Ευνοϊκό παρέμεινε τον Αύγουστο το κλίμα στις διεθνείς αγορές ομολόγων, οι οποίες επωφελήθηκαν από την αυξανόμενη αβεβαιότητα για την παγκόσμια οικονομία και τις ενταθείσες ανησυχίες, καθώς ο κίνδυνος μίας στρατιωτικής επέμβασης στο Ιράκ εμφανίσθηκε αυξημένος, αναφέρει σε σχετική της ανακοίνωση η Τράπεζα της Ελλάδος (ΤτΕ).
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και η Federal Reserve, προσθέτει η ΤτΕ, διατήρησαν και πάλι αμετάβλητα τα επιτόκια επιβεβαιώνοντας τις σχετικές προβλέψεις των επενδυτών, καθώς συνεχίσθηκε η δημοσιοποίηση δυσμενών στο σύνολό τους στοιχείων για την εξέλιξη της πραγματικής οικονομίας εκατέρωθεν του Ατλαντικού.
Στην Ηλεκτρονική Δευτερογενή Αγορά Τίτλων (ΗΔΑΤ), η συναλλακτική δραστηριότητα σημείωσε νέο υψηλό ρεκόρ 57,23 δισ. ευρώ τον Αύγουστο (το προηγούμενο ήταν τον Νοέμβριο 2001 με 56,69 δισ. ευρώ) έναντι 46,24 δισ. ευρώ πριν ένα μήνα και 22,92 δισ. ευρώ τον αντίστοιχο μήνα πέρυσι.
Το επενδυτικό ενδιαφέρον εστιάσθηκε στους τίτλους διάρκειας μέχρι 5 έτη με συναλλαγές ύψους 26,8 δισ. ευρώ (47%), και μεταξύ επτά και 10 ετών με 13,7 δισ. ευρώ (24%). Μεταξύ των τίτλων, το πενταετές ομόλογο λήξεως 19.4.2007 προσήλκυσε συναλλαγές αξίας 6,73 δισε. ευρώ, και ακολούθησε το δεκαετές ομόλογο αναφοράς (benchmark) λήξεως 18.5.2012 με 6,14 δισ. ευρώ.
Στο σύνολο των 10.528 εντολών που εκτελέσθηκαν στην ΗΔΑΤ, το 51% αφορούσε σε αγορές και το 49% σε πωλήσεις.
Οι τιμές των ομολόγων, και κυρίως των μακροπρόθεσμων, κατέγραψαν τον Αύγουστο τη μεγαλύτερη μηνιαία άνοδο από τις αρχές του έτους. H τιμή του τριετούς ομολόγου λήξεως 21.6.2005 έκλεισε στο τέλος Αυγούστου σε 102,18, κατά 69 μονάδες βάσης υψηλότερα από τον προηγούμενο μήνα, και του εικοσαετούς λήξεως 22.10.2022 κατά 317 μ.β. υψηλότερα σε 107,43. Η τιμή του δεκαετούς benchmark διαμορφώθηκε σε 102,70 (με απόδοση 4,89%), στο υψηλότερο επίπεδο από την έκδοσή του (17.1.2002), έναντι 100,60 (5,17%) τον Ιούλιο.
Η νέα πτώση των αποδόσεων είχε ως αποτέλεσμα την προς τα κάτω μετατόπιση της καμπύλης απόδοσης με μικρή αύξηση της κλίσης της (steeper yield curve), καθώς η διαφορά των αποδόσεων των τριετών και των εικοσαετών ομολόγων διευρύνθηκε στο τέλος Αυγούστου κατά 3 bps φθάνοντας σε 148 bps έναντι του Ιουλίου. Η απόδοση του τριετούς ομολόγου υποχώρησε στο 3,81% από 4,09% και του εικοσαετούς στο 5,29% από 5,54% αντιστοίχως.
Ακολουθώντας τις εξελίξεις στις περιφερειακές αγορές έναντι των κεντρικών της ευρωζώνης - καταλήγει η ανακοίνωση της ΤτΕ - η μέση διαφορά των αποδόσεων μεταξύ του ελληνικού και του γερμανικού δεκαετούς ομολόγου αναφοράς διευρύνθηκε ελαφρώς και διαμορφώθηκε σε 35 bps από 34 bps τον Ιούλιο.