Τού Κώστα Ιωαννίδη
Οι ειδήσεις και τα δεδομένα που επηρέασαν τη διάθεση για ρίσκο παγκόσμια, ήταν γνωστά στους επαγγελματίες διαχειριστές από χθες το πρωί, αφού η στήλη τα κατέγραψε ένα προς ένα στο πρωινό σχόλιο. Αυτά προκάλεσαν την πτώση των βασικών δεικτών σε ΗΠΑ και Ευρώπη, αλλά στο ΧΑ συνεχίστηκε η άνοδος και μάλιστα, με τον κλάδο των Τραπεζών στο τιμόνι. Καθώς μέτρησαν θετικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες ( +2,06% από +5,17% την Τετάρτη), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +3,01% από +6,41%, την ΕΤΕ στο +0,85% από +2,17%, ΕΥΡΩΒ +2,62% από +6,30% και την ΠΕΙΡ στο +0,17% από +4,88%. Η κατάληξη του Τραπεζικού δείκτη χθες ήταν στις 750 μονάδες που αποτέλεσαν από το πρώτο μέρος οροφή. Απομένουν ακόμα περίπου δέκα μονάδες σκαρφαλώματος για να περάσει ο Τραπεζικός δείκτης σε ανοδική κίνηση με σταθερότητα που θα την προσφέρουν τα θετικά αποτελέσματα εξαμήνου και οι εκθέσεις των ξένων Οίκων για τις συστημικές μας τράπεζες
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Στην Αθήνα το ταμπλό έγραφε: «Αν μπορείς να χρησιμοποιήσεις τα εργαλεία της τεχνικής ανάλυσης διάβαινε. Και αν χρησιμοποιείς περίοδο 60 λεπτών για να επεξεργάζεσαι τις πληροφορίες από τις θέσεις των βασικών δεικτών περπάτα ως το τέλος άφοβα».
Η στατιστική εικόνα των blue chip δεν άλλαξε ουσιαστικά, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (22 από 23) blue chip έναντι των καθοδικών (2 από 2) και ένα την ΜΠΕΛΑ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +1,63% και έφθασε στις 731,19 από 719,46 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1932,55 από 1906,49 μονάδες με μεταβολή +1,37%. Οι δημοπρασίες άλλαξαν την τιμή για τον ΓΔ και τον 25άρη προς τα πάνω, και το κλείσιμο έγινε πολύ κοντά στο ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσης τους.
Η συνέχεια στην άνοδο από τον πυθμένα των 700 μονάδων ήταν ζωτικής σημασίας. Στη μέση των συναλλαγών το πλήθος των ανοδικών μετοχών και ειδικά των blue chip ήταν κοντά στα 20 και ο τραπεζικός δείκτης οδηγούσε τα κέρδη των ΓΔ και 25άρη. Με τις ΕΕΕ και ΟΤΕ σε οριακές απώλειες, το ζήτημα που απασχολούσε τους εγχώριους παράγοντες ήταν η τάση στο φινάλε.
Πιστεύουμε πως πιθανά, έστω και καθυστερημένα, οι θεσμικοί θα αναγνωρίσουν την «αδικία» που έγινε απέναντι στις μετοχές των ελληνικών εταιριών. Εξηγούμαστε. Η παγκόσμια επενδυτική κοινότητα έφαγε τη σφαλιάρα του αιώνα με την κατάρρευση της σκιώδους τραπεζικής αγοράς δανεισμού το 2008. Οι Κεντρικές Τράπεζες για να την κάνουν να ξεχάσει, μηδένισαν τα επιτόκια δανεισμού και γέμισαν την παγκόσμια κεφαλαιαγορά με δολάρια ευρώ και γιέν. Το χρήμα αυτό δεν μπορούσε να περάσει στην πραγματική οικονομία αλλά πλημμύρισε τους πάγκους συναλλαγών σε όλα σχεδόν τα χρηματιστήρια.
