γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Η τουριστική περίοδος άρχισε σήμερα με το άνοιγμα των αεροδρομίων σε διάφορους τουριστικούς προορισμούς της χώρας. Ο Ιούνιος δεν ήταν ανοδικός μετά από την αλυσίδα των 4 καθοδικών συνεδριάσεων που διέκοψε η χθεσινή άνοδος στην τελευταία συνεδρίασή του. Ωστόσο ο μήνας, ήταν ο πρώτος, του 2020, που έδωσε κέρδη στον κλαδικό δείκτη των Τραπεζών ΔΤΡ +10,04%, ενώ σε μηνιαία βάση η κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., μειώθηκε κατά 1 δισ. ευρώ. Από την αρχή του χρόνου, ο Γενικός Δείκτης καταγράφει απώλειες 30,3%, ο Τραπεζικός δείκτης απώλειες 58,9% και η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς έχει μειωθεί κατά 16,85 δισ. ευρώ. Το μίγμα των στατιστικών δεδομένων δεν είναι ενθαρρυντικό αλλά οι προοπτικές για την τουριστική βιομηχανία διαμορφώνονται πιο χειροπιαστά. Έστω και με τις εκτιμήσεις πως φέτος θα έχουμε μείωση στο τουριστικό προϊόν τόση, ώστε να θεωρηθεί το 25% του περυσινού πιθανό και αν πάει στο 30%, θα είναι ικανοποιητικό. Τα ασιατικά χρηματιστήρια έκλεισαν το πρώτο εξάμηνο με άνοδο. Τα ευρωπαϊκά εμφάνισαν μικρές απώλειες ή μικρή ενίσχυση, καθώς άλλοι φρόντιζαν να ενθυλακώσουν κέρδη και κάποιοι θέλησαν να βελτιώσουν την εικόνα του χαρτοφυλακίου τους. Στην Αθήνα είχαμε άνοιγμα με ανοδικό χάσμα που θεωρήθηκε δικαιολογημένο, λόγω της παραφωνίας που υπήρξε με την πτώση της Δευτέρας. Ωστόσο αυτό δεν εμπόδισε τους θεσμικούς, που δεν έχουν ολοκληρώσει τις ρευστοποιήσεις θέσεων, να συνεχίσουν τις πιέσεις.
Σημαντικότερη εξέλιξη για την ελληνική κεφαλαιαγορά χθες ήταν η υποχώρηση της απόδοσης του 10ετούς ομολόγου αναφοράς. Για τον ΔΤΡ το κατώτερο ήταν στις 354 μονάδες, με κλείσιμο την προηγούμενη τις 356, αλλά μετά τις 14:00 τα κέρδη του ήταν πολλαπλάσια των βασικών δεικτών και απουσίαζε η διάθεση για σημαντική ελάττωσή τους. Το βασικό χαρακτηριστικό των συναλλαγών όμως δεν ήταν τα περιορισμένα κέρδη του μέσου όρου μετά την κορύφωση, αφού είχε περάσει σε πλάγια κίνηση μεταξύ 639,5 και 641 μονάδων από τις 14:07 ως τις 14:47, ούτε η βύθισή του μετά τις 14:50. Ήταν η βύθιση του συναλλακτικού ενδιαφέροντος. Αφού ο τζίρος αδυνατούσε να ξεπεράσει τα… 15 εκατ. ευρώ αν και στις 15:00 τα πτωτικά blue chip ήταν 9 και τα ανοδικά 16. Μετά τις 15:00 και επί 30 λεπτά οι πιέσεις αντικατέστησαν τις 638 μονάδες με τις 635, με τον ΓΔ σε οριακή πτώση. Αλλά αμέσως μετά και συγκεκριμένα από τις 15:30 ως τις 17:00, το αγοραστικό ενδιαφέρον για τα περισσότερα από τα blue chip ανέβασε τον πολύ χαμηλό τζίρο και τον μέσο όρο πάνω από τις 640 μονάδες στις 17:00.
