Το ΧΑ κατάφερε χθες να εμφανίσει μια δυναμική καλύτερη από την κληρονομηθείσα από την περασμένη βδομάδα, αλλά η οριακή άνοδος του ΓΔ και του 25άρη δεν αφορούσε και τον FTSEM. Στο διεθνές πεδίο ωστόσο οι εξελίξεις μετά το πέρας των συναλλαγών στην Αθήνα δεν ήταν υπέρ της αύξησης της διάθεσης για ανάληψη ρίσκου. Ούτε σήμερα τα ασιατικά χρηματιστήρια σηματοδότησαν κάποια αλλαγή στην τρέχουσα επενδυτική ψυχολογία.
Το ΧΑ κατάφερε χθες να εμφανίσει μια δυναμική καλύτερη από την κληρονομηθείσα από την περασμένη βδομάδα, αλλά η οριακή άνοδος του ΓΔ και του 25άρη δεν αφορούσε και τον FTSEM. Στο διεθνές πεδίο ωστόσο οι εξελίξεις μετά το πέρας των συναλλαγών στην Αθήνα δεν ήταν υπέρ της αύξησης της διάθεσης για ανάληψη ρίσκου. Ούτε σήμερα τα ασιατικά χρηματιστήρια σηματοδότησαν κάποια αλλαγή στην τρέχουσα επενδυτική ψυχολογία.
Παρέμεινε η αγορά μετοχών δέσμια του φόβου που απεικονίζεται στα ταμπλό των αγορών της Νέας Υόρκης και το rebound των αγορών της ευρωζώνης ξέφτισε για τα καλά, όταν διαπιστώθηκε πως στη Wall Street συνεχίστηκε η πίεση στις μετοχικές αξίες ακόμα και μια μέρα που οι αγορές ομολόγων ήταν σε αργία. Στο ΧΑ πάλι, αυτή η έκρηξη αγοραστικού ενδιαφέροντος, που ήταν πανευρωπαϊκή, εξελίχθηκε στο πρώτο μέρος. Μετά ξεκίνησε το ροκάνισμα της ανόδου, που θα λέγαμε πως πέτυχε γιατί διατηρήθηκαν κάποιοι κλάδοι σε δυσμένεια και οι ανοδικοί, αν και είχαν τις τράπεζες στις πρώτες θέσεις με βάση τα κέρδη, δεν ήταν εκείνοι που θα μπορούσαν να υπερκεράσουν το αρνητικό αποτέλεσμα από την πτώση των ΦΦΓΚΡΠ -1,9%, ΜΠΕΛΑ -2,5%, ΙΝΛΟΤ -6,2%, ΕΕΕ -2%, ΤΙΤΚ -1,9% και ΒΙΟ -3%.
Στον αντίποδα χθες με κέρδη εμφανίστηκαν καταλαμβάνοντας τις πρώτες δέκα θέσεις της κατάταξης με βάση τον καλύτερο ημερήσιο τζίρο οι ΠΕΙΡ +2,5% με 16,660 εκατ. ευρώ, ΕΤΕ +0,46% με 12,654,660 εκατ. ευρώ, ΑΛΦΑ +1,18% με 11,666 εκατ. ευρώ, ΟΠΑΠ +1,89% με 11,233 εκατ. ευρώ, ΕΥΡΩΒ +2,1% με 6,267 εκατ. ευρώ, ΟΤΕ +0,1% με 6,257 εκατ. ευρώ, ΔΕΗ +1,02% με 3,506 εκατ. ευρώ, ακολουθούν ΦΦΓΚΡΠ και ΜΠΕΛΑ και στη δέκατη θέση η ΕΥΔΑΠ +0,54% με 1,086 εκατ. ευρώ. Με οκτώ ανοδικά στα δέκα blue chip με τον ανώτερο τζίρο δεν θα λέγαμε πως ήταν μια συνήθης συνεδρίαση όπως εκείνες της περασμένης βδομάδας που ξεφούσκωνε το αγοραστικό ενδιαφέρον και τα κέρδη γινόντουσαν απώλειες στο δεύτερο μέρος αν και χθες ακόμα και αυτό φάνηκε πιθανό.
