Μετά από μια σημαντική πτώση την τρίτη εβδομάδα του Μαΐου κατά -4,36% η τρέχουσα έχει προκαλέσει ως σήμερα άνοδο +1,82% στο μέσο όρο της Αθηναϊκής αγοράς και η πιθανότητα να διευρυνθούν τα κέρδη είναι μεγάλη. Την δυνάμωσε η χθεσινή άνοδος αλλά και η ατμόσφαιρα που εγκαταστάθηκε σήμερα στις ασιατικές συναλλαγές. Η χθεσινή συνεδρίαση δεν άλλαξε τα τεχνικά δεδομένα των βασικών δεικτών. Παρέμεινε πρώτο ζητούμενο το κλείσιμο υψηλότερα των 885 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών) και αν συνεχιστεί η διάθεση για ρίσκο μετά από την επίτευξη του στόχου, τότε σαν αντιστάσεις ξεπροβάλλουν τα επίπεδα των 895 και μετά των 908 μονάδων. Η αγοραία συναίνεση θεωρεί επίσης ότι μόνο με την υπέρβαση των 915 μονάδων οι προσδοκίες θα αφορούν στοιχήματα long με τις 950 μονάδες να αποτελούν μετά το μεγάλο στόχο για τον ΓΔ. Αν όμως οι πωλητές συνεχίσουν να δείχνουν την παρουσία τους αυξάνοντας τη κυριαρχία τους στις συναλλαγές, πολλά θα κριθούν από την αντοχή των στηρίξεων στα επίπεδα των 863 και 850 μονάδων.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Βέβαια στην Ευρώπη οι αγορές εμφάνισαν στο κλείσιμο μεικτή εικόνα αλλά οι θεσμικοί επενδυτές μετά τα δεδομένα για την ανάπτυξη στις ΗΠΑ που έδειξαν πως το ΑΕΠ των ΗΠΑ στο πρώτο τρίμηνο θεωρούν πως η παγκόσμια ανάπτυξη θα επιταχυνθεί και αυτό αύξησε τη διάθεση για ρίσκο. Ο δείκτης για τις μετοχές σε παγκόσμια κλίμακα ετοιμάζεται σήμερα να γράψει την έβδομη ανοδική σύνοδο στη σειρά.
Οι επενδυτές στην Αθήνα χθες αποτύπωσαν θετικά μηνύματα στο ταμπλό με διάφορα κίνητρα για τη συμμετοχή τους, εκ των οποίων τα κυριότερα ήταν: Η αναδιάρθρωση των δεικτών MSCI και του FTSE25, η ώθηση από την έκθεση της JP Morgan για τις ΑΛΦΑ και ΠΕΙΡ, η ανάκτηση της εμπιστοσύνης σε εταιρίες που εμφάνισαν αξιόλογα αποτελέσματα και οι κλασικές για την περίπτωση της ΕΥΡΩΒ κινήσεις από μέρα σε μέρα ή και ενδοσυνεδριακά. Η μελέτη των διακυμάνσεων του μέσου όρου χθες, οδηγεί στην παραδοχή πως ήταν θετικότατο το φαινόμενο να κινηθεί ανοδικά ο ΓΔ από τις 873, που ήταν τιμή οριακά κάτω από το κλείσιμο της Τετάρτης και με σταθερή ανοδική τάση, έπιασε πριν τις 15:00 τιμή πλησίον των 888 μονάδων. Αλλά ακόμα πιο θετική ήταν η παραμονή του δείκτη, από τις 14:00 ως τις 15:37, πάνω από τις 885 μονάδες που είναι, σύμφωνα με την αγοραία συναίνεση, υπολογίσιμη οροφή.
Μετά όμως και όσο πλησίαζε το τέλος της ελεύθερης διαπραγμάτευσης, ήρθε η ώρα της ενθυλάκωσης κερδών από βραχυχρόνιες τοποθετήσεις. Αυτό που επίσης ακολούθησε ήταν εξίσου ανακουφιστικό. Οι ρευστοποιήσεις δεν έφεραν την κατρακύλα που συνήθως επέβαλαν αντίστοιχες κινήσεις στο δεύτερο μέρος των συναλλαγών. Ο ΓΔ στάθηκε αξιοπρεπώς γύρω από τις 884 μονάδες. Εκεί οδηγήθηκε στο τέλος της ελεύθερης διαπραγμάτευσης και μετά ήρθε οι βροχή των όγκων στις δημοπρασίες και λίγο πιο μπροστά. Ο τζίρος των τραπεζικών μετοχών ήταν τελικά το 68,74% του συνολικού και έφθασε στα 212 εκατ. ευρώ με τον συνολικό πάνω από τα 308,4 εκατ. Η ΕΥΡΩΒ κατέληξε με απώλειες -2,41% στο χαμηλό ημέρας τα 0,771 ευρώ με ανώτερο τα 0,805.
