Toυ Κώστα Ιωαννίδη
Στις αγορές των ΗΠΑ την Πέμπτη, ο δείκτης Dow Jones Industrial Average αυξήθηκε κατά 1,58% και ο δείκτης S & P 500 κέρδισε 0,79%. Ο δείκτης μετοχών παγκόσμια της MSCI αυξήθηκε κατά 0,63% χθες, ήταν το μεγαλύτερο ημερήσιο άλμα σε ένα μήνα.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Τα νέα ότι μια κινεζική αντιπροσωπεία υπό την ηγεσία του υφυπουργού Εμπορίου Wang Shouwen θα συναντηθεί με εκπροσώπους των ΗΠΑ βοήθησε να βελτιωθεί η διάθεση. Ωστόσο, ο αντίκτυπος πιθανά να είναι βραχύβιος, δεδομένου ότι τέτοιου είδους συνομιλίες χαμηλότερου επιπέδου είναι μάλλον απίθανο να επιλύσουν την εμπορική διαμάχη. Ο οικονομικός σύμβουλος του Λευκού Οίκου, Larry Kudlow, προειδοποίησε το Πεκίνο να μην υποτιμήσει την αποφασιστικότητα του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ να πιέσει για αλλαγές στις οικονομικές πολιτικές της Κίνας.
Το ευρώ, το οποίο έχει επηρεαστεί από τις ανησυχίες για την έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στην Τουρκία, διαπραγματεύθηκε στα 1,1375 δολάρια, σχεδόν αμετάβλητο σήμερα ενώ την Τετάρτη ήταν σε χαμηλά επίπεδα 13,5 μηνών αγοράζοντας 1,1301 δολάρια. Το γιεν άλλαξε τα χέρια στα 110,97 δολάρια.
Το ΧΑ αναζητά πυθμένα, παραμονές της καθαρής εξόδου, με το διεθνές κλίμα βελτιωμένο. Χθες, από τις 13:03, ο μέσος όρος του ΧΑ ήταν το μαύρο (κόκκινο) πρόβατο της ευρωζώνης, μαζί με την Ιταλική αγορά. Το ταμπλό φώναζε, πως όταν οι αγοραίοι χάνουν την εμπιστοσύνη τους σε μια αγορά, δεν την επανακτούν από γεγονότα ορόσημα για την πολιτική σκηνή. Ο δρόμος είναι μακρύς, αλλά καθαρότερος από εμπόδια που ετέθησαν από άλλους. Ωστόσο, οι θεσμικοί φοβούνται τα πιθανά εμπόδια που θα ορθωθούν από εμάς ως κοινωνία και πολιτικό δυναμικό που της αντιστοιχεί.
Τεχνικά, από την ώρα που δεν μπόρεσαν να κρατήσουν οι αγοραστές τον ΓΔ ψηλότερα των 722, το νέο χαμηλό έτους ήταν αναμενόμενο. Ίσως φταίει η «ρετσινιά» της αναδυόμενης αγοράς, ίσως πάλι η ταύτιση του κλίματος στην Αθήνα και στο Μιλάνο να είναι ευεργετική ειδοποίηση των αγοραίων προς το σύνολο του παραγωγικού δυναμικού.
Με την αξία των συναλλαγών για τις μετοχές του 25άρη χωρίς πακέτα πάνω από τα 40 εκατ. ευρώ, στην καρδιά των καλοκαιρινών διακοπών, οι επενδυτές όρισαν κλείσιμο και νέο χαμηλό έτους στις δημοπρασίες. Ήταν η δεύτερη σύνοδος στη σειρά που οι πιέσεις στο τέλος πήραν μεγάλες διαστάσεις, υπογραμμίζοντας την αδυναμία εκτόνωσης των εντολών πώλησης θέσεων σε ελληνικά blue chip.
Η δικαιολογία που μπορεί να δεχθεί το επενδυτικό κοινό αφορά στην εκτίμηση των θεσμικών για το μέλλον των Τραπεζών μετά την καθαρή έξοδο από τα προγράμματα στήριξης. Καθώς σε αυτόν τον κλάδο ραχοκοκαλιά της αθηναϊκής αγοράς έχουν ασκηθεί πιέσεις που έφεραν μεταβολές στα τραπεζικά blue chip που τη Δευτέρα έδωσαν στον δείκτη τους μεταβολή -6,66% για να ακολουθήσουν πτώσεις της τάξης του -1,4% την Τρίτη και την Πέμπτη.