Οι νικητές του μήνα στον 25άρη είναι, με βάση την επίδοσή τους, οι ΑΛΦΑ +19,3%, ΕΛΛΑΚΤΩΡ +15,1%, ΠΕΙΡ +11%, ΦΡΛΚ +9%, ΕΥΡΩΒ +7,4% και ΕΤΕ +3,2%. Στον αντίποδα εντοπίσαμε τις ΜΟΗ -17,8%, ΕΧΑΕ -9%, ΑΡΑΙΓ -7%, ΕΛΠΕ -7%, ΟΛΠ -6,3%, ΤΙΤC-5,8%, ΟΤΕ -5,1%, ΛΑΜΔΑ -4,5%, ΤΕΝΕΡΓ -4,3% και ΕΕΕ -3,1%. Η κεφαλαιοποίηση κατέληξε στα 44,796 από 45,712 δις ευρώ και από σήμερα οι προσδοκίες για κάτι που θα μπορούσε να λειτουργήσει καταλυτικά, μετακινούνται προς το μέσο του Ιουλίου και μάλλον αυτό το κενό, ήταν η βάση της υποχώρησης του συναλλακτικού ενδιαφέροντος τελευταία.
Η εξέλιξη της δυναμικής στα ασιατικά χρηματιστήρια έδειξε πως μεγαλώνουν οι ανησυχίες για την εξέλιξη της πανδημίας και μειώνονται τα αρχικά κέρδη των περισσότερων ασιατικών δεικτών, με ταυτόχρονη αύξηση της πτώσης των ΣΜΕ για τους δείκτες των ΗΠΑ. Μετά από στιβαρά δεδομένα στην αγορά στέγασης στις ΗΠΑ και τα σημάδια ανάκαμψης στην οικονομία της Ευρώπης, η τελευταία ώθηση στη διάθεση για ρίσκο προήλθε από την κινεζική εργοστασιακή δραστηριότητα που συγκέντρωσε τον Ιούνιο, με βάση τον βιομηχανικό PMI Caixin / Markit να αυξάνεται στο 51,2 σε σύγκριση με τις προσδοκίες για 50,5. Ωστόσο, τα κρούσματα της πανδημίας αυξήθηκαν επίσης, με τις ΗΠΑ να καταγράφουν 47.000 μολύνσεις την Τρίτη, τη μεγαλύτερη ημερήσια αύξηση από την έναρξη της πανδημίας.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Κέρδη στη Wall Street καθώς η καταναλωτική εμπιστοσύνη τον Ιούνιο ανήλθε στις 98,1 μονάδες από 85,9 τον Μάιο ενώ οι αναλυτές ανέμεναν μικρότερη άνοδο στις 90,8 μονάδες. Ομοίως, ο δείκτης που μετράει τη μεταποιητική δραστηριότητα στην ευρύτερη Περιοχή του Σικάγο, αυξήθηκε στις 36,6 μονάδες τον Ιούνιο από 32,3 τον προηγούμενο μήνα. Οι επενδυτές επηρεάστηκαν από τις καταθέσεις του Στίβεν Μνούτσιν και του Τζέρομ Πάουελ στη Βουλή των Αντιπροσώπων.
O Aμερικανός υπουργός Οικονομικών, Στίβεν Μνούτσιν, διαβεβαίωσε ότι οι οικονομικές συνθήκες στη χώρα θα «βελτιωθούν σημαντικά» στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, προσθέτοντας ότι εργάζεται με το Κογκρέσο για την έγκριση ενός ακόμα πακέτου τόνωσης ως το τέλος Ιουλίου.
Στη Wall Street, o Dow Jones ενισχύθηκε +0,85% ή 216 μονάδες, στις 25.812, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο +1,54% στις 3.100 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα +1,87% στις 10.058 μονάδες. Στο τρίμηνο, ο Dow Jones απέδωσε +18%, ο S&P +20,3% και ο Nasdaq +30,9%. Για τον τεχνολογικό δείκτη αυτή ήταν η μεγαλύτερη τριμηνιαία άνοδος από το 2001
Στον βιομηχανικό Dow Jones τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές των Intel (+2,4%) και Goldman Sachs (+2,3%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι τίτλοι των Boeing (-5,6%) και Dow Inc. (-0,4%).
