Του Κώστα Ιωαννίδη
Η αγορά της Αθήνας, με τον ΓΔ σε απόσταση «ασφαλείας»(;) από το πρόσφατο χαμηλό έτους στις 735 μονάδες, αφού έκλεισε στις 778,6, έδειξε χθες να ακολουθεί τα ξένα χρηματιστήρια, με τους θεσμικούς γεμάτους επιφυλάξεις. Ήταν ωστόσο η τέταρτη στη σειρά ανοδική σύνοδος και δεύτερη στον Ιούνιο, όπου θα ξεκαθαρίσουν αρκετά εκκρεμή ζητήματα, σχετικά με το χρέος και την συνέχεια της σχέσης της χώρας με τους πιστωτές.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Το σημαντικό χαρακτηριστικό των χθεσινών συναλλαγών δεν ήταν το σκαμπανέβασμα, αλλά η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα. Λες και εκείνοι που ήθελαν να αγοράσουν δεν ήταν βέβαιοι ότι ήταν η κατάλληλη ώρα ή μέρα, ενώ και οι επιθυμούντες άδειασμα θέσεων, δεν τολμούσαν να ανοίξουν τα χαρτιά τους δυναμικά. Με αυτό το πνεύμα να κυριαρχεί, στις πέντε ώρες ελεύθερης διαπραγμάτευσης (15:30) ο τζίρος ήτανε 17 εκατ. ευρώ με περίπου 3 εκατ. την αξία για τα πακέτα. Δηλαδή με λιγότερο από 3 εκατ. ευρώ την ώρα, οι τιμές των μετοχών που ενδιαφέρουν τους επαγγελματίες της αγοράς, είχαν περάσει τους βασικούς δείκτες πάνω και κάτω από το κλείσιμο της Παρασκευής και ένα τέταρτο μετά, ο ΓΔ ήταν σε θετικό πεδίο, αφού πρώτα χαμήλωσε ως τις 774 μονάδες (-0,6%).
Τεχνικά ήταν πολύ ενδιαφέρουσα η πορεία του 25άρη. Οι θεσμικοί προσήλθαν στις συναλλαγές γεμάτοι… επιφυλάξεις. Έδωσαν την ώθηση προς τα άνω στο ξεκίνημα, οι επιθυμούντες να παρέμβουν θετικά στο σχηματισμό τάσης, αλλά οι υπόλοιποι έδειξαν απόλυτα μουδιασμένοι, από το τέλος της πρώτης ώρας. Χθες όταν η πτώση στις τραπεζικές μετοχές ήταν της τάξης του -1% ο μέσος όρος, έχοντας κυριολεκτικά αγγίξει τις 780 μονάδες στην πρώτη μισή ώρα, εμφάνιζε μηδενική μεταβολή και καθοδική ορμή.
Οι πιέσεις στις τραπεζικές μετοχές είχαν «δικαιολογία» τα κέρδη την περασμένη βδομάδα, αλλά οι τράπεζες εμφάνιζαν απώλειες που δεν ήταν σοβαρές, και οι καθοδικές της Παρασκευής ήταν οι κερδισμένες της Δευτέρας. Αυτή η τακτική είναι που υπογραμμίζει την απουσία διάθεσης για εισαγωγή φρέσκου χρήματος, ακόμα και μια μέρα που επισήμως αναγνωρίστηκε ανάπτυξη στη χώρα με ρυθμούς, σε σχέση με το πρόσφατο παρελθόν, αρκετά μεγαλοπρεπείς.
