Του Κώστα Ιωαννίδη
Εδώ και μήνες η στήλη επιμένει να ειδοποιεί σταθερά τα ακόλουθα:
Η στήλη δεν μπορεί να πάρει θέση ως προς το ποιο θα είναι το μέλλον της ελληνικής οικονομίας και συνεπώς περιμένει τις εξελίξεις. Σεβόμαστε το άγχος των επενδυτών και δεν θα προβούμε σε προβλέψεις παρά μόνο αφού ο ορίζοντας ξεκαθαρίσει. Με την οικονομία να γλιστράει σε αχαρτογράφητα εδάφη οι αντιδράσεις των θεσμικών παραμένουν απρόβλεπτες.
γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Το μέγεθος των απωλειών, σε μικρό χρονικό διάστημα, την τρέχουσα χρονιά, φάνηκε από χθες πως θα έπαιζε ένα ρόλο θετικό στην προσπάθεια των θεσμικών, να μην προσεγγιστούν επίπεδα τιμών που θα ανοίξουν τις πύλες τις αβύσσου. Οι τράπεζες του τραπεζοκεντρικού ΧΑ αντέδρασαν όλες από τα χαμηλά μέρας, αλλά εκτός της ΑΛΦΑ οι υπόλοιπες έκλεισαν σε επίπεδα χαμηλότερα από τις τιμές της πρόσφατης Α.Μ.Κ τους.
Επιβεβαιώνοντας τη θέση μας περί μεγαλομετόχων θεσμικών που δεν θέλουν να επιτρέψουν ενθυλάκωση κερδών από γρήγορα «μπες – βγες». Το κλίμα για την ελληνική περίπτωση βάρυνε όπως φάνηκε από την πορεία των αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων που σκαρφάλωσαν και χθες ψηλότερα με τη μεγαλύτερη άνοδο να καταγράφουν οι αποδόσεις των ομολόγων σύντομης ωρίμανσης (κοντινές λήξεις) για το 3ετες στο 9,70%, για το 5ετες 9,15% και το 10ετες στο 8,61%.
Χθες ο δείκτης που συγκέντρωσε το 92% του ημερήσιου τζίρου με προηγούμενο κλείσιμο στις 177,31 άνοιξε με καθοδικό χάσμα στις 175 μονάδες χονδρικά. Σε 7 λεπτά χτύπησε στις 171. Αντέδρασε για την τιμή της πρόσφατης στατιστικής του προϊστορίας, και στις 10:50 ξεπέρασε καθοδικά αυτά τα επίπεδα για να βρεθεί στις 11:05 λίγο πάνω στις 168. Με τζίρο περίπου 20 εκατ. ευρώ εμφανίστηκαν απώλειες άνω του -5%. Τι Κίνα και τα τοιαύτα, με τη συμπλήρωση μιας ώρας ελεύθερης διαπραγμάτευσης ο τζίρος έπιασε τα 30 εκατ. ευρώ με τους ρυθμούς να τους ρίχνει το μέγεθος των απωλειών, για όσους ήθελαν να ρευστοποιήσουν θέσεις. Ο δε ΓΔ με όλα αυτά είχε περάσει κάτω από τις 590 μονάδες και το πλήθος των ανοδικών μετοχών ήταν μονοψήφιο. Η δε κεφαλαιοποίηση του ΧΑ από 47,292 στα 45,231 υπαγόρευε εξάτμιση χρηματιστηριακής αξίας ύψους 2 δις ευρώ με 30 εκατ. τζίρο. Κατόπιν άρχισε νέα αναζήτηση του ελάχιστου μέρας.
Όταν η αγορά διαγράφει σε μια μέρα πορεία που το πρωί φαινόταν πιθανή, αλλά αναμέναμε να αναπτυχθεί στη διάρκεια μερικών συνεδριάσεων, τότε οι συνθήκες για τη συμμετοχή των ιδιωτών εγχώριων επενδυτών είναι «απαγορευτικές». Η αγορά γύρισε προς τα πάνω μετά τις 15:30, αφού προηγούμενα μεσολάβησαν σχεδόν τέσσερις ώρες πλάγιας κίνησης. Ωστόσο αισθητή βελτίωση της μεταβολής τους στο δεύτερο από το πρώτο μέρος εμφάνισαν οι εταιρίες Τραπεζών, Τηλεπικοινωνιών, Ταξίδια Αναψυχή, Εμπορίου, Κοινής Ωφέλειας, Τροφίμων Ποτών, και Χημικών. Αντίθετα μεγάλωσε η πτώση των εταιριών Ακίνητης Περιουσίας Πετρελαίου Αερίου Πρώτων Υλών Τεχνολογίας και Χρ/μικών Υπηρεσιών. Σήμερα, ξυρίζουν το γαμπρό.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Με σημαντικές απώλειες, άνω του 2%, έκλεισαν την Πέμπτη οι αμερικανικοί δείκτες στη Wall Street, με την πτώση της τιμής του πετρελαίου και τις ανησυχίες για την παγκόσμια ανάπτυξη να ρίχνουν βαριά τη «σκιά» τους στο επενδυτικό κλίμα.
Ο δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 2,31% στις 16.515,46 μονάδες, ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κατέγραψε απώλειες 3,03% στις 4.689,34 μονάδες και ο δείκτης S&P 500 κινήθηκε πτωτικά κατά 2,37% στις 1.943,18 μονάδες.
Στο ταμπλό, η μετοχή της Apple εμφάνισε απώλειες 2% υποχωρώντας κάτω από τα 98 δολάρια. Πτώση 3% σημείωσε και η DuPont, ενώ ανοδικά τερμάτισε η Wal Mart (2%).
