Ο τρόπος που ξεδιπλώθηκαν οι κινήσεις των επενδυτών στις αγορές των ΗΠΑ υπογράμμισε την επιστροφή των ανησυχιών τους για την επίπτωση της ανόδου των αποδόσεων των 10ετών ομολόγων αναφοράς στις συνθήκες δανεισμού των επιχειρήσεων. Υπενθυμίζεται ότι την προηγούμενη εβδομάδα η εκτόξευσή της σε υψηλό έτους στο 1,61% είχε προκαλέσει ισχυρές πιέσεις στη Wall Street και ιδιαίτερα στις μετοχές τεχνολογίας, οι εταιρείες των οποίων βασίζουν την ισχυρή ανάπτυξή τους στον εύκολο δανεισμό.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Η επανεμφάνιση των ανησυχιών για την αύξηση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων έπληξε τις μετοχές παγκόσμια σήμερα Πέμπτη 4/3, καθώς οι επενδυτές αναμένουν να δουν αν ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Jerome Powell θα σημειώσει την ανησυχία του σχετικά με τον κίνδυνο ταχείας αύξησης του μακροπρόθεσμου κόστους δανεισμού. Οι τεχνολογικές μετοχές είναι ευάλωτες επειδή η υψηλή αποτίμησή τους υποστηρίχθηκε από προσδοκίες για παρατεταμένη περίοδο χαμηλών επιτοκίων.
Ο Πάουελ αναμένεται να μιλήσει στις 17:05 GMT. Πολλοί αξιωματούχοι της Fed υποβάθμισαν την αύξηση των αποδόσεων του Δημοσίου τις τελευταίες ημέρες, αν και ο κυβερνήτης της Fed Lael Brainard αναγνώρισε την Τρίτη πως υπάρχουν ανησυχίες για την πιθανότητα ταχείας αύξησης των αποδόσεων να μειώσει την οικονομική δραστηριότητα.
Η αγορά θα πρέπει να αντιμετωπίσει μια τεράστια αύξηση των πωλήσεων χρέους μετά από γύρους τόνωσης για να αντιμετωπίσει μια ύφεση που προκλήθηκε από την πανδημία. Το ζήτημα δεν περιορίζεται στις Ηνωμένες Πολιτείες, με την απόδοση στα 10ετή Gilts στο Ηνωμένο Βασίλειο να επιστρέφει στο 0,779%, κοντά στο υψηλό των 11 μηνών στο 0,836% που σημείωσε την περασμένη εβδομάδα, μετά την αποκάλυψη από την κυβέρνηση πολύ υψηλότερου δανεισμού.
Μετά τη βουτιά στη Νέα Υόρκη τα ασιατικά χρηματιστήρια ακολούθησαν σήμερα και η επιφύλαξη θα απλωθεί στην Ευρώπη. Με δεδομένη λοιπόν την εξάντληση της ανοδικής ορμής στο δεύτερο μέρος της συνεδρίας χθες, η δυναμική σήμερα αναμένεται να αποτελέσει συνέχεια στην φυγή από το ρίσκο.
Με 13,5 εκατ. ευρώ στο πρώτο ημίωρο, ο ΓΔ κάθισε στις 825,9 μονάδες, αφού είχε χτυπήσει ήδη το επίπεδο των 826,94 μονάδων. Προ της ολοκλήρωσης της πρώτης ώρας τουλάχιστον, υπήρχε μια ομοιομορφία στις μεταβολές των τραπεζικών blue chip, με κέρδη άνω του +3% για όλα. Τα μεγαλύτερα κέρδη ωστόσο εμφάνιζε η ΕΛΛΑΚΤΩΡ στον 25άρη και τις μεγαλύτερες απώλειες η ΑΡΑΙΓ της τάξης του -2,5% μετά από σημαντικό ράλι τον Φεβρουάριο και τις πρώτες συνεδρίες του Μάρτη. Αλλά αν η δυναμική έδειχνε σημάδια σταθερότητας, οι 827 μονάδες ήταν πιθανότερο να παραβιαστούν ανοδικά. Τότε όμως η πιθανότητα να εμφανιστούν ισχυρές πιέσεις θα μεγάλωνε.
