Είναι δεδομένη η ασύμμετρα μεγάλη βαρύτητα που έχουν στο σχηματισμό των τιμών των βασικών δεικτών οι Τραπεζικές μετοχές και η ΕΕΕ. Μάλιστα σε πολλά και διαφορετικά χρονικά διαστήματα, διαπιστώνεται ο ρόλος της αντιστάθμισης των απωλειών, τις μέρες των πιέσεων στις μετοχές του Τραπεζικού κλάδου, από την ΕΕΕ. Χθες υπήρξε προσπάθεια αποκατάστασης των απωλειών της Παρασκευής που δεν είχε το ίδιο αποτέλεσμα στις τέσσερις μετοχές του κλάδου στον 25άρη. Δηλαδή δεν εμφανίστηκε ομοιόμορφα το αγοραστικό ενδιαφέρον για τα τραπεζικά blue chip.
Είναι δεδομένη η ασύμμετρα μεγάλη βαρύτητα που έχουν στο σχηματισμό των τιμών των βασικών δεικτών οι Τραπεζικές μετοχές και η ΕΕΕ. Μάλιστα σε πολλά και διαφορετικά χρονικά διαστήματα, διαπιστώνεται ο ρόλος της αντιστάθμισης των απωλειών, τις μέρες των πιέσεων στις μετοχές του Τραπεζικού κλάδου, από την ΕΕΕ. Χθες υπήρξε προσπάθεια αποκατάστασης των απωλειών της Παρασκευής που δεν είχε το ίδιο αποτέλεσμα στις τέσσερις μετοχές του κλάδου στον 25άρη. Δηλαδή δεν εμφανίστηκε ομοιόμορφα το αγοραστικό ενδιαφέρον για τα τραπεζικά blue chip.
Ωστόσο η δυνατή έναρξη όρισε, πριν τη συμπλήρωση πέντε λεπτών, ανώτερο πρώτου μέρους τιμή στις 878,4 μονάδες. Ταυτόχρονα είχε αποτυπωθεί στο ταμπλό το μήνυμα πως η τιμή ανοίγματος θα μπορούσε να είναι το κατώτερο για τη συνεδρίαση, αν και αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα 1,5 μονάδων. Το σημαντικό και ελπιδοφόρο ήταν πως το αγοραστικό ενδιαφέρον δεν ήταν κούφιο, αλλά συνοδευόταν από μεγάλες εντολές και για αυτό στις 15:00 ο τζίρος είχε περάσει τα 61 εκατ. ευρώ με περίπου 3 εκατ. αξία πακέτων. Όσο για τη δυναμική του μέσου όρου που εμφάνιζε μεταβολή της τάξης του +1% μετά τις 15:00, με τιμή πάνω από τις 876 μονάδες, εξέπεμπε επίσης αισιοδοξία. Διότι οι αγοραίοι το είχαν οδηγήσει δυο φορές ως τότε ψηλότερα από τις 878 μονάδες και μετά, ανακάλυψαν επίπεδα ισορροπίας γύρω από τις 875 μονάδες. Η χαλάρωση των πιέσεων μπορεί να είχε τη βάση της στην υπόθεση των αγοραίων πως η ΑΜΚ της ΑΛΦΑ θα γίνει κοντά στα επίπεδα του 1 ευρώ. Η μετοχή με εύρος διακύμανσης μεταξύ των 0,95 και 1,02 ευρώ είχε στο μεγαλύτερο μέρος της συνόδου τιμή πάνω στο 1 ευρώ και τζίρο 36,909 εκατ. ευρώ. Κοντά στα 37,140 εκατ. τεμάχια που αλλάξανε χέρια χθες, δηλαδή απασχόλησε περίπου το 38,37% του συνολικού τζίρου. Αλλά οι τράπεζες συνολικά είχαν τζίρο 67 εκατ. και ήταν το 69,6% του συνολικού.