Το πρωί, οι εποπτικές αρχές της Κίνας διέκοψαν - για δεύτερη φορά μέσα στην ίδια εβδομάδα - τις χρηματιστηριακές συναλλαγές, καθώς οι τιμές των μετοχών κατέγραφαν απώλειες άνω του 7%. Παράλληλα, η κεντρική τράπεζα επιτάχυνε την υποτίμηση του γουάν στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2011, σε μία προσπάθεια ενίσχυσης των κινεζικών εξαγωγών απέναντι στην μεγαλύτερη του αναμενόμενου πτώση της δραστηριότητας της κινεζικής οικονομίας.
Στο δυσμενές επενδυτικό κλίμα συνέβαλαν και οι γεωπολιτικές εντάσεις σε Μέση Ανατολή και Βόρεια Κορέα, οι οποίες εντείνουν το κλίμα αβεβαιότητας της παγκόσμιας οικονομίας.
Νωρίτερα, στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 12 ετών κατρακύλησε η τιμή του πετρελαίου, με τα συμβόλαια WTI να υποχωρούν κάτω των 33 δολαρίων ανά βαρέλι. Αυτή την ώρα, η τιμή του αργού έχει περιορίσει τις απώλειες, με τα συμβόλαια WTI να καταγράφουν πτώση κατά 2,14% στα 33,27 δολάρια και τα συμβόλαια Brent κατά 1,29% στα 33,76 δολάρια.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 42 ετών υποχώρησε ο αριθμός των νέων αιτήσεων επιδομάτων ανεργίας στις ΗΠΑ. Συγκεκριμένα, την προηγούμενη εβδομάδα (27 Δεκεμβρίου - 2 Ιανουαρίου) ο αριθμός των νέων αιτήσεων ανήλθε στις 277.000, μειωμένος κατά 10.000.
Ο μέσος όρος του Δεκεμβρίου υποχώρησε κατά 1.250 στις 275.750 αιτήσεις, ενώ ο μέσος όρος του 2015 ανήλθε σε 278.000. Πρόκειται για το χαμηλότερο επίπεδο από το 1973, όπου επί προεδρίας του Ρίτσαρντ Νίξον, οι αιτήσεις είχαν διαμορφωθεί στις 244.000 ανά εβδομάδα.
Την ίδια ώρα, κατά 2,9% αναμένεται να επιταχυνθεί ο ρυθμός ανάπτυξης της παγκόσμιας οικονομίας το 2016, σύμφωνα με τη μηνιαία οικονομική έκθεση της Παγκόσμιας Τράπεζας. Η αδύναμη ανάπτυξη μεταξύ των αναδυόμενων οικονομικών θα αποτελέσει βαρίδι για την παγκόσμια ανάπτυξη, «συγκρατώντας» τους ρυθμούς ανάπτυξης για το νέο έτος.
Εκτός των αναδυόμενων αγορών, προβληματισμό εγείρει, σύμφωνα με την Παγκόσμια Τράπεζα, και η καταρρέουσα τιμή του πετρελαίου και των μετάλλων. Στις χώρες της Ευρώπης και της Κεντρικής Ασίας, ο ρυθμός ανάπτυξης θα διαμορφωθεί στο 3% έναντι 2,1% το 2015 , με τη Ρωσία να εμφανίζει ύφεση 0,7% και την Ουκρανία 3,8%.
ΕΥΡΩΠΗ
Σημαντικές απώλειες της τάξης του 2% κατέγραψαν τα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ευρώπη, δεχόμενα πιέσεις τόσο από το νέο sell off στις ασιατικές αγορές, όσο και από τη διολίσθηση του πετρελαίου στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Δεκέμβριο του 2003.
Συγκεκριμένα, ο βρετανικός δείκτης FTSE 100 υποχώρησε κατά 1,96% στις 5.954 μονάδες, ο γερμανικός DAX κατέγραψε πτώση 2,29% στις 9.980 μονάδες, ενώ ο γαλλικός CAC 40 κινήθηκε πτωτικά κατά 1,72% στις 4.404 μονάδες. Ο σύνθετος πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 σημείωσε απώλειες 2,32% στις 346,12 μονάδες.
Σημειώνεται ότι ο DAX βρέθηκε κάτω των 10.000 μονάδων για πρώτη φορά μετά τον Οκτώβριο του 2015. Στο ταμπλό, η Dialog Semiconductor υποχώρησε στο 5,26% ενώ ανάλογου μεγέθους πιέσεις δέχθηκαν και οι μετοχές των ArcelorMittal και Antofagasta. Πτώση 5% σημείωσαν και οι BHP Billiton και Repsol.
Κατά 7,5% υποχώρησε η Seadrill, ενώ Total, BP και Shell σημείωσαν πτώση άνω του 3%. Ισχυρές απώλειες εμφάνισαν και οι μετοχές των Anglo American (11%) - Glencore (5%). Στον κλάδο της αυτοκινητοβιομηχανίας, η μετοχή της BMW διολίσθησε κατά 4% και της Volkswagen κατά 4,7%.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, αναπάντεχη αύξηση σημείωσαν τον Νοέμβριο οι εργοστασιακές παραγγελίες στη Γερμανία, λαμβάνοντας ώθηση από τη βελτίωση του μεταποιητικού κλάδου. Συγκεκριμένα, οι παραγγελίες αυξήθηκαν κατά 1,5% έναντι των εκτιμήσεων περί ανόδου 0,1%. Σε ετήσιο επίπεδο, καταγράφηκε αύξηση 2,1% έναντι εκτίμησης 1,1%. Σημειώνεται ότι τον Οκτώβριο, οι εργοστασιακές παραγγελίες συρρικνώθηκαν κατά 1,4%. Παράλληλα, να ανοίξει ακόμη 200 με 300 υποκαταστήματα σχεδιάζει έως το 2018 η Pandora, στοχεύοντας σε ανάλογη αύξηση των κερδών της.