Από τους τίτλους της υψηλής κεφαλαιοποίησης δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΕΕΕ, ΜΟΗ, ΜΠΕΛΑ και ΜΥΤΙΛ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν ΑΡΑΙΓ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΛΑΜΔΑ, ΜΥΤΙΚ και ΟΠΑΠ και στο χαμηλό οι ΕΥΡΩΒ, ΔΕΗ και ΕΧΑΕ.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Κατά 6,4% αυξήθηκε το ΑΕΠ των ΗΠΑ στο πρώτο τρίμηνο του 2021, σε σύγκριση με το αντίστοιχο περσινό χρονικό διάστημα, σύμφωνα με τη δεύτερη εκτίμηση που δημοσιεύθηκε χθες σε ταύτιση με την πρώτη εκτίμηση. Οι νέες αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας περιορίστηκαν στις 406.000 την προηγούμενη εβδομάδα, έναντι 425.000 που προέβλεπαν οι αναλυτές.
Αυτά έφεραν κέρδη στη Wall Street και o Dow Jones ενισχύθηκε +0,41% ή 141,59 μονάδες στις 34.464,64, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο +0,12% στις 4,200,88 μονάδες ενώ ο Nasdaq κινήθηκε οριακά χαμηλότερα -0,01% στις 13.736,28 μονάδες. Στον βιομηχανικό Dow Jones, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι τίτλοι των Boeing (+3,9%) και Honeywell International (+3,1%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι μετοχές των Procter & Gamble (-1,6%) και Merck & Co (-1,5%).
Επιπλέον, ο δείκτης για τις προσωπικές δαπάνες κατανάλωσης (PCE) που είναι η μέτρηση του πληθωρισμού που προτιμά η Fed, έκανε άλμα κατά 3,7%. Εξαιρουμένων των τιμών της διατροφής και της Ενέργειας ήταν 2,5% υψηλότερα.
Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του 10ετούς ενισχύθηκε κατά τρεις μονάδες βάσης στο 1,60% και στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο κινήθηκε χαμηλότερα μόλις 0,1% έναντι του ευρώ στο 1,2202 δολάρια.
ΕΥΡΩΠΗ
Σύμφωνα με το ερευνητικό ινστιτούτο GfK η καταναλωτική εμπιστοσύνη στη Γερμανία τον Μάιο ήταν ελαφρώς βελτιωμένη ενώ η πρόβλεψη για τον Ιούνιο κινείται ανοδικά κατά 1,6 μονάδες σε μηνιαία βάση, φτάνοντας στις -7 μονάδες. Οι οικονομικές προσδοκίες ενισχύθηκαν 33,8 μονάδες μηνιαίως, στις 41,1 μονάδες, ενώ οι προσδοκίες για το εισόδημα κέρδισαν 10,2 μονάδες, φτάνοντας στις 19,5.
Καθώς οι επενδυτές εστίασαν στα μακροοικονομικά στοιχεία στην Ευρωζώνη, ο πανευρωπαϊκός Stoxx Europe 600 ενισχύθηκε +0,27% στις 446.44 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο κινήθηκε χαμηλότερα -0,10% στις 7.019.67 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη σημείωσε πτώση -0,28% στις 15.406.73 μονάδες ενώ ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη +0,69% στις 6.435 μονάδες. O IBEX στη Μαδρίτη υποχώρησε -0,12% ενώ ο FTSE ΜΙΒ του Μιλάνου κέρδισε +1,12%.
