γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Σήμερα οι επενδυτές θα γνωρίζουν ότι στις ΗΠΑ οι δείκτες έκλεισαν σε νέα ρεκόρ υψηλών βίου και αυτή η πληροφορία έχει δώσει κέρδη στα ΣΜΕ επί των ευρωπαϊκών δεικτών που έχουν να λειτουργήσουν από την περασμένη Πέμπτη. Ο ΓΔ με την ώθηση από την επίδοση του Μαρτίου πλησίασε σε ζώνη τιμών που στατιστικά έχει κρίσιμη σημασία. Σχετίζεται δε άμεσα με την εκτίμηση των επενδυτών για τις πιθανότητες που έχει και η ελληνική ανάπτυξη να επανέλθει, εντός του τρέχοντος ή του επόμενου τριμήνου, σε ρυθμούς που είχε πριν από την πανδημία. Αναφερόμαστε στο καθοδικό χάσμα τιμών του ΓΔ που σχηματίστηκε από τις συνόδους της 21ης Φεβρουαρίου και της επόμενής της στις 24 καθώς το χαμηλό της ήταν οι 892,96 μονάδες και το ανώτερο της επόμενης ήταν οι 885,42. Αυτή είναι η ζώνη τιμών, με την οποία αναμένεται να αναμετρηθεί ο μέσος όρος, που δημιουργήθηκε στο ξεκίνημα μια καθόδου που όρισε σε 16 συνεδρίες τον πυθμένα στις 470 μονάδες και σε κλείσιμο τις 484,4. Ο ΓΔ προχωρώντας βασανιστικά έναντι των άλλων χρηματιστηρίων της Ευρώπης στις 29 Οκτωβρίου του 2020 έκλεισε στις 569,5 μονάδες, έχοντας μόνο 100 μονάδες άνοδο από τα χαμηλά του Μαρτίου. Από τότε όμως, έχει αποκτήσει ανοδική μεσοπρόθεσμα τάση που τον έφερε την πρωταπριλιά στις 875,22 μονάδες. Δηλαδή, 10 κάτω από το κατώφλι της ζώνης που συνήθως η υπέρβαση επιταχύνει και μονιμοποιεί την τάση. Αλλά συνήθως προηγούνται μάχες μεταξύ αγοραστών και πωλητών που διαρκούν.
Η αγορά έχει αυτό το μήνα αρκετές προκλήσεις για τα πορτοφόλια των εγχώριων επενδυτών. Όπως η Αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου κατά 60 εκατ. ευρώ που θα διεξαχθεί τον Απρίλιο για την Αεροπορία Αιγαίου. Θυμίζουμε ορισμένα γεγονότα που θα εξελιχθούν μέσα στη βδομάδα:
Στις 6 Απριλίου σήμερα δηλαδή, συνεδριάζει το ΔΣ της ΔΕΗ για να εγκρίνει τα 11 Σχήματα που έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον και θα περάσουν στην β’ φάση του διαγωνισμού του ΔΕΔΔΗΕ. Οι 11 που έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον είναι οι εξής: Macquarie, Ardian, KKR, Blackrock, First State Investments, BCI, CVC, F2I, Oak Hill Advisors, China South power Grid/China three Gorges και Guangzhou Power. Επίσης σήμερα αναμένεται η έκθεση του διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος όπου θα δώσει κατευθύνσεις για τους εκτιμώμενους ρυθμούς ανάπτυξης του 2021, τον πληθωρισμό και την ανεργία. Για τις 7 Απριλίου είναι προγραμματισμένη η έκτακτη ΓΣ της Τράπεζας Πειραιώς, με βασικό θέμα την έγκριση της Α.Μ.Κ. και τον τρόπο συμμετοχής (ή μη συμμετοχής) των υφιστάμενων Μετόχων. Ο αρχικός προγραμματισμός τοποθετεί το άνοιγμα του βιβλίου το δεύτερο δεκαήμερο του Απριλίου και την τιμολόγηση της τιμής έκδοσης στο τέλος του μήνα.