Στο αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου WTI υποχώρησε 1,1% ενώ η τιμή του χρυσού πέρασε πάνω από τα 1.800 δολάρια η ουγκιά για πρώτη φορά από το 2011, η δε απόδοση του αμερικανικού 10ετούς σημείωσε άνοδο τριών μονάδων βάσης στο 0,65%.
ΕΥΡΩΠΗ
Τα καλά οικονομικά στοιχεία στην Κίνα προκάλεσαν συγκρατημένη αισιοδοξία για ανάκαμψη της παγκόσμιας οικονομίας. Στο μεταξύ, οι καταναλωτικές δαπάνες στη Γαλλία ανέκαμψαν τον Μάιο καθώς η χώρα κατάργησε το lockdown που είχε επιβληθεί λόγω του κορωνοϊού.
Στον αντίποδα, -2,2% υποχώρησε το ΑΕΠ στο Ηνωμένο Βασίλειο το πρώτο τρίμηνο του 2020. Το αποτέλεσμα είναι χειρότερο από την εκτίμηση, που είχε δημοσιευθεί τον Μάιο και έκανε λόγο για συρρίκνωση κατά 2%. Σε ετήσια βάση, το ΑΕΠ κινήθηκε 1,7% καθοδικά, σε σύγκριση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2019.
Στο εταιρικό μέτωπο, η Royal Dutch Shell δήλωσε ότι θα έχει απομειώσεις των περιουσιακών στοιχείων της έως και 22 δις δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο, μετά την προς το χειρότερο αναθεώρηση των μακροπρόθεσμων εκτιμήσεων της για τις τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου.
Στις ευρωπαϊκές αγορές μετοχών, ο δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε +0,13% στις 360 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση- 0,9% στις 6.169 μονάδες, ο DAX 30 κινήθηκε υψηλότερα +0,64% στις 12.310 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε απώλειες -0,19% στις 4.935 μονάδες.
ΧΑ
Με πτώση στα ευρωπαϊκά, η Αθήνα σε χαμηλές πτήσεις κάτω των 640 μονάδων
Στη δεύτερη σύνοδο της εβδομάδας, μετά από άνοιγμα στις 638,01 με ανοδικό χάσμα (2,15 μονάδες) από το κλείσιμο της προηγούμενης (635,86), οι τιμές κινήθηκαν έτσι ώστε ο ΓΔ να μείνει σε αρνητικό πεδίο από τις 11:20 ως τις 11:55 και πάλι μετά από τις 15:24 για τρία λεπτά, στο υπόλοιπο διάστημα σε θετικό πεδίο. Το κατώτερο της συνόδου γενικά εμφανίστηκε μια φορά ήρθε στις 11:36 και ήταν οι 632,59 από 633,41 μονάδες την προηγούμενη. Η αναζήτηση του ανώτερου μέρας, που ήταν οι 641,99 από 642,07 τη Δευτέρα, κράτησε 2 ώρες και 26 λεπτά καθώς εμφανίστηκε τις 14:02 μετά από νευρική εκτίναξη που μετακίνησε τον ΓΔ από τις 633 και τον οδήγησε στις 642 μονάδες.