Το στίγμα των προγραμμάτων στήριξης κράτησε τις μετοχές του ΧΑ εκτός ενός ράλι τιμών που το διατήρησαν οι επαναλαμβανόμενοι κύκλοι ποσοτικής χαλάρωσης. Αυτό το στίγμα κατάφεραν προ ημερών οι ΣΥΡΥΖΑ ΑΝΕΛ να φύγει επίσημα από την αγορά. Οι θεσμικοί δεν έχουν πλέον την ίδια άφθονη ρευστότητα να διαχειριστούν και το επενδυτικό τοπίο δεν είναι πλέον τόσο γαλήνιο, ωστόσο η ελληνική αγορά μπορεί να δώσει κέρδη. Γιατί είναι συγκριτικά πολύ χαμηλά όντας «εκτός νυμφώνος» χρόνια. Μπορεί συνεπώς τώρα να κινηθεί κόντρα στο ρεύμα που γεννούν οι αυξανόμενες επιφυλάξεις στην παγκόσμια κεφαλαιαγορά. Αν το πετύχει στην αρχή τότε θα μεταμορφωθεί σε νησίδα ασφάλειας για τοποθετήσεις σε μετοχικές αξίες του ευρώ. Η πτώση του καλοκαιριού ήταν αποτέλεσμα του αρνητισμού από την Ιταλική αναταραχή, από τις ανησυχίες για χτύπημα των ελληνικών επιχειρήσεων μετά τη βουτιά της τουρκικής λίρας και πιθανά από την αστάθεια που θα έφερνε η διαμάχη στο εσωτερικό για τις ευθύνες για τα θύματα των φυσικών καταστροφών.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Αρνητικά πρόσημα εμφάνισαν χθες οι αμερικανικοί δείκτες στη Wall Street, με τους επενδυτές να εκφράζουν σοβαρές επιφυλάξεις μετά την ενεργοποίηση του νέου γύρου δασμών μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας.
Ο βιομηχανικός Dow Jones υποχώρησε κατά 0,30% στις 25.656,98 μονάδες, ο τεχνολογικός Nasdaq διολίσθησε κατά 0,14% στις 7.878,46 μονάδες και ο δείκτης βαρόμετρο S&P 500 κατέγραψε μείωση κατά 0,17% στις 2.856,98 μονάδες.
Η Ουάσιγκτον ανακοίνωσε την ενεργοποίηση των προαναγγελθέντων δασμών στις εισαγωγές κινεζικών προϊόντων, αξίας 16 δις δολαρίων, ανεβάζοντας το συνολικό ποσό των μέτρων σε 50 δις δολάρια. Το Πεκίνο ανταπάντησε άμεσα, προχωρώντας στην επιβολή ισόποσων δασμών στις εισαγωγές αμερικανικών αγαθών, ενώ παράλληλα, προσέφυγε εναντίον των ΗΠΑ στον Παγκόσμιο Οργανισμό Εμπορίου.
«Νομίζω ότι υπήρξε απογοήτευση μετά τους σημερινούς δασμούς» παραδέχθηκε ο Κάιτ Γουόρνε, αναλυτής της Edward Jones. «Δεδομένης της επανέναρξης των διμερών επαφών, ελπίζαμε ότι τα νέα μέτρα θα αναβάλλονταν» πρόσθεσε.
Στο επίκεντρο των ανησυχιών βρέθηκε και ο Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος φέρεται μπλεγμένος σε μία σειρά σκανδάλων, στα οποία πρωταγωνιστούν τόσο ο πρώην δικηγόρος του, Μάικλ Κοέν, όσο και ο πρώην επικεφαλής της προεκλογικής του εκστρατείας, Πολ Μάναφορτ.
ΕΥΡΩΠΗ
Πιέσεις ασκήθηκαν στις αγορές της Ευρώπης, μετά την επιβολή δασμών στις εισαγωγές αμερικανικών προϊόντων από την Κίνα, σε αντίποινα των δασμών που προηγουμένως είχαν επιβάλει οι ΗΠΑ σε κινεζικά προϊόντα. Στην Ουάσιγκτον ξεκίνησε νέο γύρος διαπραγματεύσεων με χαμηλόβαθμους αξιωματούχους, προκειμένου να αποκλιμακωθεί η ένταση στις εμπορικές σχέσεις των δύο χωρών. Οι διώξεις πρώην συνεργατών του Ντόναλντ Τραμπ προβληματίζουν τους επενδυτές.
Στην Ευρώπη, σύμφωνα με δημοσιεύματα, η καγκελάριος Μέρκελ φέρεται να επιδιώκει την εκλογή Γερμανού αξιωματούχου στην προεδρία της Κομισιόν αντί της εκλογής του Γερμανού κεντρικού τραπεζίτη Γενς Βάιτμαν στην θέση του προέδρου της ΕΚΤ,.