Η πιθανότητα χαλάρωσης των περιορισμών τροφοδοτεί την οικονομική αισιοδοξία, δήλωσε ο Rolf Buerkl από το GfK. Στο εταιρικό μέτωπο, την πώληση μεριδίου 5,9% της γερμανικής εταιρείας αθλητικών ειδών Puma ανακοίνωσε η Kering. Το τίμημα διαμορφώθηκε στα περίπου 805 εκατ. ευρώ ή €90,3 ανά μετοχή Puma. Το μερίδιο του γαλλικού ομίλου πολυτελείας στην Puma μειώθηκε έτσι στο 4%.
ΧΑ
Η άνοδος λόγω προγραμματισμένων εξελίξεων κατά +1,12% είχε τζίρο 308,4 εκατ. ευρώ
Η προτελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας έγινε εν μέσω μετριοπαθούς διάθεσης για επιστροφή στο μετοχικό ρίσκο παγκόσμια. Ήταν μέρα που το αποτέλεσμα των μαχών μεταξύ των πωλητών και των αγοραστών ήταν μια ανοδική πορεία με διακυμάνσεις στη μεταβολή από +1% στο μεγαλύτερο διάστημα. Με διατήρηση του ΓΔ εκτός δυο λεπτών σε θετικό πεδίο μόνιμα. Οι αγορές στο εξωτερικό είχαν τη σφραγίδα της ανοδικής τάσης από το άνοιγμά τους αλλά δεν την σταθεροποίησαν στη συνέχεια με αποτέλεσμα μερικά ευρωπαϊκά χρηματιστήρια να έχουν μικρές απώλειες.
Το τέλος της συνόδου εδώ έγινε ενώ τα κέρδη της Wall Street στο πρώτο ημίωρο ήταν αξιόλογα. Οι πιέσεις για λιγοστές μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης οδήγησαν τον μέσο όρο σε άνοδο με αναζήτηση κορυφής ως τις 14:54 ήταν οι 887,91 μονάδες. Για μεγάλο χρονικό διάστημα και συγκεκριμένα μετά τις 14:00 και ως τις 15:40 διατηρήθηκε η αυξημένη ζήτηση μετοχών και η κίνηση του ΓΔ διατηρήθηκε πάνω από τις 885 μονάδες. Στο ταμπλό αποτυπώθηκε μια διαπραγμάτευση σε θετικό πεδίο με αιτία τις εντολές αγορά στα blue chip και μάλιστα εκτός των τραπεζών κύρια.
Σήμερα, και οι 7 πτωτικές μετοχές του 25άρη υποχώρησαν από -0,3% ως -2,41% με 18 συνολικά ανοδικές που ο συνδυασμός τους οδήγησε τον ΓΔ σε άνοδο ύψους +1,12%.
Στα ανοδικά blue chip ξεχώρισαν για κέρδη πάνω από +2% και την ανοδική συνεισφορά στην τιμή των βασικών δεικτών οι ΑΡΑΙΓ +8,41%, ΟΠΑΠ +5,20%, ΑΡΑΙΓ +2,87%, ΕΛΛΑΚΤΩΡ +4,73%, ΜΥΤΙΛ +3,29%, ΜΠΕΛΑ +3,06%, ΑΛΦΑ +2,79%, και ΕΤΕ +2,62% ενώ οι υπόλοιπες 10 ανοδικές μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης είχαν κέρδη από +0,16% ως +1,94%. Την ομάδα με πτώση συνιστούσαν οι ΕΥΡΩΒ -2,41%, TITC -1,49%, ΦΡΛΚ -1,18%, ΕΧΑΕ -0,60%, ΟΤΕ -0,41%, ΔΕΗ -0,33% και ΓΕΚΤΕΡΝΑ -0,32%. Στην Μεσαία Κεφαλαιοποίηση της οποίας ο δείκτης εμφάνισε μικρότερη άνοδο +0,64% ξεχώρισαν οι ΚΟΥΕΣ +5,49%, ΚΡΙ +2,67%, ΕΛΤΟΝ +2,43%, ΙΚΤΙΝ +2,42%, ΟΤΟΕΛ +1,97% και ΜΠΡΙΚ +1,81%. Απώλειες πάνω από -1,5% εμφάνισαν οι ΑΤΤ -6,44%, ΣΕΝΕΡ -2,99%, ΑΒΑΞ -2,38%, ΕΥΠΙΚ -1,96%, και ΕΥΑΠΣ -1,60%. Η σύνοδος εξελίχθηκε χωρίς συντονισμό έναντι της μάλλον ήπιας ανοδικής εικόνας που επικράτησε στα μεγαλύτερα χρηματιστήρια της Ευρώπης μετά το πρώτο δίωρο.
