Με δεδομένη την υποχρέωση των traders των παραγώγων να παρακολουθούν στενά κάθε μεταβολή της τεχνικής εικόνας του FTSE25 αξίζει να υπενθυμίσουμε ότι για την αγοραία συναίνεση οι αντιστάσεις που θεωρούν πως θα συναντήσει ο δείκτης μετά την υπέρβαση της ζώνης των 2145 -2148 μονάδων αποφασιστικά εντοπίζονται στις 2185, 2200, 2216 και 2230 μονάδες. την περασμένη Παρασκευή, ο FTSE25 έκλεισε ψηλότερα από την αντίσταση των 2185. Χθες δε αφού χτύπησε στις 2201,9 ενδοσυνεδριακά. Δηλαδή πάνω από το δεύτερο επίπεδο αντίστασης στη σειρά αλλά έκλεισε στις 2186, παραμένοντας σε κίνηση με ανοδικά χαρακτηριστικά… υπό όρους. Αυτοί σήμερα σε κάθε αλλαγή θα κινήσουν τους επενδυτές σε μια αγορά που εξαρτάται από τη συναλλακτική δραστηριότητα της υποκείμενης αγοράς.
Στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 σχεδόν μόνιμα σε θετικό πεδίο. Το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα 0,47 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά -1,99 μονάδες χαμηλότερα. Το ελάχιστο, οι 2185,67 μονάδες, εμφανίστηκε στις 10:54. Το ανώτερο ημέρας σημειώθηκε στις 12:01 και ήταν οι 2201,90 μονάδες. Το κλείσιμο στις 2186,08 από 2188,07 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή -0,09% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα υποχώρησε στα 4,302 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη για την σειρά Ιουνίου διακινήθηκαν 185 συμβόλαια με ανώτερο τις 2198,25 μονάδες και χαμηλό ημέρας τις 2182,25 με τελευταίες πράξεις στις 2187,00 μονάδες και η τιμή κλεισίματος ορίστηκε στις 2188,50 με 5938 από 5930 ανοικτά συμβόλαια. Επίσης διακινήθηκαν 38 ΣΜΕ της σειράς Ιουλίου με ανώτερο μέρας στις 2169,50, χαμηλό στις 2160,00 μονάδες με τελευταίες πράξεις στις 2161,00 μονάδες και τιμή κλεισίματος στις 2158,75 από 2157,25 μονάδες και τα ανοικτά συμβόλαια που σχηματίστηκαν ήταν 377 από 391. Δεν διακινήθηκαν ΣΜΕ λήξης Αυγούστου με αποτέλεσμα να μείνει 1 ανοικτό ΣΜΕ.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον υποχώρησε. Στα calls του 25άρη της σειράς του Ιουνίου άλλαξαν χέρια 25 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2050 και τις 2200 μονάδες. Στα δικαιώματα της επόμενης σειράς, ο όγκος ήταν 20 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 2250 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Ιουνίου διακινήθηκαν 12 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 2100 ως τις 2200 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της επόμενης σειράς εμφανίστηκε όγκος 5 συμβολαίων για τιμή εξάσκησης στις 2250 μονάδες.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι συναλλαγές υποχώρησαν και αφορούσαν ειδικά στα ΣΜΕ των τραπεζών. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ της ΑΛΦΑ με 6695 ΣΜΕ όγκο που έκλεισε στα 1,09 ευρώ. Επίσης άλλαξαν χέρια 781 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου. Της ΠΕΙΡ που είχαν όγκο 4274 ΣΜΕ λήξης και έκλεισαν στα 1,52 ευρώ. Επίσης άλλαξαν χέρια 590 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου. Της ΕΥΡΩΒ με 2223 για την τρέχουσα σειρά που έκλεισε στα 0,795 ευρώ. Επίσης διακινήθηκαν 7 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου. Της ΕΤΕ ήταν 857 ΣΜΕ που έκλεισε στα 2,66 ευρώ. Επίσης άλλαξαν χέρια 8 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου. Τα αμέσως επόμενα σε όγκο ήταν τα 223 ΣΜΕ για την ΓΕΚΤΕΡΝΑ, τα 180 για ΑΔΜΗΕ και της ΔΕΗ ήταν 140 για την σειρά Ιουνίου. Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo μειώθηκε και αφορούσε στα 1500 συμβόλαια για ΜΥΤΙΛ, και στα 650 για ΑΛΦΑ.
Μια δυναμική που χρειάζεται ερμηνείες αναπτύσσεται στην αγορά της Αθηνάς τελευταία και οι εγχώριοι αναλυτές επιχειρούν να τις προσφέρουν. Ο Ηλίας Ζαχαράκης πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ σχολίασε αναλυτικά: Ο Τραπεζικός κλάδος θα προσπαθήσει να συντηρήσει δυνάμεις, μέχρι και την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου της Alpha BankΑΛΦΑ +0,91%, με το ενδιαφέρον να είναι αισθητά μεγαλύτερο από το παρελθόν. Το ΑΕΠ του πρώτου τριμήνου σημείωσε αρνητικό πρόσημο 2,3%, μια επίδοση που αποτέλεσε θετική έκπληξη σε σχέση με τις προσδοκίες, καθώς η Οικονομία έδειξε να έχει σημαντικές αντοχές, βοηθούμενη και από νέες επενδύσεις. Ουσιαστικά η Οικονομία φαίνεται πως έχει μπει ήδη σε τροχιά αισθητής ανάκαμψης, με μόνο αναπάντητο ερώτημα τη συμβολή του Τουριστικού κλάδου, στις φετινές επιδόσεις.
