Η αντίδραση από την πτώση της Δευτέρας στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια είναι δεδομένη, η παραμονή των βασικών δεικτών κοντά στα επίπεδα ρεκόρ υψηλών στις ΗΠΑ και τον κόσμο γενικότερα επίσης. Αλλά στην Αθήνα οι πιέσεις δυνάμωσαν. Καθώς οι θεσμικοί φοβήθηκαν ότι η πρόταση της Γερμανίας να απαγορευτεί η είσοδος Βρετανών στην ΕΕ λόγω της έξαρσης των κρουσμάτων της νόσου του Covid-19 μέσω της μετάλλαξης Δέλτα αν περνούσε θα κατέστεφε την ανάπτυξη του τουρισμού φέτος.
Η αντίδραση από την πτώση της Δευτέρας στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια είναι δεδομένη, η παραμονή των βασικών δεικτών κοντά στα επίπεδα ρεκόρ υψηλών στις ΗΠΑ και τον κόσμο γενικότερα επίσης. Αλλά στην Αθήνα οι πιέσεις δυνάμωσαν. Καθώς οι θεσμικοί φοβήθηκαν ότι η πρόταση της Γερμανίας να απαγορευτεί η είσοδος Βρετανών στην ΕΕ λόγω της έξαρσης των κρουσμάτων της νόσου του Covid-19 μέσω της μετάλλαξης Δέλτα αν περνούσε θα κατέστεφε την ανάπτυξη του τουρισμού φέτος.
Ήταν 14:55 όταν οι απώλειες του ΓΔ έφθασαν το -1%, με τον ΓΔ χαμηλότερα και από τις 895 μονάδες. Ο τζίρος που χρειάστηκε για να καταλήξει ο μέσος όρος εκεί, ήταν ελαφρώς χαμηλότερα από τα 28 εκατ. ευρώ. Τότε, το μοναδικό blue chip με θετική μεταβολή +0,50% ήταν η ΑΛΦΑ. Από τα υπόλοιπα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, το μόνο που έκανε παρέα στο ΧΑ ήταν το ισπανικό. Όσο για τους κλαδικούς δείκτες, δεν υπήρχε ούτε ένας με μηδενική έστω μεταβολή. Αν αυτό δεν είναι προεξόφληση κάμψης της οικονομικής ανάπτυξης, τότε τι άλλο μπορεί να είναι; Πως αλλιώς να εξηγηθεί το φαινόμενο να είναι οι ανοδικές μετοχές στο ταμπλό το ένα τρίτο του πλήθους των πτωτικών.
Η ανάγκη να αποκτήσει η χώρα πιστοποιητικό ασφαλούς τουριστικού προορισμού ήταν γνωστή στους αρμόδιους. Δεν αποτελεί συνεπώς κίνηση εξαγοράς ψήφων η πρόταση προς τους νέους, αλλά προσπάθεια να μη χαθεί εντελώς και αυτή η σαιζόν. Για την υπεράσπιση κάποιων δις, ας δαπανήσουμε εκατό “μύρια” που λέει η πιάτσα. Αλλά οι θεσμικοί δεν αντέδρασαν θετικά, ούτε σταμάτησαν τις ρευστοποιήσεις θέσεων.Mε αποτέλεσμα να μην είναι σίγουρο πως έχει οριστεί πυθμένας μετά από πέντε ώρες ελεύθερης διαπραγμάτευσης. Τότε το χαμηλό που εμφανίστηκε δυο λεπτά πριν τις 15:30 ήταν οι 893,51 και ο τζίρος πλησίαζε τα 32 εκατ. ευρώ, συνεπώς θα ήταν σίγουρα ανώτερος της Δευτέρας.
Όσοι θεώρησαν υπερβολικά τα περί κλαδέματος των προβλέψεων για την ανάπτυξη, στα μοντέλα των οικονομολόγων όπως ο William de Vijlder της BNP Paribas, μάλλον θα αισθάνθηκαν άβολα, αν αναζητήσανε σε άλλα πεδία την εξήγηση για την εικόνα της αγοράς προχθές. Από τις 10:36 που σημειώθηκε το ανώτερο μέρας στις 904,13 μονάδες ως τις 16:26 που εμφανίστηκε νέο χαμηλό μέρας στις 891,76, η αναζήτηση πυθμένα, κατά την κάθοδο, όρισε πλάγια κίνηση και προσωρινή ισορροπία σε δύο ενδιάμεσα επίπεδα. Αρχικά στο επίπεδο των 898 μονάδων και μετά κινήθηκε πάλι πλάγια στη ζώνη μεταξύ 893 και 894 μονάδες. Τα αναφέρουμε πιστεύοντας ότι σύντομα η αγορά θα αντιδράσει ανοδικά και τότε, θα λειτουργήσουν πιθανά σαν αντιστάσεις προσωρινά. Δηλαδή θα είναι ευκαιρίες για τοποθέτηση στη φάση που προτιμούν οι περισσότεροι να αγοράζουν, ήτοι… της ανόδου.