Αρκετοί αγοραίοι παράγοντες θεωρούν την εξέλιξη της ΑΜΚ το βασικότερο χρηματιστηριακό γεγονός της χρονιάς, με ευρύτερες επιπτώσεις και αναγνώσεις για τον Εγχώριο Τραπεζικό κλάδο συνολικά. Η Ελληνοαμερικανική ΑΧΕΠΕΥ ανέφερε: “Ο ΓΔ συνεχίζει να πραγματοποιεί υψηλά 52 εβδομάδων, αφού βρήκε στήριξη στις 830 μονάδες, χωρίς όμως να έχει διασπάσει οριστικά την βραχυπρόθεσμη αντίσταση στην περιοχή των 865 - 875 μονάδων. Βραχυπρόθεσμα, είτε θα έχουμε διάσπαση των 875 μονάδων και συνέχιση του ανοδικού κύματος, είτε συσσώρευση μεταξύ 830 - 875 μονάδων. Ο ΔΤΡ μετά το νέο υψηλό 52 εβδομάδων, αγωνίζεται να διατηρηθεί πάνω από το προηγούμενο υψηλό των 535 μονάδων. Οι 535 μονάδες, ή στην χειρότερη περίπτωση οι 51Ο μονάδες, θα πρέπει να διατηρηθούν για την συνέχιση του ανοδικού κύματος. Σε διαφορετική περίπτωση, το υψηλό των 575 μονάδων θα θεωρείται ως μη γενόμενο και ή συσσώρευση μεταξύ 440 - 535 μονάδων θα συνεχιστεί”.
Η Leon Depolas Sec. τόνισε: “Στο μέτωπο της πανδημίας η κατάσταση δεν δείχνει να βελτιώνεται στην Ευρώπη, με την Γαλλία να ανακοινώνει μηνιαίο lockdown. Στον αντίποδα, εντός συνόρων επιχειρείται ένα πρώτο άνοιγμα της Αγοράς, με συγκεκριμένους περιορισμούς και φυσικά υπό επιτήρηση. Συνολικά, ωστόσο, οι θετικές προοπτικές από το άνοιγμα των Οικονομιών συντηρεί το ανοδικό προφίλ των μετοχικών δεικτών. Στο εσωτερικό, τα αποτελέσματα του ΟΠΑΠ ήταν εντός των εκτιμήσεων, με τα EBITDA Δ΄ τριμήνου να ανέρχονται στα 52,7 εκατ. ευρώ, ενώ η τελική γραμμή της χρήσεως 2020 επηρεάστηκε θετικά κατά 142,7 εκατ. ευρώ από επαναμέτρηση αξίας προηγούμενων συμμετοχικών δικαιωμάτων στη Kaizen Gaming Ltd. Αξίζει να σημειώσουμε στο Δ΄ τρίμηνο την σημαντική συνεισφορά του διαδικτυακού στοιχηματισμού (GGR 33 εκατ. ευρώ, εκ των 82 εκατ. ευρώ) και διαδικτυακού Καζίνο (GGR 19 εκατ. ευρώ) λόγω και της πλήρους ενοποίησης της παραπάνω Εταιρείας για τον Δεκέμβριο 2020. Βραχυπρόθεσμα συνιστούμε προσοχή, καθώς δεν μπορούν να αποκλειστούν διορθώσεις τιμών”.
Από την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ ειδοποίησαν: “Ο ‘γεμάτος’ φετινός Μάρτιος, επέτρεψε την καταγραφή υψηλών θετικών επιδόσεων για τον ΓΔ και ακόμη μεγαλύτερων για τις Τράπεζες, εκτρέφοντας αισιόδοξες προσδοκίες για τη συνέχεια, με προαπαιτούμενο να τιθασευτεί η υγειονομική κρίση. Ωστόσο, θα χρειαστεί εύλογη περίοδος συσσώρευσης για να δρομολογηθεί η επόμενη ανοδική κίνηση του ΓΔ”.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Ράλι κατέγραψε σήμερα το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης με τους δείκτες Dow Jones και S&P 500 να καταγράφουν νέα ιστορικά ρεκόρ, με την ώθηση στην αγορά να προέρχεται από τα πολύ θετικά στοιχεία για την αμερικανική αγορά εργασίας, την πορεία των εμβολιασμών στις ΗΠΑ καθώς και από την πρόταση του Αμερικανού προέδρου Τζο Μπάιντεν για ένα νέο πακέτο ύψους δύο τρισεκατομμυρίων δολαρίων για τον εκσυγχρονισμό των υποδομών των ΗΠΑ, ενισχύοντας την αισιοδοξία των επενδυτών για άνοιγμα της οικονομίας και ταχεία οικονομική ανάκαμψη από την πανδημία.
Ο δείκτης Dow Jones της βιομηχανίας έκλεισε με άνοδο 373,98 μονάδων (+1,13%), στις 33.527,19 μονάδες.
Ο δείκτης Nasdaq, στον οποίο δεσπόζουν τίτλοι εταιρειών του τομέα της τεχνολογίας, έκλεισε ενισχυμένος κατά 225,49 μονάδες (+1,67%), στις 13.705,59 μονάδες.
