικό Χρηματιστήριο κινείται με εξαιρετικά χαμηλές συναλλακτικές επιδόσεις. Με το εγχείρημα της Α.Μ.Κ. της ΔΕΗ να επισκιάζει οποιαδήποτε άλλη εξέλιξη και τη μετοχή να περιβάλλεται από ένα ισχυρό “προστατευτικό δίχτυ”, κινούμενη μάλιστα ανοδικά, καθώς “κάποιοι” προεξοφλούν την τιμολόγηση της έκδοσης στα τρέχοντα επίπεδα. Την ίδια ώρα, οι θετικές εξελίξεις σε άλλες Εταιρείες, όπως στις Θυγατρικές του Ομίλου Viohalco, στις Εταιρείες Πετρελαιοειδών, στον ΑΔΜΗΕ και τον ΟΛΠ, δεν προκαλούν το ανάλογο επενδυτικό ενδιαφέρον, όπως και η καταγραφή κερδοφορίας των Εισηγμένων για το 1ο εξάμηνο του 2021, υψηλότερη κατά 87,3% εκείνης του 2019, πριν δηλαδή ξεκινήσει η πανδημία. Ταυτόχρονα, το προσχέδιο του προϋπολογισμού προεξοφλεί επενδυτικό “μπουμ” για το 2022 (+23,4% στις επενδύσεις) και ο Έλληνας κεντρικός τραπεζίτης προβλέπει μεγάλη πιστωτική επέκταση των Τραπεζών, κατά τα επόμενα τρίμηνα.
Ωστόσο, ο χαμηλός βαθμός συμμετοχής Εγχώριων Επενδυτών στο Ελληνικό Χρηματιστήριο δεν επιτρέπει, επί του παρόντος, τη λειτουργία του μηχανισμού προεξόφλησης του επερχόμενου ελπιδοφόρου αφηγήματος, με τον ΓΔ να συσσωρεύεται κάτω από τις 900 μονάδες.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι συναλλαγές ανέβηκαν από τα επίπεδα της προηγούμενης. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ:
Της ΕΤΕ που άλλαξαν χέρια 2777 από 1366 ΣΜΕ λήξης Δεκεμβρίου με κλείσιμο στα 2,49 ευρώ και τα ανοικτά ΣΜΕ διαμορφώθηκαν σε 29.770 από 30.232.
Της ΑΛΦΑ με όγκο 2315 από 929 ΣΜΕ λήξης Δεκεμβρίου με τιμή κλεισίματος τα 1,14 ευρώ και δημιουργήθηκαν 42.665 από 43.197 ανοικτά ΣΜΕ.
Της ΕΥΡΩΒ με 851 από 692 ΣΜΕ λήξης Δεκεμβρίου με τιμή κλεισίματος τα 0,829 ευρώ και τα ανοικτά ΣΜΕ διαμορφώθηκαν σε 31.478 από 31.242.
Της ΠΕΙΡ είχαν όγκο 219 από 71 ΣΜΕ λήξης Δεκεμβρίου με τιμή κλεισίματος τα 1,41 ευρώ και 22.362 από 22.511 ανοικτά ΣΜΕ
Τα καλύτερα σε όγκο από τα μη τραπεζικά ήταν τα 1127 από 877 ΣΜΕ της ΙΝΤΚΑ, τα 857 από 1225 ΣΜΕ λήξης Δεκεμβρίου για ΔΕΗ, με αμέσως επόμενα σε όγκο τα 355 ΣΜΕ της ΜΥΤΙΛ για τη σειρά Δεκεμβρίου.
Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo ήταν περιορισμένο έναντι της προηγούμενης συνόδου και αφορούσε στα 12.000 συμβόλαια για ΟΠΑΠ, στα 1.422 για ΑΡΑΙΓ, και στα 500 για TITC.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Δημήτρης Τζάνας Δ/ντης Επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ
Το 13% του παγκόσμιου στόλου των containers συνεχίζει να είναι παροπλισμένο καθώς παραμένουν οι ουρές στα λιμάνια. Σαν αποτέλεσμα, η εφοδιαστική αλυσίδα παραμένει σε αρρυθμία οδηγώντας την παραγωγική διαδικασία σε δυσλειτουργίες σε όλες τις χώρες και τελικά σε σοβαρό παραγωγικό έλλειμμα. Οι τιμές των πρώτων υλών και των τροφίμων, από το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο, το χαλκό και το αλουμίνιο αλλά και τον καφέ με τα δημητριακά συνεχίζουν την ανοδική τους κίνηση. Την ίδια ώρα, η βεβιασμένη προσπάθεια για μετάπτωση του ενεργειακού μείγματος προς τις ΑΠΕ, εκτοξεύει τις τιμές των ρύπων διοξειδίου άνθρακα και αυξάνει το ενεργειακό κόστος. Παράλληλα, η Evergrande πωλεί «τα ασημικά της», τα ακίνητά της δηλαδή, στην προσπάθειά της να πετύχει συμφωνία με τους πιστωτές της.
Ο συνδυασμός του σοκ από την πλευρά της προσφοράς από κοινού με τον επίμονο πληθωρισμό (στο 3,4% στην ευρωζώνη το Σεπτέμβριο) συνιστούν ενδεχομένως τις προϋποθέσεις για είσοδο της παγκόσμιας οικονομίας σε στασιμοπληθωρισμό, όπως επίμονα διατείνεται ο Ρουμπινί. Όμως, ενόσω οι Κεντρικές Τράπεζες διατηρούν την υπερχαλαρή νομισματική πολιτική, περιορίζοντας ενδεχομένως μόνο τις δόσεις ποσοτικής χαλάρωσης, οι αγορές δεν ανησυχούν. Έτσι, οι δείκτες των διεθνών αγορών και ιδιαίτερα των Ασιατικών (Hang Seng, Nikkei) κινούνται τις τελευταίες ημέρες με νευρικότητα, χωρίς ωστόσο να διαμορφώνουν κλίμα ανησυχίας, παρά το γεγονός ότι στις ΗΠΑ δεν έχει ακόμη δοθεί οριστική λύση για το ύψος του χρέους από το Κογκρέσο αλλά ούτε και για τις ύψους $1,5 τρις. δαπάνες για δημόσιες υποδομές.