Η αποτροπή αυτού του αρνητικού αποτελέσματος πιθανά δεν ήταν δύσκολη υπόθεση για τους ισχυρούς παράγοντες του ΧΑ. Πάντως από τα 73 εκατ. ευρώ τζίρο την ώρα που ο ΓΔ πέρασε σε αρνητικό πεδίο στο τέλος αυτός ανέβηκε άλλα 10 και οι δείκτες ΓΔ και 25άρης δυο και μια μονάδα αντίστοιχα.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
Στις ΗΠΑ ο S&P 500 υποχώρησε -1,7% τη Δευτέρα ως το χαμηλό πέντε μηνών, σημειώνοντας τη χειρότερη καθοδική επίδοση χρηματιστηριακού τριημέρου από τον Νοέμβριο του 2011 ενώ οι ευρωπαϊκές μετοχές χτύπησαν ένα χαμηλό επτά μηνών ενδοσυνεδριακά αλλά έκλεισαν με μικρά κέρδη πριν το ξέσπασμα των πιέσεων στο τέλος των συναλλαγών στη Νέα Υόρκη. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αναμένεται να σταματήσει το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων της, αργότερα μέσα στο μήνα - άλλος ένας λόγος για τους επενδυτές να είναι επιφυλακτικοί σχετικά με τις μετοχικές αξίες, καθώς η ολοκλήρωση των δύο προηγούμενων προγραμμάτων ποσοτικής χαλάρωσης της Fed πυροδότησαν μια σημαντική διόρθωση για τις μετοχές της Wall Street. Το φάντασμα μιας πιθανής ύφεσης στην Ευρώπη, μια επιβράδυνση στην Κίνα και η υποτονική ανάπτυξη στην Ιαπωνία οδήγησαν τους επενδυτές να αποσύρουν μέρος από τα κεφάλαιά τους από τις μετοχές πριν από την έναρξη της περιόδου ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων στις ΗΠΑ και αλλού.
ΗΠΑ
Με σημαντικές απώλειες έκλεισαν οι αμερικανικοί δείκτες χθες το βράδυ, με την τελευταία ώρα της συνεδρίασης να επιταχύνονται οι ρευστοποιήσεις, καθώς εντείνονται οι ανησυχίες για την πορεία των αποτιμήσεων.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 1,35% στις 16.321,07 μονάδες, ο τεχνολογικός δείκτηςNasdaq σημείωσε πτώση 1,46% στις 4.213,66 μονάδες και ο δείκτης S&P 500 έκλεισε με απώλειες -1,65% στις 1.874,74 μονάδες.
Σύμφωνα με τους αναλυτές οι διεθνείς αγορές κινούνται ακόμη στους ρυθμούς της υποβάθμισης των προβλέψεων για την παγκόσμια οικονομία από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, οι οποίες δημοσιοποιήθηκαν την προηγούμενη εβδομάδα. Τα χαρτοφυλάκια προχωρούν σε αναπροσαρμογές θέσεων, προκαλώντας σοβαρές αναταράξεις κυρίως σε κλάδους που επηρεάζονται από την πτώση της παγκόσμιας ζήτησης και παραγωγής. Υπενθυμίζεται εδώ, μάλιστα, ότι μόνο την περασμένη εβδομάδα χάθηκαν από τις αμερικανικές αγορές περί τα 1,54 τρισ. δολάρια.
Στο ταμπλό, με κέρδη 7,7% έκλεισε η CSX, μετά το δημοσίευμα της Wall Street Journal ότι την έχει προσεγγίσει η Canadian Pacific Railway για πιθανή συγχώνευση. Κέρδη 2,4% και για την Tekmira Pharmaceuticals, η οποία εμφανίζεται ανάμεσα στις λίγες φαρμακευτικές εταιρείες που διαθέτουν το φάρμακο για τον ιό Έμπολα.
Επίσης, στο +6% βρέθηκε η J.C. Penney, η οποία ανακοίνωσε ότι ο πρώην διευθύνων σύμβουλος της Home Depot, Μάρβιν Έλισον, θα αναλάβει τα ηνία της εταιρείας. Στον αντίποδα, τη μεγαλύτερη πτώση στο δείκτη Dow Jones ^DJI-1,35% κατέγραψε η Merck, η οποία βρέθηκε στο -2,6%, καθώς η JPMorgan ανακοίνωσε ότι τα προσαρμοσμένα κέρδη της το τρίτο τρίμηνο του έτους θα υποχωρήσουν κατά 8%.
Αυτήν την εβδομάδα αναμένονται τα αποτελέσματα μεγάλων εταιριών, ανάμεσα στις οποίες και η JPMorgan, η Citigroup, η BlackRock και η Google. Οι αναλυτές έχουν αναφέρει ότι τα κέρδη των εισηγμένων του δείκτη S&P 500 θα καταγράψουν αύξηση 4,8% για το τρίτο τρίμηνο του έτους και οι πωλήσεις θα είναι κατά 4,2% υψηλότερες.
Ευρώπη
Με μικρά κέρδη έκλεισαν τελικά οι ευρωπαϊκοί δείκτες, διακόπτοντας το 5ήμερο πτωτικό σερί. Μάλιστα, κατάφεραν να ανατρέψουν το αρνητικό πρωινό κλίμα, με τους επενδυτές να τοποθετούνται εκμεταλλευόμενοι τις ελκυστικές αποτιμήσεις μετά από πέντε ημέρες απωλειών.
