Τα διεθνή χρηματιστήρια ειδοποιούν για φρένο στις ρευστοποιήσεις. Θα ακολουθήσει η Αθήνα;
Τα διεθνή χρηματιστήρια ειδοποιούν για φρένο στις ρευστοποιήσεις. Θα ακολουθήσει η Αθήνα; Δείτε την εικόνα των αγορών με μία ματιά.
Στην Αθήνα θα εμφανιστούν αισιόδοξοι;
Χθες “υπονόμευαν” το μέλλον των κεφαλαίων μας σε ευρώ, οι προσδοκίες για μείωση της παραγωγής πετρελαίου από τον ΟΠΕΚ και οι υπολογισμοί των αναλυτών για το πλήγμα στην ανάπτυξη της Ευρώπης, λόγω της πλήρους διακοπής της τροφοδοσίας της με ρωσικό αέριο. Με το νέο κύκλο αύξησης του κόστους στην ενέργεια οι αγοραίοι προέβλεψαν αύξηση των επιτοκίων από την ΕΚΤ κατά 75 μονάδες βάσης. Αναγκάζοντας τους αναλυτές σε αναπροσαρμογή των αποτιμήσεων των μετοχών στην ευρωζώνη, με συνέπεια το ξεφόρτωμα θέσεων πανευρωπαϊκά. Οι δείκτες σε Παρίσι Φρανκφούρτη Μιλάνο έχαναν περίπου -2%, γιατί την Παρασκευή εμφάνισαν σημαντικά κέρδη που “έπρεπε” να κουρευτούν.
Η Αθήνα στις 13:30 βρέθηκε με 35 εκατ. ευρώ τζίρο και με μεγάλη αξία πακέτων στα 17,950 εκατ. Αφορούσαν τις ΑΛΦΑ, ΤΕΝΕΡΓ, ΟΤΕ, ΕΥΡΩΒ, και ΜΥΤΙΛ. Οι συμμετέχοντες έδειξαν πως μάλλον συμφωνούν με την προτροπή για πολύ επιλεκτικές τοποθετήσεις, καθώς άνοδο από τον 25άρη είχαν τότε ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΔΜΗΕ ΜΠΕΛΑ και τη μικρότερη πτώση η ΔΕΗ -0,3%. Με την Wall Street σε αργία η παρέμβαση των θεσμικών του δολαρίου πιθανά θα ήταν αδύναμη. Πλέον τα κέρδη τους από τις ευρωπαϊκές αξίες θα εκφράζονται σε ένα εξαντλημένο νόμισμα με λίγες πιθανότητες ανάκαμψης, χωρίς τερματισμό του πολέμου στην Ουκρανία.
Με περίπου 20 blue chip χωρίς ούτε λεπτό με θετική μεταβολή και πιέσεις που εμφανίστηκαν δυο φορές δυναμικά ορίζοντας πυθμένα για την αγορά χαμηλότερα από τις 830 μονάδες οι παρατηρήσεις των εγχώριων αναλυτών αφορούν κύρια την βραχυπρόθεσμη πορεία της αγοράς. Από την Eurobank Eq. ειδοποίησαν λιτά: “Η επενδυτική ψυχολογία θα επιβαρυνθεί από τις αυξανόμενες ανησυχίες στην Ευρώπη, αναφορικά με τη χειροτέρευση της ενεργειακής κρίσης, μετά την κλιμάκωση της κατάστασης στο Φυσικό Αέριο”. Ενώ στην αύξηση της νευρικότητας στάθηκε η Piraeus Sec.: “Η εβδομάδα ξεκίνησε με περισσότερη αβεβαιότητα, αναφορικά με την ενεργειακή κρίση στην Ευρώπη, λόγω του κλεισίματος του αγωγού Nord Stream, εξέλιξη που αυξάνει το μακροοικονομικό ρίσκο. Σε αυτό το πλαίσιο θα περιμέναμε αρκετή μεταβλητότητα τις επόμενες μέρες, με πιθανή στήριξη από τα υγιή μακροοικονομικά στοιχεία που ανακοινώνονται την Τετάρτη”.
Σε αυτό το πνεύμα ήταν η παρέμβαση της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ: “Την Τετάρτη η ΕΛΣΤΑΤ ανακοινώνει το ΑΕΠ το 2ου τρίμηνου. Την Τρίτη, Τετάρτη και Πέμπτη ανακοινώνουν τα 6μηνιαια αποτελέσματά τους οι Fourlis, ΔΕΗ, Quest, Σαράντης και Ανδρομέδα. Τα γκρίζα σύννεφα του διεθνούς περιβάλλοντος και το ρευστό πολιτικό σκηνικό, δεν επιτρέπουν την εκτροφή αισιοδοξίας”.