Βασικά στατιστικά δεδομένα
Μετά από άνοιγμα στις 874,24 με ανοδικό χάσμα (0,63 μονάδες) από το κλείσιμο της προηγούμενης (873,61), οι τιμές κινήθηκαν έτσι ώστε ο ΓΔ να διαπραγματευτεί με μεταβαλλόμενη δυναμική. Η εγγραφή του πυθμένα ήρθε στις 10:48 και ήταν οι 873,00 από 869,81 μονάδες και ακολούθησε σταθερή άνοδος ως τις 14:54 που εμφανίστηκε το ανώτερο μέρας στις 887,91 από 878,44 μονάδες και μετά ξεκίνησε μια γλυκιά στην αρχή πτώση με διόρθωση επίμονα ως τις 16:55 που πέρασε κάτω από τις 883 μονάδες. Μετά άρχισε μια νευρική άνοδος ως τις δημοπρασίες. . Κυριάρχησε στο πρώτο μέρος, η ζήτηση για τις δεικτοβαρείς μετοχές του 25άρη και κύρια των Τραπεζών καθώς η αναζήτηση ενδοσυνεδριακά του πυθμένα δεν είχε διάρκεια. Έτσι το εύρος διακύμανσης αυξήθηκε συγκριτικά με αυτό της προηγούμενης συνόδου, καθώς οι μάχες δόθηκαν για συγκεκριμένα blue chip αλλά είχαμε μόνιμα ανοδική κίνηση χωρίς υποβολές στο τέλος για το δεύτερο μέρος.
Τη σύνοδο σφράγισε σχετικά πολύ ψηλότερο, έναντι της προηγούμενης συνεδρίας, συναλλακτικό ενδιαφέρον με τζίρο 308,408 από 71,867 εκατ. ευρώ και πακέτα αξίας 20,156 εκατ. για τις ΕΥΡΩΒ ΜΠΕΛΑ ΑΛΦΑ και ΕΛΛΑΚΤΩΡ. Η δε εμφάνιση κερδών σε 3 τα Τραπεζικά blue chip, δεν θα μπορούσε να έχει σχέση με την επικράτηση πτωτικής δυναμικής για τα ελληνικά ομόλογα. Η απόδοση του δεκαετούς διαμορφώθηκε στο 0,869% από 0,843% % την προηγούμενη με ανώτερο σήμερα ως το 0,882%. Η συνολική κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 62,151 από 61,448 δις ευρώ.
Επηρέασαν καθοριστικά και ανοδικά τελικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (+0,49%), αφού οι επενδυτές τις έκλεισαν ως ακολούθως: ΑΛΦΑ (+2,79%) ΕΤΕ (+2,62%) ΕΥΡΩΒ (-2,41%) ΠΕΙΡ (+0,20%).
Η στατιστική εικόνα των blue chip δεν άλλαξε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (18 από 18) έναντι των καθοδικών (7 από 7) και κανένα στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή +1,12% οδηγήθηκε στις 883,39 από 873,61 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 2138,50 από 2,108,23 μονάδες με μεταβολή +1,43%.