Τη Δευτέρα οι Times χθες ανέφεραν ότι η Γερμανία εξετάζει το ενδεχόμενο απαγόρευσης εισόδου των βρετανών ταξιδιωτών στην Ευρωπαϊκή Ένωση, ανεξάρτητα από το καθεστώς εμβολιασμού τους, λόγω της εξαιρετικά μεταδοτικής, διαδεδομένης παραλλαγής Delta του κοροναϊού. Οι επενδυτές πανευρωπαϊκά αντέδρασαν με πωλήσεις θέσεων. Αλλά χθες είδαν τα πράγματα ψύχραιμα ενώ στην Αθήνα όχι μόνο δεν άλλαξαν στάση, αλλά δυνάμωσαν τις πιέσεις.
Σήμερα με την αποκοπή μερισμάτων οι δείκτες δύσκολα θα αλλάξουν ρότα. Θυμίζουμε ότι : Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ θα διαπραγματεύεται σήμερα χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους €0,24/μετοχή, δικαιούχοι στην καταβολή μερίσματος είναι οι μέτοχοι που θα είναι εγγεγραμμένοι στα αρχεία του Σ.Α.Τ. την 1η Ιουλίου 2021. Ημερομηνία έναρξης πληρωμής του μερίσματος ορίστηκε η 7η Ιουλίου 2021. Η μικτή μερισματική απόδοση ανέρχεται σε 2,7%. Ομοίως η μετοχή του ΟΛΘ θα διαπραγματεύεται αύριο χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους €1,42/μετοχή, δικαιούχοι στην καταβολή μερίσματος είναι οι μέτοχοι που θα είναι εγγεγραμμένοι στα αρχεία του Σ.Α.Τ. την 1η Ιουλίου 2021. Ημερομηνία έναρξης πληρωμής του μερίσματος ορίστηκε η 7η Ιουλίου 2021. Η μικτή μερισματική απόδοση ανέρχεται σε 4,9%.
Από το τμήμα ανάλυσης της Leon Depolas Sec. σημείωσαν: Στο προσκήνιο έρχεται η μετάλλαξη ‘Δέλτα’, ειδικότερα σε Χώρες όπου τα επίπεδα εμβολιασμού παραμένουν σε χαμηλά επίπεδα. Στο εσωτερικό, διατηρείται ακόμα το στενό εύρος τιμών για τον ΓΔΧΑ, εν αναμονή των εξελίξεων που σχετίζονται με την πορεία της Οικονομίας και το επόμενο καθοριστικό για τον Τουρισμό δίμηνο. Δεν διαφοροποιούμε την στρατηγική μας, ενώ σταθερά επικεντρωνόμαστε σε συγκεκριμένες επιλογές τίτλων”.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Οι επενδυτές στη Wall Street επικεντρώθηκαν στις τραπεζικές μετοχές μετά την ανακοίνωση αυξημένων μερισμάτων και νέων προγραμμάτων επαναγοράς μετοχών. Η Morgan Stanley γνωστοποίησε διπλάσιο μέρισμα τριμήνου και πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών έως 12 δισ. δολαρίων και η Wells Fargo ανακοίνωσε αυξημένο μέρισμα και επαναγορά μετοχών έως 18 δισ. δολαρίων.
Έτσι o Dow Jones ενισχύθηκε μόλις +0,03% ή 9,03 μονάδες στις 34.292,29, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο+ 0,03% στις 4,291,80 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα +0,19% στις 14.528,33 μονάδες. Στον βιομηχανικό Dow Jones, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι τίτλοι των Nike (+2,2%) και Home Depot (+1,3%) ενώ την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι μετοχές των Walt Disney (-1,6%) και Boeing (-1,5%).