Ενώ ο ευρύτερος δείκτης S&P 500, ενδεικτικός της γενικής τάσης, έκλεισε με άνοδο 58,04 μονάδων (+1,44%), στις 4.077,91 μονάδες.
Η εικόνα της εβδομάδας με αριθμούς
Στην εβδομάδα που περιλάμβανε το τέλος του Μαρτίου και νοείται ως η πρώτη του Απριλίου, το 88,9% των δεικτών που παρακολουθούμε εμφάνισε άνοδο και απέμεινε με αρνητική απόδοση έτους ο βραζιλιάνικος. Ο S&P500 με εβδομαδιαία μεταβολή +1,14%, στο 2021 αποδίδει +6,64%. Ο Dow, στη βδομάδα είχε άνοδο +0,24%, με επίδοση +8,32% στο 2021. Ο S&P400 είχε μεταβολή +0,80%, ενώ εμφάνισε επίδοση στο 2021 +14,79%. Ο Russell 2000 με εβδομαδιαία κέρδη +1,46% στο 2021 εμφάνισε άνοδο +14,13%. Ο δε Nasdaq, είχε μεταβολή +2,60%, ενώ στο 2021 αποδίδει +4,59%.
Ο FTSE100 του Λονδίνου υποχώρησε οριακά -0,05% στη βδομάδα ενώ στο έτος αποδίδει +4,28%. Ο DAX κέρδισε +2,43% και στο έτος αποδίδει +10,12%, ο CAC είχε μεταβολή +1,91% αλλά στο 2021 κερδίζει +9,94%. Ο δείκτης IBEX της Ισπανίας είχε άνοδο +0,93% ενώ στο έτος έχει επίδοση +6,24%. Ο δείκτης FTSE MIB στην Ιταλία εμφάνισε μεταβολή +1,30% με ετήσια επίδοση +11,14%. Ο πανευρωπαϊκός StoxxEurope 600 ενισχύθηκε +1,24% με ετήσια μεταβολή +8,32%.
Ο Bovespa της Βραζιλίας κέρδισε +0,41% διαμορφώνοντας επίδοση έτους -3,16%, όταν ο IPC του Μεξικού εμφάνισε μεταβολή -0,28% ενώ στο 2021 αποδίδει +7,21%. Ο χρυσός με μεταβολή -0,08%, βρέθηκε στα 1730,30 δολάρια η ουγκιά, με επίδοση έτους -9,01%. Κέρδη +0,86%, για το πετρέλαιο Crude που έκλεισε στα 61,24 δολάρια το βαρέλι. Στο έτος ενισχύεται +26,48%.
ΧΑ
Αν και με τέσσερις συνεδρίες, η περασμένη εβδομάδα λειτούργησε υπέρ ανόδου για το ελληνικό χρηματιστήριο, που συντονίστηκε με το κλίμα που επικράτησε διεθνώς, εμφανίζοντας μια από τις καλύτερες επιδόσεις στις αγορές του ευρώ. Την Τετάρτη μάλιστα, είχαμε την μόνη πτωτική σύνοδο στο τέλος του πρώτου τριμήνου και του παραδοσιακά καθοδικού Μαρτίου, που φέτος εξελίχθηκε κόντρα στην παράδοση και έφερε πάνω από 9% κέρδη στον μέσο όρο. Αλλά και το ποδαρικό του Απριλίου ήταν ανοδικό, με αποτέλεσμα η εβδομάδα να φέρει στον μέσο όρο άνοδο +2,75%, στον Μάρτιο +9,17% με επίδοση για το έτος +8,19%, ο 25άρης κέρδισε +2,72%, στον Μάρτιο +9,78% και στο 2021 +8,89%. Παράλληλα ο FTSEM, της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, με εβδομαδιαία μεταβολή +3,42%, κερδίζει στον μήνα +10,84% και αποδίδει στο 2021 +13,33%. Ο Μάρτιος πρόσφερε αυτά τα κέρδη ενώ παράλληλα ήταν ο καλύτερος μήνας σε μέσες ημερήσιες συναλλαγές (99,6 εκατ. ευρώ) από τον Μάιο του 2019 (110 εκατ. ευρώ).
Στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας υπερίσχυσε αμέσως της προσφοράς η ζήτηση και με αταλάντευτα ανοδική πορεία, ο ΓΔ πέρασε οριακά πάνω από τις 870 μονάδες. Αλλά τελικά ο ΓΔ με μεταβολή +1,29% οδηγήθηκε στις 862,83 από 851,82 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 2078,36 από 2050,87 με άνοδο +1,34%. Ξεχώρισαν, με άνοδο πάνω από +3,00%, οι ΕΥΔΑΠ +6,78%, ΕΛΠΕ +5,45%, ΜΟΗ +3,26%, ΑΡΑΙΓ +3,14%, ΛΑΜΔΑ +3,08%, και ΕΥΡΩΒ +3,05% . Ο τζίρος οδηγήθηκε στα 96,337 εκατ. ευρώ, με αξία πακέτων 23,251 εκατ. Την Τρίτη, παρά την άνοδο στην απόδοση των 10ετών ομολόγων αναφοράς και τις μάχες που δόθηκαν ενδοσυνεδριακά, ο ΓΔ με μεταβολή +1,25% οδηγήθηκε στις 873,62 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 2099,08 με άνοδο +1,00%. Επηρέασαν μεικτά, οι μεταβολές για τις Τράπεζες (+0,07%). Η συνολική κεφαλαιοποίηση μετά από καιρό ξεπέρασε τα 58 και διαμορφώθηκε στα 58,306 δις ευρώ. Ήταν η μέρα που οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν εντυπωσιακά καλύτερα από τα blue chip, με μεταβολή +1,81%. Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 86,698 εκατ. ευρώ με πακέτα αξίας 25,438 εκατ. Την Τετάρτη το φινάλε του Μαρτίου ήταν πτωτικό, καθώς επιβάρυναν τους βασικούς δείκτες οι απώλειες των ΕΛΛΑΚΤΩΡ -3,90%, ΒΙΟ -3,60%, ΕΤΕ -3,43%, ΑΡΑΙΓ -3,30%, ΣΑΡ -2,70%, και ΑΛΦΑ -2,49%, ενώ η φυγή από το ρίσκο αφορούσε 17 από τα blue chip. Ο ΓΔ με μεταβολή -0,98% οδηγήθηκε στις 865,05 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 2077,11 με απώλειες -1,05%. Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 78,029 εκατ. ευρώ με πακέτα αξίας 5,611 εκατ.
Αλλά στην τελευταία συνεδρία της βδομάδας, λόγω αργίας για το Καθολικό Πάσχα της Παρασκευή, η αγορά επέστρεψε στον ανοδικό της βηματισμό και με το +1,18% κατακτήθηκαν οι 875 μονάδες. Ξεχώρισαν, για την ώθηση στους βασικούς δείκτες οι ΑΛΦΑ +5,69%, ΟΠΑΠ +3,47%, ΕΥΡΩΒ +3,45%, ΛΑΜΔΑ +2,99%, ΕΥΔΑΠ +2,78% και ΣΑΡ +2,66%. Η συνολική κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 58,295 από 56,986 δις ευρώ την προηγούμενη εβδομάδα και η απόδοση του δεκαετούς υποχώρησε στο 0,811% από 0,848% ενώ είχε φθάσει ως το 0,884% στις 30/3. Επηρέασαν θετικά, οι μεταβολές για τις Τράπεζες (+3,02%) και ο ΓΔ με μεταβολή +1,18% οδηγήθηκε στις 875,22 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 2106,65 με άνοδο +1,42%. Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 60,690 εκατ. ευρώ με πακέτα αξίας 2,315 εκατ., με αποτέλεσμα να οριστεί μέσος ημερήσιος τζίρος εβδομάδας στα 80,44 εκατ. ευρώ με την αξία των πακέτων στα 14,15 ανά μέρα.
Η στατιστική εικόνα των blue chip στη βδομάδα και τον Μάρτιο βελτιώθηκε δραστικά. Θα την αποτυπώσουμε ξεκινώντας από την εβδομαδιαία επίδοση, με παράθεση μηνιαίας και ετήσιας ακολούθως. Δώδεκα εμφάνισαν ανώτερο εβδομάδας που έγινε και ανώτερο τελευταίων τριών μηνών ενώ για εννέα από αυτά ήταν και ανώτερο τελευταίων 12 μηνών. Αξίζει να ληφθεί υπόψη ότι για τα περισσότερα κάτι ανάλογο ίσχυσε και την προηγούμενη εβδομάδα υπογραμμίζοντας την σταθερότητα της ανοδικής ορμής ορισμένων.