Το φαινόμενο να σχηματίζεται ένα τρίτο του τζίρου στην τελευταία ώρα και τα δύο τρίτα στο πεντάωρο, χαρακτηρίζει τους βαθμούς ελευθερίας των επενδυτών στην Αθήνα. Το ζήτημα είναι πως η διεθνής επενδυτική βιομηχανία αισιοδοξεί για την παγκόσμια ανάπτυξη, βλέποντας την επέκταση των νέων θέσεων εργασίας στις ΗΠΑ. Τα στοιχεία της κυβέρνησης των ΗΠΑ την Παρασκευή έδειξαν ότι η αύξηση των θέσεων απασχόλησης στις ΗΠΑ επιταχύνθηκε το Μάιο και ότι το ποσοστό ανεργίας μειώθηκε σε ένα χαμηλό 18,8 ετών, στο 3,8%. Η ισχυρή έκθεση για την απασχόληση ήρθε να προστεθεί σε μια σειρά θετικών οικονομικών δεδομένων, συμπεριλαμβανομένων των καταναλωτικών δαπανών, της βιομηχανικής παραγωγής και των δαπανών στις οικοδομές.
Νέες θέσεις εργασίας σε χρηματιστηριακές εδώ δεν νομίζουμε πως δημιουργούνται, με τέτοιο φούσκωμα και το ξεφούσκωμα τζίρων και όγκων. Από μέσο τζίρο στο τετραήμερο της περασμένης βδομάδας, χωρίς πακέτα, πάνω από 87 εκατ., χθες ο αντίστοιχος ήταν 27,7. Επίσης αρνητικό μήνυμα έστειλε το ταμπλό με το κλάδεμα των κερδών των βασικών δεικτών στις δημοπρασίες.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Με ανοδικές τάσεις έκλεισε και τα χρηματιστήρια της Wall Street. Ο δείκτης Dow Jones της βιομηχανίας έκλεισε με άνοδο 178,48 μονάδων (+0,72%) στις 24.813,69 μονάδες. Ο δείκτης Nasdaq των εταιρειών τεχνολογίας έκλεισε ενισχυμένος κατά 52,13 μονάδες (+0,69%) στις 7.606,46 μονάδες, ενώ ο ευρύτερος δείκτης Standard and Poor's 500 έκλεισε με άνοδο 12,25 μονάδων (+0,45%) στις 2.746,87 μονάδες.
ΕΥΡΩΠΗ
Ανοδικά τερμάτισαν στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας τα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ευρώπη, εν μέσω του κυκεώνα πληροφοριών για πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές μεγάλων ευρωπαϊκών επιχειρήσεων.
Συγκεκριμένα, ο γερμανικός DAX ενισχύθηκε κατά 0,37% στις 12.770 μονάδες, ο βρετανικός FTSE 100 κινήθηκε ανοδικά κατά 0,51% στις 7.741 μονάδες και ο γαλλικός CAC 40 διευρύνθηκε κατά 0,14% στις 5.472 μονάδες.
Την ίδια ώρα, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 αυξήθηκε κατά 0,31% στις 388,10 μονάδες, ο ισπανικός IBEX 35 σημείωσε άνοδο κατά 1,22% στις 9.750 μονάδες ενώ τέλος, ο ιταλικός FTSE MIB εμφάνισε κάμψη κατά 0,45% στις 22.009 μονάδες.
Στο ταμπλό, η προσοχή των επενδυτών στράφηκε στις μετοχές των Societe Generale και UniCredit, καθώς δημοσίευμα των Financial Times έκανε λόγο για πιθανότητα συγχώνευσης των δύο τραπεζών. Στον απόηχο της φημολογίας, η μετοχή της γαλλικής Societe έκλεισε με άνοδο άνω του 1%, ενώ αντίθετα, η μετοχή της ιταλικής UniCredit υποχώρησε κατά 1%. Την ίδια ώρα, η μετοχή της Air-France KLM εκτινάχθηκε στο +5,5% μετά το ανανεωμένο ενδιαφέρον της AccorHotels για απόκτηση μεριδίου του γαλλικού αερομεταφορέα.