Στο μεταξύ, οι τιμές των κατοικιών στις ΗΠΑ κατέγραψαν τη μεγαλύτερη άνοδο των τελευταίων τριάντα ετών τον Απρίλιο. Διότι αυξήθηκαν 14,6% σε σύγκριση με τον αντίστοιχο περσινό μήνα, μετά την άνοδο κατά 13,2% τον Μάρτιο, σύμφωνα με τον δείκτη τιμών S&P CoreLogic Case-Shiller.
Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του 10ετούς κινήθηκε υψηλότερα κατά μία μονάδα βάσης στο 1,48% και το δολάριο ενισχύθηκε 0,2% έναντι του ευρώ στο 1,1901 δολάρια.
ΕΥΡΩΠΗ
Η επιτάχυνση του ρυθμού εμβολιασμού κατά του Covid-19 οδήγησε σε περαιτέρω άνοιγμα της οικονομίας και σε βελτίωση της διάθεσης σε όλους τους κλάδους της οικονομίας, κυρίως στο λιανεμπόριο και τις υπηρεσίες. Έτσι το οικονομικό κλίμα στην ευρωζώνη τον Ιούνιο βρέθηκε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 21 ετών.
Στις ευρωπαϊκές αγορές μετοχών, ο πανευρωπαϊκός ΕuroStoxx 600 ενισχύθηκε +0,31% στις 456,37 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο κινήθηκε υψηλότερα +0,21% στις 7.087,55 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη σημείωσε άνοδο +0,88% στις 15.690,59 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη +0,14% στις 6.567,43 μονάδες.
Στα στοιχεία που δημοσιοποίησε η Κομισιόν, ο δείκτης οικονομικού κλίματος αυξήθηκε στις 117,9 μονάδες τον Ιούνιο από 114,5 τον Μάιο, έναντι 116,5 μονάδων που ανέμεναν οι αναλυτές. Στις υπηρεσίες, ο δείκτης που τις αφορά αυξήθηκε στις 17,9 μονάδες από 11,3 τον προηγούμενο μήνα, πολύ υψηλότερα του αναμενόμενου, ενώ στο λιανεμπόριο αυξήθηκε στις 4,5 μονάδες από 0,5 μονάδες.
ΧΑ
Με πτώση -1,07% εγκατάλειψε η αγορά τις 900 μονάδες
Η δεύτερη συνεδρίαση της εβδομάδας έγινε εν μέσω σταθερής ανόδου στα χρηματιστήρια της Ευρώπης και ανοδικής δυναμικής στα χρηματιστήρια στη Νέα Υόρκη. Η κυρίαρχη διάθεση σήμερα αφορούσε στην φυγή από το ρίσκο μια μέρα με διαρκείς πιέσεις ως τη συμπλήρωση έξη ωρών ελεύθερων συναλλαγών. Στις δημοπρασίες, οι επενδυτές που ασκούσαν πιέσεις σε μετοχές εταιριών πάσης φύσεως, δεν άλλαξαν την εικόνα που διαμόρφωσαν οι ανησυχίες μήπως και εφαρμοστούν τα μέτρα κατά της πανδημίας λόγω του στελέχους Δέλτα που προτείνει η Γερμανία. Ήταν μέρα που το αποτέλεσμα των μαχών μεταξύ των πωλητών και των αγοραστών ήταν μια πτωτική πορεία, με διακυμάνσεις μόνιμα χαμηλότερα μετά τις 10:36 μετά το υψηλό στο επίπεδο των 904,13 μονάδων. Έγινε χωρίς αλλαγές πρόσημου μετά τις 10:40 και με εμφάνιση σημαντικών διαστάσεων μεταβολές. Υπήρξε σήμερα επίμονη αναζήτηση πυθμένα χαμηλότερα των 895 μονάδων ως την εγγραφή του κατώτερου ημέρας στο επίπεδο των 891,76 μονάδων, στις 16:26, δηλαδή προς το τέλος του δεύτερου μέρους.
Από τις μετοχές του FTSE25, που έκλεισε με πτώση -0,88% στις 2166,99 μονάδες, για τα κέρδη τους ξεχώρισαν ΑΛΦΑ +1,04%, ΕΥΡΩΒ +0,19%. Με υπολογίσιμες απώλειες από τα 23 καθοδικά που απέμειναν μετά τις δημοπρασίες ξεχώρισαν οι ΑΡΑΙΓ -4,81%, ΤΕΝΕΡΓ -2,84%, ΟΤΕ -2,36%, ΒΙΟ -2,22%, ΛΑΜΔΑ -2,07%, και ΤΙΤC -2.02%.