Στα χρηματιστήρια, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε 0,17% στις 383,38 μονάδες. Στο Λονδίνο, ο FTSE 100 σημείωσε πτώση -0,15% στις 7.563,22 μονάδες, στη Φρανκφούρτη ο DAX κινήθηκε χαμηλότερα 0,16% στις 12.365,58 μονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε με απώλειες μόλις 0,02% στις 5.419,33 μονάδες.
Αντίστοιχα, στα χρηματιστήρια της περιφέρειας του ευρώ, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε πτώση 0,13% στις 9.567,30 μονάδες και ο δείκτης MIB του Μιλάνου σημείωσε απώλειες 0,44% στις 20.608,55 μονάδες.
Στο μακροοικονομικό πεδίο, οριακή βελτίωση εμφανίζει τον Αύγουστο η επιχειρηματική δραστηριότητα στην ευρωζώνη, με τις αυξανόμενες προοπτικές ενός εμπορικού πολέμου να επιβαρύνουν το κλίμα, σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία του IHS Markit, που ωστόσο σημειώνει πως τα δεδομένα του Αυγούστου βασίζονται σε ένα πολύ μικρότερο δείγμα, λόγω των θερινών διακοπών.
ΧΑ
Με υπολογίσιμη άνοδο συνεχίστηκε η απομάκρυνση από τις 700 μονάδες
Στην προτελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν στις τιμές των βασικών δεικτών μεικτή τάση και κίνηση σχεδόν μόνιμα σε θετικό πεδίο με εγγραφή του ανώτερου μέρας πάλι στο δεύτερο μέρος. Σήμερα, οι θεσμικοί επέβαλλαν μεγάλη θετική μεταβολή (+1,63%) στις δημοπρασίες, όταν σημειώθηκε το μέγιστο στις 731,19 από 719,56 την Τετάρτη. Ενώ στα πρώτα λεπτά του πρώτου μέρους 10:36 και στις 10:38 ο ΓΔ χτύπησε στις 719,22 από 700,27 μονάδες την προηγούμενη. Κατόπιν από τις 12:20 ως τις 16:20 αναζητήθηκε ισορροπία των εντολών από αγοραστές και πωλητές και ορίστηκε γύρω από τις 726 μονάδες, στα μέσα της συνόδου. Είχαν συνεπώς επιχειρήσει με επιτυχία να αντιδράσουν στην πτώση των προηγούμενων καθοδικών συνόδων με δεύτερη στη σειρά σαφώς ανοδική συνεδρίαση. Κινήθηκαν στο δεύτερο μέρος αμφότεροι οι βασικοί δείκτες ανοδικά, σχεδόν πανομοιότυπα με μεγάλης κλίσης ανοδική δυναμική, για το διάστημα από τις 15:32 ως τις 17:20, που σημειώθηκε το μέγιστο. Ενώ για δεύτερη σύνοδο, στις δημοπρασίες για τον ορισμό τιμών κλεισίματος κυριάρχησαν οι εντολές αγοράς.
Οι θεσμικοί που ενδιαφέρθηκαν, οδήγησαν τον ΓΔ στην αρχή σε θετικό πεδίο, αφού άνοιξε στις 721,50 με προηγούμενο κλείσιμο στις 719,46 ήτοι με ανοδικό χάσμα 2,04 μονάδων. Μετά ακολούθησε υπεροχή στο ενδιαφέρον για ρευστοποίηση θέσεων και όταν συμπληρώθηκαν 8 λεπτά διαπραγμάτευσης (10:38) εμφανίστηκε το ελάχιστο. Το μέγιστο ήταν οι 731,19 από 719,56 που οδηγήθηκε ο ΓΔ στις δημοπρασίες. Στις 17:00 τον άφησαν στις 730,66. Αλλά στις δημοπρασίες, οι επενδυτές για σχηματισμό θέσεων στις μετοχές του 25άρη, κατόπιν επιπλέον εντολών αγοράς επί των Τραπεζικών blue chip, οδήγησαν τον μέσο όρο στο κλείσιμο στο ανώτερο μέρας 31 μονάδες πάνω από το νέο χαμηλό του 2018.