Αυτό θα γινόταν μόνο και μόνο για να υπάρξει η υπόσχεση για καλύτερες μέρες, αφού είχε πλησιαστεί τόσο το ανώτερο έτους (827,19) από τις 7/1, όταν όλα τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια τον Φεβρουάριο χτύπησαν τιμές ψηλότερες από του Ιανουαρίου. Όντως, στις 11:11 ο ΓΔ ήταν στις 827,68 μονάδες, εμφανίζοντας νέο ανώτερο έτους! Και ήταν τόσο νωρίς. Αυτό μάλλον λειτούργησε ευεργετικά για την αύξηση των ρυθμών στις συναλλαγές, αφού στις 11:17 ο τζίρος ελεύθερων συναλλαγών ήταν 20 εκατ. ακριβώς, με πακέτα αξίας 405.000 ευρώ.
Όταν συμπληρώθηκαν πέντε ώρες διαπραγμάτευσης, η αγορά είχε πλέον εγκαταλείψει την προσπάθεια για ακόμα ψηλότερες τιμές. Ο μέσος όρος από τις 828 χονδρικά είχε επιστρέψει στις 822 λίγο πριν τις 13:00 και με υπεροχή της ζήτησης πέντε λεπτά πριν τις 14:00 είχε ανέβει στις 826 και μετά… πήρε την κατηφόρα. Δικαίως οι επενδυτές του intraday, όταν διαπίστωσαν για δεύτερη φορά πως το πρόγραμμα των ισχυρών θεσμικών δεν περιλάμβανε την αναζήτηση οροφής μετά τις 827,68 μονάδες, ρευστοποίησαν θέσεις. Για να περισσέψει ένα καλό ποσοστό κέρδους σε όσους τοποθετήθηκαν στα πρώτα λεπτά.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Επέστρεψαν στη Wall Street οι ανησυχίες για τα ομόλογα, καθώς η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ανήλθε στο 1,46%, με άνοδο έξι μονάδων βάσης. Υπενθυμίζεται ότι την προηγούμενη εβδομάδα η εκτόξευσή της σε υψηλό έτους στο 1,61% είχε προκαλέσει ισχυρές πιέσεις στη Wall Street και ιδιαίτερα στις μετοχές τεχνολογίας, οι εταιρείες των οποίων βασίζουν την ισχυρή ανάπτυξή τους στον εύκολο δανεισμό.
Στη Wall Street, o Dow Jones υποχώρησε -0,39% ή 121,43 μονάδες στις 31.270,09, ο S&P 500 σημείωσε πτώση -1,31% στις 3.819,72 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε χαμηλότερα -2,7% στις 12.997,75 μονάδες.
Στον βιομηχανικό Dow Jones, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι τίτλοι των American Express (+2,7%) και Boeing (+2,5%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι μετοχές των Salesforce.com (-3,3%) και Microsoft (-2,6%).
Στο πεδίο των δεδομένων οι θέσεις εργασίας στις ιδιωτικές επιχειρήσεις τον προηγούμενο μήνα αυξήθηκαν κατά 117.00 έναντι εκτιμήσεων για αύξηση 200.000 θέσεων, μετά από άνοδο 195.000 θέσεων τον Ιανουάριο, σύμφωνα με τα στοιχεία της Εθνικής Έκθεσης για την Απασχόληση της ADP.
Παράλληλα, σε ήπιους ρυθμούς κινήθηκε για άλλη μια φορά η αμερικανική οικονομία, σύμφωνα με την Beige Book που έδωσε στη δημοσιότητα η Fed. Όσον αφορά τον πληθωρισμό, η έκθεση διαπιστώνει ότι κάποιοι έμποροι και παραγωγοί είχαν την ευκαιρία να ανεβάσουν τις τιμές, αλλά πολλοί άλλοι τις διατήρησαν σταθερές.
Το δολάριο ενισχύθηκε 0,2% έναντι του ευρώ που αγόραζε 1,2071 δολάρια. Η τιμή του πετρελαίου WTI σημείωσε άνοδο 2,6% στα 61,28 ανά βαρέλι ενώ η τιμή του χρυσού υποχώρησε σε χαμηλό εννέα μηνών.