Βασικά στατιστικά δεδομένα
Μετά από άνοιγμα στις 901,97 με πτωτικό χάσμα (1,36 μονάδες) από το κλείσιμο της προηγούμενης (903,34), οι τιμές κινήθηκαν έτσι ώστε ο ΓΔ να διαπραγματευτεί με ανοδική δυναμική για λίγα λεπτά και έγραψε το μέγιστο μέρας στις 10:36 ήταν οι 904,13 από 910,78 μονάδες την προηγούμενη. Η εγγραφή του πυθμένα ήρθε στις 16:26 και ήταν οι 891,76 από 901,75 μονάδες τη Δευτέρα και ακολούθησε το κλείσιμο στις 893,60. Έτσι το εύρος διακύμανσης έφθασε στις 12,37 μονάδες αρκετά μεγαλύτερο από αυτό της προηγούμενης συνόδου (9 μονάδες), καθώς η απουσία διάθεσης για αγορές με έντονη τη διάθεση για ενθυλάκωση κεκτημένων κερδών σε συγκεκριμένα blue chip, είχαν προκαλέσει απώλειες στη διάρκεια της διαπραγμάτευσης, και έτσι ο ΓΔ έμεινε σε αρνητικό πεδίο προσεγγίζοντας στο δεύτερο μέρος τις 892 μονάδες.
Τη σύνοδο σφράγισε ψηλότερο έναντι της προηγούμενης συνεδρίας, συναλλακτικό ενδιαφέρον με τζίρο 54,799 από 35,845 εκατ. ευρώ με αξία στα πακέτα 5,181 εκατ. για τις ΕΥΡΩΒ (2,674 εκατ. ευρώ), ΟΤΕ (590.508 ευρώ), ΜΠΕΛΑ (518.700 ευρώ), ΑΛΦΑ (389.550 ευρώ), ΟΠΑΠ (333.455 ευρώ), ΠΕΙΡ (294.800 ευρώ).
Η δε εμφάνιση απωλειών σε 2 από τα 4 Τραπεζικά blue chip, δεν θα μπορούσε να έχει σχέση με την επικράτηση επίπεδης δυναμικής για τα ελληνικά ομόλογα. Η απόδοση του δεκαετούς παρέμεινε στο 0,835% με ανώτερο μέρας το 0,846% έναντι του 0,842% στο κλείσιμο της προηγούμενης μέρας. Η συνολική κεφαλαιοποίηση οδηγήθηκε στα 62,855 από 63,461 δις ευρώ.
Επηρέασαν καθοριστικά και μεικτά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (-0,29), αφού οι επενδυτές τις έκλεισαν ως ακολούθως: ΑΛΦΑ (+1,04%) με όγκο 3,961 εκατ. τεμάχια, οδηγήθηκε σε κλείσιμο στο 1,120 ευρώ. ΕΤΕ (-1,64%) με όγκο 1,950 εκατ. τεμάχια οδηγήθηκε σε κλείσιμο στα 2,459 ευρώ. ΕΥΡΩΒ (+0,19%) με όγκο 5,271 εκατ. τεμάχια οδηγήθηκε σε κλείσιμο στα 0,860 ευρώ. ΠΕΙΡ (-1,61%) με όγκο 2,472 εκατ. τεμάχια οδηγήθηκε σε κλείσιμο στα 1,465 ευρώ.
Η στατιστική εικόνα των blue chip άλλαξε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (2 από 9) έναντι των καθοδικών (23 από 16) και κανένα στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή -1,07% οδηγήθηκε στις 893,60 από 903,34 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 2166,99 από 2186,15 μονάδες με μεταβολή -0,88%.
Ο Τζίρος των Τραπεζών συνολικά ήταν 23,895 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών διαμορφώθηκε σε 24 από 42, των καθοδικών 81 από 66 και οι αμετάβλητες ανήλθαν σε 15 από 16 την προηγούμενη.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Με σταθερές τις δυσοίωνες προσδοκίες οι traders των παραγώγων
Στη δεύτερη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 μετά τις 10:45 μόνιμα αρνητικό πεδίο. Το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε πτωτικό χάσμα 3,63 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά 19,16 μονάδες χαμηλότερα. Το ανώτερο ημέρας σημειώθηκε στις 10:36 και ήταν οι 2187,66 μονάδες. Το ελάχιστο, οι 2160,75 μονάδες, εμφανίστηκε στις 16:26. Το κλείσιμο στις 2166,99 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή -0,88% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 7,612 εκατ. ευρώ.