Ειδικότερα, ο βρετανικός δείκτης FTSE 100 κατέγραψε άνοδο 0,41% στις 6.366 μονάδες, ο γερμανικός DAXενισχύθηκε κατά 0,26% στις 8.812 μονάδες και ο γαλλικός CAC 40 έκλεισε με κέρδη 0,13% στις 4.079 μονάδες. Ο σύνθετος πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx Europe 600 σημείωσε οριακή πτώση 0,02% στις 321,56 μονάδες. Από τους 18 δυτικοευρωπαϊκούς δείκτες οι εννέα ενισχύθηκαν στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας.
Στο ταμπλό, ξεχώρισε η Synergy Health με κέρδη 31%, καθώς η αμερικανική Steris συμφώνησε να την εξαγοράσει έναντι του ποσού των 1,2 δισ. στερλινών. Επίσης, η Nokian Renkaat κέρδισε 3,2%, μετά την αναβάθμισή της από την Nordea Bank σε strong buy, από buy προηγουμένως. Κέρδη 4,4% σημείωσε και η Randgold Resources, μετά την αναβάθμισή της από την UBS.
Στον αντίποδα, η Luxottica έχασε 9%, με την αγορά να αποτυπώνει τις ανησυχίες της για τη διοικητική αστάθεια που υπάρχει στην εταιρεία. Μέσα σε λιγότερο από ένα μήνα ο όμιλος έχει αλλάξει δύο διευθύνοντες συμβούλους.
ΧΑ
Ήπια αντίδραση καταγράφηκε χθες στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με την αγορά να τηρεί μια θετική στάση αναμονής, χωρίς να επιδίδεται σε υπερβολές και ακρότητες.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε αυξημένος κατά 0,07% στις 1.005,55 μονάδες. Η ανώτερη τιμή που έπιασε η αγορά, ήταν στις 1.015,45 μονάδες και η χαμηλότερη στις 998,05. Η καθαρή αξία συναλλαγών μειώθηκε κατά 34,41% σε σχέση με τη συνεδρίαση της Παρασκευής, διαμορφούμενη στα 77,10 εκ. ευρώ περίπου, ενώ έγιναν 8,09 εκ. ευρώ σε προσυμφωνημένες πράξεις.
Η αγορά δεν έχει διαφύγει των ανησυχιών για τον πολιτικό κίνδυνο, ενώ βλέπει ότι δεν θα υπάρξουν άμεσα εξελίξεις γύρω από τα κρίσιμα ζητήματα του χρέους και του χρηματοδοτικού. Πλέον η συζήτηση έχει μετατοπιστεί στο ζήτημα της εξόδου της χώρας μας από το πρόγραμμα της τρόικας, κάτι το οποίο σημαίνει αποχώρηση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, εξέλιξη η οποία δεν ήταν, μέχρι τώρα, στην ατζέντα των επενδυτικών χαρτοφυλακίων. Υπό αυτά τα δεδομένα, η αγορά βρίσκεται σε ένα κρίσιμο σταυροδρόμι, καθώς αναμένονται οι θεσμικοί επενδυτές να λάβουν εκ νέου θέσεις με βάση τα σενάρια που δημιουργούν τα νέα δεδομένα.
Στο ταμπλό τώρα, ο FTSE25 έκλεισε με 12 θετικές μετοχές, δύο αμετάβλητες και 11 πτωτικές, ενώ ενισχύθηκε κατά 0,27% στις 327,73 μονάδες. Η αξία συναλλαγών του έφτασε στα 82 εκατ. ευρώ (96,4% του συνολικού). Θετικοί πρωταγωνιστές οι Πειραιώς, με άνοδο 2,50%, η Eurobank στο +2,07%, η ΜΕΤΚΑΜΕΤΚ+2,04% στο +2,04%, ο ΟΠΑΠ ΟΠΑΠ+1,89% στο 1,89%. Αρνητικές ήταν οι παρουσίες των Ιντραλοτ (-6,21%), Βιοχαλκο (-2,97%), Jumbo (-2,53%), ΕΕΕ (-1,98%).
Αναφορικά με τον τραπεζικό δείκτη να σημειώσουμε ότι πήγε πολύ καλύτερα της αγοράς, καταγράφοντας άνοδο 1,45% στις 137,36 μονάδες με τζίρο 47,3 εκατ. (55,6%). Εθνική, Πειραιώς και Alpha BankΑΛΦΑ+1,18% κάλυψαν το 38% του ημερήσιου τζίρου. Και οι τέσσερις συστημικές έκλεισαν ανοδικά και μόνον τα κέρδη της Εθνικής ήταν κάτω από το 1%, ήτοι στο 0,46%, πάνω ακριβώς στην αντίσταση των 2,20 ευρώ (Εφθασε σήμερα μέχρι τα 2,2400 και +2,28%).