Τη σύνοδο σφράγισε το ελαφρά υψηλότερο της προηγούμενης συνόδου συναλλακτικό ενδιαφέρον που αφορούσε κατά 1,651 εκατ. σε πακέτα. Η δε εμφάνιση ζήτησης για τα Τραπεζικά blue chip τις δημοπρασίες, με εμφάνιση κερδών στους δείκτες ήταν σε συμφωνία με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Αφού η απόδοση υποχωρώντας τρεις μονάδες βάσης μόνο, πέρασε κάτω από το 4,20%.
Ήταν σύνοδος με εναλλαγές στην κυριαρχία των πωλητών και των αγοραστών. Το ελάχιστο στις 719,22 μονάδες, ήταν 19,2 πάνω από το κατώτερο τρέχοντος έτους. Η κίνηση στην αγορά εξελίχθηκε με μεικτή νευρική δυναμική στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, που δεν άλλαξε σε επίπεδο μεταβολών όταν διαπιστώθηκε πως οι αγορές μετοχών των ΗΠΑ εμφάνισαν επίπεδη έναρξη και κατόπιν ελαφρά ανοδική δυναμική. Έξω όπως και εδώ, υπολογίζανε το άνοιγμα των αγορών στις ΗΠΑ. Οι δημοπρασίες έκλεισαν τον ΓΔ στις 731,19 που ήταν 0,0 μονάδες κάτω από το ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσής και 12 μονάδες πάνω από το ελάχιστο του.
Ήταν μια σύνοδος με μικρότερο (12 μονάδες) εύρος διακύμανσης σε σύγκριση με τις 19,2 της προηγούμενης και το αποτέλεσμα της ήταν ανοδικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 52,155 από 51,530 ευρώ. Δυο blue chip υπέκυψαν εντέλει στις πιέσεις, ΦΡΛΚ -0,19%, και ΟΤΕ -0,09% και 22 μετοχές του 25άρη ήταν ανοδικές.
Μέτρησαν θετικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες ( +2,06% από +5,17%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +3,01% από +6,41%, την ΕΤΕ στο +0,85% από +2,17%, ΕΥΡΩΒ +2,62% από +6,30% και την ΠΕΙΡ στο +0,17% από +4,88%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν ελαφρώς χειρότερα από τα blue chip με μεταβολή +0,98% από +1,56%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip δεν άλλαξε ουσιαστικά, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (22 από 23) blue chip έναντι των καθοδικών (2 από 2) και ένα την ΜΠΕΛΑ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +1,63% και έφθασε στις 731,19 από 719,46 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1932,55 από 1906,49 μονάδες με μεταβολή +1,37%. Οι δημοπρασίες άλλαξαν την τιμή για τον ΓΔ και τον 25άρη προς τα πάνω, και το κλείσιμο έγινε πολύ κοντά στο ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσης τους.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 41,451 από 39,890 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 1,651 από 1,499 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 37,978 από 36,636 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 1,210 από 1,149 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 70 από 68 των καθοδικών 24 από 27 και 29 από 19 ήταν σταθερές.
Τεχνική ανάλυση - παράγωγα
Ψήγματα αισιοδοξίας στις κινήσεις των traders
Στην προτελευταία σύνοδο της εβδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν ανοδική δυναμική στον 25άρη. Τιμή ανοίγματος ήταν οι 1910,85 μονάδες, με ανοδικό χάσμα 4,36 μονάδων. Μετά το άνοιγμα ξεκίνησε πτωτική κίνηση που κατέληξε, στις 10:38, στο ελάχιστο μέρας, τις 1904,16 μονάδες. Στο τέλος της ελεύθερης διαπραγμάτευσης, οδηγήθηκε στις 1932,02. Το μέγιστο μέρας ορίστηκε στις 16:59 με επανάληψη στις δημοπρασίες και ήταν στις 1932,96 μονάδες. Το κλείσιμο έγινε στις 1932,55 με μεταβολή +1,37%. Ο τζίρος στα παράγωγα ανήλθε στα 19,412 από 14,278 εκατ. ευρώ.
Για την κυρίαρχη σειρά στα ΣΜΕ του 25άρη, άλλαξαν χέρια 2043 συμβόλαια με ανώτερο τις 1935,00 μονάδες, κατώτερο τις 1902,25 και τελευταίες πράξεις στις 1935,00. Διακινήθηκαν επίσης 219 ΣΜΕ λήξης Οκτωβρίου με ανώτερο τις 1920,50 μονάδες και κατώτερο τις 1909,00 ενώ οι τελευταίες πράξεις έγιναν στις 1920,50 μονάδες. Οι ανοικτές θέσεις για την νέα κυρίαρχη σειρά (Σεπτεμβρίου), ήταν 6565 από 6339 ΣΜΕ και της επόμενης σειράς ανήλθαν σε 215 από 161 ΣΜΕ.