Για να συμβούν τα παραπάνω, ο τζίρος ανήλθε στα 308,408 από 71,867 εκατ. ευρώ και τα πακέτα είχαν αξία 20,156 από 8,107 εκατ. ευρώ. Ο Τζίρος των Τραπεζών συνολικά ήταν 211,963 από 33,347 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών διαμορφώθηκε σε 59 από 55, των καθοδικών 43 από 57 και οι αμετάβλητες ανήλθαν σε 21 από 15 την προηγούμενη.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Η κίνηση του FTSE25 δεν στάθηκε ικανή να ανατρέψει τα δυσοίωνα στοιχήματα
Στην προτελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 σε θετικό πεδίο σχεδόν μόνιμα. Το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα 1,49 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά 30,24 μονάδες ψηλότερα. Το ελάχιστο ημέρας σημειώθηκε στις 10:49 και ήταν οι 2109,75 μονάδες. Το ανώτερο, οι 2146,78 μονάδες, εμφανίστηκε στις 14:54. Το κλείσιμο στις 2138,50 από 2108,26 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +1,43% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 15,202 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη για την σειρά Ιουνίου διακινήθηκαν 1129 συμβόλαια με ανώτερο τις 2146,00 μονάδες και χαμηλό ημέρας τις 2100,00 με τελευταίες πράξεις στις 2136,50 μονάδες και η τιμή κλεισίματος ορίστηκε στις 2133,75 με 5597 από 5518 τα ανοικτά συμβόλαια. Επίσης διακινήθηκαν 113 ΣΜΕ της σειράς Ιουλίου με ανώτερο μέρας στις 2115,00, χαμηλό στις 2079,25 μονάδες με τελευταίες πράξεις στις 2105,00 μονάδες και τιμή κλεισίματος στις 2105,00 μονάδες και τα ανοικτά συμβόλαια που σχηματίστηκαν ήταν 280 από 259.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον υποχώρησε. Στα calls του 25άρη της σειράς του Ιουνίου άλλαξαν χέρια 34 από 11 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 2050 ως τις 2200 μονάδες. Στα δικαιώματα της επόμενης σειράς, ο όγκος μηδενικός. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Ιουνίου διακινήθηκαν 49 από 40 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2000 και 2150 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της επόμενης σειράς δεν εμφανίστηκε όγκος.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι συναλλαγές ανέβηκαν συνολικά και ειδικά στα ΣΜΕ των τραπεζών. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ: της ΕΥΡΩΒ με όγκο 21294 ΣΜΕ για την τρέχουσα σειρά, της ΠΕΙΡ που είχαν όγκο 15541 ΣΜΕ λήξης Ιουνίου, της ΑΛΦΑ με όγκο 13039 ΣΜΕ, της ΕΤΕ με 6338 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου, της ΜΙΓ ήταν 1112 ΣΜΕ και της ΔΕΗ ήταν 1060 για την σειρά Ιουνίου.
Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo απλώθηκε και αφορούσε στα 19567 συμβόλαια για ΕΥΡΩΒ, στα 6000 για ΟΠΑΠ, στα 3236 συμβόλαια για ΑΛΦΑ, και από 500 για ΟΤΕ ΜΥΤΙΛ και TITC
Δεν ήταν δυνατό να ενθουσιαστούν οι εγχώριοι παράγοντες από μια άνοδο, που τη μέρα που σημειώθηκε, περισσότερο από τα δυο τρίτα του τζίρου κατευθύνθηκε στα τέσσερα τραπεζικά blue chip. Άλλωστε το κλείσιμο στις 883 αν και στην κορύφωση του δείκτη πλησιάστηκαν οι 888 διατηρεί την αξία του σχολίου της Merit Sec. που από το πρωινό της σχόλιο ειδοποίησε: Η βραχυπρόθεσμη τάση παραμένει πτωτική, με τον ΚΜΟ 30 ημερών στις 885 μονάδες. Σημεία στήριξης οι 860 και 850 μονάδες, ενώ σημεία αντίστασης οι 885 και 900 μονάδες. Αδύναμα τα αποτελέσματα της Lamda Development, όπως αναμενόταν, καθώς επηρεάστηκαν από την αναστολή λειτουργίας των Εμπορικών Κέντρων κατά το μεγαλύτερο διάστημα του Α’ Τριμήνου 2021 και την νομοθετικά προβλεπόμενη παροχή μειώσεων στα μισθώματα των Καταστηματαρχών/Μισθωτών, η οποία επηρέασε τα αποτελέσματα κατά €3 εκατ.