Κάτω και από τις 850.000 ευρώ υποχώρησε τη Δευτέρα η αξία συναλλαγών του Midcap20, ο οποίος έκλεισε με απώλειες -0,35% στις 909 μονάδες. Στο "ισοζύγιο" των προσήμων δέκα μετοχές έκλεισαν θετικά και έξι πτωτικά. Να καταγράψουμε το +4,18% των Πλαστικών Θράκης, το +2,40% της Autohellas, τη σταθερότητα της Σωληνουργείας Κορίνθου (1,50 ευρώ και +1,37%), την άσχημη εικόνα των Σιδενόρ ΣΙΔΕ-5,61%(-5,61%), Frigoglass ΦΡΙΓΟ-3,61% (-3,61%), Λαμδα (-2,71%), Υγεία (-2,23% και κάτω του 0,2200 ευρώ).
Τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσε ο κλάδος των Χημικών (+3,25%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση ο κλάδος των Μέσων Ενημέρωσης (-9,69%). Από τις μετοχές που πραγματοποίησαν πράξη, 74 κινήθηκαν ανοδικά, 73 καθοδικά, ενώ η τιμή 28 μετοχών παρέμεινε αμετάβλητη
Τεχνική ανάλυση
Από το πρωί της Παρασκευής σημειώναμε: «Η εκτίμηση της στήλης ήταν πως η ζώνη μεταξύ των 327 – 328 μονάδων αποτελεί στήριξη για τον 25άρη χθες φάνηκε ότι και οι επαγγελματίες των παραγώγων έχουν την ίδια άποψη. Με βάση την θέση που αναπτύξαμε αυτή τη βδομάδα αναμένουμε μια ανοδική αντίδραση αλλά αυτό δεν σημαίνει πως εξαντλήθηκε στα τρέχοντα επίπεδα η πτωτική ορμή. Θα απαιτηθούν μερικές ακόμα συνεδρίες για να διαπιστωθεί η ισχύς της στήριξης στις 1004 μονάδες για τον ΓΔ και στις 326 για τον 25άρη που ήταν χονδρικά τα νέα ελάχιστά τους για το 2014 από τις 8/10».
Οι traders δικαιώθηκαν ως προς την επιλογή τους να δώσουν πάνω από 2,5 μονάδες προ-πορεία στο ΣΜΕ την Παρασκευή στο πρώτο μέρος των συναλλαγών χθες αλλά κατόπιν πέρασαν σε θέσεις πτωτικής κερδοσκοπίας. Αφού οι τιμές εκκαθάρισης των ΣΜΕ όλων των σειρών που ενδιαφέρουν τη Δευτέρα ορίστηκαν κάτω από το κλείσιμο του υποκειμένου. Αλλά όχι πολύ κάτω, απλώς οριακά. Το συμβόλαιο της σειράς Οκτωβρίου έκανε τις τελευταίες πράξεις στις 327,00 μονάδες, τιμή που αντιστοιχεί σε μεταβολή -0,68%, με τον υποκείμενο δείκτη στο +0,27% και κλείσιμο στις 327,73 από 326,86 μονάδες. Η τιμή εκκαθάρισης στην τρέχουσα σειρά ορίστηκε στις 327,00 μονάδες στην επόμενη στις 327,25 και στη σειρά Δεκεμβρίου στις 327,50.
Σήμερα
Οι ιαπωνικές μετοχές γλίστρησαν σε χαμηλά δύο μηνών σήμερα Τρίτη, επειδή οι αυξημένες ανησυχίες για την υγεία της παγκόσμιας οικονομίας ταρακούνησαν τους επενδυτές, προκαλώντας μια μετατόπιση κεφαλαίων προς ασφαλή καταφύγια, όπως είναι τα αμερικανικά ομόλογα.
Ο Nikkei μέσος όρος των μετοχών της Ιαπωνίας έπεσε -1,5% φθάνοντας επίπεδα που τελευταία είχαν εμφανιστεί στα μέσα Αυγούστου, ενώ η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ χτύπησε ένα χαμηλό 16 μηνών στο 2,238% μετά από την αργία της αγοράς τη Δευτέρα.
Ο δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας, που έχει μειωθεί περισσότερο από -10% από τις αρχές Σεπτεμβρίου, κατάφερε να αντιδράσει ως +1,0%, αλλά ήταν ακόμα κοντά στο ελάχιστο 6 1/2 μηνών που οδηγήθηκε τη Δευτέρα .
Το φάντασμα μιας πιθανής ύφεσης στην Ευρώπη, μια επιβράδυνση στην Κίνα και η υποτονική ανάπτυξη στην Ιαπωνία οδήγησαν τους επενδυτές να αποσύρουν μέρος από τα κεφάλαιά τους από τις μετοχές πριν από την έναρξη της περιόδου ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων στις ΗΠΑ και αλλού.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αναμένεται να σταματήσει το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων της, αργότερα μέσα στο μήνα - άλλος ένας λόγος για τους επενδυτές να είναι επιφυλακτικοί σχετικά με τις μετοχικές αξίες, καθώς η ολοκλήρωση των δύο προηγούμενων προγραμμάτων ποσοτικής χαλάρωσης της Fed πυροδότησαν μια σημαντική διόρθωση για τις μετοχές της Wall Street.