Οι χρηματιστηριακές αποτιμήσεις έχουν γίνει “απαιτητικές” σε αρκετούς τίτλους, με αποτέλεσμα η ρευστότητα να αναζητά διέξοδο σε υποτιμημένες μετοχές της μικρότερης κεφαλαιοποίησης. Το τελευταίο διάστημα έχουμε δει σημαντικές τεχνικές μεσοπρόθεσμες διασπάσεις, σε μεγάλο αριθμό μετοχών αυτής της κατηγορίας, με αποτέλεσμα να απεγκλωβίζονται, μετά από χρόνια, αρκετά χαρτοφυλάκια που δίνουν νέα ρευστότητα στην Αγορά.
Ζούμε την περίοδο που η λεγόμενη “Περιφέρεια” αντεπιτίθεται, αλλά εδώ θα πρέπει να θυμίσουμε πως όσες καλές Εταιρείες κι αν φιλοξενεί, όταν αποφασίσουν να “κλείσουν τα φώτα”, οι τζίροι πέφτουν σε χαμηλά επίπεδα και η αποεπένδυση γίνεται εξαιρετικά δύσκολη. Υπάρχουν περιπτώσεις όπου η άνοδος των “μικρών χαρτιών” γίνεται, μέχρι να βρεθεί η ευκαιρία, ώστε να γίνει “διανομή” μέχρι την επόμενη φορά. Σίγουρα για πολλούς, οι χαμηλές τιμές στο ταμπλό αποτελούν δέλεαρ και προσελκύουν πολύ εύκολα χρήμα υψηλού ρίσκου. Είναι χρήμα Επενδυτών, που αν πει κανείς με νούμερα ότι είναι φτηνός ο Καρέλιας στα 300 ευρώ, εκείνοι θα ασχοληθούν με τους τίτλους των cents. Αυτού του είδους τα κεφάλαια κάνουν πολύ εύκολα “θόρυβο” στο ταμπλό, με αρκετά lobbies να έχουν “αναστηθεί” μετά από πολλά χρόνια.
Τεχνικά η αγορά κάνει προσπάθεια να κατοχυρώσει το πολύ σημαντικό επίπεδο των 906 μονάδων σε πρώτη φάση, θυμίζοντας ότι η ζώνη 916 - 919 είναι και το καίριο επίπεδο, που διάσπασή του θα ενεργοποιήσει και πάλι σημαντικούς αγοραστές. Ο τζίρος μέχρι σήμερα δεν δείχνει να επαρκεί για τη διάσπαση, παρόλα αυτά αν τα επίπεδα κατοχυρωθούν, δεν μπορούμε να το παραβλέψουμε. Ο Τραπεζικός κλάδος μας είχε συνηθίσει να είναι ουραγός στα αγοραστικά σήματα. Ωστόσο το τελευταίο διάστημα προηγείται της Αγοράς κάτι που μας δείχνει ότι το ενδιαφέρον έχει επανέλθει και πάλι.
Τα “stop” σε αρκετούς τίτλους που παραμένουν πτωτικοί έχουν έρθει σε πολύ κοντινά επίπεδα, κάτι που μας βοηθάει στην λήψη αποφάσεων. Η Α.Μ.Κ. της Aegean Airlines φαίνεται να τελειώνει με επιτυχία και πλέον μένει να περιμένουμε την είσοδο των νέων τίτλων, για να δούμε τι προσφορά θα υπάρξει. Ο τίτλος έχει φτιάξει σημαντική βάση στήριξης στην ζώνη των 5,10. Επόμενες Α.Μ.Κ. αυτές της Alpha και της Ελλάκτωρ. Σε μία Αγορά που έχει ανατιμηθεί αισθητά, οι αυξήσεις δίνουν την ευκαιρία σε αυτούς που δεν έχουν μπει στην Αγορά να τοποθετηθούν, μαζί με τους βασικούς Μετόχους. Οι αυξήσεις σε μία “bull market” δίνουν αποδόσεις.
Τo επόμενο διάστημα θα δούμε σημαντικές νέες ομολογιακές εκδόσεις στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, μιας και όπως όλα δείχνουν το ενδιαφέρον είναι σημαντικό από Έλληνες Επενδυτές που διψάνε για αποδόσεις, σε ένα περιβάλλον μηδενικών επιτοκίων.Εν κατακλείδι, όσο περνάει ο καιρός η Αγορά πείθει νέους Επενδυτές να τοποθετήσουν χρήματα, περιμένοντας αποδόσεις και πιστεύοντας ότι η Οικονομία έχει ξεκινήσει μία νέα ανοδική πορεία. Όλα δείχνουν ότι αυτό θα συνεχιστεί και ειδικά αν ο ΓΔ καταφέρει να περάσει και να σταθεροποιηθεί σε τετραψήφιο επίπεδο τιμών. Τα τελευταία χρόνια ο ΓΔ έκανε αρκετές επισκέψεις στο 900 - 950 και πως έχει να “δει” τις 1000 μονάδες από το 2014.