Όσο για τον ΓΔ, για τη στήλη, που παρακολουθεί τα max min τελευταίων δώδεκα μηνών, έχει πλησιάσει το μίνιμουμ αυτής της περιόδου που ήταν οι 700 μονάδες από το χαμηλό του Νοεμβρίου του 2017 που το είχαν «προκαλέσει» οι Τράπεζες που στις 17 Νοεμβρίου του 2017 είχαν χτυπήσει χαμηλό στις 605 μονάδες. Τώρα ο μέσος όρος έχει σταματήσει 7 μονάδες πάνω από το ελάχιστο δωδεκαμήνου ενώ ο Τραπεζικός (στις 725) απέχει 100 και πλέον πάνω από το κατώτερο στις 17/11/17. Για αυτό και έχει σημασία μια υπολογίσιμη στήριξη για τον τραπεζικό στις 703 ως 707 μονάδες που σχημάτισαν οι συναλλαγές τον Σεπτέμβριο και τον Δεκέμβριο του 2017. Η μέρα πιθανά να ξεκαθαρίσει τα εκκρεμή στατιστικά ερωτήματα, με τις αγορές στον κόσμο να έχουν ήδη αλλάξει κατεύθυνση από χθες αλλά αυτή η διάθεση για ρίσκο συνεχίστηκε και σήμερα στις ασιατικές αγορές.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Κέρδη κατέγραψε η Wall Street από τα εταιρικά αποτελέσματα τριμήνου των Cisco και Walmart. Ο Dow Jones έκλεισε με άνοδο 1,58% ή 396 μονάδων στις 25.558,73, ο S&P κατέγραψε κέρδη 0,79% στις 2.840,69 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,42% στις 7.806,52 μονάδες.
Στο μεταξύ, η Κίνα έκανε αποδεχτή την πρόσκληση των ΗΠΑ για νέες εμπορικές συνομιλίες στα τέλη του Αυγούστου. Το υπουργείο Εμπορίου της Κίνας τονίζει ότι δεν αποδέχεται τα μονομερή μέτρα από την πλευρά των ΗΠΑ, αλλά καλωσορίζει τον διάλογο.
Παράλληλα, η κόντρα ΗΠΑ-Τουρκίας συνεχίζεται με την τουρκική λίρα ωστόσο να ανακάμπτει για τρίτη μέρα, χθες κατά 2,5%, στις 5,84 λίρες ανά δολάριο. Επιστρέφοντας στα χρηματιστήρια της Νέας Υόρκης, το Marketwatch υποστηρίζει ότι ο Dow Jones παραμένει σε επίπεδα διόρθωσης για 131 συνεδριάσεις, την μεγαλύτερη περίοδο από τις 223 συνεδριάσεις του 1961. Αφού δεν έχει καταφέρει να περάσει 10% πάνω από το χαμηλό έτους των 23.533 μονάδων της 23ης Μαρτίου, δηλαδή τις 25.886 μονάδες.
Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο υποχώρησε έναντι του ευρώ στο 1,1342 δολ. από 1,1410 την προηγούμενη μέρα. Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ενισχύθηκε κατά μία μονάδα βάσης στο 2,86%.
ΕΥΡΩΠΗ
Κέρδη κατέγραψαν οι ευρωπαϊκές αγορές μετά την είδηση ότι η Κίνα αποδέχτηκε πρόσκληση από τις ΗΠΑ για εμπορικές συνομιλίες στα τέλη του Αυγούστου.
Ωστόσο, ο προβληματισμός παραμένει για την τουρκική οικονομία, το ισχυρό δολάριο και την επιβράδυνση της ανάπτυξης στην Κίνα.
Η στατιστική υπηρεσία της Ευρωπαϊκής Ένωσης ανακοίνωσε ότι το εμπορικό πλεόνασμα της ευρωζώνης με τον υπόλοιπο κόσμο υποχώρησε λιγότερο από ότι αναμενόταν τον Ιούνιο.
Στα χρηματιστήρια, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε 0,46% στις 381,43 μονάδες. Στο Λονδίνο, ο FTSE 100 σημείωσε άνοδο 0,78% στις 7.556,38 μονάδες, στη Φρανκφούρτη ο DAX κινήθηκε υψηλότερα 0,61% στις 12.237,17 μονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε με κέρδη 0,83% στις 5.349,02 μονάδες.