ΕΥΡΩΠΗ
Τα μακροοικονομικά στοιχεία της Ευρωζώνης ώθησαν ψηλότερα τα χρηματιστήρια της Ευρώπης. Ανοδικά κινήθηκε η επιχειρηματική δραστηριότητα στην ευρωζώνη τον Φεβρουάριο σε σύγκριση με τον Ιανουάριο, δείχνοντας χαμηλότερο ρυθμό συρρίκνωσης, σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσίευσε η ιδιωτική εταιρεία IHS Markit. Ο σύνθετος δείκτης υπεύθυνων προμηθειών ΡΜΙ που περιλαμβάνει τη μεταποίηση και τις υπηρεσίες, ανήλθε στις 48,8 μονάδες τον περασμένο μήνα, από 47,8 τον Ιανουάριο και ήταν υψηλότερα από τις προβλέψεις.
Παράλληλα, κατά 1,4% αυξήθηκαν οι τιμές παραγωγού στην ευρωζώνη τον Ιανουάριο, σε σύγκριση με τον Δεκέμβριο, ενώ παρέμειναν αμετάβλητες σε σύγκριση με τον αντίστοιχο περσινό μήνα, σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Στατιστική Υπηρεσία. Στην ΕΕ των 27 κρατών-μελών, ο δείκτης ήταν 1,4% υψηλότερα σε μηνιαία βάση και 0,2% σε ετήσια.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε +0,05% στις 413,42 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο κινήθηκε υψηλότερα +0,93% στις 6.675,47 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη σημείωσε άνοδο +0,29% στις 14.080,03 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη +0,35% στις 5.830,06 μονάδες.
ΧΑ
Η ανατροπή της ανόδου στα διεθνή, συνέβαλε στην πτώση (-0,24%)
Την διαπραγμάτευση σφράγισε η ανάπτυξη σταθερής ζήτησης ως τις 13:55 σε συντονισμό με την άνοδο που επικράτησε σε όλα σχεδόν τα χρηματιστήρια του ευρώ, καθώς στην Αθήνα το αγοραστικό ενδιαφέρον στο πρώτο μέρος ήταν γενικευμένο και αφορούσε όλα τα τραπεζικά 25 blue chip. Η διάθεση για τοποθετήσεις επέτρεψε να εμφανιστεί μια μεγάλη άνοδος +1,30% και η κορυφή ήταν οριακά ψηλότερα από τις 827,6 μονάδες και είχε εμφανιστεί στις 11:11. Μια και μόνη αποκλιμάκωση των τιμών άρχισε μετά τις 13:55 όταν από τις 826 κατέληξε στις 815,05 μονάδες στις 17:10. Ξεχώρισαν, για την άνοδο πάνω από +0,5%, οι ΠΕΙΡ ΕΤΕ ΕΛΛΑΚΛΤΩΡ και ΜΠΕΛΑ. Ωστόσο επιβάρυναν τον 25άρη οι απώλειες πάνω από -1,00% των ΛΑΜΔΑ ΑΡΑΙΓ ΔΕΗ ΕΥΡΩΒ ΓΕΚΤΕΡΝΑ ΑΔΜΗΕ ΜΟΗ ΤΕΝΕΡΓ ΕΛΠΕ και ΕΧΑΕ, καθώς η φυγή από το ρίσκο αφορούσε 15 από τα blue chip.
Υπήρξε σφικτός συντονισμός με την πορεία των ευρωπαϊκών, όπου οι συναλλαγές ξεκίνησαν από το θετικό πεδίο και συνέχισαν νευρικά και ανοδικά. Συντονισμένα επίσης, διαμόρφωσαν την πλάγια και καθοδική πορεία τους που τα πέρασε σε αρνητικό πεδίο, με αναμενόμενη μια πτώση στη Wall Street, όσο λειτουργούσε η Αθήνα. Εδώ, το κατώτερο σημειώθηκε στις δημοπρασίες μετά το τέλος της ελεύθερης διαπραγμάτευσης και ήταν κοντά στις 815 μονάδες. Το ανώτερο ορίστηκε νωρίς στις 11:11 και ήταν στις 827,68 μονάδες. Ο τζίρος οδηγήθηκε στα 79,486 εκατ. ευρώ με αξία πακέτων 0,830 εκατ.