Η Leon Depolas Sec. υπογράμμισε: “Τα εταιρικά αποτελέσματα που ανακοινώνονται, στις περισσότερες περιπτώσεις προσφέρουν υποστήριξη στις τρέχουσες αποτιμήσεις. Χαρακτηριστικό παράδειγμα η Quest Συμμετοχών, η οποία έκλεισε το Α΄ τρίμηνο με υπερδιπλασιασμό της καθαρής κερδοφορίας (με έκτακτα κέρδη 0,9 εκατ. ευρώ) στα 11,2 εκατ. ευρώ, από 4,5 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι. Δεν αναμένουμε αυξημένες πιέσεις στον ΓΔΧΑ, αλλά αυτό εξαρτάται εν πολλοίς και από το διεθνές περιβάλλον”.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Οικονομολόγος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ Λουκάς Παπαϊωάννου
Η Ελληνική Αγορά, αποδεικνύει ότι οι Τραπεζικές μετοχές και η ευμετάβλητη ψυχολογία θα καθορίζουν την βραχυχρόνια τάση, όταν πάνω από το 68% του τζίρου επικεντρώνετε στις 4 Τραπεζικές μετοχές (προσυμφωνημένες & κανονικές συναλλαγές). Το βασικό θέμα συζήτησης, για πολλοστή φορά, είναι η πορεία των Τραπεζών & άλλη μια αύξηση κεφαλαίου συστημικής Τράπεζας (ΑΛΦΑ), “άγοντας & φέροντας πέριξ αυτών” την Αγορά. Αν προσθέσουμε στο “puzzle” ότι η διαδικασία ακόμα και σήμερα δεν είναι απόλυτα σαφής, αφού η τιμή θα διαμορφωθεί μέσω book building, ενώ μεγάλοι Ξένοι Οίκοι μας υπενθυμίζουν εμφατικά “τώρα πόσο μεγάλη ευκαιρία είναι για τους Επενδυτές”, αντιλαμβάνεται κανείς εύκολα την μετάβαση από τον “πανικό” στην “ευφορία”, αλλά και τα μέτρα προστασίας που πρέπει να λαμβάνονται από τους Συμμετέχοντες. Γιατί το Τραπεζικό “παίγνιο” είναι πολυεπίπεδο και απαιτεί χρόνο για την πλήρη εκτέλεση του.
Όσο ο ΔΤΡ παραμένει χαμηλότερα των 570 μονάδων, η ΑΛΦΑ χαμηλότερα των 1,17 - 1,20, η ΕΥΡΩΒ χαμηλότερα των 0,82 και η ΕΤΕ χαμηλότερα των 2,50, θα πρέπει να είμαστε σε εγρήγορση, επισημαίνοντας ότι η φημολογία που διακινείται για τιμή αύξησης στο 1€, δεν προκύπτει από καμία ανακοίνωση της Τράπεζας. Μέχρι τις 15/6/21 (ΓΣ ΑΛΦΑ), ο χρόνος είναι αρκετός για διακίνηση φημών & αυξημένο volatility. Υπενθυμίζουμε ότι όλες οι αυξήσεις κεφαλαίου μέχρι σήμερα, έχουν γίνει με σημαντικό discount από τις τρέχουσες τιμές.
Ευτυχώς υπάρχουν και τα συνεχιζόμενα καλά εταιρικά αποτελέσματα άλλων κλάδων για το 1ο τρίμηνο του 2021, που συμπληρωματικά με το άνοιγμα του Τουρισμού & της Ελληνικής Οικονομίας, βοηθούν στην διατήρηση θετικών προσδοκιών. Αυτό μερικώς επιβεβαιώνουν και πρόδρομοι μακροοικονομικοί δείκτες για το 2μηνο Απριλίου - Μαΐου, εξαργυρώνοντας την ανάγκη των Καταναλωτών για επάνοδο σε μια κανονικότητα, έστω και υπό προϋποθέσεις.
Η μακροπρόθεσμη εικόνα της Ελληνικής Οικονομίας δύσκολα θα αντιστραφεί, κυρίως λόγω του θετικού κλίματος και της αισιοδοξίας που είναι διάχυτη στην Αγορά, όχι άδικα, αφού Διεθνείς Οργανισμοί, Οίκοι Αξιολόγησης & Επενδυτικοί Οίκοι αναβαθμίζουν θετικά τις εκτιμήσεις τους, συνυπολογίζοντας την επίδραση του πολυαναμενόμενου τεράστιου πακέτου ανασυγκρότησης. Όμως αν και η αισιοδοξία περισσεύει, πρέπει να έχουμε αυξημένα αντανακλαστικά. Οι πληθωριστικές πιέσεις στις ΗΠΑ, συνοδευόμενες από το πρόσφατο rally των Α’ Υλών, των Βιομηχανικών Μετάλλων, αλλά και των Ναύλων, μπορεί να δημιουργήσει σημαντικές παρενέργειες στην πραγματική Οικονομία, πολύ γρηγορότερα από ότι αναμένουν οι Αναλυτές.