Επισημαίνει ο Δημήτρης Τζάνας διευθυντής επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ συμφωνώντας έμμεσα με τις επιλογές των traders στα ΣΜΕ του 25άρη: Με τις εξελίξεις για την Οικονομία να συγχρονίζονται με την “κινούμενη άμμο” των υγειονομικών δεδομένων, οδηγούμαστε στην επάνοδο αυξημένης αβεβαιότητας και στο Χρηματιστήριο. Είναι επομένως πιθανό να υπάρξει μια σύντομη περίοδος, κατά την οποία η υπεροπλία των πωλητών να οδηγήσει το ΓΔ χαμηλότερα, με τις 870 μονάδες να συνιστούν ιδιαίτερα ισχυρό όριο στήριξης, καθώς δεν αμφισβητείται το, μεσομακροπρόθεσμα, θετικό αφήγημα της Ελληνικής Οικονομίας, με τους υψηλούς ρυθμούς μεγέθυνσης.
Στα ΣΜΕ του 25άρη της σειράς Ιουλίου διακινήθηκαν 716 ΣΜΕ με ανώτερο μέρας στις 2165,50 μονάδες χαμηλό στις 2137,50 μονάδες με τελευταίες πράξεις στις 2155,00 και τιμή κλεισίματος στις 2145,00 και τα ανοικτά ΣΜΕ ανήλθαν στα 5429 από 5517. Διακινήθηκαν επίσης 48 ΣΜΕ λήξης Αυγούστου με ανώτερο μέρας τις 2163,75 μονάδες κατώτερο τις 2139,50 και τελευταίες πράξεις στις 2139,50 και κλείσιμο στις 2143,25 μονάδες με αποτέλεσμα να γίνουν 86 από 71 τα ανοικτά ΣΜΕ.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον παρέμεινε χαμηλό. Στα calls του 25άρη της σειράς του Ιουλίου άλλαξαν χέρια 25 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2150 και τις 2200 μονάδες. Στα δικαιώματα της επόμενης σειράς, Αυγούστου, ο όγκος ήταν 120 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 2100 ως τις 2250 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Ιουλίου διακινήθηκε 1 συμβόλαιο για τιμή εξάσκησης στις 2100 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της επόμενης σειράς Αυγούστου εμφανίστηκε όγκος 60 συμβολαίων για τιμή εξάσκησης από τις 2100 ως τις 2250 μονάδες.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι συναλλαγές ενισχύθηκαν κυρίως στα ΣΜΕ των τραπεζών. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ: της ΠΕΙΡ που είχαν όγκο 7426 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου κλείσιμο στα 1,46 ευρώ και 346.073 από 344.056 ανοικτά ΣΜΕ. Της ΕΤΕ που άλλαξαν χέρια 3187 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου με κλείσιμο στα 2,46 ευρώ και 33.585 από 32.118 ανοικτά ΣΜΕ. Της ΑΛΦΑ με όγκο 1507 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου με κλείσιμο στα 1,11 09 ευρώ και 25.033 από 25.818 ανοικτά ΣΜΕ. Της ΕΥΡΩΒ με 1202 ΣΜΕ για την τρέχουσα σειρά Σεπτεμβρίου που έκλεισε στα 0847 ευρώ με 37.335 από 37.561 ανοικτά ΣΜΕ. Τα καλύτερα σε όγκο από τα μη τραπεζικά ήταν τα 389 ΣΜΕ για ΓΕΚΤΕΡΝΑ, τα 306 από 214 της ΔΕΗ για τη σειρά Σεπτεμβρίου ακολούθησαν τα 265 από 221 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου για ΛΑΜΔΑ.
Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo αφορούσε στα 4100 συμβόλαια για ΕΤΕ στα 1500 για ΕΛΧΑ και στα 100 για ΟΠΑΠ.
