Του Κώστα Ιωαννίδη
Ο πρόεδρος της Συνόδου Κορυφής Σαρλ Μισέλ έγραψε σήμερα στο Twitter «deal», λίγο μετά τη συμφωνία των 27 ηγετών στην ολομέλεια της Συνόδου Κορυφής με διάρκεια σχεδόν πέντε ημερών, στις 5.15 π.μ. Σε συνέντευξη Τύπου σήμερα την αυγή δήλωσε: «Αυτή η συμφωνία στέλνει ένα συγκεκριμένο μήνυμα ότι η Ευρώπη είναι μια δύναμη δράσης. Είναι πολύ περισσότερα από τα χρήματα. Αφορά τους εργαζόμενους και τις οικογένειες, τις δουλειές τους, την υγεία τους και την ευημερία τους. Πιστεύω ότι αυτή η συμφωνία θα θεωρηθεί καθοριστική στιγμή στο ταξίδι της Ευρώπης, αλλά επίσης θα μας οδηγεί στο μέλλον».
Τα ασιατικά χρηματιστήρια εμφανίζουν σήμερα συντονισμένα άνοδο, μετά από ένα ράλι στις αγορές μετοχών της Νέας Υόρκης. Το οδήγησαν οι γίγαντες της τεχνολογίας, που ήταν ο τομέας που οι μετοχές του πρόσφατα πιέστηκαν καθώς θέριευε η πανδημία. Τα futures των δεικτών στην Ευρώπη εμφανίζουν θετικές μεταβολές, ενώ η Αθήνα χθες κινήθηκε καλύτερα από τα υπόλοιπα ευρωπαϊκά. Οι θεσμικοί φαινόταν πεισμένοι πως αργά ή γρήγορα θα βρεθεί ένας συμβιβασμός των αντιθέτων απόψεων ενώ ήταν ανήσυχοι για την έξαρση των κρουσμάτων του COVID-19 στις ΗΠΑ. Πολλοί υποστηρίζουν ότι αν συνεχιστεί η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα, δεν είναι δυνατή η εγκατάσταση ανοδικής δυναμικής με ουσία. Ωστόσο χθες στο τέλος ανέβηκαν οι ρυθμοί και με πυλώνα τις τράπεζες ο ΓΔ ξεπέρασε τις 653 μονάδες.
Ο ΓΔ στις 653 με πρόσφατο χαμηλό τις 619 και ανώτερο τελευταίων 30 ημερών τις 681 είναι +39% ψηλότερα από τον πυθμένα του Μαρτίου που όρισε η εκτόνωση του πανικού από τον COVID-19 και -31% χαμηλότερα από το ανώτερο έτους και τελευταίων 12 μηνών. Με κριτήριο την απόσταση από την φετινή κορύφωση, οι μετοχές που οι επενδυτές επέλεξαν να πλησιάσουν λιγότερο το ανώτερό τους, είναι πιθανά όσες θεωρούν πως έχουν τα μεγαλύτερα προβλήματα ή, όπως λέγεται, βρίσκονται σε επενδυτική δυσμένεια. Η ΑΛΦΑ με βάση το κλείσιμο της Δευτέρας απέχει -69%, η ΠΕΙΡ -62%, η ΕΤΕ -59%, ΕΥΡΩΒ -59%, η ΑΡΑΙΓ -55%, ΕΛΛΑΚΤΩΡ -52%, ΜΟΗ -47%, ΤΙΤC -44% και ΕΛΠΕ -40%.
Στον αντίποδα με απόσταση -0,4% από το ανώτερο συναντάμε την ΤΕΝΕΡΓ, την ΣΑΡ με -5%, τη ΔΕΗ με -9%, τον ΟΤΕ με -13%, την ΑΔΜΗΕ -14%, την ΜΠΕΛΑ -15% και την ΕΥΔΑΠ -18%. Χθες ήταν μέρα που οι Τράπεζες εμφάνισαν σημαντικά κέρδη, αλλά δεν διαμόρφωσαν το μέγιστο μέρας στις δημοπρασίες γιατί πιέστηκαν στο τελευταίο 20λεπτο.
Πολλά τα θετικά για τα χρηματιστήρια:
- Οι ηγέτες της Ευρωπαϊκής Ένωσης δήλωσαν πως κατέληξαν σε συμφωνία για ένα τεράστιο σχέδιο τόνωσης για τις οικονομίες τους που αφορά στη δημιουργία Ταμείου Ανάκαμψης ύψους 750 δισεκατομμυρίων ευρώ.