Το ταμπλό έδειχνε χθες πως οι μετοχές που ενδιέφεραν όσους τολμούσαν τη συμμετοχή τους ήταν ΑΔΜΗΕ ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΜΠΕΛΑ ΔΕΗ ΤΕΝΕΡΓ και ΟΠΑΠ. Το πώς θα έκλειναν ήταν συνάρτηση της αντίδρασης των θεσμικών του δολαρίου, αν και όταν αποφάσιζαν να κινηθούν στην κεφαλαιαγορά του ευρώ. Απλώς παρήγορο, το ότι ένα τρίτο του όγκου έγινε με πακέτα σε μια καθοδική σύνοδο στην αρχή ενός σκληρότατου Σεπτέμβρη.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Αργία
ΕΥΡΩΠΗ
Οι με διάφορες αφορμές διαρκώς διογκούμενες τιμές του φυσικού αερίου έχουν ψαλιδίσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών σε ολόκληρη την ευρωζώνη, καθώς αυξάνονται οι κίνδυνοι ύφεσης. Για αυτό και ο δείκτης επενδυτικής εμπιστοσύνης Sentix για την ευρωζώνη βυθίστηκε περαιτέρω σε αρνητικό έδαφος, στο -31,8 τον Σεπτέμβριο από -25,2 τον Αύγουστο στα χαμηλότερη ένδειξη από τον Μάιο του 2020, στην κορύφωση της πανδημίας.
Ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε -0,62% στις 413,39 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε άνοδο μόλις +0,09% στις 7.287,43 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε χαμηλότερα -2,22% στις 12.760,78 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε απώλειες -1,20% στις 6.093,22 μονάδες. Στα χρηματιστήρια της περιφέρειας του ευρώ ο ιταλικός ΜΙΒ έχασε -2,01% και ο ισπανικός ΙΒΕΧ -0,88%.
Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή αργού WTI είχε χθες άνοδο 2,3% στα 88,83 δολάρια το βαρέλι. Ενώ το ευρώ υποχωρώντας -0,3% σε σχέση με το δολάριο αγόραζε 0,9931 δολάρια.
ΧΑ
Η ενεργειακή κρίση πλήττει τις αξίες του ευρώ προκαλώντας πτώση -1,83% στην Αθήνα
Οι μεταβολές των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων απόκτησαν σαφώς πτωτική εικόνα, καθώς όλα είχαν απώλειες της τάξης του -1,2% και πάνω, η αργία στις ΗΠΑ δεν επέτρεψε στους δείκτες της Νέας Υόρκης να επηρεάσουν την μάχη που δόθηκε τη μέρα που θεωρήθηκε βέβαιο πως θα σταματήσει το ρωσικό φυσικό αέριο για την Ευρώπη.
Οι επενδυτές με μέτριο τζίρο αλλά μεγάλης αξίας πακέτα, οδήγησαν στο τέλος της συνεδρίασης την τιμή του Γενικού Δείκτη Τιμών στις 829,34 από 844,78 μονάδες την προηγούμενη, με μεταβολή -1,83% ή 15,44 μονάδες χαμηλότερα από το κλείσιμο της προηγούμενης συνόδου. Εμφανίστηκαν δυο τρεις μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης που συγκέντρωσαν αγοραστικό ενδιαφέρον, αλλά στο κλείσιμο απόμεινε μόνο μια η ΑΔΜΗΕ +1,69%. Στον αντίποδα βρέθηκαν 23 με απώλειες αλλά πτώση πάνω από -3,5% εμφάνισαν ΜΥΤΙΛ -5,45%, ΕΥΔΑΠ -4,64%, ΒΙΟ -3,79%, ΤΙΤC -3,74%, ΕΛΧΑ -3,65%, ΠΕΙΡ -3,51%.
Ο συνολικός τζίρος διαμορφώθηκε στα 69,630 από 68,078 εκατ. ευρώ. Η αξία των πακέτων ήταν 25,666 εκατ. ευρώ, και τον ΟΤΕ αφορούσαν τα 5,741 εκατ., την ΑΛΦΑ 5,141 εκατ., την ΤΕΝΕΡΓ 4,982 εκατ. ευρώ, την ΕΥΡΩΒ 4,154 εκατ. την ΜΠΕΛΑ 2,336 εκατ., την ΕΤΕ 1,678 εκατ. ευρώ, την ΜΥΤΙΛ 1,027 εκατ. και την ΠΕΙΡ 606.000 ευρώ.