Στις ΗΠΑ ο S&P 500 υποχώρησε -1,7% τη Δευτέρα ως το χαμηλό πέντε μηνών, σημειώνοντας τη χειρότερη καθοδική επίδοση χρηματιστηριακού τριημέρου από τον Νοέμβριο του 2011 ενώ οι ευρωπαϊκές μετοχές χτύπησαν ένα χαμηλό επτά μηνών ενδοσυνεδριακά αλλά έκλεισαν με μικρά κέρδη πριν το ξέσπασμα των πιέσεων στο τέλος των συναλλαγών στη Νέα Υόρκη.
Ο δείκτης μεταβλητότητας VIX ανήλθε στο 24,6%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2012, όταν οι αγορές του κόσμου ήταν τρανταζόταν από την ευρωπαϊκή κρίση χρέους, ενθαρρύνοντας τους επενδυτές να προσφεύγουν στην ασφάλεια του δημόσιου χρέους.
Μετά από μια σειρά από αδύναμα στοιχεία από τη Γερμανία, οι επενδυτές έχουν πλέον προετοιμαστεί για τον δείκτη ZEW οικονομικού κλίματος αργότερα μέσα στην ημέρα, ο οποίος αναμένεται να μειωθεί φθάνοντας σε χαμηλό διετίας.
Το δολάριο των ΗΠΑ σκόνταψε μετά από ένα πολύμηνο ράλι. Ο δείκτης δολαρίου διαμορφώθηκε στο 85,347, μετά από ένα υψηλό τετραετίας των 86,746 που είχε σημειώσει νωρίτερα αυτό το μήνα.
Το ευρώ διαπραγματεύθηκε στα 1,2716 δολάρια, ενώ το γιεν διαμορφώθηκε στα 107,10 ανά δολάριο. Οι τιμές του πετρελαίου φλέρταραν με τετραετή χαμηλά.
Στο Κουβέιτ ο ΟΠΕΚ δήλωσε πως ήταν απίθανο να μειώσει την παραγωγή για να στηρίξει τις τιμές, ενώ η Σαουδική Αραβία αισθανόταν άνετα με 80 δολάρια ανά βαρέλι.
Τα futures του πετρελαίου Brent διαπραγματεύονται στα 88,23 δολάρια ανά βαρέλι, που δεν απέχει πολύ από το τετραετές χαμηλό στα 87,74 δολάρια τη Δευτέρα.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Ο Ηλίας Ζαχαράκης της Fast Finance ΑΕΠΕΥ
Το πολιτικό σκηνικό συνεχίζεται με την Κυβέρνηση, όπως αναμενόταν, να κερδίζει την ψήφο εμπιστοσύνης, παρόλα αυτά φαίνεται να έχουμε μία μακρά προεκλογική περίοδο που μόνο καλό δεν κάνει στις επενδύσεις, όχι μόνο στο Χρηματιστήριο αλλά και στην Οικονομία.
"Παρέα", πλέον, έχουμε και τις ξένες Αγορές, μιας και φαίνεται να εξέρχονται από μία μεσοπρόθεσμη ανοδική τάση με εξόδους σε εβδομαδιαία γραφήματα. Ουσιαστικά, πλέον, οι Ευρωπαίοι θα αναγκαστούν εκ προοιμίου να ανατρέψουν το όποιο αρνητικό σκηνικό που φαίνεται να αρχίσει να δημιουργείται από τις Χρηματαγορές, μιας και μέχρι τώρα οι Αγορές ήταν μαζί τους στην πολιτική που είχε αποφασιστεί να ακολουθηθεί.
Η πολιτική λιτότητας αλλά και η ανάπτυξη η οποία επιβραδύνεται ραγδαία, είναι οι λόγοι που ουσιαστικά βρίσκουν οι Αγορές για να κινηθούν πτωτικά. Φυσικά όλο το σκηνικό διαφαίνεται εδώ και καιρό, παρόλα αυτά οι Αγορές τώρα αρχίζουν και προβληματίζονται σοβαρά.
Στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται εδώ και μέρες σε υπερπουλημένη κατάσταση, με την πτωτική τάση να είναι κραταιά. Υπάρχουν κάποιοι λίγοι τίτλοι που έχουν συντηρήσει τις μεσοπρόθεσμες στηρίξεις, παρόλα αυτά η Αγορά χρειάζεται χρόνο και τιμές για να μπορέσει να ανατρέψει το σε βάρος της αρνητικό σκηνικό. Αντιδράσεις είναι λογικό να δούμε χωρίς όμως να αλλάξουν εύκολα την αρνητική τάση.