- Σύμβουλοι του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ και Δημοκρατικών του Κογκρέσου ήταν έτοιμοι να συζητήσουν τα επόμενα βήματα για την αντιμετώπιση της κρίσης της νόσου COVID-19 την Τρίτη.
- Παρόλο που οι μολύνσεις από κοροϊούς έχουν αυξηθεί τις τελευταίες εβδομάδες στα νότια και δυτικά της χώρας, οι επενδυτές ελπίζουν ότι άλλο ένα οικονομικό πακέτο, το οποίο θα έρθει μετά από τόνωση 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στις αρχές του έτους, θα βοηθήσει την οικονομία να ανταπεξέλθει σε μια δύσκολη περίοδο.
- Η προσδοκία ότι τα εμβόλια κατά του COVID-19 ενδέχεται να είναι έτοιμα μέχρι το τέλος του έτους, υποστήριξε επίσης τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου, μετά από τα πολλά υποσχόμενα δεδομένα από δοκιμές τριών πιθανών εμβολίων.
Η θετική διάθεση, ωστόσο, αντιμετωπίζει περισσότερους ελέγχους από την πραγματικότητα αργότερα αυτόν τον μήνα, καθώς η σεζόν ανακοίνωσης κερδών θα είναι σε πλήρη εξέλιξη σε πολλές χώρες τις επόμενες εβδομάδες.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Η ώθηση από το άλμα της Amazon και της Microsoft και ενώ οι επενδυτές συνεχίζουν να έχουν ανησυχία για την εξέλιξη της πανδημίας, συνέβαλλε στο να εμφανίσουν κέρδη οι βασικοί δείκτες τη Δευτέρα. Ο Dow Jones κινήθηκε +0,03% υψηλότερα στις 26.680,87 μονάδες. Ο Nasdaq εκτινάχτηκε +2,51% στις 10.767,09 μονάδες, ενώ ο S&P 500 έκλεισε με άνοδο 0,84% στις 3.251,84 μονάδες, εξαφανίζοντας τις απώλειες για το 2020. Η Amazon κέρδισε +7,9%, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο από τον Μάρτιο. Η Microsoft κινήθηκε 4,1% υψηλότερα στα 211 δολάρια. Κέρδη κατέγραψαν οι μετοχές των Facebook, Netflix, Αlphabet και Apple.
Άνοδο 1% κατέγραψε η μετοχή της Pfizer αφού ανακοίνωσε ότι το εμβόλιο που εξελίσσει με την BioNTech προκάλεσε ανοσιακή αντίδραση στους ανθρώπους που συμμετείχαν σε δοκιμή στη Γερμανία. Ενθαρρυντικά αποτελέσματα είχε και το εμβόλιο που εξελίσσει το πανεπιστήμιο της Οξφόρδης με την AstraZeneca, σύμφωνα με αποτελέσματα που δημοσιεύτηκαν σήμερα στο ιατρικό επιστημονικό περιοδικό The Lancet.
Στα ομόλογα, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς τίτλου κινήθηκε δύο μονάδες βάσης χαμηλότερα, στο 0,608%.
ΕΥΡΩΠΗ
Με κέρδη έκλεισαν οι ευρωπαϊκές αγορές τη Δευτέρα μετά τα θετικά αποτελέσματα δοκιμών σε ανθρώπους εμβολίων κατά του COVID-19.
O πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 διέγραψε τις αρχικές απώλειες, σημειώνοντας άνοδο +0,75% στις 375,51 μονάδες. Οι κατασκευαστικές κατέγραψαν τα μεγαλύτερα κέρδη. Στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX ενισχύθηκε +0,99% στις 13.046,92 μονάδες, στο Παρίσι ο CAC 40 κατέγραψε άνοδο +0,47% στις 5.093,18 μονάδες, ενώ στο Λονδίνο ο FTSE 100 υποχώρησε -0,46% στις 6.261,52 μονάδες.
Στην περιφέρεια του ευρώ, ο ιταλικός FTSE MIB κινήθηκε +0,99% υψηλότερα στις 20.621,48 μονάδες, ενώ ο ισπανικός IBEX κατέγραψε άνοδο +0,51% στις 7.478,00 μονάδες.
