Τα προ φόρων κέρδη του Ομίλου Πειραιώς το πρώτο εξάμηνο του 2003 διαμορφώθηκαν σε 85,8 εκατ ευρώ, έναντι 75,7 εκατ ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2002, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 13,3%, ενώ τα μετά από φόρους κέρδη του Ομίλου διαμορφώθηκαν σε 63,3 εκατ ευρώ, έναντι 53,0 εκατ ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2002, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 19,5%.
Τα προ φόρων κέρδη που αναλογούν στους μετόχους της Τράπεζας Πειραιώς διαμορφώθηκαν το πρώτο εξάμηνο του 2003 σε 63,4 εκατ ευρώ έναντι 58,7 εκατ ευρώ πέρυσι την ίδια περίοδο, αυξημένα κατά 8,0%.
Τα μετά από φόρους κέρδη, που αναλογούν στους μετόχους της Τράπεζας Πειραιώς, διαμορφώθηκαν σε 46,1 εκατ ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2003, έναντι 40,7 εκατ ευρώ το πρώτο εξάμηνο πέρυσι, αυξημένα κατά 13,3%. Τα μετά από φόρους αναλογούντα στους μετόχους κέρδη ανά μετοχή, διαμορφώθηκαν σε 0,276 ευρώ από 0,244 ευρώ πέρυσι. Σημειώνεται ότι, για πέμπτο συνεχόμενο τρίμηνο, τα κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας παρουσιάζονται αυξημένα σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους.
Σε σύγκριση με το αμέσως προηγούμενο τρίμηνο, τα προ φόρων κέρδη του δευτέρου τριμήνου του 2003, τα αναλογούντα στους μετόχους της Τράπεζας, αυξήθηκαν κατά 26,8%. Σε σύγκριση δε με το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, τα προ φόρων κέρδη του δευτέρου τριμήνου του 2003, τα αναλογούντα στους μετόχους της Τράπεζας, αυξήθηκαν κατά 14,5%.
Σύμφωνα με τη διοίκηση, η βελτίωση της κερδοφορίας του Ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς κατά το πρώτο εξάμηνο του 2003 ήταν αποτέλεσμα της αύξησης των καθαρών εσόδων κατά 14,5% σε ετήσια βάση, ενώ η αύξηση των δαπανών λειτουργίας παρουσίασε περαιτέρω επιβράδυνση (+4,1%). Σε σύγκριση με το ύψος του 2ου τριμήνου του 2002, τα καθαρά έσοδα του 2ου τριμήνου 2003 είναι αυξημένα 12,9%, ενώ οι δαπάνες λειτουργίας έχουν διατηρηθεί στάσιμες (0,0%).
Τα κύρια χαρακτηριστικά της επίδοσης του πρώτου εξαμήνου του 2003 για τον Όμιλο της Τράπεζας Πειραιώς είναι :
-Η αύξηση των κερδών ανά μετοχή μετά από φόρους κατά 13,3%
-Η περαιτέρω βελτίωση του δείκτη «Κόστος προς Έσοδα» στο 60,4% έναντι 66,5% το πρώτο εξάμηνο του 2002
-Η περαιτέρω ενίσχυση του καθαρού περιθωρίου τόκων κατά 8 μονάδες βάσης στο 2,46%
-Η αύξηση των καθαρών εσόδων προμηθειών κατά 14,9%
-Η αύξηση του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων κατά 19,0% και η ταυτόχρονη βελτίωση της σύνθεσής του
-Η αύξηση των καταθέσεων και ομολόγων ΕΤΒΑbank από πελάτες (χωρίς τα repos) κατά 14,0%, ενώ με τα repos η αύξηση είναι 7,3%
-Η διατήρηση του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας σε υψηλά επίπεδα (10,87% εκτίμηση). Σημειώνεται ότι ο Όμιλος Πειραιώς έχει εκδώσει μόνο μετοχικά κεφάλαια (Tier I), γεγονός που παρέχει μεγάλα περιθώρια ανάπτυξης εργασιών.