Αντίστοιχα, στα της περιφέρειας του ευρώ ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,43% στις 9.427,40 μονάδες. Ο δείκτης MIB του Μιλάνο υποχώρησε 1,83% στις 20.524,13 μονάδες με τη μετοχή της εταιρείας που διαχειριζόταν τη γέφυρα Γένοβας, Atlantia, να «βουλιάζει» έως και 26%.
Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ ενισχύθηκε 0,4% έναντι του δολαρίου αγοράζοντας 1,1392 από 1,1347 δολάρια την προηγούμενη μέρα.
ΧΑ
Σε αντίθετη κίνηση από την Ευρώπη, ο ΓΔ αναζητά πυθμένα και δεν βρίσκει
Στη προτελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν στις τιμές των βασικών δεικτών μεικτή τάση και κίνηση στο μεγαλύτερο διάστημα σε αρνητικό πεδίο. Σήμερα, οι θεσμικοί επέβαλλαν μεγάλη αρνητική μεταβολή στο τέλος. Αφού σταμάτησαν τις προσπάθειες οι αγοραστές από τα μέσα της συνόδου. Είχαν ωστόσο επιχειρήσει να φρενάρουν την πτώση που ξεκίνησε τη Δευτέρα (στα επίπεδα των 720 μονάδων αρχικά και 710 αργότερα). Κινήθηκαν αμφότεροι πτωτικά σχεδόν πανομοιότυπα και για το διάστημα από τις 10:30 ως τις 11:20 που σημειώθηκε το μέγιστο νευρικά ενώ για άλλη μια σύνοδο στη σειρά στις δημοπρασίες για τον ορισμό τιμών κλεισίματος σημειώθηκε το ελάχιστο. Αλλά στην αρχή της συνόδου ήταν με θετικό πρόσημο ο ΓΔ και ο 25άρης, άρα υπήρξε σοβαρή αμφισβήτηση της τάσης ως τις 14:00.
Οι θεσμικοί που ενδιαφέρθηκαν, οδήγησαν τον ΓΔ στην αρχή σε αρνητικό πεδίο, αφού ο ΓΔ άνοιξε στις 719,94 με προηγούμενο κλείσιμο στις 720,32 ήτοι με οριακό πτωτικό χάσμα 0,28 μονάδων. Μετά ακολούθησε νευρικότητα και πριν συμπληρωθούν 40 λεπτά διαπραγμάτευσης (11:20) εμφανίστηκε το μέγιστο ήταν στις 724,61 από 731,97 μονάδες την Τρίτη. Το ελάχιστο ήταν οι 707,77 που οδηγήθηκε ο ΓΔ στις δημοπρασίες. Στις 17:00 τον άφησαν στις 713,40. Αλλά στις δημοπρασίες, οι ρευστοποιήσεις θέσεων στις μετοχές του 25άρη, κατόπιν επιπλέον πιέσεων επί των Τραπεζικών blue chip, οδήγησαν τον μέσο όρο στο κατώτερο μέρας και μήνα και τρέχοντος έτους, τις 707,77 από 720,32 μονάδες και κλείσιμο εκεί.
Τη σύνοδο σφράγισε το σαφώς καλύτερο της προηγούμενης συνόδου συναλλακτικό ενδιαφέρον που αφορούσε κατά 1,737 εκατ. σε πακέτα. Η δε εμφάνιση απωλειών μετά τις δημοπρασίες ήταν σε συμφωνία με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Αφού η απόδοση πέρασε ανέβηκε πάνω από το 4,30%.
Ήταν σύνοδος με εναλλαγές στην κυριαρχία των πωλητών και των αγοραστών. Το ελάχιστο στις 707,8 μονάδες, ήταν 12,5 μονάδες κάτω από το προηγούμενο τρέχοντος έτους, στις 720,32. Η κίνηση στην αγορά εξελίχθηκε με καθαρά αντίθετη δυναμική στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, που δεν άλλαξε σε επίπεδο μεταβολών όταν διαπιστώθηκε πως οι αγορές μετοχών των ΗΠΑ εμφάνισαν σημαντικά ανοδική έναρξη. Έξω όπως και εδώ, υπολογίζανε το άνοιγμα των αγορών στις ΗΠΑ. Οι δημοπρασίες έκλεισαν τον ΓΔ στις 707,77 που ήταν 0,0 μονάδες πάνω από το ελάχιστο της ημερήσιας διακύμανσής του και 16,84 μονάδες κάτω από το ανώτερο.