Από τις μετοχές που διακινήθηκαν, σημείωσαν άνοδο 21 από 50 τη Παρασκευή 2/9 και 82 από 52 απώλειες, ενώ σταθερές στο κλείσιμο βρέθηκαν 13 από 19. Η συνολική κεφαλαιοποίηση κατέληξε στα 60,296 από 61,283 δις ευρώ.
Η αγορά αρχικά στα πρώτα 10 λεπτά παρέμεινε γύρω από τις 835 μονάδες ξεκινώντας από τις 838,82 στο άνοιγμα. Από τις 10:45 και ενώ ήταν στις 836 μονάδες, ακολούθησε πτώση στις 829,2 και η αντίδραση έφερε τον ΓΔ στις 833,5 στις 14:00. Ακολούθησε νέο κύμα ρευστοποιήσεων και ο ορισμός του κατώτερου μέρας στις 15:10. Ήταν οι 828,1 μονάδες, ορίζοντας τότε νέο ελάχιστο μήνα μέρας και εβδομάδας.
Μετά την δεδηλωμένη άρνηση για πέρασμα ψηλότερα 839 μονάδων ο ΓΔ απόκτησε πτωτική πορεία που περιγράψαμε και στις 17:00 είχε αφεθεί στις 830,13 μονάδες. Με επικράτηση της προσφοράς στη δημοπρασία για τις τιμές κλεισίματος και πυξίδα την καθοδική δυναμική των ευρωπαϊκών αγορών μετά από πτωτικό άνοιγμα τον στείλανε σε κλείσιμο στις 829,34 μονάδες.
Η εικόνα συνολικά τονίζει την επικράτηση μιας διάθεσης για ρευστοποίηση θέσεων σε μεγάλο πλήθος μετοχών. Υπογραμμίζει επίσης την σπανιότητα στην εκδήλωση αγοραστικού ενδιαφέροντος σε μικρή ομάδα μετοχών εντός του 25άρη, αλλά καθόλου για μετοχές των συστημικών Τραπεζών. Παράλληλα το ενδιαφέρον για μετοχές της μεσαίας κεφαλαιοποίησης ήταν ασύμμετρο και έφερε 4 ανοδικές μετοχές ΟΤΟΕΛ ΕΥΑΠΣ ΟΛΥΜΠ ΠΑΠ στον FTSEM και με 15 πτωτικές ο Δείκτης περιέλαβε και μια αμετάβλητη.
Η απόδοση των 10ετών ομολόγων από το 4,211% την προηγούμενη πέρασε στο 4,262% έχοντας φθάσει στο 4,315% ενδοσυνεδριακά.
Ο FTSE25 έκλεισε -1,85% χαμηλότερα στις 1991,67 από 2029,21 μονάδες την προηγούμενη, ήτοι 37,54 μονάδες χαμηλότερα από το κλείσιμο της Παρασκευής 2/9, ενώ ο FTSEΜ έπεσα κατά -1,83%.
Τεχνική ανάλυση παράγωγα
Διατηρείται η μετριοπάθεια των short στοιχημάτων
Στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι επενδυτές κίνησαν τον υποκείμενο δείκτη σταθερά σε αρνητικό πεδίο, με κινήσεις μέτριων όγκων καθώς η αργία στις ΗΠΑ επηρέασε τη διάθεση για συναλλαγές μια μέρα πολύ σκληρή για τις αξίες του ευρώ συνολικά. Ωστόσο η απόσταση του κλεισίματος των ΣΜΕ του 25άρη μικρότερη από 5 μονάδες δεν αποκαλύπτει εκιτιμήσεις για άμεση εγκατάλειψη των τιμών γύρω από τις 2000 μονάδες.
Το άνοιγμα στις 2036,15 μονάδες αντιστοιχούσε σε πτωτικό χάσμα 17,60 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά 37,54 μονάδες χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο. Το κατώτερο σημειώθηκε στις 15:09 και ήταν οι 1988,52 μονάδες (-2,01%). Το ανώτερο μέρας ορίστηκε στις 10:30 και ήταν οι 2011,61 μονάδες (-0,87%). Το κλείσιμο στις 1991,67 από 2029,21 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή -1,85% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα ανήλθε στα 11,484 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη της σειράς Σεπτεμβρίου ο όγκος διαμορφώθηκε σε 1149 ΣΜΕ από 1119 την προηγούμενη σύνοδο, με ανώτερο τις 2000,00 μονάδες, κατώτερο τις 1976,25 με τελευταίες τιμές στις 1990,00 μονάδες και κλείσιμο στις 1987,00 από 2024,50 μονάδες και η σειρά απόκτησε από 4370 από 4268 ανοικτά ΣΜΕ. Αλλά διακινήθηκαν επίσης 191 από 19 ΣΜΕ της σειράς Οκτωβρίου με ανώτερο μέρας στις 1993,25 κατώτερο 1978,00 και τιμή κλεισίματος στις 1984,00 από 2021,50 μονάδες και τα ανοικτά ΣΜΕ έγιναν 262 από 209.