Είναι σαφές πως οι θεσμικοί, κινήθηκαν επιφυλακτικά, με αποτέλεσμα να έχουμε τελικά κλείσιμο μέρας με μικρά κέρδη που διέφερε από τις μεταβολές των υπολοίπων στην Ευρώπη, με προβλεπόμενη την πτώση στις αγορές των ΗΠΑ, που στο άνοιγμα επιβεβαιώθηκε. Αλλά μετά από τα πρώτα 60 λεπτά οι δείκτες στη Νέα Υόρκη εμφάνιζαν οριακά κέρδη. Συνεπώς είχαμε ανεξαρτησία από τα υπόλοιπα χρηματιστήρια, αφού η άνοδος εδώ ήταν κυρίαρχη ως το τέλος, και επιβαρύνθηκε, από την κυριαρχία των εντολών πώλησης στα πρώτα λεπτά, στη Νέα Υόρκη. Ο μέσος όρος, κατέληξε στις 17:01 στις 640,77 μονάδες, μετά από σταθερής κλίσης ανοδική κίνηση από τις 15:30 ως τις 17:00. Με κάθοδο ίδιας κλίσης από τις 14:03 και χαλάρωση των πιέσεων στο τελευταίο διάστημα από τις 15:30 και μετά. Στις δημοπρασίες, είχαμε υπεροχή στις εντολές πώλησης και στις 17:12 ορίστηκε τιμή κλεισίματος πιο χαμηλά από το ανώτερο της διακύμανσης της συνόδου.
Δεν υπήρξε πλάγιο διάστημα κατά τη διάρκεια των συναλλαγών, άξιο να αναφέρουμε. Στις δημοπρασίες φάνηκε πως οι εντολές πώλησης υστέρησαν από τις εντολές αγοράς, οι θεσμικοί οδήγησαν τον ΓΔ 1,10 μονάδες χαμηλότερα από τις 640 μονάδες. Δεν είχαμε νέο κατώτερο έτους, έμειναν οι 469,55 από τη σύνοδο στις 17/3.
Τα αναπτυγμένα χρηματιστήρια του πλανήτη κινήθηκαν νευρικά αλλά κυρίως σε αρνητικό πεδίο όσο λειτουργούσε το ΧΑ και διόρθωσαν λίγότερο στο τέλος. Εμφάνισαν επίσης λιγοστές εναλλαγές στο πρόσημο μεταβολής. Αντίθετα η Αθήνα, κίνησε τον ΓΔ στο μεγαλύτερο διάστημα του δεύτερου μέρους με κέρδη και εμφάνισε θετική διαφορά στη μεταβολή από τον DAX (+0,22% όταν έκλεισε η Αθήνα). Ο δείκτης S&P500 της Νέας Υόρκης όπως ήταν φυσικό καθόρισε τη νευρική πορεία του ΓΔ κατά τη διάρκεια των συναλλαγών, μέσω της εικόνας των ΣΜΕ του. Ωστόσο στο ξεκίνημα οι μεταβολές των δεικτών στη Νέα Υόρκη είχαν γρήγορα πτώση και άλλαξαν τάση αργότερα επιλέγοντας το ρίσκο μετά την πρώτη ώρα. Ο πανευρωπαϊκός Stoxx Europe 600 ήταν στο -0,22% όταν έκλεισε η Αθήνα.
Με τον τραπεζικό δείκτη σε ρόλο θετικού πρωταγωνιστή σε όλη τη διάρκεια της συνόδου, στις 17:01 ο ΔΤΡ είχε οδηγηθεί οριακά πάνω από τις 364 από 355,01 μονάδες την προηγούμενη, όταν ο μέσος όρος κάθισε στις 640,77 μονάδες, ήτοι 8 μονάδες ψηλότερα από το ελάχιστο που είχε ήδη εμφανιστεί. Η αγορά έκλεισε τελικά 3,04 μονάδες ψηλότερα από το κλείσιμο της προηγούμενης συνεδρίας, με 8 από τα blue chip με απώλειες στο κλείσιμο.
Είχαμε συνεπώς αρκετά blue chip που ώθησαν ανοδικά, εκτός των τραπεζικών, ήτοι οι ΔΕΗ +3,603%, ΟΛΠ +1,88% ΤΕΝΕΡΓ +1,48% ΕΛΛΑΚΤΩΡ +1,42%, ΛΑΜΔΑ +1,34% και ΜΠΕΛΑ +1,04%. Μετοχές του 25άρη που συνέβαλλαν πτωτικά με απώλειες άνω του -1,00%, ήταν οι ΕΥΔΑΠ -4,52%, ΒΙΟ -2,72%, ΜΟΗ -2,38%, ΕΧΑΕΕ -1,25%, και ΦΡΛΚ -1,16%. Η παρουσία των θεσμικών του δολαρίου δεν μετέβαλε την ανοδική τάση που κυριάρχησε μετά τις 15:30. Ήταν σύνοδος με ανοδικό αποτέλεσμα για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 44,796 από 44,697 δις ευρώ.