Στις Αγορές και υπό τις παρούσες συνθήκες, είναι αδύνατον να βγούμε με τόσο μεγάλο κόστος, ενώ πιθανολογούμε πως αργά ή γρήγορα η Ευρώπη θα αναγκαστεί να κάνει παρεμβάσεις ακόμα μεγαλύτερες, είτε μέσω πολιτικών αποφάσεων, είτε μέσω της ΕΚΤ που θα αναγκαστεί εκ προοιμίου να μεγαλώσει τα νούμερα.
Μπροστά μας, επιτέλους, διαφαίνεται η απαρχή της λύσης των "κόκκινων" δανείων γεγονός θετικό τόσο για τις Τράπεζες όσο και για την οικονομία. Συνεχίζουμε και πιστεύουμε πως αν ένας κλάδος μπορεί να δώσει λύση στην ίδια την Αγορά αυτός είναι ο Τραπεζικός που ναι μεν έχει προβλήματα αλλά έχει ανακεφαλαιοποιηθεί σε μεγάλο βαθμό, ενώ έχει και "μαξιλάρι" για τα δύσκολα. Από την άλλη τα "stress tests" θα μας δώσουν μία πολύ πιο καθαρή εικόνα επίσημα στις 26 του Οκτώβρη.
Στα πολιτικά, η Κυβέρνηση προσπαθεί να βγάλει με όποιον τρόπο "από πάνω της το στίγμα του μνημονίου" για να κερδίσει πόντους για τις επικείμενες εκλογές, χωρίς να υπολογίζει το κόστος του δανεισμού που θα χρειαστεί ακόμα και αν καταφέρει να βγει στις Αγορές μιας και τα επιτόκια θα επιβαρύνουν ιδιαίτερα τον ισολογισμό της Χώρας.
Σκοπός δεν είναι απλά το "θεαθήναι" αλλά και το κόστος, μιας και στην παρούσα δεν μας ενδιαφέρει το πρώτο αλλά το δεύτερο. Άλλωστε μην ξεχνάμε πως σε όποιο νέο πρόγραμμα και να μπούμε, με ή χωρίς ΔΝΤ, δεν θα έχει να κάνει με καινούργιους φόρους μιας και ήδη οι υπάρχοντες δεν μπορούν να εισπραχθούν, αλλά με δεσμεύσεις που έχουμε ήδη υπογράψει και δεν έχουμε υλοποιήσει.
Αυτή την στιγμή η Κυβέρνηση έχει εγκλωβιστεί αναγκαστικά στο "παιχνίδι" της Αντιπολίτευσης χωρίς να μπορεί να κάνει κάτι, μιας και δύσκολα θα μπορέσει να περάσει τα προσυμφωνημένα που λείπουν από το "πάζλ" οπότε το μόνο που κάνει είναι να προσπαθεί να κερδίσει πόντους μέχρι τις εκλογές κάνοντας σπασμωδικές κινήσεις χωρίς ουσιαστικό αποτέλεσμα για την Οικονομία τουλάχιστον. Από την στιγμή που πήρε την απόφαση να προχωρήσει μέχρι τον Μάρτη, θα προσπαθήσει με όποιο κόστος να κερδίσει πίσω το χαμένο έδαφος, χωρίς ωστόσο να μπορεί να κάνει κινήσεις με γνώμονα όχι τόσο το καλό της Οικονομίας αλλά μόνο με το σκεπτικό κέρδους σε ψήφους.
Από την άλλη, πιθανότατα, να έχει την εν μέρει στήριξη της Ευρώπης, όχι όμως στον βαθμό που θα επιτρέψουν μία καλυτέρευση της εικόνας στην πραγματική Οικονομία, από την στιγμή που απλά θα "παίξει καθυστέρηση" μόνο και μόνο για μία νέα διαπραγμάτευση με την όποια νέα Κυβέρνηση. Αργά ή γρήγορα η εγχώρια Χρηματιστηριακή Αγορά θα βγάλει μία αντίδραση, ή μία προσπάθεια κλεισίματος θέσεων, χωρίς να αλλάζει εύκολα την μεγάλη της πτωτική τάση δίνοντας παρόλα αυτά καλύτερες τιμές από τις σημερινές αποτιμήσεις.
Το πολιτικό σκηνικό αλλά ακόμα περισσότερο τα "βαρίδια" των ξένων Αγορών επηρεάζουν σημαντικά την κίνηση, ενώ στο μυαλό μας θα πρέπει να έχουμε ότι πλησιάζει και το κλείσιμο του Νοεμβρίου που συνήθως γίνεται ένα "window dressing" στις αποτιμήσεις.