Στην τρίτη σύνοδο της εβδομάδας, ουσιαστικά υπήρξε μια εναλλαγή στη δυναμική με κίνηση μόνιμα σε θετικό πεδίο ως τις 15:48 και μετά άρχισαν οι εναλλαγές πρόσημου. Η αγορά έκλεισε με πτώση -0,24% ενώ εμφάνισε στο πρώτο μέρος κέρδη ως +1,3% και γενικότερα μεταβολές ισότιμες με των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων. Ο ΓΔ στο κλείσιμο σταμάτησε στις 815,10 μονάδες, δηλαδή 0,05 μονάδες πάνω από το κατώτερο μέρας.
Περιγραφή δυναμικής
Μετά από άνοιγμα στις 819,17 με ανοδικό χάσμα (2,14 μονάδες) από το κλείσιμο της προηγούμενης (817,03), οι τιμές κινήθηκαν έτσι ώστε ο ΓΔ να διαπραγματευτεί με
τάση που όρισε ο ΔΤΡ. Κυριάρχησε, αμέσως μετά από την έναρξη, ζήτηση, με οδηγό τις εντολές αγοράς για τις τράπεζες και για τις περισσότερες μετοχές του 25άρη. Η εγγραφή του ανώτερου μέρας, ήρθε στις 11:11 και ήταν οι 827,68 από 818,07 μονάδες που ήταν το μέγιστο την προηγούμενη. Το ελάχιστο εμφανίστηκε στις 17:10 ήταν οι 815,05 από 801,77 μονάδες την περασμένη σύνοδο.
Ξεχώρισαν για τα κέρδη και την ανοδική ώθηση στο ΓΔ από τα blue chip οι ΠΕΙΡ +3,16%, ΕΤΕ +2,10%, ΕΛΛΑΚΛΤΩΡ +1,28% και ΜΠΕΛΑ +0,98%. Ενώ στον αντίποδα βρέθηκαν οι ΛΑΜΔΑ -2,18%, ΑΡΑΙΓ -1,94%, ΔΕΗ -1,67%, ΕΥΡΩΒ -1,45%, ΓΕΚΤΕΡΝΑ -1,45% και ΑΔΜΗΕ -1,22%. Η συνολική κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 54,784 από 54,867 δις ευρώ την περασμένη συνεδρία, αν και ενδοσυνεδριακά ξεπέρασε αρκετά τα 55 δις.
Τη σύνοδο σφράγισε καλύτερο έναντι της προηγούμενης συνεδρίας συναλλακτικό ενδιαφέρον, με πακέτα αξίας 0,830 από 1,621 από 6,155 την προηγούμενη για ΟΛΠ και ΜΥΤΙΛ.
Η δε εμφάνιση κερδών σε 2 από τα 4 Τραπεζικά blue chip, δεν θα μπορούσε να έχει σχέση με την επικράτηση ελαφρά ανοδικής δυναμικής για τα ελληνικά ομόλογα. Η απόδοση του δεκαετούς υποχώρησε στο 0,988% από 0,997% την προηγούμενη.
Επηρέασαν θετικά, οι μεταβολές για τις Τράπεζες (+0,22%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο 0,00% από +4,82%, την ΕΤΕ στο +2,10% από +3,05%, ΕΥΡΩΒ στο -1,45% από +9,58% και την ΠΕΙΡ στο +3,16% από +0,64%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν χειρότερα από τα blue chip με μεταβολή -0,36% από +0,78%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip άλλαξε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (9 από 19) έναντι των καθοδικών (15 από 4) και ένα την ΑΛΦΑ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή -0,24% οδηγήθηκε στις 815,10 από 817,03 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 1960,97 από 1964,88 με πτώση -0,20%.