Τη σύνοδο σφράγισε ελαφρά χαμηλότερο συναλλακτικό ενδιαφέρον από της προηγούμενης συνεδρίας, με συναλλαγές σε πακέτα αξίας 0,369 από 9,006 εκατ. ευρώ (για ΜΠΕΛΑ ). Η δε εμφάνιση κερδών σε 3 από τα 4 Τραπεζικά blue chip, θα μπορούσε να είχε σχέση με την εμφάνιση της ανοδικής δυναμικής στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Η απόδοση του δεκαετούς οδηγήθηκε στο 1,196% από 1,256%.
Επηρέασαν θετικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (+2,35%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +3,05% από -1,17%, την ΕΤΕ στο -0,56% από -2,33%, ΕΥΡΩΒ στο +2,77% από -1,24% και την ΠΕΙΡ στο +4,70% από -3,44%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν χειρότερα από τα blue chip με μεταβολή -0,25% από -0,54% από -1,09%. Ο μήνας για το ΧΑ δεν ήταν ανοδικός αφού ο ΓΔ έπεσε -2,10%, ο 25άρης -1,87% και ο FTSEM -2,61%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip βελτιώθηκε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (15 από 8) blue chip έναντι των καθοδικών (8 από 17) και δυο ΕΛΠΕ ΣΑΡ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή +0,48% οδηγήθηκε στις 638,90 από 635,86 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 1542,12 από 1533,74 με άνοδο +0,55%.
Για να συμβούν τα παραπάνω, ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 40,039 από 43,422 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 0,369 από 9,006 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών διαμορφώθηκε σε 51 από 30, των καθοδικών 34 από 64 και 25 από 17 ήταν οι σταθερές.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Η έναρξη του τρίτου τρίμηνου γίνεται με υπεροχή των short στοιχημάτων
Στη δεύτερη σύνοδο της εβδομάδας, οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25, εκτός ολίγων λεπτών, σε θετικό πεδίο, με εξαίρεση το διάστημα από 11:22 ως 12:08 και από τις 15:25 ως τις 15:30. Τον έκλεισαν τελικά, 8,38 μονάδες ψηλότερα. Το ελάχιστο σημειώθηκε στις 11:35 και ήταν οι 1524,43 μονάδες. Το μέγιστο, οι 1548,68 μονάδες, εμφανίστηκε στις 14:02 και στις 17:00. Στις 17:01 τον είχαν οδηγήσει στις 1547,78. Το κλείσιμο στις 1542,12 από 1533,74 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +0,55% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα περιορίστηκε στα 5,567 από 6,425 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη ο όγκος για τη σειρά Ιουλίου ανήλθε σε 701 ΣΜΕ με ανώτερο τις 1540,00 μονάδες, κατώτερο τις 1515,00 και τελευταίες πράξεις στις 1530,00 από 1533,00 μονάδες, ενώ σχηματίστηκαν 4790 από 4683 ανοικτά ΣΜΕ. Άλλαξαν χέρια επίσης 112 ΣΜΕ λήξης Αυγούστου με ανώτερο τις 1536,50 μονάδες, κατώτερο τις 1510,50 και τελευταίες πράξεις στις 1534,50 μονάδες ενώ τα ανοικτά συμβόλαια ανήλθαν σε 213 από 166.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον βελτιώθηκε υπολογίσιμα. Στα calls του 25άρη λήξης Ιουλίου ο όγκος ήταν 5 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης από τις 1550 ως τις 1575 μονάδες. Στα δικαιώματα αγοράς της επόμενης σειράς, Αυγούστου, ο όγκος ήταν 20 συμβόλαια από μηδενικός για τιμή εξάσκησης στις 1500 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης λήξης Ιουλίου ο όγκος ήταν 81 συμβόλαια από μηδενικός για τιμές εξάσκησης στις 1450 και τις 1575 μονάδες. Άλλαξαν επίσης χέρια 20 συμβόλαια από 1 για τη σειρά Αυγούστου με τιμή εξάσκησης στις 1575 μονάδες. Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo αφορούσε στα 600 συμβόλαια για ΤΕΝΕΡΓ, και στα 386 για ΜΠΕΛΑ.