Αυτή τη στιγμή, σε παγκόσμιο επίπεδο, η δανέζικη αλυσίδα διαθέτει 9.500 υποκαταστήματα. Το 60% των νέων καταστημάτων αναμένεται να λειτουργήσει στην Ευρώπη και τα υπόλοιπα σε Αμερική και Ασία. Την ίδια ώρα, η Pandora έλαβε την απόφαση αύξησης της παραγωγής, μέσω νέων επενδύσεων ύψους 261 εκατ. δολαρίων έως το 2019.
Παράλληλα, στο σύνολο της Ευρωζώνης, το ποσοστό της ανεργίας υποχώρησε τον Νοέμβριο στο 10,5% έναντι 10,6% τον Οκτώβριο και 11,5% τον Νοέμβριο του 2014. Πρόκειται για το χαμηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2011. Μεταξύ των χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης, η ανεργία διαμορφώθηκε στο 9,1% έναντι 9,2% τον Οκτώβριο και 10% τον Νοέμβριο του 2014, σημειώνοντας το χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2009.
Ο αριθμός των ανέργων ανήλθε σε 16,924 εκατ. στην Ευρωζώνη και 22.159 εκατ. στην Ε.Ε., καταγράφοντας μείωση 130.000 και 179.000, αντίστοιχα. Τo χαμηλότερο ποσοστό της ανεργίας σημειώθηκε στη Γερμανία (4,5%), στην Τσεχία (4,6%) και στη Μάλτα (5,1%), ενώ το υψηλότερο, στην Ελλάδα (24,6% τον Σεπτέμβριο) και στην Ισπανία (21,4%).
Στη Βρετανία, στο ιστορικό υψηλό των 208.000 στερλινών αυξήθηκε τον Δεκέμβριο η μέση τιμή πώλησης των ακινήτων. Συγκεκριμένα, οι τιμές ακινήτων αυξήθηκαν κατά 1,7% έναντι του Νοεμβρίου και κατά 9,5% έναντι του Δεκεμβρίου του 2014.
Σε ιστορικό υψηλό ανήλθαν και οι πωλήσεις νέων οχημάτων στη Μεγάλη Βρετανία, ενισχυμένες από την αύξηση του καταναλωτικού κλίματος. Συγκεκριμένα, κατά τη διάρκεια του 2015, οι πωλήσεις νέων οχημάτων αυξήθηκαν κατά 6,3% στα 2,63 εκατ. αυτοκίνητα.
Η Volkswagen, η οποία τον Οκτώβριο επλήγη από το σκάνδαλο εκπομπής ρύπων, σημείωσε αύξηση των πωλήσεων κατά 4%. Στον αντίποδα, oι πωλήσεις νέων μοντέλων της Skoda υποχώρησαν κατά 1% και της Seat κατά 11%.
Τέλος, οριακή άνοδο σημείωσαν τον Νοέμβριο οι λιανικές πωλήσεις στη Γερμανία, ανακάμπτοντας από την πτωτική πορεία του Οκτωβρίου. Συγκεκριμένα, οι πωλήσεις ενισχύθηκαν κατά 0,2% έναντι πτώσης 0,1% προηγουμένως, με τους αναλυτές να αναμένουν άνοδο της τάξης του 0,5%. Σε ετήσιο επίπεδο, οι λιανικές πωλήσεις σημείωσαν άνοδο κατά 2,3% , ενώ για τους πρώτους 11 μήνες του 2015, καταγράφηκε αύξηση 2,8% - η μεγαλύτερη από το 1994.
ΧΑ
Μεγάλες και γενικευμένες πιέσεις σε συντονισμό με την παγκόσμια τάση
Η συντονισμένη και χθες κάθοδος των μετοχικών αξιών στα διεθνή χρηματιστήρια, επηρέασε την ατμόσφαιρα των συναλλαγών στην αγορά της Αθήνας. Οι θεσμικοί του ΧΑ, αντίθετα από αρκετές από τις προηγούμενες συνεδριάσεις, ανάπτυξαν αγοραστικό ενδιαφέρον υπέρ των τραπεζικών μετοχών στο τέλος των συναλλαγών. Δηλαδή αφού πρώτα οι απώλειες του 25άρη ξεπέρασαν το -5% και αυτό κατάφερε να σηκώσει τους βασικούς δείκτες από τα ελάχιστα μέρας ψαλιδίζοντας μέρος των αρχικών απωλειών.
Οι θεσμικοί του δολαρίου που συμμετέχουν στα 90 λεπτά προ του τέλους, σήμερα δεν προσέθεσαν στις υπάρχουσες πιέσεις. Στο σύνολο της διαπραγμάτευσης οι ισχυροί θεσμικοί δεν κράτησαν σε ανεκτά για την στατιστική ανάλυση επίπεδα τους βασικούς δείκτες, με κίνηση σε αρνητικό μόνιμα πεδίο μετά από άνοιγμα με ασυνήθιστα μεγάλο καθοδικό χάσμα, έδειξαν ότι ήθελαν να πιέσουν όλα τα blue chip. Η εικόνα ήταν χειρότερη από την προηγούμενη σύνοδο για τις τράπεζες στο τραπεζοκεντρικό Χ.Α. (ΠΕΙΡ -7,09% από -1,08%, ΕΥΡΩΒ -6,00% από -0,90%, ΕΤΕ -6,65% από -4,24% και ΑΛΦΑ -8,70% από -5,39%).