Σύμφωνα με την αγοραία συναίνεση, όσο ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης δίνει κλεισίματα χαμηλότερα των 2052 (εκθετικός ΚΜΟ 200 εβδομάδων), 2091 - 2093 (συγκλίνουν ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων), δεν είναι καθόλου βέβαιο ότι θα αντέξει η επόμενη στήριξη στις 2020 – 2000 μονάδες. Προσοχή, καθώς επιβεβαιωμένο κλείσιμο χαμηλότερα των 2000, θα ανοίξει την “καταπακτή”, προς τις 1954 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 εβδομάδων).
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον ήταν αισθητά ετεροβαρές. Στα δικαιώματα αγοράς λήξης Σεπτεμβρίου άλλαξαν χέρια 71 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης από τις 2000 ως τις 2100 μονάδες. Για την επόμενη σειρά το ενδιαφέρον ήταν ανύπαρκτο. Στα δικαιώματα πώλησης της νέας τρέχουσας σειράς Σεπτεμβρίου διακινήθηκαν 32 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 2000 και τις 2050 μονάδες. Της επόμενης σειράς Οκτωβρίου ο όγκος ήταν 10 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 1975 μονάδες.
Ο ΔΤΡ στην συνεδρίαση της Παρασκευής 2/9 έκλεισε στις 541,12 με μεταβολή -0,78%. Χθες Δευτέρα 5/9 κινούμενος μεταξύ 527,04 μονάδων (-2,60%) ως κατώτερο με τιμή ανοίγματος τις 534,35 μονάδες (-1,25%), και ανώτερο τις 537,46 (-0,68%), έκλεισε στις 530,59 με μεταβολή -1,95%. Ο τζίρος του τραπεζικού κλάδου ανήλθε στα 23,681 εκατ. ευρώ και διαμορφώθηκε ως εξής η ΑΛΦΑ -1,67% απασχόλησε 3,075 εκατ. ευρώ, η ΕΤΕ -2,24% απασχόλησε 4,746 εκατ. ευρώ, η ΠΕΙΡ -3,51% απασχόλησε 1,631 εκατ. ευρώ και η ΕΥΡΩΒ -1,45% απασχόλησε 2,650 εκατ. ευρώ χωρίς να υπολογιστούν τα τυχόντα πακέτα.
Στα ΣΜΕ του δείκτη των τραπεζών τρέχουσας σειράς, λήξης Σεπτεμβρίου δεν άλλαξαν χέρια συμβόλαια, ενώ η τιμή κλεισίματος οδηγήθηκε στις 540,25 από 551,00 μονάδες και δεν υπήρχαν ανοικτά ΣΜΕ.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι όγκοι υποχώρησαν από τα επίπεδα της προηγούμενης για τα ΣΜΕ της σειράς Σεπτεμβρίου κυρίως των Τραπεζών. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ:
Της ΑΛΦΑ με όγκο 7426 ΣΜΕ της σειράς Σεπτεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 0,886 ευρώ και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 59.378 από 60.746. Για την επόμενη σειρά διακινήθηκαν 1685 ΣΜΕ και οι ανοικτές θέσεις διαμορφώθηκαν σε 8.192 από 7.367.
Της ΕΤΕ που άλλαξαν χέρια 2580 ΣΜΕ της σειράς Σεπτεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 3,06 ευρώ και έγιναν 15.567 από 15.676 οι ανοικτές θέσεις. Για την επόμενη σειρά διακινήθηκαν 231 ΣΜΕ και τα ανοικτά συμβόλαια έγιναν 260 από 58.
Της ΕΥΡΩΒ με 3458 ΣΜΕ της σειράς Σεπτεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 0,879 ευρώ και έγιναν 17.082 από 17.133 οι ανοικτές θέσεις. Για την επόμενη σειρά διακινήθηκαν 53 ΣΜΕ και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 271 από 234.