Δέκα εμφάνισαν άνοδο από +4% και πάνω ήτοι ΕΥΔΑΠ +9,75% στον Μάρτιο +13,17% στο 2021 (+13,10%), ΤΙΤC +8,81% στον Μάρτιο +14,29% στο έτος (+18,63%), ΕΛΠΕ +8,55% στον Μάρτιο +6,10% στο 2021 (+10,56%), ΜΟΗ +7,14% στον Μάρτιο +18,37% στο 2021 (+16,95%), ΛΑΜΔΑ +6,30% στον Μάρτιο +7,43% στο 2021 (+6,90%), ΠΕΙΡ +6,20% στον Μάρτιο -43,20% στο 2021 (-66,91%), ΑΛΦΑ +5,39% στον Μάρτιο +11,20% στο 2021 (+1,61%), ΟΠΑΠ +4,74% στον Μάρτιο +3,50% στο 2021 (+8,95%), ΑΡΑΙΓ +4,51% στον Μάρτιο +0,57% στο 2021 (+3,50%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ +4,38% στον Μάρτιο +22,12% στο 2021 (+32,99%). Ακολουθούν οι μετοχές με μεταβολές κοντά σε εκείνες των δεικτών που είναι οι ΕΥΡΩΒ +3,05% στον Μάρτιο +24,83% στο 2021 (+29,62%), ΜΠΕΛΑ +2,61% στον Μάρτιο +14,76% στο 2021 (+10,49%), και ΜΥΤΙΛ +2,25% στον Μάρτιο +10,20% στο 2021 (+18,32%).
Ανοδικές αλλά κυρίως μικρότερες του 2% επιδόσεις εβδομάδας είχαν ΕΕΕ +2,05% στον Μάρτιο +4,51% στο 2021 (+2,42%), ΦΡΛΚ +1,64% στον Μάρτιο +5,20% στο 2021 (+8,75%), ΔΕΗ +1,00% στον Μάρτιο +2,25% στο 2021 (+22,48%), ΤΕΝΕΡΓ +0,80% στον Μάρτιο +4,13% στο 2021 (-4,55%), ΣΑΡ +0,79% στον Μάρτιο -6,68% στο 2021 (-4,92%), ΟΤΕ +0,15% στον Μάρτιο +7,38% στο 2021 (+3,19%). Ακολουθούν με μηδενική μεταβολή στη βδομάδα οι ΕΛΛΑΚΤΩΡ 0,00% στον Μάρτιο +4,75% στο 2021 (-16,52%), ΟΛΠ 0,00% στον Μάρτιο +13,26% στο 2021 (+11,79%).
Με απώλειες στην πρώτη χρηματιστηριακά εβδομάδα του Απριλίου εμφανίστηκαν οι ΕΤΕ -3,30% στον Μάρτιο +18,10% στο 2021 (+10,13%), ΒΙΟ -1,44% στον Μάρτιο +24,87% στο 2021 (+27,81%), ΕΧΑΕ -0,75% στον Μάρτιο +6,51% στο 2021 (+1,93%), ΑΔΜΗΕ -0,53% στον Μάρτιο +16,03% στο 2021 (+6,05%).
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Παρά την άνοδο οι traders δεν ξεθάρρεψαν στα στοιχήματα long
Στην τελευταία συνεδρίαση της περασμένης εβδομάδας, που λόγω αργίας χθες απέχει αρκετά, οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 σε θετικό πεδίο μόνιμα. Το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα 5,95 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά 29,54 μονάδες ψηλότερα. Το ανώτερο, οι 2110,34 μονάδες, εμφανίστηκε στις 12:10.Το ελάχιστο ημέρας σημειώθηκε στις 10:33 και ήταν οι 2082,77. Το κλείσιμο στις 2106,65 από 2077,11 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +1,42% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα υποχώρησε στα 10,537 από 11,484 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη για την σειρά Απριλίου διακινήθηκαν 431 συμβόλαια με ανώτερο μέρας τις 2109,00 μονάδες και κατώτερο τις 2085,00 με τιμή τελευταίας πράξης στις 2109,00 μονάδες και κλεισίματος στις 2099,75 ενώ οι ανοικτές θέσεις έγιναν 5059 από 5086. Για τη σειρά Μάιου εμφανίστηκε ενδιαφέρον με 97 συμβόλαια με ανώτερο τις 2102,75 μονάδες και χαμηλό στις 2085,25 με τελευταία τιμή στις 2097,00 μονάδες και τιμή κλεισίματος 2100,50 για να ανέλθουν σε 236 από 266 οι ανοικτές θέσεις. Αλλά δεν διακινήθηκαν ΣΜΕ της σειράς Ιουνίου.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον ήταν χαμηλό. Στα calls του 25άρη λήξης Απριλίου διακινήθηκαν 30 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 1975, τις 2100 και τις 2150 μονάδες. Στα δικαιώματα αγοράς της σειράς Μαΐου ο όγκος ανήλθε σε 43 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2100 και τις 2150 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Απριλίου διακινήθηκαν 62 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2000 και τις 2100 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της επόμενης σειράς διακινήθηκαν 24 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 1950 ως τις 2000 μονάδες.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι συναλλαγές συνολικά διατηρήθηκαν. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ της ΑΛΦΑ με 13967 συμβόλαια για τη σειρά Ιουνίου, της ΠΕΙΡ με 10004, της ΕΤΕ με 4357, της ΕΥΡΩΒ με 3755, της ΑΔΜΗΕ ήταν 801, του ΟΠΑΠ ήταν 776 συμβόλαια και της ΕΛΛΑΚΤΩΡ ήταν 634 από 751 για την σειρά Ιουνίου. Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo αφορούσε στα 1459 συμβόλαια για ΟΠΑΠ και στα 500 για την ΕΛΛΑΚΤΩΡ.