Στο ταμπλό του ΧΑ πρωταγωνίστησαν συναλλακτικά ο ΟΤΕ -2,84%% με τζίρο 5,72 εκατ. ευρώ ο ΟΠΑΠ -2,66% με 4,908 εκατ. ευρώ τζίρο και οι τράπεζες του 25άρη και συγκεκριμένα η ΕΤΕ με μεταβολή -6,65% από -4,24% με ημερήσιο όγκο 78,230 από 86,544 εκατ. τεμάχια και τζίρο πάνω από 22,717 από 27,653 εκατ. ευρώ, ΑΛΦΑ στο -8,70% από -4,56% με ημερήσιο όγκο 20,937 από 8,945 εκατ. τεμάχια και τζίρο πάνω από 44,066 από 20,854 εκατ. ευρώ, η ΠΕΙΡ με μεταβολή -7,09% από +1,08% με ημερήσιο όγκο 29,739 από 35,400 εκατ. τεμάχια και τζίρο πάνω από 7,704 από 9,862 εκατ. ευρώ και η ΕΥΡΩΒ -6,00% από 0,00% με ημερήσιο όγκο 14,261 από 5,653 εκατ. τεμάχια και τζίρο πάνω από 13,252 από 5,640 εκατ. ευρώ. Ο τζίρος τους είναι το 86,7% του συνολικού περίπου ίδιο με την προηγούμενη σύνοδο!
Στις δημοπρασίες οι θεσμικοί δεν επηρέασαν πολύ τις τιμές για τους βασικούς δείκτες. Ο τζίρος ήταν ανώτερος του τζίρου της περασμένης μέρας. Η στατιστική εικόνα επιδεινώθηκε δραματικά όπως προκύπτει από το πλήθος καθοδικών blue chip (24 από 9) έναντι των ανοδικών (1 από 11) με κανένα αμετάβλητο. Στις 40 μετοχές της κατάταξης με το μεγαλύτερο τζίρο μέρας μόνο η ΕΛΛΑΚΤΩΡ είχε κέρδη +0,71%.
Την ώρα που έκλεινε το ΧΑ, ο DΑΧ ήταν στο –2,73%, ο CAC είχε μεταβολή -2,01%, με τον FTSE100 με μεταβολή -2,10%. Οι αγορές στις ΗΠΑ ξεκίνησαν τις συναλλαγές με πτωτική δυναμική που διατηρήθηκε έτσι ο Dow στις 17:20 χάνει –1,18% και o S&P500 έχει μεταβολή -1,22%.
Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε χαμηλότερα κατά -4,35% και έφθασε στις 590,75 από 617,59 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 169,19 από 177,13 με μεταβολή -4,58%. Οι δημοπρασίες δεν επέφεραν αλλαγή των τιμών του ΓΔ και του 25άρη.
Με κέρδη έκλεισαν οι κλαδικοί δείκτες των Ασφαλειών +3,65% από -2,14% και των Χημικών +0,73% από -2,82%. Στον αντίποδα με απώλειες συναντάμε τους κλάδους Τραπεζών -7,25% από -2,32%, Εμπορίου -6,23% από -4,06%, Πρώτων Υλών -5,49% από -1,09%, ο 25άρης -4,58% από -0,89%, Κοινής Ωφέλειας -4,56% από +1,26%, ο ΓΔ -4,35% από -0,57%, Τεχνολογίας -4,20% από +0,67%, Βιομηχανικών Προϊόντων -3,63% από +1,05%, ο FTSEM -3,60% από +0,36%, Ακίνητης Περιουσίας -3,49% από +1,75%, Προσωπικά Οικιακά Είδη -3,45% από -0,21%, Χρ/μικών Υπηρεσιών -3,09% από +0,07%, Κατασκευές Υλικά -3,09% από +0,65%, Ταξίδια Αναψυχή -2,90% από -0,22%, Τηλεπικοινωνιών -2,84% από +1,22%, Πετρελαίου Αερίου -2,36% από +0,29%, Υγείας -1,84% από -4,43%, Τροφίμων Ποτών -1,50% από -0,26%. Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες Μέσων Ενημέρωσης 0,00% από 0,00%.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 113,452 από 82,846 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 11,255 από 3,550 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 100,672 από 78,272 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 0,756 από 0,684 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 45,498 από 47,292 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 155,112 από 145,261 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 19 από 50 των καθοδικών σε 77 από 41 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 14 από 20.
Τεχνική ανάλυση
Χθες σημειώναμε: «Αν σήμερα το διεθνές κλίμα κυριαρχήσει τότε η επιστροφή του δείκτη στα χαμηλά κάτω από τις 170 μονάδες αποκτά ικανές πιθανότητες. Ωστόσο πριν από αυτά τα επίπεδα τιμών η στήλη εντοπίζει μια ζώνη στήριξης που την ορίζει το χαμηλό στις 16/12 που ήταν οι 171,43 μονάδες και το ελάχιστο της συνεδρίας της 15/12 στις 170,67 μονάδες. Συνεπώς στις 171 μονάδες υπάρχει στήριξη που την έδωσε στο κοντινό παρελθόν η άνοδος που πέρασε τον 25άρη πάνω από τις 180 μονάδες οδηγώντας τον ως τις 184 στις 21/12. Μετά από αυτά τα επίπεδα στις 171 μονάδες, στην προς τα κάτω διέλευση του δείκτη των blue chip εντοπίζουμε τις 164 – 165 μονάδες ως στήριξη».