ΧΑ
Συσσώρευση και ανοδική αντίδραση στο τέλος, με «σκούντημα» από τα διεθνή
Στην πρώτη συνεδρίαση της βδομάδας και δεύτερη του Ιουνίου, οι θεσμικοί έδωσαν στις τιμές των βασικών δεικτών μικτή πορεία με χαρακτηριστικό στοιχείο, πως η τιμή ανοίγματος και το κλείσιμο ήταν στο ίδιο σε επίπεδο τιμής και στο μέσο μιας στενής διακύμανσης. Το κατώτερο του ΓΔ ήταν οι 774,13 από 757,05 μονάδες την Παρασκευή και σημειώθηκε στις 12:48. Το μέγιστο μέρας στις 781,46 από 776,81 την προηγούμενη, ορίστηκε στις 16:38. Ήταν μέρα που ο ΓΔ κινήθηκε εναλλάξ σε θετικό και αρνητικό πεδίο. Ο μέσος όρος οδηγήθηκε στις 781,03 μονάδες στις 17:00. Στις δημοπρασίες άλλαξε η τιμή και έκλεισε στις 778,57 από 776,77 μονάδες την προηγούμενη σύνοδο. Ήταν η πολλοστή σύνοδος με εναλλασσόμενη κυριαρχία, πωλητών και αγοραστών. Εμφανίστηκε ωστόσο μια σημαντική κυριαρχία των δεύτερων από τις 14:58 ως τις 16:59.
Το ελάχιστο στις 774,13 μονάδες ήταν 39 μονάδες πάνω από το ελάχιστο μήνα και τρέχοντος έτους στις 735 μονάδες χονδρικά. Η κίνηση στην αγορά εξελίχθηκε με ανοδική ατμόσφαιρα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια που έδειξε σημάδια ενίσχυσης, πριν από το ανοδικό άνοιγμα των αγορών στις ΗΠΑ. Οι δημοπρασίες έκλεισαν τον ΓΔ στις 778,57 μονάδες που ήταν 4,4 μονάδες πάνω από το ελάχιστο της ημερήσιας διακύμανσής του και 2,9 μονάδες κάτω από το ανώτερο.
Ήταν μια σύνοδος με μεγαλύτερο εύρος διακύμανσης (7,4 μονάδες) σε σχέση με τις 19,8 μονάδες της προηγούμενης και το αποτέλεσμα της ήταν ανοδικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ που κατέληξε στα 54,175 από 54,110 δις ευρώ. Ένδεκα blue chip υπέκυψαν στις πιέσεις και εμφάνισαν απώλειες πάνω από 1% μόνο οι ΟΤΕ -1,70% και ΕΧΑΕ -1,12%, και ακολούθησαν ΑΡΑΙΓ -0,57%, ΕΤΕ -0,64%, ΕΥΔΑΠ -0,69%, ΕΥΡΩΒ -0,26%, ΛΑΜΔΑ -0,32%, ΜΟΗ -0,67%, ΟΛΠ -0,85%, ΣΑΡ -0,68%, και ΤΙΤΚ -0,46%, ενώ 12 μετοχές του 25άρη ήταν ανοδικές.
Μέτρησαν θετικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (+0,38%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +0,92% από +6,50%, την ΕΤΕ στο -0,64% από +4,23%, ΕΥΡΩΒ -0,26% από +7,78% και την ΠΕΙΡ στο +2,18% από +8,52%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν όπως τα blue chip με μεταβολή +0,31% από +1,42% την προηγούμενη σύνοδο.
Η στατιστική εικόνα των blue chip επιδεινώθηκε ριζικά, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (12 από 21) blue chip έναντι των καθοδικών (11 από 3) και τις ΓΡΙΒ - ΦΦΓΚΡΠ στα αμετάβλητα. Με βάση τους ημερήσιους όγκους η ΕΤΕ ήταν πρώτη με 10,597 από 12,592 εκατ. τεμάχια και ακολούθησαν ΕΥΡΩΒ με 2,465 από 8,572 εκατ. τεμάχια, ΑΛΦΑ με 1,694 από 6,021, ΠΕΙΡ με 1,447 από 1,753 εκατ. τεμάχια, ΟΤΕ με 316.196 από 412.202 εκατ. τεμάχια.
Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +0,23% και έφθασε στις 778,57 από 776,77 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 2047,58 από 2044,29 μονάδες με μεταβολή +0,16%. Οι δημοπρασίες άλλαξαν ουσιαστικά την τιμή για τον ΓΔ και τον 25άρη, με το κλείσιμο να γίνεται πάνω από το μέσον της ημερήσιας διακύμανσης τους.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 31,353 από 57,746 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 3,648 από 6,851 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 25,570 από 48,158 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 1,670 από 2,072 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 62 από 76 των καθοδικών 43 από 24 και 24 από 29 ήταν σταθερές.
Τεχνική ανάλυση - παράγωγα
Με μικρά βήματα, η στροφή προς πιο αισιόδοξες προσδοκίες
Στη σύνοδο της Δευτέρας 04/6, οι θεσμικοί έδωσαν μικτή δυναμική στον 25άρη. Το άνοιγμα έγινε στις 2046,63 μονάδες με ανοδικό χάσμα 2,3 μονάδων. Το ελάχιστο στις 2037,70 μονάδες εμφανίστηκε δυο φορές στις 12:48 και στις 14:58. Ακολούθησε άνοδος των τιμών ως και τις 16:40, τότε σημειώθηκε το μέγιστο μέρας στις 2059,10 ενώ στις 17:00 σταμάτησε στις 2055,76 μονάδες. Το κλείσιμο έγινε στις 2047,58 με μεταβολή +0,16%. Ο τζίρος στα παράγωγα περιορίστηκε στα 11,770 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ της σειράς Ιουνίου του 25άρη διακινήθηκαν 1222 ΣΜΕ με ανώτερο τις 2050,00, κατώτερο τις 2021,00 και τελευταίες πράξεις στις 2038,00 από 2031,00 μονάδες. Άλλα 450 ΣΜΕ λήξης Ιουλίου άλλαξαν χέρια με ανώτερο τις 2034,00 μονάδες, κατώτερο τις 2006,25 και τελευταίες πράξεις στις 2032,00 από 2017,75 μονάδες. Οι ανοικτές θέσεις για την νέα κυρίαρχη σειρά, του Ιουνίου, ήταν 7390 από 7455 ΣΜΕ και της σειράς Ιουλίου ανήλθαν σε 918 από 848 ΣΜΕ.
Το ενδιαφέρον στην πορεία του δείκτη των παραγώγων ήταν η εγγραφή διπλού πυθμένα στο επίπεδο των 2037 μονάδων που προσεγγίστηκε στις 12:48 και εμφανίστηκε στις 14:58 ξανά. Προκαλώντας ανοδική αντίδραση που του έδωσε περισσότερες από 20 μονάδες και υψηλό ημέρας στις 16:40 στις 2059. Τελικά οι παρεμβάσεις στη διάρκεια των δημοπρασιών έφεραν κλείσιμο στις 2047,6 και αποτελούν αρνητικό μήνυμα για σήμερα. Στο πρόσφατο παρελθόν ο δείκτης στην κίνηση που όρισαν οι συναλλαγές του τελευταίου δεκαήμερου του Μαρτίου με τρεις στη σειρά ανοδικές συνόδους από τις 23 ως τις 27 κυμάνθηκε από τις 1996 ως τις 2057,04 που λειτούργησαν ως οροφή που τον έστειλε πάλι στις 3 Απριλίου στις 1988 μονάδες από όπου άρχισε η άνοδος με κατάληξη στις 2226 μονάδες στην πρώτη σύνοδο του Μαΐου.
Στην περίπτωση που χθες δεν υπήρχε μέσω δημοπρασιών η αναγνώριση μιας αντίστασης στη γειτονιά των 2059 μονάδων θα λέγαμε πως δεν θα μετρήσει σήμερα η στατιστική προϊστορία που δίνει ρόλο προσωρινής οροφής σε αυτά τα επίπεδα. Αλλά ακόμα και ένα rebound μετά από W για τον 25άρη με το κλίμα διεθνώς ευνοϊκό χθες σταμάτησε εκεί και πισωγύρισε. Αναμένουμε συνεπώς διόρθωση που μπορεί να έχει διάρκεια δυο τριών συνόδων αν σήμερα δεν συνεχίσει ανοδικά χωρίς ταλαντεύσεις.