Ο 25άρης με κλείσιμο στις 2106,65 έχει εμφανίσει, όπως και ο ΓΔ, ένα χάσμα στατιστικά υπολογίσιμο. Θυμίζουμε ότι στις 24 Φεβρουαρίου εμφάνισε ανώτερο στις 2221,01 μονάδες ενώ το κλείσιμο έγινε στις 2073,73. Στις 21 Φεβρουαρίου, την αμέσως προηγούμενη σύνοδο δηλαδή, το κλείσιμο και κατώτερο ημέρας ήταν οι 2240,27 μονάδες και συνεπώς η ζώνη με χαμηλό τις 2221 και άνω όριο τις 2240,3 θα λειτουργήσει όπως στατιστικά λειτουργούν τα χάσματα στην εξέλιξη των τιμών.
Ο δείκτης μετά από αυτό το διήμερο που αποτέλεσε το ξεκίνημα της καθόδου λόγω πανδημίας κατέληξε μετά από 16 συνεδριάσεις στις 1136 μονάδες περίπου. Ωστόσο η απογοήτευση από την δραστηριότητα στον τουρισμό πέρυσι το καλοκαίρι και η εξάρτηση από την παγκόσμια ανησυχία το φθινόπωρο κράτησε τον 25άρη στο τέλος του Οκτωβρίου στις 1285 μονάδες με κλείσιμο στις 30/10 στις 1329,5 μονάδες. Αλλά από τότε με ανοδική δυναμική διαρκείας βρέθηκε 822 περίπου μονάδες ψηλότερα αλλά από το χάσμα απέχει 114 μονάδες ενώ ο ΓΔ 10 κάτω από το κατώφλι της ζώνης που συνήθως η υπέρβαση επιταχύνει και μονιμοποιεί την τάση.
Ο Οικονομολόγος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ Λουκάς Παπαϊωάννου
Η Ελληνική Αγορά, εκμεταλλευόμενη το θετικό momentum των Ξένων Αγορών, αλλά και τις επικείμενες αργίες (λόγω Καθολικού Πάσχα) συνέχισε την ανοδική της πορεία. Ο Γενικός δείκτης ξαναβρέθηκε μετά από 52 εβδομάδες στο υψηλό των 876,60 μονάδων, υποβοηθούμενος κυρίως από την AΛΦΑ και τον ΟΠΑΠ. Αντίστοιχα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης κατέγραψε, μετά την 26/2/20 τις 2110,34 μονάδες. Οι θετικές αξιολογήσεις των Ξένων Οίκων (Moody’s) για τις Ελληνικές Τράπεζες, αλλά και η ανακοίνωση του μεγαλόπνοου επενδυτικού προγράμματος ανάταξης της Ελληνικής Οικονομίας, σε συνδυασμό με το μερικό άνοιγμα του Λιανεμπορίου, διατηρούν την αισιοδοξία στη Ελληνική Κεφαλαιαγορά.
Αν και η αισιοδοξία περισσεύει, πρέπει να έχουμε αυξημένα αντανακλαστικά, γιατί οι προϋπάρχουσες “ανοικτές πληγές” μπορούν ξαφνικά να αυξήσουν την μεταβλητότητα των τιμών τόσο εντός, όσο και εκτός Συνόρων. Στο εσωτερικό & το εξωτερικό η πανδημία επελαύνει, τα εμβολιαστικά προγράμματα εμφανίζουν καθυστερήσεις και αν και εμείς χαλαρώνουμε τα μέτρα, έστω και μερικώς, στο εξωτερικό εισέρχονται σε νέα φάση μακροχρόνιων lock- down, με ότι επιπτώσεις θα έχουν αυτά στην Οικονομία, αλλά και στην επερχόμενη τουριστική περίοδο της Χώρας.