Της ΠΕΙΡ είχαν όγκο 2857 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 1,02 ευρώ και έγιναν 41.583 από 41.215 οι ανοικτές θέσεις. Για την επόμενη σειρά διακινήθηκαν 191 ΣΜΕ και οι ανοικτές θέσεις παρέμειναν 1012 από 881.
Τα καλύτερα σε όγκο εκτός των τραπεζικών blue chip ήταν τα 1497 ΣΜΕ της ΔΕΗ λήξης Σεπτεμβρίου και 51 για τη σειρά Δεκεμβρίου, και τα 511 ΣΜΕ της ΜΥΤΙΛ για τη σειρά Σεπτεμβρίου.
Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo αφορούσε τα 12.943 συμβόλαια για ΑΛΦΑ, και τα 12.270 για ΜΟΗ.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ Ηλίας Ζαχαράκης
“Ο ΓΔ μπορεί να καθυστέρησε για ακόμα μία φορά, έδωσε παρόλα αυτά την διόρθωση με συνοπτικές διαδικασίες, χάνοντας το 5% της αξίας του την εβδομάδα που πέρασε.
Το πιο σημαντικό νέο δεδομένο ήταν το ότι ο ΟΤΕ κατάφερε να χάσει την μεσοπρόθεσμο ανοδικό κανάλι του τελευταίου χρόνου, κάτι που για το βάρος του είναι σημαντικό για τους δείκτες.
Το 2022 είναι χρονιά δεικτών, μιας και αν παρατηρήσει κάποιος μεσαία και μικρή κεφαλαιοποίηση, υστερούν σημαντικά σε σχέση με τους δείκτες. Ουσιαστικά η μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση διόρθωσαν, τεχνικά, την κίνηση των τελευταίων 3 ετών.
Αν κάποιος σκεφτεί ότι το μεγάλο “στοίχημα” που παίζουν οι επενδυτές είναι η επενδυτική βαθμίδα, θα δικαιολογήσει και την διάρθρωση της κίνησης το 2022.
Ο φόβος για στασιμοπληθωρισμό είναι διάχυτος στους επαΐοντες, με τις Κεντρικές Τράπεζες να συνεχίζουν τις αυξήσεις επιτοκίων, ελπίζοντας να δώσουν σύντομα λύση. Στις 8 περιμένουμε την επίθεση από την ΕΚΤ και στις 21 του μήνα από την FED με το 0,50% να είναι δεδομένο και πολλούς να ποντάρουν και σε 0,75%
Το “σκάκι” μεταξύ Πούτιν και Ευρώπης συνεχίζεται, χωρίς να μπορούμε να στοιχηματίσουμε αν έχουμε σύντομα λήξη. Ο Χειμώνας είναι κοντά και από αυτόν εξαρτώνται πολλά.
Τεχνικά, το 800 και το 900 είναι τα δύο βασικά μας επίπεδα. Στο μηνιαίο γράφημα φαίνεται καλύτερα ο σχηματισμός του τελευταίου μεγάλου διαστήματος.
Πλησιάζει η έκθεση Θεσσαλονίκης, με την Αγορά και όχι μόνο, να περιμένει της ανακοινώσεις του Πρωθυπουργού. Μέχρι τώρα μας έχει συνηθίσει στις φοροελαφρύνσεις και στα επιδόματα. Σίγουρα με βάση αυτά που έχει αναγγείλει στο παρελθόν, θα περιμέναμε ακόμα μία μείωση του εταιρικού φόρου στο 20%. Αυτό θα σήμαινε πως τα καθαρά κέρδη θα αυξηθούν για ακόμα μία φορά, ενώ οι Ξένες επενδύσεις γίνονται ακόμα πιο θελκτικές”.
Σήμερα
Οι ασιατικές αγορές εμφανίζουν μεικτή εικόνα με τους περισσότερους δείκτες ωστόσο με θετική μεταβολή μετά το χθεσινό selloff των μετοχών σήμερα Τρίτη 6/9.
Στις 8:40 δική μας ώρα:
Ο ιαπωνικός Nikkei ήταν με άνοδο +0,03%
Ο δείκτης S&P/ASX 200 της Αυστραλίας είχε μεταβολή -0,35%
Ο δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας ενισχύθηκε κατά ++0,07%
Ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ είναι με απώλειες -0,19%
Ενώ ο βασικός δείκτης της Σαγκάης κέρδιζε +1,15%
Ο MSCI Asia ex Japan είχε μεταβολή -0,02% και ήταν στις 503,39 μονάδες.