Οι θεσμικοί από το άνοιγμα ως το τέλος της πρώτης ώρας της διαπραγμάτευσης, έδωσαν στον 25άρη απώλειες πάνω από 5% και καθοδική πορεία, με εγγραφή της ανώτερης ημέρας στο άνοιγμα. Ήταν οι 174,94 μονάδες και ξεκίνησε η αναζήτηση του χαμηλού ημέρας που ορίστηκε στις 165,95 μονάδες. Ακολούθησε τετράωρη πλάγια κίνηση κοντά στην κατώτερη τιμή. Στο τέλος μετά την είσοδο των θεσμικών από ΗΠΑ εμφανίστηκε μικρή υπεροχή της ζήτησης και βρέθηκε στις 169,19 μονάδες. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 7,294 εκατ. ευρώ.
Διακινήθηκαν 2119 ΣΜΕ Ιανουαρίου με ανώτερο μέρας τις 175,00 μονάδες και κατώτερο τις 166,25. Έκανε τις τελευταίες πράξεις στις 170,00 μονάδες, με τον 25άρη στο -4,58%. Άλλαξαν επίσης χέρια 839 συμβόλαια στα ΣΜΕ λήξης Φεβρουαρίου με τελευταίες πράξεις στις 170,25 μονάδες. Η εκκαθάριση για το ΣΜΕ Ιανουαρίου ορίστηκε στις 169,25 και οι ανοικτές θέσεις ανήλθαν σε 14441 συμβόλαια με τα αντίστοιχα μεγέθη για τη σειρά Φεβρουαρίου στις 169,75 ,ομάδες και στα 1115 ανοικτά ΣΜΕ. Για πρώτη φορά στο τρέχον έτος οι traders αποφάσισαν να δώσουν στο ΣΜΕ Ιανουαρίου τιμή εκκαθάρισης έστω και οριακά πάνω από το κλείσιμο του υποκείμενου δείκτη.
Τα επίπεδα που αναφέραμε γραφτήκαν όλα σε μια σύνοδο και μετά το ελάχιστο μέρας στις 165,97 μονάδες εμφανίστηκε αναπήδηση που μέσα στον καθοδικό χαμό στις ξένες αγορές λειτούργησαν μεν αλλά όχι όσο ισχυρά θα αντιστοιχούσε σε κρίσιμη στήριξη. Περιμένουμε σήμερα με βάση τις εξελίξεις στις ασιατικές αγορές οι τιμές του 25άρη να περάσουν πάνω από τις 171 εύκολα.
Σήμερα
Οι Ασιατικές μετοχές ανέκαμψαν σήμερα Παρασκευή, με επικεφαλής τα ισχυρά κέρδη για τις κακοποιημένες κινεζικές μετοχές μετά την απόφαση της Κίνας που ανέστειλε τη λειτουργία διακόπτη του κυκλώματος της αγοράς και αποφάσισε να θέσει ένα σταθερότερο μέσο επιτόκιο για την εμπορία του γιουάν για πρώτη φορά σε εννέα ημέρες.
Οι μετοχές στην Ασία ήταν παρά ταύτα σε καλό δρόμο για τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση τους σε περισσότερους από τέσσερις μήνες, αλλά η αντίδραση της Παρασκευής φαινόταν να μειώνει ορισμένους από τους φόβους που έχουν πλήξει τις παγκόσμιες αγορές. Ο δείκτης CSI300 των blue chip σε Σαγκάη και Σενζέν ήταν στο +2,7% και ο Shanghai Composite SSEC αναρριχήθηκε +3,05%. Τα κέρδη ελάττωσαν τις απώλειες για την εβδομάδα και για τους δύο σε λιγότερο από -10%.
Οι κινεζικές μετοχές υποστήριξαν επίσης τον ευρύτερο δείκτη MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας, που διαγράφοντας τις απώλειες που εμφάνιζαν νωρίτερα ήταν πάνω +0,6%. Ήταν ωστόσο σε τροχιά για μια απώλεια αυτή την εβδομάδα περίπου -6%, η οποία θα είναι η μεγαλύτερη πτώση από τον Αύγουστο. Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (PBOC) βοήθησε να κατευνάσει τις αγορές, καθορίζοντας ένα ισχυρότερο μέσον ποσοστό για το γιουάν έναντι του δολαρίου.
Ο Nikkei της Ιαπωνίας υποχωρούσε -0,3%. Παραμένει σε τροχιά για μια πτώση περίπου -6% για την εβδομάδα, τη μεγαλύτερη από τον Σεπτέμβριο. Η Wall Street είχε άλλη μια ζοφερή συνεδρία, με τον S & P 500 στο -2,4% την Πέμπτη, με το 40% των μετοχών του να χάνει -20% ή περισσότερο μακριά από τα υψηλά τους, εκπληρώνοντας τον ορισμό του bear market.
Το Brent κέρδισε 1,9% ανεβαίνοντας στα 34,40 δολάρια το βαρέλι μετά την επαφή με τα 32,16 την Πέμπτη, τα χαμηλότερα επίπεδα από τον Απρίλιο του 2004. Τα κέρδη περιόρισαν τις απώλειες για την εβδομάδα στο -7,7%. Το αργό των ΗΠΑ ενισχύθηκε ομοίως +1,9% στα 33,91, σε καλό δρόμο για μια εβδομαδιαία απώλεια -8,4%.
Η απόδοση στα 10-ετή κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ έπεσε σε χαμηλό 2 1/2 μηνών στο 2,119% την Πέμπτη, και τελευταία διαμορφώθηκε σε 2,1773%.
Ο χρυσός υποχώρησε στα 1.103,4 δολάρια αφού νωρίτερα ανήλθε στα 1.112, τα υψηλότερα επίπεδα από τις 4 Νοεμβρίου που έφερε κέρδη για το τρέχον έτος +4,8%.