Το οικονομικό πρόγραμμα της Ε.Ε. για την αντιμετώπιση της κρίσης, όχι μόνο δεν κρίνεται επαρκές από πολλούς, αλλά αντιμετωπίζει και τεχνικές – Εθνικές δυσκολίες (Γερμανικό Συνταγματικό Δικαστήριο). Γεωπολιτικά προβλήματα εμφανίζονται, ή επανεμφανίζονται (Σινική Θάλασσα – Ουκρανία, Ρωσία - ΗΠΑ). Το πρόβλημα του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, αλλά και η παραμονή των Αμερικανικών yield’s σε κρίσιμα επίπεδα, θα μπορούσαν να αυξήσουν την ανησυχία & την αστάθεια, αφού κάποια στιγμή (αν δεν αλλάξει τίποτα) θα παρατηρηθούν μεταφορές, ή επιστροφές κεφαλαίων προς τις ΗΠΑ, αφού θα προσφέρουν αποδόσεις μεγαλύτερες από τις Ευρωπαϊκές, ή τις Αναδυόμενες Οικονομίες.
Όμως όταν ‘θέλουν οι Αγορές’, τίποτα δεν μπορεί να τις σταματήσει. Συνεπώς βάσει των τα τεχνικών εργαλείων μας ακολουθούμε την τάση, έστω και αν ήδη εμφανίζονται αρνητικές αποκλίσεις. Ταυτόχρονα είμαστε σε αυξημένη επαγρύπνηση, ειδικά μέχρι την 7η Απριλίου, όπου θα ανακοινωθούν οι όροι & οι προϋποθέσεις της επικείμενης αύξησης της Τραπέζης Πειραιώς.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης της Beta Sec., Μάνος Χατζηδάκης
Ο Μάρτιος ούτε γδάρτης ήταν, ούτε τρόμαξε τους Επενδυτές με την επιδημιολογική εικόνα και τα συνεχή ρεκόρ που παρουσιάζουν τα κρούσματα στην Χώρα μας. Ήταν ο καλύτερος μήνας σε μέσες ημερήσιες συναλλαγές (99,6 εκατ. ευρώ) από τον Μάιο του 2019 (110 εκατ. ευρώ) και γύρισε θετικό το πρόσημο του Γενικού Δείκτη από την αρχή του έτους κατά 6,9%, καταγράφοντας μηνιαία κέρδη 9,2%, πηγαίνοντας κόντρα στις εποχικές παραδόσεις των μηνιαίων αποδόσεων του Χ.Α.
Το σημαντικότερο από όλα είναι ότι στο μήνα που πέρασε ανοίχτηκαν όλα τα βασικά μέτωπα που αφορούν την Αγορά, βάζοντάς τα σε μια διαδικασία ολοκλήρωσης, λύνοντας εκκρεμότητες που λειτουργούσαν ανασταλτικά επενδυτικά (Α.Μ.Κ., πρόγραμμα Ταμείου Ανάκαμψης, Νομοσχέδιο για τις Τράπεζες, τιτλοποιήσεις κλπ). Οι κινήσεις αυτές έφτιαξαν κλίμα και προσέλκυσαν νέα ρευστότητα από χαρτοφυλάκια μεγαλύτερου ορίζοντα διακράτησης, διαχέοντας την άνοδο σε μεγαλύτερο πλήθος τίτλων.
Τα αποτελέσματα των Εισηγμένων έχουν και αυτά με την σειρά τους συνδράμει στην βελτίωση της ψυχολογίας, καθώς, αναμενόμενα, η δραστηριότητα εμφανίζεται μειωμένη, η επίδραση, ωστόσο, του lockdown στο δ’ τρίμηνο, φαίνεται να έχει αναχαιτιστεί, μετά τις κινήσεις περιορισμού κόστους και την αύξηση της κίνησης στο Διαδίκτυο. Στα συγκεντρωτικά 40 αποτελέσματα (22,5%) που αφορούν και τον Τραπεζικό κλάδο, οι Εισηγμένες εμφανίζουν μείωση δραστηριότητας 18,4%, αύξηση στα λειτουργικά κέρδη 9,1% και ζημιές 360,6 εκατ. ευρώ. Πλην των Διυλιστηρίων ο τζίρος είναι μειωμένος κατά 13%, τα λειτουργικά αυξημένα κατά 28% ενώ η καθαρή κερδοφορία πλην των τραπεζών βρίσκεται στο 1,1 δισ. ευρώ (-14,7%).