Το σημείο κλειδί είναι η λύση στην βιωσιμότητα του χρέους. Στα αρνητικά είναι πως οι ξένες Αγορές φαίνεται να μπαίνουν σε μία περίοδο μεσοπρόθεσμης διόρθωσης το επόμενο διάστημα γεγονός που αν μη τι άλλο θα μας επηρεάσει.
Ξένοι αναλυτές
Barclays: Οι ανησυχίες για τον Έμπολα και την ανάπτυξη κλιμακώνονται
Η αποστροφή κινδύνου έχει ενταθεί από το συνδυασμό των ανησυχιών σχετικά με την εξάπλωση του ιού Έμπολα και από την επιβράδυνση της παγκόσμιας ανάπτυξης. Ο «μετρητής φόβου» VIX έχει αυξηθεί και οι τιμές του πετρελαίου συνεχίζουν να μειώνονται. Στις ΗΠΑ μετοχές κατέγραψαν απώλειες σε ευρεία βάση. Τα Futures των αμερικανικών μετοχών έχουν στραφεί προς υψηλότερα επίπεδα, μπροστά από σημαντικές εκθέσεις για την κερδοφορία 3ου τριμήνου σήμερα, των JPMorgan, η J & J, Wells Fargo, Citi και της Intel. Οι Ασιατικές μετοχές γενικά ενισχύθηκαν με εξαίρεση στην Ιαπωνία. Τα κέρδη οδηγήθηκαν από την Αυστραλία και το Χονγκ Κονγκ, όπου η αστυνομία καθάρισε τα οδοφράγματα από την κεντρική επιχειρηματική περιοχή.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
Περαιτέρω μείωση παρουσίασε ο αριθμός των τραπεζών στην Ευρωζώνη, καθώς και στην Ελλάδα, το 2013, σύμφωνα με έκθεση που έδωσε σήμερα στη δημοσιότητα η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ). Συγκεκριμένα, όπως αναφέρεται στην έκθεση για τις εξελίξεις στη διάρθρωση του τραπεζικού συστήματος (Banking Structures Report) έως το τέλος του 2013, ο συνολικός αριθμός πιστωτικών ιδρυμάτων στην Ευρωζώνη μειώθηκε περαιτέρω το 2013 σε 5.948 από 6.100 το 2012 και 6.690 το 2008.
Παραπάνω από τις αρχικές προσδοκίες, έστω και οριακά, θα είναι τα έσοδα του δημοσίου από τη δημοπρασία για το ψηφιακό μέρισμα (συχνότητες στα 800 MHz) και τις συχνότητες στη ζώνη των 2,6 GHz. Οι τρεις εταιρείες κινητής τηλεφωνίας έχουν «χτυπήσει» το σύνολο του προς διάθεση φάσματος.
Στα 22,3 δισ. ευρώ, ή στο 12,2% επί του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος, ανήλθε το έλλειμμα της Γενικής Κυβέρνησης το 2013, σύμφωνα με το ESA 2010, ενώ το ακαθάριστο ενοποιημένο χρέος, σε ονομαστικές τιμές, στο τέλος του 2013 ανήλθε σε 319,1 δισ. ευρώ, ή στο 174,9% του ΑΕΠ. Τα στοιχεία αυτά, που δημοσιοποίησε σήμερα η Ελληνική Στατιστική Αρχή (ΕΛΣΤΑΤ), καταρτίστηκαν στο πλαίσιο της δεύτερης κοινοποίησης Διαδικασίας Υπερβολικού Ελλείμματος (ΔΥΕ) του 2014.
Καλούμε τις ελληνικές αρχές να διασφαλίσουν την ομαλή εφαρμογή των συμφωνηθέντων σε στενή συνεργασία με την τρόικα ώστε να επανέλθει το πρόγραμμα στη σωστή τροχιά, δήλωσε ο πρόεδρος του Eurogroup Γέρουν Ντέισελμπλουμ κατά τη συνέντευξη Τύπου μετά το τέλος της συνεδρίασης των υπουργών Οικονομικών της Ευρωζώνης. Ο κ. Ντέισελμπλουμ τόνισε στην αρχή των δηλώσεών του πως η Ελλάδα σημείωσε σημαντική πρόοδο το καλοκαίρι όσον αφορά στην εφαρμογή των συμφωνιών που ορίζει το πρόγραμμα για τη χώρα. Ωστόσο όπως είπε χρειάζεται σημαντική περαιτέρω δουλειά σε διάφορους τομείς προκειμένου να ολοκληρωθεί επιτυχώς η 5η αξιολόγηση.