ΧΑ
Ανοδικά σταθερά από τις 15:15 ως τις δημοπρασίες κέρδη +1,82%
Στην τελευταία σύνοδο της εβδομάδας, μετά από άνοιγμα στις 641,83 με ανοδικό χάσμα (0,35 μονάδες) από το κλείσιμο της προηγούμενης (641,48), οι τιμές κινήθηκαν έτσι ώστε ο ΓΔ να διαπραγματευτεί σε αρνητικό πεδίο από την έναρξη σχεδόν ως τις 10:49 και σε θετικό πεδίο κατόπιν ως τις δημοπρασίες. Κινήθηκε υπό καθεστώς επιφύλαξης για το μετοχικό ρίσκο διεθνώς. Μετά από σταθερή κάθοδο στα πρώτα 11 λεπτά προέκυψε η εγγραφή του ελάχιστου στις 638,20 από 634,90 την προηγούμενη. Το κατώτερο δεν επανεμφανίστηκε. Ακολούθησε άνοδος που έφερε τον ΓΔ πριν τις 12:00 ως τις 646 μονάδες. Μετά ξεκίνησε πλάγια κίνηση με την αγορά από τις 643 μονάδες περίπου ως 646,5. Εμφανίστηκε σταθερή ισορροπία από τις 11:45 ως τις 15:25 και τότε ξεκίνησε η αναζήτηση του ανώτερου μέρας, που ήταν οι 653,23 από 645,86 την Παρασκευή. Κράτησε ως το πέρας της ελεύθερης διαπραγμάτευσης και στις δημοπρασίες. Καθώς εμφανίστηκε τις 17:11, όταν στις 17:00 ο ΓΔ οδηγήθηκε στις 651,49 μονάδες. Η ζήτηση Τραπεζικών μετοχών στις δημοπρασίες ώθησε ψηλότερα με κλείσιμο στις 653,15 μονάδες.
Είναι σαφές πως οι θεσμικοί, κινήθηκαν στην αρχή με διάθεση να πετύχουν συσσώρευση στα τρέχοντα επίπεδα αλλά με κλιμάκωση της ζήτησης, από τις 15:30 ως τις 17:11 με τον ΓΔ σε θετικό πεδίο, τον έκλεισαν με κέρδη 11,67 μονάδες. Το αποτέλεσμα ήταν να έχουμε τελικά κλείσιμο μέρας με μεταβολή, καλύτερη από τις μεταβολές των υπολοίπων στην Ευρώπη. Συνεπώς είχαμε χαλαρό συντονισμό με τα υπόλοιπα χρηματιστήρια, αφού η κίνηση με ανώτερη άνοδο της τάξης του +1,3% δεν ανατράπηκε. Απλά στο τέλος διευρύνθηκε, ενώ τα χρηματιστήρια του ευρώ εμφάνιζαν χλιαρή ανοδική εικόνα. Στις δημοπρασίες, είχαμε υπεροχή στις εντολές αγοράς και στις 17:12 ορίστηκε τιμή κλεισίματος 14,95 μονάδες πάνω από το κατώτερο της διακύμανσης της συνόδου.
Υπήρξε πλάγιο διάστημα – ισορροπία προσφοράς ζήτησης - κατά τη διάρκεια των συναλλαγών. Στις δημοπρασίες φάνηκε πως οι εντολές αγοράς υπερτερούσαν έναντι των εντολών πώλησης, οι θεσμικοί οδήγησαν τον ΓΔ 3,15 μονάδες ψηλότερα από τις 650 μονάδες. Δεν είχαμε νέο κατώτερο έτους, έμειναν οι 469,55 από τη σύνοδο στις 17/3.
Με τον τραπεζικό δείκτη σε πρώτο ρόλο σε όλη τη διάρκεια της συνόδου, στις 17:01 ο ΔΤΡ είχε οδηγηθεί πάνω από τις 350,0 μονάδες από 332,38 την προηγούμενη, όταν ο μέσος όρος κάθισε στις 651,49 μονάδες. Η αγορά έκλεισε τελικά, με 1 από τα blue chip με απώλειες στο κλείσιμο. Η συνολική κεφαλαιοποίηση έπιασε τα 45,835 δις ευρώ. Ξεχώρισαν από τα blue chip για τα κέρδη τους, εκτός των Τραπεζών, ΕΛΠΕ +4,36%, ΜΟΗ +4,18%, ΜΠΕΛΑ +3,62%, ΔΕΗ +3,04% και ΛΑΜΔΑ +2,20%. Στον αντίποδα υπέρ πτώσης λειτούργησε η ΕΕΕ με απώλειες -0,70%.
Τη σύνοδο σφράγισε χαμηλό συναλλακτικό ενδιαφέρον όπως της προηγούμενης συνεδρίας, με συναλλαγές σε πακέτα αξίας 4,753 από 1,365 (για ΟΤΕ ΜΠΕΛΑ ΕΤΕ). Η δε εμφάνιση κερδών σε 4 από τα 4 Τραπεζικά blue chip, θα μπορούσε να έχει σχέση με την εμφάνιση ανοδικής δυναμικής στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Η απόδοση του δεκαετούς οδηγήθηκε στο 1,124% από 1,177%.
