Κέρδη κατέγραψαν οι τιμές των κρατικών ομολόγων στις διεθνείς αγορές τον Οκτώβριο, με τις αποδόσεις να υποχωρούν σημαντικά την τρίτη εβδομάδα, αλλά και το μεγαλύτερο μέρος των κερδών να εξαλείφεται προς το τέλος του μήνα.
Όπως αναφέρεται σε ανακοίνωση της Τράπεζας της Ελλάδος, τα δυσμενή αποτελέσματα που παρουσίασαν οι κυριότερες διεθνείς τράπεζες το τρίτο τρίμηνο του 2007 και η δημοσίευση μακροοικονομικών στοιχείων στις Ην. Πολιτείες που καταδείκνυαν την όξυνση της κατάστασης στην αγορά κατοικιών, αναζωπύρωσαν τις προσδοκίες των επενδυτών για μείωση του βασικού επιτοκίου από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών (FED).
Παράλληλα και λόγω των γεωπολιτικών ανησυχιών παρατηρήθηκαν περαιτέρω αυξήσεις της τιμής του πετρελαίου (έκλεισε πάνω από τα $95 το βαρέλι στο τέλος Οκτωβρίου στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης), της τιμής του χρυσού και της ισοτιμίας ευρώ/δολαρίου, που έφτασε το 1,45 για πρώτη φορά στην ιστορία του στο τέλος του μήνα. Τελικά, η FED προχώρησε σε μείωση του βασικού της επιτοκίου κατά 25 μονάδες βάσης (bps), στις 31 Οκτωβρίου.
Στην Ηλεκτρονική Δευτερογενή Αγορά Τίτλων (ΗΔΑΤ), οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών τίτλων έπεσαν τον Οκτώβριο, ακολουθώντας τις αντίστοιχες τάσεις των αγορών της Ευρωζώνης. Συγκεκριμένα, τη μεγαλύτερη μείωση κατά 12 bps κατέγραψαν τόσο το 10ετές όσο και το 15ετές ομόλογο αναφοράς που έκλεισαν σε 4,53% και 4,77% αντίστοιχα στο τέλος Οκτωβρίου από 4,65% και 4,89% στο τέλος του προηγούμενου μήνα. Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου αναφοράς έπεσε κατά 11 bps σε 4,87% στις 31 Οκτωβρίου από 4,98% στις 29 Σεπτεμβρίου και του 3ετούς ομολόγου αναφοράς κατά 5 bps σε 4,20% από 4,25% αντίστοιχα. Ως εκ τούτου, τον Οκτώβριο η κλίση της καμπύλης των αποδόσεων μειώθηκε ενώ μετατοπίστηκε προς τα κάτω, καθώς η διαφορά απόδοσης μεταξύ του 3ετούς και του 30ετούς τίτλου αμβλύνθηκε στα 67 bps από 73 bps που είχε διαμορφωθεί στο τέλος Σεπτεμβρίου. Τέλος, η μέση μηνιαία διαφορά απόδοσης μεταξύ του ελληνικού και του γερμανικού 10ετούς τίτλου αναφοράς μειώθηκε αισθητά τον Οκτώβριο σε 28 bps από 32 bps τον Σεπτέμβριο, αντανακλώντας την υποχώρηση των εντάσεων στις χρηματοοικονομικές αγορές.
Οι τιμές των τίτλων αναφοράς αυξήθηκαν από 14bps (το 3ετές ομόλογο) έως 169bps (το 30ετές ομόλογο). Η τιμή του 3ετούς ομολόγου αυξήθηκε σε 98,74 στις 31 Οκτωβρίου από 98,60 στις 29 Σεπτεμβρίου, του 10ετούς ομολόγου σε 98,16 από 97,23 και του 30ετούς σε 95,45 από 93,76 αντίστοιχα.
Η αξία των συναλλαγών στην ΗΔΑΤ διαμορφώθηκε σε 40,75 δισ. ευρώ τον Οκτώβριο από 34,35 δισ. ευρώ τον Σεπτέμβριο και 52,64 δισ. ευρώ τον Οκτώβριο του 2006. Η μέση ημερήσια αξία των συναλλαγών αυξήθηκε σε 1,77 δισ. ευρώ από 1,72 δισ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Το ενδιαφέρον των επενδυτών επικεντρώθηκε σε τίτλους με εναπομένουσα διάρκεια μεταξύ 7 και 10 ετών που απορρόφησαν το 59% της συνολικής αξίας συναλλαγών, ύψους 23,9 δισ. ευρώ. Το μεγαλύτερο ποσοστό των συναλλαγών συγκέντρωσε το 10ετές ομόλογο αναφοράς καταγράφοντας συναλλαγές αξίας 17,2 δισ. ευρώ, ενώ δεύτερο σε δραστηριότητα ακολούθησε το 10ετές ομόλογο λήξεως 20.07.2016 με 5 δισ. ευρώ.
Τέλος, από τις 7.298 εντολές που εκτελέσθηκαν στην ΗΔΑΤ το μήνα αυτό, το 50,9% αφορούσαν σε εντολές αγοράς και το 49,1% σε εντολές πώλησης.