Η αλυσίδα των πτωτικών συνεδριάσεων διαμόρφωσε αρνητική μηνιαία επίδοση. Η απόδοση του δεύτερου τρίμηνου περιορίστηκε στο +14,44% για τον ΓΔ στο +13,40% για τον 25άρη και οδήγησε την πτώση στο 2020 στο -30%. Αν και τον Ιούνιο τα τραπεζικά blue chip ήταν ανάμεσα στους νικητές, ο ΔΤΡ ωστόσο χάνει φέτος περίπου -59%. Αυτή η εικόνα δεν μπορεί να ωθήσει τους εγχώριους παράγοντες σε ευοίωνες προσδοκίες και δικαίως οι επιφυλάξεις περιλαμβάνονται στις τοποθετήσεις τους.
Η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ ανάφερε: “Σήμερα, τελευταία ημέρα του 1ου εξαμήνου, λήγει η προθεσμία για την δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων για το 2019, με 60 περίπου Εταιρείες να αναμένεται να ‘συνωστιστούν’ στις σχετικές ανακοινώσεις. Την ίδια ώρα, δόθηκε μια τελευταία ευκαιρία στους Θεσμικούς Επενδυτές, να επιδιώξουν τον ‘καλλωπισμό’ επιλεγμένων αποτιμήσεων (window dressing), αποφεύγοντας μία 5η συνεχόμενη υποχώρηση, καθώς η έξαρση της πανδημίας λειτουργεί τοξικά στις Αγορές”.
Η Leon Depolas Sec. επισημαίνει: “Εντός των εκτιμώμενων ορίων παραμένει ακόμα ο ΓΔΧΑ. Στο εξωτερικό, η συνολική εικόνα είναι σταθεροποιητική, με τους Επενδυτές να τηρούν στάση αναμονής προς το παρόν. Σήμερα, ανακοινώθηκαν, μεταξύ άλλων, οι λιανικές πωλήσεις του μηνός Απριλίου στην Χώρα μας, προσφέροντας περαιτέρω δεδομένα για την οικονομική δραστηριότητα μιας δύσκολης περιόδου”.
Η Merit Sec. σημείωσε: “Πρώτο σημείο στήριξης οι 620 μονάδες και πρώτο σημείο αντίστασης οι 654 (ΚΜΟ 20). Η Titan Global Finance Plc, εξέδωσε πρόταση εξαγοράς προς τους Κατόχους των εγγυημένων ομολογιών της με τοκομερίδιο 3,5%, με λήξη τον Ιούνιο του 2021, συνολικού ποσού έκδοσης €300 εκατ. και τρέχοντος υπολοίπου €287,8 εκατ. Η πρόταση εξαγοράς προβλέπει την καταβολή τοις μετρητοίς στους Κατόχους υφιστάμενων ομολογιών ποσού €1.016 ανά €1.000 ονομαστικής αξίας υφιστάμενων ομολογιών, πλέον δεδουλευμένων τόκων, μέχρι και την προηγούμενη της ημερομηνίας καταβολής, η οποία αναμένεται να είναι η, ή περί την 9η Ιουλίου 2020. Η εξαγορά τυχόν υφιστάμενων ομολογιών από τον Προσφέροντα εξαρτάται από την εκπλήρωση, ή παραίτηση από την επιτυχή έκδοση και προσφορά νέων ομολογιών, με στόχο ένα συνολικό ποσό κεφαλαίου της τάξης των €250 εκατ. και με λήξη σε επτά έτη. Οι νέες ομολογίες θα φέρουν την ανεπιφύλακτη και ανέκκλητη εγγύηση της Titan Cement International S.A.”.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Δημήτρης Τζάνας Δ/ντης Επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ στο τελευταίο για τον Ιούνιο σχόλιό του με τίτλο : Η ΕΞΑΡΣΗ ΤΗΣ ΠΑΝΔΗΜΙΑΣ ΦΡΕΝΑΡΕΙ ΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ… σχολίασε αναλυτικά:
Μετά τη νηοπομπή των τεσσάρων συνεχόμενων πτωτικών συνεδριάσεων στο Χ.Α. με τους πωλητές να κυριαρχούν, ήταν η σειρά των αγοραστών να αντεπιτεθούν την τελευταία ημέρα του 1ου εξαμήνου σε μια απόπειρα καλλωπισμού των αποτιμήσεων. Όμως, η έξαρση της πανδημίας με τον αριθμό των κρουσμάτων να αυξάνεται πάλι, επαναφέρει στο προσκήνιο σενάρια περιοριστικών μέτρων, αναστέλλει το βηματισμό επαναφοράς στην κανονικότητα για την παγκόσμια οικονομία και ασφαλώς διαταράσσει την επενδυτική ψυχολογία. Έτσι, η αποκλίνουσα συμπεριφορά ανάμεσα στην πορεία των δεικτών στις διεθνείς αγορές σε συνέχεια των παρεμβατικών κινήσεων τόσο από τη νομισματική όσο και από τη δημοσιονομική πολιτική και τις δυσοίωνες προβλέψεις για την οικονομία, οδηγεί την επενδυτική κοινότητα στη εκτίμηση ότι στην παρούσα φάση υφίσταται θέμα υπερτίμησης των επιδόσεων των δεικτών. Για μια ακόμη φορά, μετά το φοβερό Μάρτιο οπότε όλα τα χρηματιστήρια είχαν βυθιστεί, η πανδημία επιδεικνύει τα τοξικά χαρακτηριστικά της στις αγορές.
Από την άλλη πλευρά, η διατήρηση των χαμηλών αποδόσεων στα ελληνικά ομόλογα, διαμορφώνει προϋποθέσεις αναζωογόνησης της αγοράς των εταιρικών ομολόγων, καθώς μερικές από τις κορυφαίες εταιρείες δρομολογούν εκδόσεις που αναμένεται να ολοκληρωθούν με επιτυχία. Η ΓΕΚΤΕΡΝΑ επιδιώκει να αντλήσει €500 εκ. για να εκτελέσει το επενδυτικό της πρόγραμμα (Καστέλι, Ελληνικό, Κομοτηνή κοκ), η Lamda ζητεί €320 εκ. για το έργο του Ελληνικού και ο Τιτάν θα εκδώσει ομολογιακό δάνειο €250 εκ. για να αποπληρώσει το ακριβό ομολογιακό δάνειο που είχε συνάψει παλιότερα. Οι εκδόσεις αυτές θα αποσπάσουν ρευστότητα από τη αγορά που αφορά την άμεση επιλογή μετοχικών αξιών. Συνιστούν όμως ηχηρή ψήφο εμπιστοσύνης για τη φερεγγυότητα των ελληνικών επιχειρήσεων σε σχέση με την εύρυθμη αποπληρωμή των δανειακών τους υποχρεώσεων, εξέλιξη που σε επόμενο χρόνο θα οδηγήσει και σε ανάληψη επενδυτικών κινδύνων με νέες εισροές στο ελληνικό χρηματιστήριο για μετοχικούς τίτλους. Την ίδια ώρα, η Ένωση Ελληνικών Τραπεζών επιβεβαιώνει ότι το ύψος των νέων δανειοδοτήσεων των ελληνικών τραπεζών θα φτάσει τα €17 δις. για το 2020, διαμορφώνοντας «άλλα» δεδομένα στα μεγέθη του ισολογισμού τους με την ολοκλήρωση του 2ο εξαμήνου του έτους.