Επηρέασαν θετικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (+3,95%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +4,08% από +0,27%, την ΕΤΕ στο +5,18% από +2,01%, ΕΥΡΩΒ στο +3,13% από +2,06% και την ΠΕΙΡ στο +3,61% από +0,81%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν χειρότερα από τα blue chip με μεταβολή +0,92% από +0,81%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip βελτιώθηκε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (24 από 16) έναντι των καθοδικών (1 από 9) και κανένα blue chip στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή +1,82% οδηγήθηκε στις 653,15 από 641,48 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 1581,47 από 1549,77 με κέρδη +2,05%.
Για να συμβούν τα παραπάνω, ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 39,851 από 36,700 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 4,753 από 1,365 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών διαμορφώθηκε σε 65 από 52, των καθοδικών 30 από 38 και οι αμετάβλητες ήταν 15.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Εκδηλώθηκε τάση μείωσης των δυσοίωνων προσδοκιών
Στην πρώτη σύνοδο της εβδομάδας με κυρίαρχες τις σειρές Αυγούστου, οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 για λίγα λεπτά, στην έναρξη των συναλλαγών, σε αρνητικό και μετά τις 10:48 σε θετικό πεδίο. Τον έκλεισαν τελικά, 31,70 μονάδες ψηλότερα. Το ελάχιστο σημειώθηκε στις 10:40 και ήταν οι 1542,42 μονάδες. Το μέγιστο, οι 1581,47 μονάδες, εμφανίστηκε στις 17:12. Το κλείσιμο στις 1581,47 από 1549,77 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +2,05% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα ανήλθε στα 6,903 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη ο όγκος για τη σειρά Αυγούστου διαμορφώθηκε σε 971 ΣΜΕ με ανώτερο τις 1579,00 μονάδες, κατώτερο τις 1532,00 και τελευταίες πράξεις στις 1579,00 από 1543,50 μονάδες ενώ τα ανοικτά συμβόλαια ανήλθαν σε 4818 από 4747. Για τη σειρά Σεπτεμβρίου διακινήθηκαν 12 συμβόλαια με ανώτερο στις 1578,50 μονάδες κατώτερο στις 1550,25 και τελευταίες πράξεις στις 1578,50 από 1541,50 μονάδες με 154 από 164 ανοικτές θέσεις.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον άλλαξε. Στα calls του 25άρη λήξης Αυγούστου, ο όγκος ήταν 28 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης από τις 1500 ως τις 1600 μονάδες Στα δικαιώματα αγοράς της επόμενης σειράς, άλλαξαν χέρια 64 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 1600 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης λήξης Αυγούστου διακινήθηκαν 165 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης από τις 1400 ως τις 1550 μονάδες. Ενώ για τη σειρά Σεπτεμβρίου ο όγκος ήταν 60 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 1500 και τις 1550 μονάδες. Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo απλώθηκε και αφορούσε στα 15000 συμβόλαια για ΟΤΕ, στα 13000 για ΤΕΝΕΡΓ, στα 2000 για ΜΠΕΛΑ, και 336 για ΦΡΛΚ.
Με βάση τα ποσοστά που αποδίδουν την αντίδραση από το κατώτερο των δεικτών και των μετοχών από τα μέσα περίπου του Μαρτίου και την απόσταση από την κορύφωση της τιμής των ΓΔ και FTSE25 οι επιμέρους μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης χωρίζονται σε ομάδες. Ανάλογα το ρίσκο που επιθυμεί ο κάθε διαχειριστής να αναλάβει μπορεί να αποτελέσουν στοιχεία ενός χαρτοφυλακίου χαμηλού υψηλού η μέτριου κινδύνου. Οι βασικοί δείκτες έχουν απόσταση από το κατώτερο +39% και ένα μέσο -32% από την κορύφωση του Ιανουαρίου.
Τα ίδια στατιστικά ως προς το ανώτερο 12 μηνών εμφανίζουν οι ΜΥΤΙΛ ΟΛΠ και ΦΡΛΚ αν και εμφανίζουν καλύτερη αναπήδηση από το χαμηλό τους οι ΜΥΤΙΛ και ΦΡΛΚ. Ενώ απέχουν περισσότερες ποσοστιαίες μονάδες και μάλιστα άνω του -40% ήτοι οι: ΑΛΦΑ αφού με βάση το κλείσιμο της Δευτέρας απέχει -69%, η ΠΕΙΡ -62%, η ΕΤΕ -59%, ΕΥΡΩΒ -59%, η ΑΡΑΙΓ -55%, ΕΛΛΑΚΤΩΡ -52%, ΜΟΗ -47%, ΤΙΤC -44% και ΕΛΠΕ -40%.