ΜΕΓΕΘΗ ΟΜΙΛΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ
Στο τέλος Ιουνίου του 2003 οι χορηγήσεις σημείωσαν αύξηση κατά 19,0% και ανήλθαν σε 9.712 εκατ ευρώ από 8.163 εκατ ευρώ στο τέλος Ιουνίου του 2002. Aποτέλεσμα της σημαντικής αύξησης των χορηγήσεων ήταν η ενίσχυση του ποσοστού συμμετοχής τους στο σύνολο του ενεργητικού σε 62,5% (από 54,9% πέρυσι), σε βάρος κυρίως των ομολόγων (19,3% από 27,0% πέρυσι). Έτσι, η πολιτική σταδιακής διεύρυνσης των πιο αποδοτικών στοιχείων του ενεργητικού ακολουθείται με συνέπεια.
Κύρια χαρακτηριστικά του δανειακού χαρτοφυλακίου του Ομίλου είναι η εκτεταμένη διασπορά του στους διάφορους κλάδους της οικονομίας, με παράλληλη εστίαση στα πιο αποδοτικά κομμάτια της αγοράς. Το σύνολο των δανείων προς ιδιώτες (καταναλωτικά - στεγαστικά), στο τέλος Ιουνίου του 2003, αποτελούσε το 28,5% του συνόλου του δανειακού χαρτοφυλακίου του Ομίλου, με τα στεγαστικά δάνεια να εμφανίζουν υψηλό ρυθμό αύξησης 50,3%. Τα δάνεια προς μεσαίες-μεγάλες επιχειρήσεις και ναυτιλία αντιπροσωπεύουν το 36,7% του συνόλου των χορηγήσεων και τα δάνεια προς ΜΜΕ το 34,8%. Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια του Ομίλου σημείωσαν σημαντική βελτίωση και διαμορφώθηκαν σε 4,0% των χορηγήσεων έναντι 4,6% πέρυσι (το 50% περίπου προέρχεται από την ETBAbank). Οι σωρευτικές προβλέψεις καλύπτουν το 89,0% των μη εξυπηρετούμενων δανείων, ποσοστό που είναι το υψηλότερο στην ελληνική τραπεζική αγορά, έναντι 82,7% στο τέλος Ιουνίου του 2002. Σημειώνεται επίσης ότι οι σχηματισμένες προβλέψεις υπερκαλύπτουν το σύνολο των επισφαλών δανείων, όπως επίσης τις προβλέψεις που απαιτούνται σύμφωνα με την ΠΔ/ΤΕ 2513/2003.
Οι καταθέσεις, τα repos και τα ομόλογα (ETBAbank) από πελάτες διαμορφώθηκαν σε 10.689 εκατ ευρώ έναντι 9.964 εκατ ευρώ στο τέλος Ιουνίου του 2002, αυξήθηκαν δηλαδή κατά 7,3% και αντιπροσωπεύουν το 71,3% του ενεργητικού, έναντι 69,7% πέρυσι. Ειδικότερα, το σύνολο των καταθέσεων και ομολόγων από πελάτες, εκτός των repos, ανήλθε σε 8.700 εκατ ευρώ έναντι 7.634 εκατ ευρώ το Ιούνιο του 2002, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 14,0%, ενώ τα repos την ίδια περίοδο μειώθηκαν κατά 14,6%.
Το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκε σε 1.242 εκατ ευρώ (αφαιρουμένων των ιδίων μετοχών και μετά από την αποτίμηση του χαρτοφυλακίου μετοχών – ομολόγων σε τρέχουσες τιμές), έναντι 1.239 εκατ ευρώ το Μάρτιο του 2003. Τα Ίδια Κεφάλαια που αντιστοιχούν στους μετόχους της Τράπεζας Πειραιώς στο τέλος Ιουνίου του 2003 διαμορφώθηκαν σε 540 εκατ ευρώ έναντι 558 εκατ ευρώ στο τέλος του προηγούμενου τριμήνου. Σημειώνεται ότι τον Ιούνιο του 2003 δεν περιλαμβάνονται στα ίδια κεφάλαια αποθεματικά ύψους 22,4 εκατ ευρώ που αποδόθηκαν στη νέα εταιρεία «ΕΤΒΑ Βιομηχανικές Περιοχές» λόγω απόσχισης του κλάδου και η οποία δεν ενοποιείται λόγω του γεγονότος ότι δεν ανήκει στο χρηματοπιστωτικό τομέα. Επιπρόσθετα, το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων δεν περιλαμβάνει τα κέρδη της περιόδου.
ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΟΜΙΛΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ
Το σύνολο των καθαρών εσόδων διαμορφώθηκε σε 287,6 εκατ ευρώ έναντι 251,2 εκατ ευρώ το αντίστοιχο εξάμηνο του 2002, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 14,5%. Σημειώνεται ότι το 81,1% των καθαρών εσόδων του Ομίλου προήλθε από έντοκα έσοδα και προμήθειες εργασιών.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους, χωρίς τους τίτλους σταθερής απόδοσης, παρουσίασαν αύξηση κατά 52,9% και ανήλθαν σε 117,3 εκατ ευρώ έναντι 76,7 εκατ ευρώ το 1ο εξάμηνο του 2002. Συμπεριλαμβανομένων και των τίτλων σταθερής απόδοσης, τα καθαρά έσοδα τόκων αυξήθηκαν κατά 5,8% και διαμορφώθηκαν σε 182,8 εκατ ευρώ έναντι 172,8 εκατ ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2002. Το καθαρό περιθώριο τόκων (καθαρά έντοκα έσοδα προς μέσο ενεργητικό) αυξήθηκε στο 2,46% έναντι 2,38% το πρώτο εξάμηνο του 2002 και παρά τη σημαντική μείωση των εσόδων από τόκους τίτλων σταθερής απόδοσης. Η ωρίμανση και η αύξηση του δικτύου αναμένεται να οδηγήσουν τόσο στην επέκταση του δανειακού χαρτοφυλακίου όσο και στην άντληση περισσότερων χαμηλότοκων καταθέσεων, με αποτέλεσμα τη περαιτέρω βελτίωση του συγκεκριμένου δείκτη στο άμεσο μέλλον.
Τα καθαρά έσοδα προμηθειών διαμορφώθηκαν σε 50,5 εκατ ευρώ, αυξημένα κατά 14,9% σε ετήσια βάση και 17,0% σε τριμηνιαία βάση. Η αύξηση αυτή εστιάζεται κυρίως στη διεύρυνση των καθαρών προμηθειών από χορηγητικές εργασίες, αλλά και στη μερική ανάκαμψη των εσόδων επενδυτικής τραπεζικής το δεύτερο τρίμηνο του έτους. Έτσι, τα καθαρά έσοδα εμπορικής τραπεζικής ανήλθαν σε 37,5 εκατ ευρώ τον Ιούνιο του 2003, έναντι 28,5 εκατ ευρώ πέρυσι (αύξηση 31,9%). Οι καθαρές προμήθειες επενδυτικής τραπεζικής ανήλθαν σε 8,3 εκατ ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2003 έναντι 10,0 εκατ ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2002. Τα καθαρά έσοδα από εργασίες asset management διαμορφώθηκαν σε 4,7 εκατ ευρώ έναντι 5,5 εκατ ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2002. Σημειώνεται ότι έναντι του πρώτου τριμήνου 2003, οι καθαρές προμήθειες σε όλες τις κύριες κατηγορίες είναι αισθητά βελτιωμένες.
Τα κέρδη χρηματοοικονομικών πράξεων ανήλθαν σε 33,4 εκατ ευρώ, έναντι 9,8 εκατ ευρώ το αντίστοιχο εξάμηνο του προηγούμενου έτους. Η βελτίωση αυτή οφείλεται στην αύξηση των αποτελεσμάτων από χρηματοοικονομικές πράξεις της ΕΤΒΑbank κατά 17,1 εκατ ευρώ και των δύο εταιρειών επενδύσεων Χαρτοφυλακίου κατά 6,3 εκατ ευρώ. Ειδικότερα, τα κέρδη από πράξεις επί μετοχών το α’ εξάμηνο του 2003 διαμορφώθηκαν σε 9,8 εκατ ευρώ, από πράξεις ομολόγων σε 17,5 εκατ ευρώ και από πράξεις συναλλάγματος σε 6,1 εκατ ευρώ. Σημειώνεται ότι στη πραγματοποίηση των κερδών από πράξεις επί ομολόγων, συνέβαλε και η σημαντική πτώση των επιτοκίων κατά το πρώτο εξάμηνο του 2003, γεγονός που αντιστάθμισε μερικώς τη μείωση των εσόδων από τόκους τίτλων σταθερής απόδοσης.