Για την Ευρώπη, καταλυτικής σημασίας θα είναι η Σύνοδος Κορυφής στις 17-18 Ιουλίου, με τους ηγέτες να καλούνται να αποφασίσουν για το μέγεθος και τη διάρθρωση του Ταμείου Ανάκαμψης (Next Generation EU), το ύψος του οποίου έχει προσδιοριστεί στα €750 δις. από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, με την Ελλάδα να διεκδικεί κονδύλια ύψους €33 δις. Επομένως, το σενάριο της αναμονής ενόψει των εξελίξεων αυτών είναι το πιθανότερο σε σχέση με την κίνηση του Γ.Δ. του ελληνικού χρηματιστηρίου. Επί του παρόντος, η συναλλακτική υποτονικότητα απέτρεψε την υπέρβαση των 680 μονάδων, με την καθοδική κίνηση να οδηγεί μέχρι τις 630 μονάδες και το ελληνικό χρηματιστήριο να μη συγχρονίζεται με την ανοδική κίνηση των διεθνών αγορών. Συσσώρευσης συνέχεια επομένως μέχρις ότου κάποιος θετικός (ελπίζουμε !) καταλύτης θα αναβαθμίσει τις συναλλαγές και θα οδηγήσει το Γ.Δ. πάνω από τις 700 μονάδες !
Σήμερα
Οι ασιατικές αγορές μετοχών πάλεψαν σήμερα Τετάρτη 1/7 καθώς το δεύτερο εξάμηνο του έτους άρχισε, με τη βελτίωση των οικονομικών δεδομένων που αντισταθμίστηκαν από τις ανησυχίες ότι οι αυξανόμενες περιπτώσεις κοροναϊών στις Ηνωμένες Πολιτείες θα μπορούσαν να εκτροχιάσουν την ανάκαμψη του κόσμου προτού ξεκινήσει σωστά.
Μετά από στιβαρά δεδομένα στην αγορά στέγασης στις ΗΠΑ και τα σημάδια ανάκαμψης στην οικονομία της Ευρώπης, η τελευταία ώθηση στη διάθεση για ρίσκο προήλθε από την κινεζική εργοστασιακή δραστηριότητα που συγκέντρωσε τον Ιούνιο, με βάση τον βιομηχανικό PMI Caixin / Markit να αυξάνεται στο 51,2 σε σύγκριση με τις προσδοκίες για 50,5.
Ωστόσο, τα κρούσματα της πανδημίας αυξήθηκαν επίσης, με τις ΗΠΑ να καταγράφουν 47.000 μολύνσεις την Τρίτη, τη μεγαλύτερη ημερήσια αύξηση από την έναρξη της πανδημίας. Ο ευρύτερος δείκτης της MSCI για τις μετοχές Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας αυξήθηκε 0,4% ενώ στις 8:30 δική μας ώρα ήταν στο +0,21%, με οδηγό τα κέρδη στην Κορέα +0,20% και στην Κίνα +0,79%.
Ο Nikkei της Ιαπωνίας υποχώρησε -0,99%, ωστόσο, τα μελλοντικά συμβόλαια επί των δεικτών των ΗΠΑ υποχώρησαν -0,3% και ο χρυσός έφτασε κοντά στην κορυφή οκταετίας, δείχνοντας αυξημένη ανησυχία.
Οι κινήσεις ακολουθούν ένα ισχυρό φινάλε της Wall Street στο τρίμηνο και επίσης απώλεια της ορμής της ανοδικής δυναμικής τις τελευταίες εβδομάδες καθώς τα ποσοστά μόλυνσης των ΗΠΑ έχουν αυξηθεί, με ορισμένες πολιτείες να επιβάλλουν περιορισμούς στην επιχειρηματική και προσωπική δραστηριότητα.
Οι περιπτώσεις κοροναϊού υπερδιπλασιάστηκαν σε 14 πολιτείες των ΗΠΑ τον περασμένο μήνα, σύμφωνα με μια ανάλυση του Reuters και οι φόβοι αυξάνονται ότι το φορτίο θα μπορούσε να προκαλέσει νέα λουκέτα.