Το γιέν τράβηξε πίσω από το υψηλό 4 1/2-μηνών της Πέμπτης με το δολάριο να αγοράζει 117,33 γιεν, στην τελευταία διαπραγμάτευση ήταν 118,20. Το ευρώ υποχώρησε 0,4% αγοράζοντας 1,0886 δολάρια.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Ο Πάνος Δάντης της Alfa Alliance Ltd
Ποδαρικό' με 'sell off' έκαναν το 2016 οι διεθνείς Αγορές, με αφορμή τα όσα συμβαίνουν στο Χρηματιστήριο της Κίνας, τις πυρηνικές δοκιμές της Β. Κορέας αλλά και τις χαμηλές τιμές του Πετρελαίου που δεν προεξοφλούν θετικές εξελίξεις για την Παγκόσμια Ανάπτυξη.
H απόφαση των Κινεζικών Αρχών να διακόψουν την διαπραγμάτευση του Χρηματιστηρίου 2 φορές στις τελευταίες τρεις συνεδριάσεις, καθώς προσπαθούσαν να ανακόψουν με νομοθετικού τύπου μέτρα τις πωλήσεις και κυρίως την απομείωση των περιουσιακών στοιχείων των Ιδιωτών και των Τραπεζών (γιατί αυτο είναι το τελικό ζητούμενο) έχει πανικοβάλει όλες τις Αγορές του Πλανήτη, ενώ αρκετοί είναι αυτοί που υποψιάζονται πως τα σοβαρά προβλήματα της Κινεζικής Οικονομίας κρύβονταν επιμελώς "κάτω από το χαλί" και ήρθε η ώρα να εμφανιστούν.
Άλλωστε δεν μπορεί καμία Οικονομία να αναπτύσσεται με 7 και 10% τον χρόνο για μια εικοσαετία και πλέον, χωρίς έστω ένα διάλλειμα.
Φυσικά κανένα μέτρο στήριξης δεν μπορεί να αποτρέψει αυτό που είναι νομοτελειακά δεδομένο ότι θα γίνει στις Αγορές και αυτό είναι τοις πάσι γνωστό.
Το ερώτημα είναι, αν η Οικονομία της Κίνας είναι τόσο ισχυρή όσο νομίζαμε στην Δύση, ή η δομική αναδιάρθρωση της Οικονομίας της η οποία θα πρέπει να στηριχθεί πλέον στις Υπηρεσίες, θα επιφέρει σημαντικό πλήγμα, συνολικά, στη ανάπτυξη.
Ένας ακόμα παράγοντας ανησυχίας είναι οι τιμές του πετρελαίου οι οποίες έχουν διαλυθεί και δεν αποκλείεται να υποχωρήσουν ακόμα και μέχρι τα $20, περίπου, το βαρέλι όπου πιθανότατα θα είναι και ο πυθμένας του πτωτικού κύματος.
Ας ελπίσουμε πως η Δύση και κυρίως η ΕΕ που στηρίζεται απόλυτα στις εισαγωγές, θα εκμεταλλευτεί με τον καλύτερο τρόπο αυτό το "δώρο".
Φυσικά μέσα σε όλο αυτό το κλίμα, το Χ.Α. δεν θα μπορούσε να μείνει στο απυρόβλητο, δεδομένου ότι η επίλυση του Ασφαλιστικού και των άλλων απαιτούμενων μεταρρυθμίσεων, πιθανότατα, φέρνει πολιτικές εξελίξεις ενώ τα γεωπολιτικά προβλήματα στην 'Γειτονιά', η ανύπαρκτη ρευστότητα στην Αγορά και τα NPLs ωθούν τον FTSE25 προς τις 150 μονάδες.
Σχόλιο ξένων αναλυτών
Barclays: Αποστροφή του κινδύνου μειώθηκε κατόπιν ενεργειών των κινεζικών αρχών
Οι Κινεζικές μετοχές ανέκτησαν έδαφος μετά από την αναστολή της λειτουργίας ενός συστήματος διακοπής των συναλλαγών από τις αρχές και την κίνησή τους προς σταθεροποίηση του γιουάν CNY. Οι ελεγχόμενες από το κράτος επενδυτικές εταιρίες έχουν αγοράσει μετοχές σήμερα, με έμφαση στις μετοχές του χρηματοπιστωτικού τομέα και άλλους κλάδους με μεγάλες σταθμίσεις σε δείκτες αναφοράς. Ο Shanghai Composite Index αυξήθηκε +2,5%, μετά την υποχώρησή του κατά -2,2% νωρίτερα σήμερα, ενώ οι ασιατικές μετοχές κινήθηκαν ανοδικά για πρώτη φορά σε πέντε ημέρες. Το γιουαν κέρδισε 0,1% από το χαμηλότερο επίπεδο της πενταετίας.
Θα προσπαθήσουμε να απαντήσουμε σε ορισμένα από τα βασικά ερωτήματα σχετικά με τα γεγονότα αυτής της εβδομάδας και το τί συνεπάγεται η εξέλιξη αυτή για τις αγορές και την κινεζική πολιτική, μεταξύ άλλων, εάν η Κίνα να αφήσει τα ηνία στον καθορισμό της αξίας ανταλλαγής του CNY.
· Η Τράπεζα της Ιαπωνίας ανακοίνωσε σήμερα μια «περίληψη των απόψεων» από τη σύνοδο της του Δεκεμβρίου, με την οποίο άφησε το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης QQE ανέπαφο, σε ποσοτικούς όρους, αλλά αποφάσισε να θεσπίσει συμπληρωματικά μέτρα για την ενίσχυση της βιωσιμότητας του προγράμματος. Η Τράπεζα της Ιαπωνίας είχε ήδη ανακοινώσει ότι τρία από τα εννέα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου Πολιτικής είχαν αντίθεση για αυτή την απόφαση. Αυτό σηματοδότησε την πρώτη έκδοση ενός τέτοιου δελτίου περίληψης. Στο μέλλον, οι περιλήψεις αυτές θα κυκλοφορούν μετά από έξι εργάσιμες ημέρες από κάθε σύνοδο.