Το κόστος λειτουργίας (δαπάνες προσωπικού, γενικά έξοδα διοίκησης, λοιπά έξοδα και αποσβέσεις) εμφανίζει σταδιακή συγκράτηση με πτώση του ετήσιου ρυθμού αύξησης στο 4,1% το πρώτο εξάμηνο του 2003, οφειλόμενη στη συγκράτηση των δαπανών προσωπικού και των αποσβέσεων. Έτσι, το κόστος λειτουργίας διαμορφώθηκε σε 173,8 εκατ ευρώ, έναντι 167,0 εκατ ευρώ την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. Σε τριμηνιαία βάση, το κόστος λειτουργίας του 2ου τριμήνου ‘03 είναι στα ίδια επίπεδα με το μέσο κόστος λειτουργίας ανά τρίμηνο του ‘02.
Οι δαπάνες προσωπικού διατηρήθηκαν ουσιαστικά αμετάβλητες σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο του 2002 (81,5 εκατ ευρώ έναντι 81,3 εκατ ευρώ πέρυσι), ενώ σε σύγκριση με το μέσο όρο των δαπανών προσωπικού ανά τρίμηνο του 2002 (42,0 εκατ ευρώ), οι δαπάνες προσωπικού του δευτέρου τριμήνου του ‘03 είναι μειωμένες κατά 0,7%. Η συγκράτηση των δαπανών προσωπικού οφείλεται εν μέρει και στην υλοποίηση των προγραμμάτων εθελουσίας εξόδου τόσο στην Τράπεζα Πειραιώς το 2002 όσο και της ΕΤΒΑbank το 2003. Σημειώνεται ότι το δίκτυο καταστημάτων ανήλθε σε 251 μονάδες στο τέλος Ιουνίου του 2003, σημειώνοντας αύξηση κατά 6,4% σε σύγκριση με το τέλος Ιουνίου του 2002, ενώ την ίδια περίοδο ο αριθμός προσωπικού αυξήθηκε μόλις κατά 1,1% (κυρίως από το δίκτυο του εξωτερικού).
Τα γενικά έξοδα διαμορφώθηκαν σε 63,8 εκατ ευρώ, έναντι 56,6 εκατ ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2002 (σημειώνοντας αύξηση 12,9%), ενώ σε σύγκριση με το μέσο όρο των γενικών εξόδων ανά τρίμηνο του 2002 (32,3 εκατ ευρώ), τα γενικά έξοδα του δευτέρου τριμήνου του ‘03 είναι αυξημένα κατά 6,7%. Η άνοδος αυτή αποδίδεται κυρίως στα έξοδα που σχετίζονται με την προώθηση προϊόντων, αλλά και την επέκταση του δικτύου καταστημάτων (24 νέα καταστήματα, μέχρι τα μέσα Αυγούστου ‘03 σε σχέση με τον Ιούνιο του 2002).
Οι αποσβέσεις διαμορφώθηκαν σε 25,6 εκατ ευρώ, έναντι 27,6 εκατ ευρώ το πρώτο εξάμηνο του προηγούμενου έτους, σημειώνοντας μείωση κατά 7,3%, λόγω της ωρίμανσης των μεγάλων επενδύσεων σε τεχνολογία που είχαν πραγματοποιηθεί την περίοδο 1999-2000 (συγχώνευση Τραπεζών Πειραιώς, Μακεδονίας-Θράκης και Χίου).