Για να συμβούν τα παραπάνω, ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 79,486 από 77,580 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 0,830 από 1,621 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών διαμορφώθηκε σε 49 από 67, των καθοδικών 54 από 27 την Τρίτη και οι αμετάβλητες ανήλθαν σε 24 από 28.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Οι traders σε μερική αναδίπλωση των αισιόδοξων στοιχημάτων
Στην τρίτη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 σε θετικό πεδίο σχεδόν μόνιμα. Το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα 4,76 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά 3,91 μονάδες χαμηλότερα. Το ελάχιστο ημέρας σημειώθηκε στις 17:10 και ήταν οι 1960,90 μονάδες. Το ανώτερο, οι 1995,73, εμφανίστηκε στις 11:11. Το κλείσιμο στις 1960,97 από 1964,88 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή -0,20% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 18,977 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη για την σειρά Μαρτίου άλλαξαν χέρια 1436 ΣΜΕ με ανώτερο μέρας τις 1996,50 μονάδες και κατώτερο τις 1959,00 ενώ οι τελευταίες πράξεις έγιναν στις 1959,00 από 1966,00 μονάδες με αποτέλεσμα να γίνουν 5375 από 5121 τα ανοικτά συμβόλαια. Στη σειρά Απριλίου διακινήθηκαν 26 συμβόλαια με τιμή κλεισίματος στις 1964,75 από 1969,00 μονάδες και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 136 από 126.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον ήταν ελαφρά αυξημένο και εστιασμένο. Στα calls του 25άρη λήξης Μαρτίου διακινήθηκαν 45 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 1850 ως τις 1975 μονάδες σποραδικά. Στα δικαιώματα αγοράς της επόμενης σειράς Απριλίου διακινήθηκε 1 συμβόλαιο για τιμή εξάσκησης στις 1950 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Μαρτίου διακινήθηκαν 21 για τιμή εξάσκησης στις 1900 και τις 2000 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της επόμενης σειράς δεν διακινήθηκαν συμβόλαια.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι συναλλαγές συνολικά ανέβηκαν από τα επίπεδα της προηγούμενης καθώς πλησιάζει η εκπνοή των σειρών Μαρτίου με επόμενη σειρά αυτή του Ιουνίου για την οποία μεγαλώνει το ενδιαφέρον. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ της ΑΛΦΑ με 17292 για τη σειρά Ιουνίου και 566 για τη σειρά Ιουνίου, της ΕΥΡΩΒ με 9111 και 247 για την επόμενη, της ΕΤΕ με 16066 και 2582 για την επόμενη σειρά, της ΠΕΙΡ με 13737 συμβόλαια λήξης Μαρτίου και 2452 για τη σειρά Ιουνίου, της ΑΔΜΗΕ με 992, και της ΔΕΗ ήταν 1211 για την σειρά Μαρτίου. Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo αφορούσε στα 1563 συμβόλαια για την ΠΕΙΡ.
Η δυναμική της ανόδου εμφάνισε σημάδια εξάντλησης που σε κάποιο ποσοστό θα μπορούσαν να αποδοθούν στην έξαρση των κρουσμάτων που οδήγησε σε αυστηρότερα μέτρα. Ωστόσο αυξημένη μεταβλητότητα απέκτησαν και οι ευρωπαϊκές αγορές όσο πλησίαζε η έναρξη στη Wall Street. Οι εγχώριοι αναλυτές αναγνώρισαν τη βελτίωση αλλά δεν διεύρυναν τις προσδοκίες τους με βάση τις αντιστάσεις που ορίζουν για τον μέσο όρο.
- Η Eurobank Eq. ειδοποιεί: “Τα δημοσιεύματα για ένα αυστηρότερο lockdown, θα επηρεάσουν την επενδυτική ψυχολογία στην Ελλάδα, ωστόσο η διάθεση στο εξωτερικό παραμένει θετική, λόγω των ελπίδων για ανάκαμψη μέσα από πακέτα στήριξης”.
- Η Beta Sec. επισημαίνει: “Το momentum στον Τραπεζικό κλάδο οδηγεί την Αγορά και περιμένουμε πως ο κλάδος θα παραμείνει στο επίκεντρο με το Χ.Α. να δοκιμάζει νέα υψηλά τρέχοντος έτους”.
- Η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ εκτιμά: “Η καταγραφή συνεχόμενων ανοδικών συνεδριάσεων, θύμισε την ατμόσφαιρα του προηγούμενου Νοεμβρίου, με παράλληλη υπέρβαση του κρίσιμου τεχνικού ορίου των 805 μονάδων του ΓΔ. Η συνέχιση της ανοδικής κίνησης είναι πιθανό να συντελεστεί στη συνέχεια, στοχεύοντας τις 840 μονάδες και με πλησιέστερη περιοχή αντίστασης μεταξύ 822 - 827 μονάδων”.