Με τη βελτίωση του κλίματος έναντι του κινδύνου, το αργό πετρέλαιο ενισχύθηκε +2.3% σήμερα, αντιστρέφοντας την πρόσφατη αποδυνάμωση του. Από την άλλη πλευρά, ο χρυσός και το ασήμι είχαν τιμές που μειώθηκαν κατά -0.5% και -0.8%, αντίστοιχα, ενώ το γιεν είχε την πρώτη αποδυνάμωση του κατά τη διάρκεια της εβδομάδας.
Η έμφαση σήμερα θα πρέπει να στραφεί στις μισθοδοσίες των ΗΠΑ. Προβλέπουμε πως οι μισθοδοσίες εκτός αγροτικού τομέα θα έχουν αυξηθεί κατά 225000 τον Δεκέμβριο (ιδιωτικά: 215000, Κράτος: 10000). Το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης της απασχόλησης στον ιδιωτικό τομέα είναι πιθανό να έχει δημιουργηθεί από τον τομέα των υπηρεσιών. Οι αρχικές αιτήσεις ανεργίας παρέμειναν αμετάβλητες από την εβδομάδα αναφοράς για Νοέμβρη-Δεκέμβρη στις 272000. Έχουμε προβλέψει ότο το ποσοστό ανεργίας θα πέσει κατά ένα δέκατο στο 4,9%, και η μέση ωριαία αμοιβή αυξάνεται +0,2% m / m (2,8% y / y).
Τα μακροοικονομικά δεδομένα ήταν αδύναμα χθες παγκόσμια, με εξαίρεση την ζώνη του ευρώ, όπου οι δείκτες PMI και η ισπανική αγορά εργασίας έχουν βελτιωθεί, και αυξήθηκαν οι βιομηχανικές παραγγελίες της Γερμανίας 1,5%, σημαντικά περισσότερο από ό, τι αναμενόταν.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
Επτά νέες αλλαγές επέρχονται στην Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου με την οποία επιβλήθηκαν οι περιορισμοί στη διακίνηση κεφαλαίων. Περιλαμβάνονται σε απόφαση που δημοσιεύτηκε το βράδυ της Πέμπτης στο ΦΕΚ και την οποία υπογράφει ο υπουργός Οικονομικών Ευκλείδης Τσακαλώτος. Μεταξύ των σημαντικότερων αλλαγών, η δυνατότητα μερικής ή ολικής αποπληρωμής στεγαστικού δανείου προκειμένου να ανοίξει ο δρόμος για την πώληση ακινήτου αλλά και ελεύθερη ανάληψη μετρητών προκειμένου να προωθούνται δικαστικές υποχρεώσεις των καταθετών. Μία προς μία οι αλλαγές έχουν ως εξής:
Υπέρ μίας μικρής και προσωρινής αύξησης των ασφαλιστικών εισφορών τάσσονται οι τέσσερις εργοδοτικοί φορείς, μετά τη συνάντησή τους με τον Πρωθυπουργό, Αλέξη Τσίπρα. Σε κοινή τους ανακοίνωση, οι πρόεδροι των ΣΕΒ, ΣΕΤΕ,ΕΣΕΕ και ΓΣΕΒΕΕ επισημαίνουν ότι κατά τη συνάντηση με τον κ. Τσίπρα συζητήθηκε η ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας των ελληνικών επιχειρήσεων και η στήριξη της απασχόλησης και της κοινωνικής συνοχής.
Μικρή μείωση σημείωσαν τον Νοέμβριο του 2015 οι ληξιπρόθεσμες οφειλές του Δημοσίου προς τους ιδιώτες.
Όπως προκύπτει από τα στοιχεία για την εξέλιξη των μεγεθών της γενικής κυβέρνησης που δόθηκαν στη δημοσιότητα από το υπουργείο Οικονομικών, διαμορφώθηκαν στα 5,013 δισ. ευρώ, έναντι 5,144 δισ. τον Οκτώβριο του ίδιου έτους.
Τον ίδιο μήνα, μικρή μείωση -στα 715 εκατ. ευρώ (έναντι 758 εκατ. ευρώ τον Οκτώβριο)- σημείωσαν και οι εκκρεμείς επιστροφές φόρων προς τον ιδιωτικό τομέα.
Η ελληνική πρόταση για το ασφαλιστικό θα συζητηθεί πρώτα σε επίπεδο θεσμών και στη συνέχεια θα απασχολήσει τους υπουργούς οικονομικών της Ευρωζώνης, διευκρίνισε σήμερα ο πρόεδρος του Εurogroup Γερούν Ντέϊσελμπλουμ, ο οποίος προέβλεψε ότι η διαδικασία της πρώτης αξιολόγησης θα πάρει μήνες και όχι εβδομάδες, «φωτογραφίζοντας» την άνοιξη. Η παραπάνω τοποθέτηση του Ντέϊσελμπλουμ έγινε σε δημοσιογράφους στην Ολλανδία με την ευκαιρία της ανάληψης της προεδρίας της ΕΕ από τη χώρα του και της συνάντησης της ολλανδικής κυβέρνησης με την Κομισιόν.