Οι έκτακτοι παράγοντες φαίνεται ότι θα είναι περισσότεροι από κάθε άλλη φορά, καθώς οι Εταιρείες χρησιμοποίησαν “λογιστικές εφεδρείες” (ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Τράπεζες ομόλογα), ή μείωσαν το αποτέλεσμά τους με σημαντικές απομειώσεις, για να έχουν ένα καθαρότερο ξεκίνημα το 2021 (Τιτάν, Ελλάκτωρ, Τράπεζες προβλέψεις μελλοντικών τιτλοποιήσεων κ.α.). Παρόλα αυτά φαίνεται ότι τα μερίσματα και φέτος θα κινηθούν ικανοποιητικά, τηρουμένων των συνθηκών. Ήδη από τις 40 Εταιρείες, οι 15 έχουν ανακοινώσει μέρισμα, υποστηρίζοντας έτσι την ελκυστικότητα των μετοχών τους.
Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης έδειξε ότι η υποχώρηση της προηγούμενης εβδομάδας ήταν ένα φαινόμενο καθαρά βραχυπρόθεσμης φύσης, το οποίο έδωσε ανάσες για περισσότερη ανοδική δυναμική. Οι 830 μονάδες επιβεβαίωσαν το χαρακτήρα τους ως στήριξη και πλέον ο ΓΔ έχει βάλει πλώρη για το καθοδικό “κενό” των 885 – 892 μονάδων, το οποίο έρχεται από τον Μάρτιο του 2020, όταν για πρώτη φορά έκλεισε η οικονομική δραστηριότητα και θα είναι το άλμα επιστροφής στα επίπεδα διαπραγμάτευσης προ πανδημίας.
Ο MACD, μετά από ένα σύντομο πέρασμα από θέση πώλησης, γύρισε εκ νέου σε θέση αγοράς, ενώ η συνεχής καταγραφή νεότερων υψηλών έτους και 13 μηνών, δείχνει ότι η δυναμική της ανόδου έχει ακόμα αρκετά “καύσιμα”. Οι ταλαντωτές, εκ νέου, εισήλθαν σε υπεραγορασμένες ζώνες τιμών, αυτή την φορά ωστόσο στοχεύουν αισθητά υψηλότερα, με πιθανή κορύφωση στις 910 μονάδες.
Η περιοχή αυτή έχει ιδιότητες αντίστασης που χρήζουν μεγαλύτερης προσοχής, καθώς στο εν λόγω επίπεδο είχε προηγηθεί χρονική διανομή, πριν την απότομη πτώση που ακολούθησε και επομένως θα απαιτηθούν μεγαλύτερα συναλλακτικά δεδομένα για να κατακτηθεί.
Σήμερα
Οι χρηματιστηριακές αγορές της Ασίας κινήθηκαν αρχικά ανοδικά σήμερα Τρίτη 6/4 καθώς μια ακόμα ομάδα ισχυρών οικονομικών δεδομένων για την οικονομία των ΗΠΑ ενίσχυσε τις προοπτικές για την παγκόσμια ανάπτυξη, ενώ οι αγορές συναλλάγματος και ομολόγων σταμάτησαν για μια ανάσα, μετά από ένα μήνα ταχείας ανόδου του δολαρίου και των αποδόσεων των ομολόγων αναφοράς των ΗΠΑ.
Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας σημείωσε αρχικά άνοδο 0,4% σε υψηλό δύο εβδομάδων, ενώ στις 9:30 δική μας ώρα ήταν στο +0,41%. Ο Nikkei στο Τόκιο αρχικά υποχώρησε μόλις από την κορυφή των δύο εβδομάδων. Αλλά στις 9:30 είχε πτώση -1,30%. Οι Dow και S&P 500 έκλεισαν σε ρεκόρ βίου τη Δευτέρα.
Την προηγούμενη, μια έκθεση για τις θέσεις εργασίας τη Μεγάλη Παρασκευή, αλλά και μακροοικονομικά στοιχεία του Μαρτίου έδειξαν ότι μια δέσμη δραστηριοτήτων στον τομέα των υπηρεσιών των ΗΠΑ έφτασε σε ρεκόρ υψηλού, ενώ την ίδια στιγμή οι αγορές ενθαρρύνονται από ένα τεράστιο πρόγραμμα κρατικών δαπανών ύψους 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ο Shanghai Composite ήταν σταθερός, και στις 9:30 είχε μεταβολή +0,04% ενώ το χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ παραμένει κλειστό για διακοπές.
Οι ευρωπαϊκές αγορές, οι οποίες έκλεισαν μετά τη σύνοδο της Πέμπτης, ήταν επίσης έτοιμες για κέρδη σύμφωνα με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που για τον DAX είναι στο +1,2%, τα συμβόλαια για τον EuroSTOXX 50 ήταν +1% υψηλότερα και τα συμβόλαια του FTSE είχαν άνοδο +0,8%. Τα συμβόλαια S&P 500 ήταν σταθερά.