Από το σχόλιο του Δημήτρη Τζάνα της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ ξεχώρισαν οι παρατηρήσεις του για την εξέλιξη της ΑΜΚ της ΑΛΦΑ: Ξεκίνησε το εγχείρημα της Α.Μ.Κ., ύψους €800 εκατ., της Alpha Bank, με το 80% της έκδοσης που αφορά τους Διεθνείς Επενδυτές να καλύπτεται άμεσα. Χωρίς ωστόσο να υπάρχει ανάλογη κινητικότητα για το 20% των Ελλήνων Ιδιωτών, παρά την “κατά προτεραιότητα κατανομή για όσους ήταν Μέτοχοι ως τις 24/6”, αποτέλεσμα της ειδικών χαρακτηριστικών διαδικασίας που έχει επιλεγεί. Παρ΄ όλα αυτά, εκτιμάται ότι η ανακεφαλαιοποίηση θα ολοκληρωθεί επιτυχώς, με τη συμμετοχή των Επενδυτών εξωτερικού να είναι αυξημένη και την Τράπεζα να μπορεί να στοχεύει σε πιστωτική επέκταση στη συνέχεια, ενόψει των αυξημένων χρηματοδοτικών αναγκών, λόγω της προσδοκώμενης επιτάχυνσης της οικονομικής μεγέθυνσης.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Η ΜΕΤΑΛΛΑΞΗ «ΔΕΛΤΑ» ΕΠΑΝΑΦΕΡΕΙ ΤΗΝ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΑ ΣΤΙΣ ΑΓΟΡΕΣ!
Η οικονομική ειδησεογραφία των τελευταίων ημερών περιέλαβε εξαιρετικές εξελίξεις : το ΤΑΙΠΕΔ μεταβίβασε στη Lamda Developments το Ελληνικόν με τη ζήτηση για πολυτελείς κατοικίες να ξεπερνά ήδη τις προσδοκίες. Η ΓΕΚΤΕΡΝΑ υπέγραψε την 1η σύμβαση που θα ενταχθεί στο Ταμείο Ανάκαμψης και αφορά την προέκταση του Ε65. Την ίδια ώρα, οι χρηματικές διανομές της ΕΥΔΑΠ και του ΟΛΘ διαμορφώνουν μερισματικές αποδόσεις πάνω από 5%, ενώ την ίδια ώρα η μεν ΕΥΔΑΠ επιταχύνει την υλοποίηση επενδυτικού προγράμματος €1 δις. μετά τη συμφωνία με το δημόσιο για το νερό και ο ΟΛΘ συνεχίζει το δικό του.
Την ίδια ώρα, ξεκίνησε το εγχείρημα της ΑΜΚ ύψους €800 εκ. της Alpha Bank με το 80% της έκδοσης που αφορά τους διεθνείς επενδυτές να καλύπτεται άμεσα. Χωρίς ωστόσο να υπάρχει ανάλογη κινητικότητα για το 20% των Ελλήνων ιδιωτών παρά την «κατά προτεραιότητα κατανομή για όσους ήταν μέτοχοι ως τις 24/6», αποτέλεσμα της ειδικών χαρακτηριστικών διαδικασίας που έχει επιλεγεί. Παρ΄ όλα αυτά, εκτιμάται ότι η ανακεφαλαιοποίηση θα ολοκληρωθεί επιτυχώς με τη συμμετοχή των επενδυτών εξωτερικού να είναι αυξημένη και την Τράπεζα να μπορεί να στοχεύει σε αυξημένη πιστωτική επέκταση στη συνέχεια, ενόψει των αυξημένων χρηματοδοτικών αναγκών λόγω της προσδοκώμενης επιτάχυνσης της οικονομικής μεγέθυνσης.
Ωστόσο, η εικόνα του χρηματιστηρίου τις τελευταίες ημέρες είναι αναντίστοιχη με τα παραπάνω: η συναλλακτική καχεξία έχει γίνει καθημερινότητα και η πλαγιοκαθοδική κίνηση του Γ.Δ. κάτω από τις 900 μονάδες σε συνέχεια της πολυήμερης συσσώρευσης, συνιστά την τελευταία εξέλιξη. Με την εξήγηση να έρχεται από τις ασύμμετρες εξελίξεις στο πεδίο της πανδημίας: η μετάλλαξη «Δέλτα» αναζωπυρώνει τις ανησυχίες για επάνοδο της υγειονομικής κρίσης, με το ενδεχόμενο των περιοριστικών μέτρων να επανέρχεται. Έτσι, οι προσδοκώμενες αυξημένες ταξιδιωτικές εισπράξεις για τους πρώτους καλοκαιρινούς μήνες μετατίθενται για τους επόμενους και το σενάριο για θετικό ως υψηλό ρυθμό μεγέθυνσης στο 2ο και 3ο τρίμηνο αδυνατίζει. Με την Τράπεζα της Ελλάδος να μεταφέρει συγκρατημένη εκτίμηση για το ΑΕΠ του 2021 διαμορφώνοντας την πρόβλεψή της στο 4,2% όταν οι διεθνείς οίκοι έφταναν ακόμη και πάνω από το 6% τις προηγούμενες ημέρες!