Η συνεχής ενίσχυση του Κινεζικού Νομίσματος (renminbi), κυρίως έναντι του USD, η ιστορικά χαμηλή συμμετοχή στην 15ετη έκδοση Γερμανικού χρέους, αλλά και οι τεράστιες απώλειες Κεφαλαίων σε crypto currencies, αθροίζονται στους παράγοντες ανησυχίας του Διεθνούς Συστήματος. Συμπερασματικά η μεσοχρόνια εικόνα μας για την Ελληνική Αγορά παραμένει θετική, όσο υποστηρίζεται από καλά εταιρικά αποτελέσματα, βελτίωση μακροοικονομικών μεγεθών, πολιτική σταθερότητα (αποφυγή εκλογών), αλλά και άπλετη ρευστότητα μέσω των χαμηλών επιτοκίων & των προγραμμάτων ανάκαμψης.
Οι υψηλότεροι στόχοι, παρά το αυξημένο volatility που θα παραμείνει, είναι εφικτοί για την συνέχεια, αν δεν προκύψουν σοβαρά αρνητικά γεγονότα. Βάσει των τεχνικών εργαλείων μας ακολουθούμε την τάση, αν και οι αρνητικές αποκλίσεις έχουν κάνει την εμφάνισή τους. Παραμένουμε σε αυξημένη επαγρύπνηση, εκλαμβάνοντας κάθε βραχύβια πίεση τιμών ως ευκαιρία τοποθετήσεων. Επικεντρωνόμαστε κυρίως σε μετοχές με κρυμμένη υπεραξία & καλά θεμελιώδη στοιχεία, που θα έχουν μεγάλη συμμετοχή στο αναμενόμενο πακέτο επανεκκίνησης της Ε.Ε., έχοντας προετοιμαστεί για αυξημένη μεταβλητότητα. Γιατί όπως λέει και ο Warren Buffett “πλούσιος γίνεσαι όταν επενδύεις σε Εταιρείες που κοστίζουν λιγότερο από την αξία τους”.
Σήμερα
Οι ασιατικές αγορές μετοχών είναι σε πορεία που θα οδηγήσει σήμερα στην έβδομη ημέρα κερδών για τις μετοχές παγκόσμια, καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι οι ΗΠΑ θα οδηγήσουν την παγκόσμια οικονομία εκτός της κρίσης από την πανδημία του COVID-19, με το επίκεντρο της προσοχής τους να βρίσκεται στην αύξηση των δαπανών πολλών τρισεκατομμυρίων δολαρίων από την κυβέρνηση Biden.
Το Τόκιο ηγήθηκε της ανόδου, με το Nikkei να πηδά 1,9% στις αρχές της συνεδρίασης. Ενώ στις 9:05 δική μας ώρα είχε πλέον μεταβολή +2,14%. Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας αυξήθηκε 0,3%, φθάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο αυτού του μήνα. Ενώ στις 9:05 δική μας ώρα είχε πλέον μεταβολή +0,34%.Αν και τα κινεζικά blue chip που υποχώρησαν -0,1% αμέσως μετά το άνοιγμα,στις 9:05 δική μας ώρα είχαν πλέον μεταβολή -0,74%.
Οι μετοχές των ΗΠΑ ήταν επίσης έτοιμες για περαιτέρω κέρδη μετά την άνοδο 0,1% του S&P 500 χθες το βράδυ, με τα futures να δείχνουν αύξηση 0,23% στο άνοιγμα.
Την Πέμπτη, τα στοιχεία έδειξαν ότι ο αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν νέες αξιώσεις για επιδόματα ανεργίας μειώθηκε στο χαμηλότερο επίπεδο από τα μέσα Μαρτίου του 2020, με τις εταιρείες να αναζητούν εργαζομένους για να ανταποκριθούν στην αυξανόμενη ζήτηση που εκτοξεύεται από την επαναλειτουργία της οικονομίας.
Μια ξεχωριστή έκθεση επιβεβαίωσε την επιτάχυνση κατά 6,4% στον ετήσιο ρυθμό οικονομικής ανάπτυξης το προηγούμενο τρίμηνο, καθώς ενισχύεται από την τεράστια δημοσιονομική ώθηση.
Οι New York Times ανέφεραν ότι ο πρόεδρος Τζο Μπάιντεν θα ζητήσει 6 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ομοσπονδιακές δαπάνες για το οικονομικό έτος 2022, μια μέρα πριν παρουσιάσει ο Λευκός Οίκος την πρόταση επί του προϋπολογισμού.