Την εκτίμηση ότι η Τράπεζα της Ελλάδος ΕΛΛ-3,22% (ΤτΕ) «θα συνεχίσει να εκπληρώνει το ρόλο της ως θεματοφύλακας της νομισματικής και χρηματοπιστωτικής σταθερότητας εντός Ευρωσυστήματος», εξέφρασε ο διοικητής της ΤτΕ Γιάννης Στουρνάρας, σε μήνυμά του στο προσωπικό της Τράπεζας για το νέο έτος. Εμφανίστηκε δε αισιόδοξος για το μέλλον, ενώ έκανε έναν σύντομο απολογισμό των πεπραγμένων της προηγούμενης χρονιάς και αναφέρθηκε στην κρίση του καλοκαιριού. Όπως ανέφερε, το πρώτο εξάμηνο του 2015 δοκιμάστηκαν ιδιαίτερα οι αντοχές του χρηματοπιστωτικού συστήματος και της οικονομίας, ενώ στάθηκε στην αβεβαιότητα που πυροδότησε αρνητικά σενάρια και εικασίες για το μέλλον της χώρας.
Πολύ ή αρκετά σημαντική θεωρεί την Κοινή Γεωργική Πολιτική για την τόνωση της απασχόλησης η πλειονότητα των Ευρωπαίων και των Ελλήνων, σύμφωνα με έρευνα του Ευρωβαρόμετρου. Ειδικότερα, πάνω από 80 % των ερωτηθέντων θεωρούν τον ρόλο της ΚΓΠ «πολύ ή αρκετά σημαντικό» για την τόνωση της απασχόλησης και της ανάπτυξης και για την ενίσχυση του ρόλου των αγροτών στην διατροφική αλυσίδα. Τα αντίστοιχα ποσοστά για την Ελλάδα είναι πάνω από 90%.
Στο 32,66% ανέρχεται το ποσοστό της Εθνικής ΤράπεζαςΕΤΕ-6,65% στο μετοχικό κεφάλαιο της Εθνικής Πανγαία Ανώνυμης Εταιρείας Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία, διαθέτοντας 83.438.113 δικαιώματα ψήφου που απορρέουν από ισάριθμές ονομαστικές μετοχές.
Σημειώνεται ότι την 1η Οκτωβρίου του 2015, ολοκληρώθηκε η συγχώνευση της Εθνικής Πανγαία με την MIG Real Estate,ΜΙΓΡΕ στην οποία το ποσοστό της ΕΤΕ ανερχόταν στο 96,67%.
Ειδήσεις από το εξωτερικό
Στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 42 ετών υποχώρησεο αριθμός των νέων αιτήσεων επιδομάτων ανεργίας στις ΗΠΑ.
Συγκεκριμένα, την προηγούμενη εβδομάδα (27 Δεκεμβρίου – 2 Ιανουαρίου) ο αριθμός των νέων αιτήσεων ανήλθε στις 277.000, μειωμένος κατά 10.000. Ο μέσος όρος του Δεκεμβρίου υποχώρησε κατά 1.250 στις 275.750 αιτήσεις, ενώ ο μέσος όρος του 2015 ανήλθε σε 278.000.
Πρόκειται για το χαμηλότερο επίπεδο από το 1973, όπου επί προεδρίας του Ρίτσαρντ Νίξον, οι αιτήσεις είχαν διαμορφωθεί στις 244.000 ανά εβδομάδα.
Στα 157 δισ. δολάρια ανήλθαν οι συνολικές απο-επενδύσεις της General Electric το 2015, συνεχίζοντας τη συρρίκνωση της δραστηριότητας του χρηματοπιστωτικού της βραχίονα, GE Capital. Η αμερικανική εταιρεία αναμένεται να αποχωρήσει από το σύνολο του συστημικού χρηματοπιστωτικού κλάδου των ΗΠΑ, αποσύροντας κεφάλαια 104 δισ. δολαρίων. Μετά την ολοκλήρωση των συναλλαγών, η GE Capital θα απορροφηθεί από την General Electric
Στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2012 υποχώρησε τον Νοέμβριο η ανεργία στην Ιταλία. Συγκεκριμένα, το ποσοστό της ανεργίας υποχώρησε στο 11,3% με τις θέσεις εργασίας να αυξάνονται κατά 206.000. Μεταξύ των νέων, η ανεργία μειώθηκε κατά 1,2% στο 38,1% σημειώνοντας το χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2013.
Εκτός λειτουργίας έθεσανοι εποπτικές αρχές της Κίνας τον μηχανισμό αυτόματης αναστολής των χρηματιστηριακών συναλλαγών.
Σημειώνεται ότι κατά τη διάρκεια της τρέχουσας εβδομάδας, οι συναλλαγές στα χρηματιστήρια της Κίνας ανεστάλησαν δύο φορές, λόγω των ισχυρών απώλειες άνω του 7%. Ο αυτόματος χρηματιστηριακός «κόπτης» αποσκοπούσε στον έλεγχο των πτωτικών πιέσεων και της έντονης μεταβλητότητας.
Προγράμματα διασυνοριακής συνεργασίας ύψους 1 δισ. ευρώ ενέκρινε η Κομισιόν για τη στήριξη της οικονομικής και κοινωνικής ανάπτυξης των περιοχών που βρίσκονται εκατέρωθεν των εξωτερικών συνόρων της Ε.Ε. Σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, αυτού του είδους η διασυνοριακή συνεργασία αποτελεί σημαντικό στοιχείο της πολιτικής της Ε.Ε. έναντι των γειτόνων της. Θα δοθεί προτεραιότητα σε έργα που στηρίζουν τη βιώσιμη ανάπτυξη κατά μήκος των εξωτερικών συνόρων, έτσι ώστε να μειωθούν οι διαφορές στο βιοτικό επίπεδο και να αντιμετωπιστούν τα κοινά προβλήματα των περιοχών αυτών.