Ο δείκτης αποτελεσματικότητας «κόστος προς έσοδα» βελτιώθηκε σημαντικά και διαμορφώθηκε σε 60,4% έναντι 66,5% της αντίστοιχης περιόδου του προηγούμενου έτους. Για το σύνολο του έτους, το συνολικό κόστος λειτουργίας εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί κοντά στα περσινά επίπεδα, παρά τη σημαντική επέκταση των εργασιών αλλά και την εκτεταμένη αύξηση του δικτύου καταστημάτων στην Ελλάδα και το εξωτερικό (35 περίπου νέα καταστήματα).
Τα κέρδη προ προβλέψεων διαμορφώθηκαν σε 113,8 εκατ ευρώ έναντι 84,2 εκατ ευρώ πέρυσι, αυξημένα κατά 35,2%.
Οι προβλέψεις για ενδεχόμενες υποχρεώσεις ανήλθαν σε 36,9 εκατ ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2003, έναντι 29,0 εκατ ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους (αύξηση 27,5%).
Τα έκτακτα έσοδα – έξοδα και αποτελέσματα διαμορφώθηκαν σε 9,0 εκατ ευρώ, έναντι 20,5 εκατ ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, βελτιώνοντας περαιτέρω την ποιότητα των αποτελεσμάτων.
Ο δείκτης ROE (απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων) σημείωσε περαιτέρω βελτίωση και διαμορφώθηκε σε 22,1% προ φόρων (από 18,6% την αντίστοιχη περίοδο του 2002) και σε 16,1% μετά από φόρους (από 12,9% πέρυσι). Ο δείκτης ROA (απόδοση Ενεργητικού) ενισχύθηκε επίσης και διαμορφώθηκε σε 1,15% προ φόρων (από 1,04% την αντίστοιχη περίοδο του 2002) και σε 0,85% μετά από φόρους (από 0,73% πέρυσι).
ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ ΤΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ
Το τελευταίο δωδεκάμηνο, η τιμή της μετοχής της Τράπεζας Πειραιώς κυμάνθηκε μεταξύ 8,88 ευρώ (μέγιστο) και 4,72 ευρώ (ελάχιστο), ενώ την Τετάρτη 20 Αυγούστου 2003 η τιμή έκλεισε στο Χρηματιστήριο Αθηνών στα 8,74 ευρώ. Η πορεία της τιμής της μετοχής της Τράπεζας Πειραιώς, παρουσιάζει καλύτερη εξέλιξη το τελευταίο δωδεκάμηνο, σε σύγκριση τόσο με το Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών όσο και με τον σχετικό δείκτη των Τραπεζών. Συγκεκριμένα, από τον Αύγουστο του 2002, οπότε και ανακοινώθηκε θετικός ρυθμός μεταβολής της κερδοφορίας της Τράπεζας Πειραιώς, ο Γενικός Δείκτης έχει αυξηθεί 5,1%, ο Τραπεζικός Δείκτης έχε αυξηθεί κατά 13,4%, ενώ η τιμή της μετοχής της Τράπεζας Πειραιώς έχει αυξηθεί κατά 28,9%.
Η εμπορευσιμότητα της μετοχής της Τράπεζας Πειραιώς στο Χρηματιστήριο Αθηνών είναι ιδιαίτερα υψηλή, με ποσοστό 21,7% (Ιούν.’02-Ιούν.’03) έναντι 14,0% του τραπεζικού κλάδου αντίστοιχα. Η κεφαλαιοποίηση της Τράπεζας Πειραιώς ανέρχεται στις 20 Αυγούστου 2003 σε 1.461 εκατ ευρώ, κατατασσόμενη στην 13η θέση στο Χ.Α., ενώ εάν χρησιμοποιηθεί η σταθμισμένη κεφαλαιοποίηση με βάση το free-float (μεθοδολογία MSCI) κατατάσσεται στην 8η θέση.
Στο τέλος Ιουνίου ’03, οι μέτοχοι της Τράπεζας Πειραιώς έφθαναν τους 129.500 μετόχους, ενώ μετά την ολοκλήρωση της συγχώνευσης με την ΕΤΒΑbank (αναμένεται να ολοκληρωθεί πριν το τέλος του έτους), ο αριθμός των μετόχων θα αυξηθεί με τον αντίστοιχο της ΕΤΒΑbank και θα διαμορφωθεί περίπου σε 275.000 μετόχους.