- Από τη Merit Sec. σημείωσαν: “Η βραχυπρόθεσμη τάση είναι ανοδική (ΚΜΟ 20: 785 μονάδες) και για να συνεχιστεί χρειάζεται καλό κλίμα στις Διεθνείς Αγορές και αύξηση του όγκου συναλλαγών. Σημεία στήριξης για τον ΓΔ οι 800 και 785 μονάδες, ενώ σημεία αντίστασης οι 820 - 830 μονάδες.
Η Jumbo ανακοίνωσε ότι οι πωλήσεις του Ομίλου, κατέγραψαν πτώση κατά, περίπου, 34%, σε ετήσια βάση, τον Φεβρουάριο. Αυτό σημαίνει ότι οι συνολικές απώλειες τζίρου, για το πρώτο δίμηνο της νέας χρονιάς εκτιμώνται στο -19%, από -0,6% κατά τον σχετικά αισιόδοξο Ιανουάριο του 2021. Οι πωλήσεις στην Ελλάδα παρουσίασαν μείωση κατά 55% σε ετήσια βάση, καθώς 30 καταστήματα από τα 52 παρέμειναν κλειστά στις ‘κόκκινες’ περιοχές (Αττική, Πάτρα, Χαλκίδα και Θεσσαλονίκη) κατά το μεγαλύτερο μέρος του μήνα. Οι πωλήσεις στην Ρουμανία σημείωσαν αύξηση κατά 22% σε ετήσια βάση, στην Βουλγαρία αυξήθηκαν κατά 10% σε ετήσια βάση και στην Κύπρο κατέγραψαν μείωση κατά 20% περίπου. Η Jumbo είναι μία από τις ιδέες μας για αγορά, καθώς είναι το απόλυτο ‘story’ ανάκαμψης των λιανικών πωλήσεων στην Ελλάδα”.
- Η Leon Depolas Sec. εκτιμά: “Ο ΓΔΧΑ απομακρύνθηκε χθες από κομβικά σημεία με αυξημένο όγκο συναλλαγών. Από την άλλη η αύξηση των κρουσμάτων και η πίεση που δέχεται το Σύστημα Υγείας, ενδέχεται να οδηγήσουν σε παράταση και ίσως σε αυστηροποίηση των περιορισμών, για τις επόμενες εβδομάδες. Σήμερα συνεδριάζει η ομάδα Εμπειρογνωμόνων και οι αποφάσεις θα επηρεάσουν αναλόγως. Η μεταβλητότητα αναμένεται να μείνει σταθερά σε υψηλά επίπεδα. Στην προηγούμενη ‘κορυφή’, ήτοι στην περιοχή των 830 μονάδων, εντοπίζονται οι πρώτες αντιστάσεις, ενώ είναι πιθανό η Αγορά να μην υποχωρήσει εκ νέου κάτω από την περιοχή των 780 - 770 μονάδων, εκτός απροόπτου”.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Νικόλας Πετράκης της Whitetip Investments ΑΕΠΕΥ
Στις κορυφές του Ιανουαρίου και στα ψηλά 52 εβδομάδων επανήλθε ο Γενικός Δείκτης, μετά την αντίδραση των Διεθνών Αγορών. Η διορθωτική κίνηση της περασμένης εβδομάδας στους Αμερικανικούς δείκτες, απόρροια της αυξητικής τάσης της απόδοσης του Αμερικανικού δεκαετούς, φαίνεται να αντισταθμίστηκε από την ψήφιση του πακέτου $1,9 τρις, δίνοντας τις αναγκαίες “ανάσες” στην Αμερικανική Αγορά.
Τεχνικά, η υπέρβαση των 800 μονάδων επανέφερε τον Γενικό Δείκτη στα πρόσφατα υψηλά των 827 μονάδων, όπου και αποτελεί την κύρια αντίσταση της Αγοράς σε αυτή τη φάση. Υπέρβαση του τεχνικού αυτού ορίου, θα οδηγήσει την Αγορά στις 845 μονάδες (78,6% Fibonacci retracement) και εν συνεχεία στο τεχνικό “ταβάνι” των 893 μονάδων (μέση Fibonacci, πτωτικό “χάσμα” 21/2/20 και άνω Bollinger).