Στον αντίποδα έχουμε τις ΤΕΝΕΡΓ με απόσταση -0,4% από το ανώτερο, την ΣΑΡ με -5%, τη ΔΕΗ με -9%, τον ΟΤΕ με -13%, την ΑΔΜΗΕ -14%, την ΜΠΕΛΑ -15% και την ΕΥΔΑΠ -18%.
Με μικρή διαφορά από τους δείκτες στην απόσταση από την κορύφωσή τους συναντάμε την ΕΧΑΕ στο -37% από το μέγιστο 12 μηνών την ΕΕΕ με -35% αλλά αντίδραση από το ελάχιστο +48% και τη ΛΑΜΔΑ στο -34% και αντίδραση από το ελάχιστο +42% καλύτερη του ΓΔ.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ ανέφερε: “Η ολοκλήρωση των ομολογιακών εκδόσεων, αλλά της μετάταξης Εταιρείας με δημόσια προσφορά τίτλων, είχε αρνητική επίδραση στη ρευστότητα της Αγοράς, συμβάλλοντας στην αυτόνομη πορεία του Χ.Α. το προηγούμενο διάστημα. Ζητούμενο πλέον να υπάρξει θετικός καταλύτης για να αλλάξει η ρότα του ΓΔ, με τη Σ.Κ. της Ε.Ε. να παρατείνεται, προκειμένου να λάβει αποφάσεις για το Ταμείο Ανάκαμψης, εξέλιξη που αναμένεται να προκαλέσει νευρικότητα στις Αγορές”.
Ο Ηλίας Ζαχαράκης πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ σημείωσε: “Το σχέδιο ανάπτυξης των Σοφών, υπό τον Καθηγητή Χριστόφορο Πισσαρίδη, παρουσιάστηκε ήδη στον Πρωθυπουργό που το χαρακτήρισε φιλόδοξο, μακροπρόθεσμο και ρεαλιστικό. Αξίζει να σημειωθεί ότι η Χώρα θα βρεθεί με χρήματα που θα πέσουν στην Οικονομία χωρίς κόστος, μετά από 10 χρόνια. Αν αυτά τα διαχειριστούμε σωστά και με σχέδιο, τότε μπορούμε να κάνουμε άλματα στην Οικονομία. Είμαστε έτοιμοι να αυξήσουμε θέσεις στην Αγορά από την στιγμή που είχαμε άλλη μια θετική συνεδρίαση, παρατηρώντας παράλληλα και τα ‘stop’, που πλέον έχουν έρθει πολύ κοντά και στις επιλογές μας”.
Σήμερα
Οι ασιατικές αγορές μετοχών σημείωσαν άνοδο σήμερα Τρίτη 21/7, καθώς οι προοπτικές μιας συμφωνίας από τους ηγέτες της Ευρωπαϊκής Ένωσης για να χρηματοδοτήσουν από κοινού την ανάκαμψη των οικονομιών τους και οι ελπίδες για ένα εμβόλιο κοραναϊού αύξησαν την όρεξη για ανάληψη κινδύνου.
Στην Ιαπωνία ο Nikkei αυξήθηκε +0,6%, αλλά στις 9:00 δική μας ώρα ήταν στο +0,79%. Ενώ ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας αυξήθηκε κατά +1,5% φθάνοντας κοντά στο υψηλότερο επίπεδο για το τετράμηνο που σημειώθηκε στις αρχές του μήνα. Αλλά στις 9:00 δική μας ώρα ήταν στο +1,88%.
Στην Wall Street, οι τεχνολογικές μετοχές σημείωσαν άνοδο μετά από αρκετές μέρες που ήταν σε δυσμένεια, ωθώντας το Nasdaq Composite πάνω από 2,51% σε ρεκόρ υψηλού τη Δευτέρα. Ο S&P 500 έφτασε επίσης σε κορυφή πέντε μηνών.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Euro Stoxx 50 κέρδισαν +0,25% στις ασιατικές συναλλαγές και έφτασαν κοντά στα υψηλότερα επίπεδα από τις αρχές Μαρτίου.
Το ευρώ παρέμεινε κοντά στο υψηλό τεσσάρων μηνών της Δευτέρας στα 1,14675 δολάρια. Με διαπραγμάτευση στα 1,1459 δολάρια.
Ο χρυσός διατηρήθηκε σταθερός στα 1.818 δολάρια ανά ουγγιά, έχοντας φτάσει το υψηλό εννέα ετών στα 1.820,4 τη Δευτέρα.