Ήταν μια σύνοδος με μεγάλο (16,84 μονάδες) εύρος διακύμανσης σε σύγκριση με τις 12,70 της προηγούμενης και το αποτέλεσμα της ήταν πτωτικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 50,700 από 51,525 δις ευρώ. Τρία blue chip αντιστάθηκαν εντέλει στις πιέσεις, ΜΟΗ +3,23%, ΦΡΛΚ +1,73% και ΣΑΡ +0,58% και 20 μετοχές του 25άρη ήταν καθοδικές.
Μέτρησαν αρνητικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες ( -1,45% από -1,33%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο -1,51% από -2,91%, την ΕΤΕ στο -0,58% από +0,34%, ΕΥΡΩΒ -3,31% από -1,03% και την ΠΕΙΡ στο 0,00% από +0,17%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν όπως τα blue chip με μεταβολή -1,76% από -0,03%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip άλλαξε προς το χειρότερο, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (3 από 9) blue chip έναντι των καθοδικών (20 από 14) και δύο ΓΕΚΤΕΡΝΑ και ΠΕΙΡ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε χαμηλότερα -1,74% και έφθασε στις 707,77 από 720,32 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1869,87 από 1904,51 μονάδες με μεταβολή -1,82%. Οι δημοπρασίες άλλαξαν την τιμή για τον ΓΔ και τον 25άρη προς τα κάτω, και το κλείσιμο έγινε στο κατώτερο της ημερήσιας διακύμανσης τους.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 43,555 από 36,655 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 1,737 από 3,155 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 40,096 από 32,561 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 1,398 από 0,722 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 27 από 38 των καθοδικών 60 από 37 και 17 από 24 ήταν σταθερές.
Τεχνική ανάλυση - παράγωγα
Με τον 25άρη κάτω από τις 1900 ολοκληρώθηκε σχεδόν η μετακύληση θέσεων
Στη προτελευταία σύνοδο της εβδομάδας εκπνοής των σειρών Αυγούστου, οι θεσμικοί έδωσαν μεικτή δυναμική στον 25άρη που όμως δεν απέτρεψε την εγγραφή νέου χαμηλού έτους. Τιμή ανοίγματος ήταν οι 1903,65 μονάδες, με πτωτικό χάσμα 0,9 μονάδων. Το μέγιστο μέρας ορίστηκε στις 11:20 ήταν στις 1913,41 μονάδες. Μετά τις 14:40 ξεκίνησε η αναζήτηση πυθμένα που σημειώθηκε στις δημοπρασίες και ήταν οι 1869,87 μονάδες. Οι θεσμικοί στο τέλος της ελεύθερης διαπραγμάτευσης, τον άφησαν στις 1886,86 και το κλείσιμο έγινε στις 1869,87 μονάδες με μεταβολή -1,82%. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 38,393 από 22,126 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ λήξης Αυγούστου, άλλαξαν χέρια 3459 συμβόλαια με ανώτερο τις 1913,75 μονάδες και κατώτερο τις 1862,00 με τελευταίες πράξεις στις 1862,00. Εμφανίστηκε όγκος 3343 ΣΜΕ για τη σειρά Σεπτεμβρίου με ανώτερο τις 1914,75, κατώτερο τις 1865,50 και τελευταίες πράξεις στις 1865,50 μονάδες. Διακινήθηκαν επίσης 27 ΣΜΕ λήξης Οκτωβρίου και άνοιξαν 27 θέσεις σε αυτή τη σειρά. Οι ανοικτές θέσεις για την ως και σήμερα το μεσημέρι κυρίαρχη σειρά, ήταν 1069 από 3694 ΣΜΕ και της επόμενης σειράς ανήλθαν σε 6260 από 3519 ΣΜΕ.