Εφόσον η Αγορά δεν καταφέρει να ξεπεράσει τις 825 μονάδες, οι στηρίξεις των 800 και 780 μονάδων αποτελούν τα πρώτα αναχώματα για τον Γενικό Δείκτη.
Αναμενόμενα, η συσσώρευση του δείκτη Τραπεζών διασπάστηκε ανοδικά με την υπέρβαση των 480 μονάδων, οδηγώντας τον κλαδικό δείκτη στα ψηλά των 538 μονάδων. Το σημερινό “γύρισμα” από τα ψηλά αποτελεί αρνητική εξέλιξη (shooting star candlestick), με την υπέρβαση των 538 μονάδων να απαιτεί μεγαλύτερους όγκους συναλλαγών. Ψηλότερα, αντιστάσεις εντοπίζουμε στις 570 και 600 μονάδες του εν λόγω δείκτη, ενώ το βασικό σενάριο, ενόψει και των ανακοινώσεων της Α.Μ.Κ. της Τράπεζας Πειραιώς, αποτελεί η οπισθοχώρηση προς τις στηρίξεις των 500 και 480 μονάδων.
Παρά το ανοδικό σερί έξι συνεδριάσεων και το ισχυρό momentum από τον Τραπεζικό κλάδο, τα περιθώρια ανόδου της Αγοράς φαίνεται να στενεύουν. Η υπέρβαση των 828 μονάδων του Γενικού Δείκτη χρειάζεται ένα καλό διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα, συνοδευόμενη από αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας. Ερωτηματικό παραμένει εάν η Τραπεζοκεντρική άνοδος των τελευταίων ημερών είναι βιώσιμη, με τις ανακοινώσεις για την Α.Μ.Κ. της Τραπέζης Πειραιώς να ελλοχεύουν.
Σήμερα
Η επανεμφάνιση των ανησυχιών για την αύξηση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων έπληξε τις μετοχές παγκόσμια σήμερα Πέμπτη 4/3, καθώς οι επενδυτές αναμένουν να δουν αν ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Jerome Powell θα σημειώσει την ανησυχία του σχετικά με τον κίνδυνο ταχείας αύξησης του μακροπρόθεσμου κόστους δανεισμού.
Το φάντασμα των υψηλότερων αποδόσεων ομολόγων των ΗΠΑ υπονόμευσε επίσης τα χαμηλής απόδοσης assets, δηλαδή τα ασφαλή καταφύγια, όπως το γιεν, το ελβετικό φράγκο και ο χρυσός.
Η απόδοση για το 10ετές αμερικανικό ομόλογο αναφοράς σημείωσε άνοδο στο 1,477% επειδή οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι ο πληθωρισμός των ΗΠΑ θα μπορούσε να αυξηθεί καθώς η οικονομική ανάκαμψη ισχυροποιείται, καθοδηγούμενη από κυβερνητικά κίνητρα και περαιτέρω πρόοδο στα προγράμματα εμβολιασμού.
Οι μετοχές της MSCI εκτός Ιαπωνίας Ασίας-Ειρηνικού έχασαν 1,7% στις αρχές του εμπορίου, ενώ στις 8:40 η μεταβολή του ήταν -1,98% με τον δείκτη στις 700,30 μονάδες. Ο Nikkei της Ιαπωνίας υποχώρησε 1,9% ενώ στις 8:40 η μεταβολή του ήταν -2,15%.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης E-mini του S&P500 υποχώρησαν 0,4% ενώ τα συμβόλαια για το Nasdaq, τον ξεκάθαρο ηγέτη του ράλι μετά την πανδημία, υποχώρησαν 0,6% σε χαμηλό δύο μηνών. Οι τεχνολογικές μετοχές είναι ευάλωτες επειδή η υψηλή αποτίμησή τους υποστηρίχθηκε από προσδοκίες για παρατεταμένη περίοδο χαμηλών επιτοκίων.