Με τις εξελίξεις για την οικονομία να συγχρονίζονται με την κινούμενη άμμο των υγειονομικών δεδομένων, οδηγούμαστε στην επάνοδο αυξημένης αβεβαιότητας και στο χρηματιστήριο. Είναι επομένως πιθανό να υπάρξει μια σύντομη περίοδος κατά την οποία η υπεροπλία των πωλητών να οδηγήσει το Γ.Δ. χαμηλότερα με τις 870 μονάδες να συνιστούν ιδιαίτερα ισχυρό όριο στήριξης, καθώς δεν αμφισβητείται το μεσομακροπρόθεσμα θετικό αφήγημα της ελληνικής οικονομίας με τους υψηλούς ρυθμούς μεγέθυνσης.
Την ίδια ώρα, οι διεθνείς αγορές κινούνται με νευρικότητα, τόσο εξαιτίας των συνθηκών της πανδημίας που προαναφέρθηκαν όσο και λόγω της συντηρούμενης καχυποψίας για το ενδεχόμενο αλλαγής της υπερ - χαλαρής νομισματικής πολιτικής των Κεντρικών Τραπεζών, στο βαθμό που δεν τιθασευτεί ο πληθωρισμός. Με τις συνθήκες συνεννόησης ωστόσο να βαίνουν βελτιούμενες μειώνοντας τη γεωπολιτική αστάθεια, καθώς ακόμη και η Ε.Ε. επιθυμεί να επαναφέρει το διάλογο με τη Ρωσία, προκαλώντας ωστόσο προσώρας το veto των χωρών της Βαλτικής. Σκηνικό που επιτρέπει να συνεχίζεται η καταγραφή ιστορικά υψηλών επιδόσεων στους δείκτες της Wall Street!
Δημήτρης Τζάνας
Δ/ντης Επενδύσεων Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ
Σήμερα
Οι ασιατικές αγορές μετοχών σημείωσαν άνοδο και ο δείκτης των μετοχών παγκόσμια αιωρήθηκε κοντά στα υψηλότερα επίπεδα – ρεκόρ υψηλών σήμερα, αφού η αύξηση της εμπιστοσύνης των καταναλωτών στην οικονομική ανάκαμψη οδήγησε τον δείκτη Nasdaq στο υψηλότερο επίπεδο που έκλεισε ποτέ.
Ο παγκόσμιος δείκτης μετοχών της MSCI ο MIWD00000PUS έχει κατεύθυνση για να εμφανίσει τον πέμπτο συνεχόμενο ανοδικό μήνα την Τετάρτη. Ο δείκτης που παρακολουθεί τις ασιατικές μετοχές εκτός Ιαπωνίας ο MIAPJ0000PUS ετοιμάζεται για μια μικρή μηνιαία απώλεια, αλλά εξακολουθεί να βρίσκεται στο δρόμο για την πέμπτη του συνεχόμενη τριμηνιαία άνοδο, που είναι το μεγαλύτερο σερί από το 2006-2007. Ο δείκτης σημείωσε ημερήσια άνοδο 0,33% σήμερα στις 703,35 και στις 8:40 η μεταβολή του είναι +0,30% αφού βρέθηκε στις 703,15.
Τα κινεζικά blue-chips βάσει του δείκτη CSI300 σημείωσαν αρχικά άνοδο +0,1% αλλά στις 8:40 δική μας ώρα κέρδιζε +0,56%. Οι μετοχές της Αυστραλίας βάσει της μεταβολής του AXJO αυξήθηκαν +0,58% αρχικά και στις 8:45 ήταν στο +0,47% βαδίζοντας προς τον ένατο συνεχή μήνα κερδών και ο Kospi της Σεούλ αυξήθηκε +0,51%. Ο Nikkei της Ιαπωνίας διαρκώς σημείωνε οριακή άνοδο που στις 8:45 ήταν 0,07%.