Με «σκέψη και ανησυχία» βλέπει ο νέος υπουργός Οικονομικών της Αυστρίας Χανς Γερκ Σέλινγκ την πρόθεση της Ελλάδας για έξοδο από το πρόγραμμα στήριξης του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου. Σε συνομιλία του με Αυστριακούς δημοσιογράφους πριν την έναρξη της συνεδρίασης του Eurogroup ο Χανς Γεργκ Σέλινγκ ανέφερε ότι «δεν γνωρίζουμε ακόμη τις ακριβείς προτάσεις των Ελλήνων. Αλλά δεν είναι σίγουρο, αν οι Έλληνες θέλουν να ενταχθούν και πάλι σε ένα πρόγραμμα βοήθειας, ή όχι»,
Στην υπογραφή στρατηγικής συμφωνίας προχώρησαν σήμερα η ΤΡΑΙΝΟΣΕ και η COSCO. Η συμφωνία προβλέπει τη μεταφορά φορτίων με τον ελληνικό σιδηρόδρομο από το λιμάνι του Πειραιά προς την Κεντρική Ευρώπη και αντίστροφα. Το μνημόνιο συνεργασίας υπεγράφη μεταξύ του προέδρου και διευθύνοντα συμβούλου της ΤΡΑΙΝΟΣΕ κ. Αθανάσιου Ζηλιασκόπουλου και του διευθύνοντα συμβούλου της COSCO κ. Λι Γιουνπένγκ, παρουσία του υφυπουργού Υποδομών, Μεταφορών και Δικτύων κ. Μιχάλη Παπαδόπουλου.
Ειδήσεις από το εξωτερικό
Συνολικά 38 οικονομικές συμφωνίες για την προώθηση του εμπορίου και των επενδύσεων σε διμερές επίπεδο υπέγραψαν Ρωσία και Κίνα.
Μεταξύ των συμφωνιών που υπεγράφησαν περιλαμβάνεται μία που αφορά σχέδια για υγροποιημένο φυσικό αέριο (LNG), δήλωσε ο κινέζος πρωθυπουργός Λι Κετσιάνγκ μιλώντας στη ρωσική κρατική τηλεόραση. Η Μόσχα στρέφεται όλο και περισσότερο στην Κίνα, μια χώρα που αποτελεί πλέον μείζονα εμπορικό της εταίρο, τα τελευταία χρόνια και η τάση αυτή εντείνεται από την πρόσφατη επιδείνωση των σχέσεων της Ρωσίας με τη Δύση εξαιτίας της σύγκρουσης στην Ουκρανία.
Μήνυμα προς τη Γερμανία να μην επαναπαύεται στις δάφνες των μεταρρυθμίσεων που έκανε πριν από χρόνια στον τομέα εργασίας έστειλε ο επικεφαλής του Eurogroup Γερούν Ντέισελμπλουμ, λίγο πριν την έναρξη των εργασιών του άτυπου συμβουλίου των υπουργών Οικονομικών της Ευρωζώνης. «Μεταρρυθμίσεις δεν είναι κάτι που κάνει κάποιος πριν δέκα ή είκοσι χρόνια», είπε ο Ντέισελμπλουμ στην εφημερίδα Frankfurter Allgemeine Zeitung στο περιθώριο της ετήσιας συνόδου του ΔΝΤ και της Παγκόσμιας Τράπεζας.
Στον Γάλλο οικονομολόγο Ζαν Τιρόλ απονεμήθηκε το Νόμπελ Οικονομικής Επιστήμης για το 2014, για την ανάλυση του περί των δυναμικών και των ρυθμίσεων της αγοράς, η οποία θεωρείται κομβική για τις αναγκαίες ρυθμιστικές πολιτικές στο χώρο της βιομηχανίας, σε συνθήκες υψηλής μονοπώλησης της αγοράς. Η Βασιλική Ακαδημία Επιστημών της Σουηδίας τίμησε τη Δευτέρα τον κ. Τιρόλ για τη μελέτη του σχετιά με το ζήτημα του πώς μπορούν να δράσουν οι κυβερνήσεις έναντι συγχωνεύσεων τεράστιων ομίλων και σε σχέση με τα καρτέλ.
Στο μικροσκόπιο της κεντρικής τράπεζας της Γερμανίας βρίσκεται η γερμανική Hypo Real Estate, για την οποία άνοιξαν έρευνα τον περασμένο μήνα οι εισαγγελικές αρχές του Μονάχου σχετικά με ζημίες ύψους 8 δισ. ευρώ, συνδεόμενες με το «κούρεμα» των ελληνικών ομολόγων. Σύμφωνα πάντως με δημοσίευμα της Frankfurter Allgemeine Zeitung, οι δύο έρευνες δεν σχετίζονται. Ο ειδικός έλεγχος της Bundesbank δεν προκλήθηκε από την υπόθεση των ελληνικών ομολόγων, όπως ξεκαθάριζαν πηγές της κεντρικής τράπεζας στην εφημερίδα, αλλά ήταν προγραμματισμένος εδώ και καιρό.
ΚΩΣΤΑΣ ΙΩΑΝΝΙΔΗΣ