Πάντοτε μετά από μια αργία που δεν την ακολουθούν οι περισσότερες αγορές στον πλανήτη, έχει σημαντικό ενδιαφέρον το ξεκίνημα των συναλλαγών. Καθώς η διακοπή πιθανά να εμπόδισε την αποτίμηση κρίσιμων εξελίξεων, που ωστόσο αποτυπώθηκαν στα υπόλοιπα χρηματιστήρια. Η θέση μας ήταν πως πιθανά θα εκτόνωνε το πρώτο μέρος των συναλλαγών τις πιέσεις που είχανε μείνει ως υπόλοιπο από την βουτιά στο τέλος της συνόδου της Τρίτης, Κατόπιν θα οδηγούσε μια θετική στροφή των διεθνών αγορών, γιατί μειώθηκαν οι ανησυχίες. Τότε ωστόσο, μια πρώτη αντίσταση θα ήταν οι 722 και αν ξεπεραστούν, ίσως να επέστρεφε η διάθεση για ρίσκο.
Βλέποντας τον μέσο όρο να χτυπά τις 722 στις 11:12 αναζητήσαμε τον τζίρο, που ήταν 8,185 εκατ. ευρώ με 1,320 σε πακέτα. Η αλλαγή του κλίματος ήταν σαφής. Νομίσαμε ότι δικαιώνεται η εκτίμηση πως θα αντιληφθούν οι επαγγελματίες την υπερβολή των κινήσεών τους στη διάρκεια των τελευταίων συνεδριάσεων.
Την Πέμπτη οι αγορές γνώριζαν ότι η Τουρκική λίρα γύρισε σε άνοδο, με ικανοποιητική διάρκεια, λόγω επιτυχούς στήριξης από τα μέτρα των αρμοδίων. Παράλληλα ανακοινώθηκε από την Κίνα η μετάβαση του υφυπουργού Εμπορίου στις ΗΠΑ για συνέχιση των συνομιλιών. Υπήρξαν δηλαδή αίτια για την ανάκτηση της διάθεσης για ρίσκο.
Αλλά υπάρχουν επίσης αρκετοί λόγοι, που κάθε τι θετικό για την διάθεση των επενδυτών επιδρά για λίγο και κατόπιν, επιστρέφει η επιφύλαξη έναντι των ελληνικών αξιών. Έτσι μόλις διπλασιάστηκε ο τζίρος, στις 13:00 δηλαδή, ο ΓΔ εμφάνιζε οριακά κέρδη -0,07% έχοντας περάσει ως τις 725 μονάδες περίπου. Εν μέσω ανοδικών συνεδριάσεων της τάξης του +0,3% ως +0,4% για τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Το φινάλε αναφέρθηκε αρχικά.
Σήμερα
Οι μετοχές της Ασίας εμφάνισαν μια μέτρια ανάκαμψη σήμερα Παρασκευή 17/8, αφού η Κίνα και οι Ηνωμένες Πολιτείες συμφώνησαν να διεξάγουν ξανά την ερχόμενη εβδομάδα τις συνομιλίες τους για τις εμπορικές συναλλαγές που είχαν διακοπεί από τον Ιούνιο και καθώς η τουρκική λίρα επεκτείνει τα κέρδη από το ρεκόρ χαμηλού της που σημείωσε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα.
Ο ευρύτερος δείκτης μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού της MSCI εκτός της Ιαπωνίας αυξήθηκε κατά 0,4% μια σύνοδο μετά την ημέρα που έπεσε στο χαμηλότερο επίπεδο σε ένα χρόνο. Ο Nikkei της Ιαπωνίας προχώρησε ανοδικά κατά +0,44%.
Ο σύνθετος δείκτης της Σαγκάης αυξήθηκε κατά +0,16% στις πρώτες συναλλαγές της Παρασκευής, αφού έχασε -0,66% στις 2,705,19 την Πέμπτη, μόλις 0,03 μονάδες πάνω από ένα χαμηλό κλείσιμο 2-1 / 2 ετών στις 6 Αυγούστου. Αλλά αργότερα, στις 08:45 δική μας ώρα, σημείωνε πτώση -0,41%. Αυτό επίσης επιβάρυνε τον δείκτη των αναδυόμενων αγορών MSCI, ο οποίος έκλεισε σε χαμηλά 13 μηνών την Πέμπτη. Την αδυναμία τους όφειλαν και στην πτώση των νομισμάτων τους μετά την πτώση της τουρκικής λίρας, λόγω ανησυχιών για διπλωματικές διαμάχες μεταξύ Άγκυρας και Ουάσιγκτον.