Σήμερα
Τα ασιατικά χρηματιστήρια υποχώρησαν αρχικά σήμερα Παρασκευή 24/8 μετά την, χωρίς πρόοδο, ολοκλήρωση των εμπορικών συνομιλιών μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας, ενώ οι αγορές περιμένουν την ομιλία του προέδρου της Federal Reserve, Jerome Powell, για ενδείξεις σχετικά με την κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής των ΗΠΑ.
Αμερικανοί και Κινέζοι αξιωματούχοι ολοκλήρωσαν την Πέμπτη συνομιλίες, επί δύο ημέρες, χωρίς σημαντική πρόοδο. Εν τω μεταξύ, ο εμπορικός πόλεμος κλιμακώθηκε, με την ενεργοποίηση ενός ακόμα γύρου δασμών με μορφή μονομαχίας σε προϊόντα αξίας 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων κάθε χώρας.
Ο ευρύτερος δείκτης των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού της MSCI εκτός της Ιαπωνίας έχασε -0,6% αλλά μετά μειώθηκαν οι απώλειές του. Ήταν ακόμα πάνω περίπου 1,00% στην εβδομάδα.
Ο Hang Seng του Χονγκ Κονγκ υποχώρησε -0,8% στο πρώτο μέρος αλλά στις 08:30 δική μας ώρα έχανε -0,35% και ο σύνθετος δείκτης στη Shanghai ο SSEC υποχώρησε -0,65% στο πρώτο μέρος αλλά στις 08:30 δική μας ώρα εμφάνιζε μεταβολή +0,14%.
Οι μετοχές της Αυστραλίας αυξήθηκαν κατά +0,25%, ενώ ο KOSPI της Νότιας Κορέας υποχώρησε 0,35% στο πρώτο μέρος αλλά στις 08:30 δική μας ώρα εμφάνιζε μεταβολή +0,48%, ενώ ο Nikkei της Ιαπωνίας σημείωσε άνοδο +0,81%.
Ο S&P 500 έχασε -0,17% κατά τη διάρκεια της νύχτας για να τραβήξει ελαφρώς κάτω από το ρεκόρ υψηλών στα μέσα της εβδομάδας, με τις μετοχές της βιομηχανίας σε χαλάρωση μετά από το νέο κύκλο των εμπορικών δασμών που θέλησε να επιβάλλει ο ένας στον άλλο.
Οι μετοχές των βιομηχανικών κολοσσών Caterpillar Inc (CAT.N) και Boeing Co (BA.N), οι οποίες ήταν σηματωροί του κλίματος στο εμπόριο, συγκαταλέγονταν στα μεγαλύτερα βαρίδια του Dow που έχασε περίπου 0,3%. Οι μετοχές της Caterpillar μειώθηκαν κατά 2,0% και οι μετοχές της Boeing υποχώρησαν 0,7%.
Άμεση εστίαση θα δοθεί αργότερα την Παρασκευή στην ομιλία του Powell της Fed στη συνάντηση των κεντρικών τραπεζιτών στο Jackson Hole, του Wyoming.
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τράμπ επανέλαβε τη δυσαρέσκειά του για την αύξηση των επιτοκίων της Fed νωρίτερα αυτή την εβδομάδα και οι επενδυτές αναμένουν να δουν αν ο Powell θα ανταποκρινόταν σε τέτοιες επικρίσεις.
Ο Πρόεδρος του Ντάλλας Fed Robert Kaplan δήλωσε ότι τα σχόλια του Trump δεν θα επηρεάσουν τη λήψη αποφάσεων της κεντρικής τράπεζας.
Ο δείκτης δολαρίου έναντι ενός καλαθιού έξι σημαντικών νομισμάτων ανήλθε στο 95,618, κρατώντας τα περισσότερα από τα κέρδη του μετά την άνοδο κατά +0,55% κατά τη διάρκεια της νύχτας για να διακόψει μια αλυσίδα έξι ημερών με απώλειες.