Σήμερα
Οι ασιατικές μετοχές σταθεροποιήθηκαν σήμερα Τρίτη 5/6, καθώς οι επενδυτές σταμάτησαν, για να πάρουν μια ανάσα, μετά το ράλι της προηγούμενης ημέρας. Ωστόσο τα κέρδη της Wall Street, τα οποία προέκυψαν κύρια από την τεχνολογία, υποστήριζαν το θετικό κλίμα, καθώς η εστίαση μετατοπίστηκε στα θεμελιώδη οικονομικά στοιχεία που ήταν υπέρ ανάληψης ρίσκου, μακριά από τις ανησυχίες για τις εμπορικές συναλλαγές.
Οι συμμετέχοντες σε στοιχήματα για το άνοιγμα στην Ευρώπη αναμένουν ότι τα χρηματιστήρια θα ξεκινήσουν ελαφρώς πτωτικά, αφού στοιχηματίζουν πως ο δείκτης FTSE της Βρετανίας θα μειωθεί κατά 0,2%, ο γερμανικός DAX . θα αλλάξει λίγο και ο CAC της Γαλλίας θα υποχωρήσει κατά 0,2%.
Ο ευρύτερος δείκτης MSCI για μετοχές της Ασίας-Ειρηνικού εκτός της Ιαπωνίας ήταν ουσιαστικά επίπεδος μετά από την αύξηση κατά +1,4% τελικά, την προηγούμενη ημέρα.
Ο Nikkei της Ιαπωνίας κέρδισε 0,2% και ο KOSPI της Νότιας Κορέας έχασε 0,31%. Ο Hang Seng του Χονγκ Κονγκ αυξήθηκε κατά 0,18% στις 09:00 δική μας ώρα και ο δείκτης Shanghai Composite, ο SSEC, αυξήθηκε κατά 0,41%, αφού τα στοιχεία έδειξαν ότι ο τομέας των υπηρεσιών της Κίνας επεκτάθηκε σταθερά το Μάιο.
Οι τρεις κύριοι δείκτες της Wall Street αυξήθηκαν κατά τη διάρκεια της νύχτας. Οδήγησε το ράλι στις μετοχές τεχνολογίας, ωθώντας το Nasdaq σε κλείσιμο με ρεκόρ υψηλού. Η καλύτερη από την αναμενόμενη έκθεση Μαΐου για την απασχόληση στις ΗΠΑ βοήθησε να αναζωογονηθεί η αισιοδοξία των επενδυτών, σχετικά με τη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου, μετατοπίζοντας το επίκεντρο από τις πρόσφατες εμπορικές εντάσεις.
Τα αντισυμβατικά κόμματα της Ιταλίας σχημάτισαν κυβέρνηση συνασπισμού την Παρασκευή, όταν συμπληρώθηκαν τρεις μήνες αδιεξόδου και κατάφεραν να αποτρέψουν πιθανές εκλογές, που θα λειτουργούσαν αποσταθεροποιητικά. Είναι πρόωρο να θεωρήσουμε ότι οι θεσμικοί πιστεύουν ότι οι αβεβαιότητες της ζώνης του ευρώ έχουν τελειώσει. Ισχύουν ερωτήματα γύρω από τον τρόπο με τον οποίο η νέα ιταλική κυβέρνηση θα δώσει προτεραιότητα στους στόχους δαπανών της, τον τρόπο με τον οποίο η Ρώμη θα αλληλεπιδράσει με την Ευρώπη και πώς θα εξελιχθεί η εμπορική διαμάχη μεταξύ ΗΠΑ και Ευρωπαϊκής Ένωσης.
Το επόμενο σημαντικό γεγονός είναι η επικείμενη συνάντηση της FOMC και θα προσεχθεί από τους επενδυτές εάν η Fed δείξει οποιαδήποτε σύσταση για επιτάχυνση του ρυθμού αύξησης των επιτοκίων της, μετά την ισχυρή έκθεση επί της απασχόλησης.
Η διήμερη συνεδρίαση από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα αρχίσει στις 12 Ιουνίου.