Με τα παραπάνω δεδομένα, το ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με εξαιρετικά χαμηλές συναλλακτικές επιδόσεις. Με το εγχείρημα της ΑΜΚ της ΔΕΗ να επισκιάζει οποιαδήποτε άλλη εξέλιξη και τη μετοχή να περιβάλλεται από ένα ισχυρό προστατευτικό δίχτυ, κινούμενη μάλιστα ανοδικά καθώς «κάποιοι» προεξοφλούν την τιμολόγηση της έκδοσης στα τρέχοντα επίπεδα. Την ίδια ώρα, οι θετικές εξελίξεις σε άλλες εταιρείες, όπως στις θυγατρικές του ομίλου Βιοχάλκο, στις εταιρείες πετρελαιοειδών, στον ΑΔΜΗΕ και τον ΟΛΠ δεν προκαλούν το ανάλογο επενδυτικό ενδιαφέρον, όπως και η καταγραφή κερδοφορίας των εισηγμένων για το 1ο εξάμηνο του 2021 υψηλότερης κατά 87,3% εκείνης του 2019, πριν δηλαδή ξεκινήσει η πανδημία. Ταυτόχρονα, το προσχέδιο του προϋπολογισμού προεξοφλεί επενδυτικό μπουμ για το 2022 (+23,4% στις επενδύσεις) και ο Έλληνας Κεντρικός Τραπεζίτης προβλέπει μεγάλη πιστωτική επέκταση των τραπεζών κατά τα επόμενα τρίμηνα.
Ωστόσο, ο χαμηλός βαθμός συμμετοχής εγχώριων επενδυτών στο ελληνικό χρηματιστήριο δεν επιτρέπει επί του παρόντος τη λειτουργία του μηχανισμού προεξόφλησης του επερχόμενου ελπιδοφόρου αφηγήματος, με το Γ.Δ. να συσσωρεύεται κάτω από τις 900 μονάδες. Με τους επενδυτές εξωτερικού να διατηρούν προς το παρόν στάση αναμονής, παρά το συγχρονισμό των διεθνών οίκων (Fitch και άλλοι) σε αισιόδοξες προβλέψεις για τις προοπτικές της οικονομίας αλλά και την αμυντική συμφωνία Ελλάδος-Γαλλίας που αναβαθμίζει θεαματικά τη γεωπολιτική σημασία της χώρας μας!
Σήμερα
Οι ασιατικές αγορές μετοχών υποχώρησαν σήμερα Τετάρτη 6/10, αντιστρέφοντας τα αρχικά τους κέρδη, μετά από μια ανάκαμψη την Τρίτη στις αμερικανικές και ευρωπαϊκές μετοχές, καθώς οι επενδυτές απόδιωξαν τις ανησυχίες για πιθανή αθέτηση του χρέους των ΗΠΑ, ενώ το πετρέλαιο σταμάτησε την άνοδό του κοντά σε νέα υψηλά σε βάθος πολλών ετών.
Τα κέρδη από το πετρέλαιο οφείλονται στις ανησυχίες για τον ενεργειακό εφοδιασμό και έρχονται δύο ημέρες αφότου η ομάδα παραγωγών του ΟΠΕΚ+ διατήρησε χωρίς αλλαγή την προγραμματισμένη αύξηση της παραγωγής της παρά την ανάγκη για περαιτέρω αύξησή της.
Το αμερικανικό αργό αυξήθηκε στο υψηλότερο επίπεδο από το 2014 σήμερα το πρωί, αλλά ήταν τελευταία -0,09% χαμηλότερα στα 78,87 δολάρια το βαρέλι. Το αργό πετρέλαιο Brent έχασε 0,08% στα 82,49 δολάρια το βαρέλι, έχοντας σημειώσει υψηλό τριών ετών στην προηγούμενη συνεδρίαση.
Οι αυξανόμενες τιμές θα μπορούσαν να απειλήσουν την ανάκαμψη της παγκόσμιας οικονομίας καθώς η παγκόσμια ζήτηση πετρελαίου αυξήθηκε από τότε που οι οικονομίες άνοιξαν ξανά λόγω της αύξησης των ποσοστών εμβολιασμού.
Στις αγορές μετοχών, ο ευρύτερος δείκτης των μετοχών της MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας στις 8:30 έχανε -0,38%, αντιστρέφοντας τα αρχικά του κέρδη και ήταν στις 624,84 μονάδες, ενώ ο ιαπωνικός Nikkei ευρισκόμενος στις 27587 μονάδες, έχανε -0,84%.
Οι traders λένε ότι οι αγορές είναι αναστατωμένες λόγω των ανησυχιών για την αγορά ακινήτων της Κίνας καθώς και από την προσέγγιση υψηλότερων επιπέδων για τα επιτόκια σε όλο τον κόσμο.
Πτώσεις σημειώθηκαν στο Χονγκ Κονγκ οριακή στις 8:30 δική μας ώρα κατά -0,07%, στην Κορέα ο KOSPI έχανε -1,02% και στην Αυστραλία ο δείκτης αναφοράς έχανε -0,58%. Τότε τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των αμερικανικών μετοχών, τα e-minis του S&P 500 μειώθηκαν κατά -0,45%.