Είναι συνεπώς αδιαμφισβήτητη η προσοχή του επενδυτικού κοινού στις μετοχές των τραπεζικών ιδρυμάτων της χώρας. Για τη στήλη η προσπάθεια να μαζέψουν οι ισχυροί θεσμικοί μετοχές στα χαμηλά υπάρχει εδώ και μέρες. Την τονίσαμε την περιγράψαμε αναλύοντας τα βήματα που κάνει η αγορά ενδοσυνεδριακά αλλά προφανώς δεν ήταν η κυρίαρχη μεταξύ των αγοραίων και στη βουτιά της Παρασκευής, πολλοί έδωσαν υπό το κράτος του φόβου μέρος ή το σύνολο της θέσης τους σε τραπεζικές μετοχές. Η δυναμική της χθεσινής συνόδου δεν λειτούργησε υπέρ την ανάκτησης των μετοχών που πωλήθηκαν όπως όπως.
Από τη Leon Depolas Sec παρατηρούσαν: “Σίγουρα η ενίσχυση των κεφαλαίων στις Τράπεζες είναι ένα θετικό νέο, καθώς ενδέχεται να φέρει την επενδυτική βαθμίδα στην αξιολόγηση για την οικονομία στη Χώρα γρηγορότερα. Επιπλέον, συγκεκριμένα για την ΑΛΦΑ, αν η τιμή διάθεσης κινηθεί μεταξύ 0,8 και 1 ευρώ, είναι ένα καλό σενάριο για τους παλαιούς Μετόχους. Σήμερα είχαμε την αποκοπή δικαιώματος της Αεροπορίας Αιγαίου, εκτάκτως ανακοίνωση αποτελεσμάτων Q1 της Alpha Bank και ενημέρωση για την επικείμενη Α.Μ.Κ.”.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Οι επενδυτές στρέφοντας το αγοραστικό τους ενδιαφέρον στον τεχνολογικό κλάδο επειδή ανοίγουν οι οικονομίες σε ΗΠΑ και Ευρώπη, έφεραν κέρδη στη Wall Street. Ο Dow Jones ενισχύθηκε +0,54% ή 186,14 μονάδες στις 34.393,98, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο +0,99% στις 4,197,05 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα +1,41% στις 13.661,17 μονάδες.
Στον βιομηχανικό Dow Jones, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι τίτλοι των Microsoft (+2,3%) και Cisco Systems (+2,1%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι μετοχές των Amgen (-1,1%) και UnitedHealth (-0,3%). Ο Dow Jones είναι σε καλό δρόμο για να γράψει κέρδη τον Μάιο ενώ ο S&P οδηγείται πιθανά στις πρώτες μετά από τρεις ανοδικούς μήνες απώλειες. Ο Nasdaq που χθες περιόρισε την πτώση τον Μάιο στο -1,5%, ίσως συνεχίσει το ανοδικό ράλι έξι μηνών.
Σύμφωνα με τους Financial Times, «οι επτά ισχυρότερες Οικονομίες του Κόσμου (G7) βρίσκονται κοντά στην επίτευξη συμφωνίας, για την επιβολή εταιρικής φορολόγησης στις Πολυεθνικές, ανοίγοντας τον δρόμο για μια Παγκόσμια συμφωνία αργότερα φέτος».
Το δολάριο κινήθηκε χαμηλότερα -0,2% έναντι του ευρώ στα 1,2210 δολάρια καθώς η απόδοση του 10ετούς ομολόγου υποχώρησε κατά μία μονάδα βάσης στο 1,60%. Η τιμή του πετρελαίου WTI σημείωσε εκτίναξη +3,9% στα 66,05 δολάρια.
ΕΥΡΩΠΗ
Κλειστά παρέμειναν τα χρηματιστήρια σε Γερμανία, Ελβετία, Δανία, Νορβηγία, Βέλγιο και Αυστρία. Με αποτέλεσμα οι συναλλαγές να γίνουν σε χαμηλούς τόνους και η εικόνα από πλευράς δεικτών, είχε ως εξής: ο Stoxx 600 ενισχύθηκε μόλις +0,14% στις 445,07 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο κινήθηκε υψηλότερα 0,48% στις 7.051,59 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη +0,35% στις 6.408,49 μονάδες. Στα χρηματιστήρια της περιφέρειας του ευρώ Ο ισπανικός ΙΒΕΧ έκλεισε στο +0,02% με τον Ιταλικό ΜΙΒ στο -0,34%.
Σύμφωνα με τον ερευνητικό οργανισμό IW Cologne η Γερμανία υπέστη από την κρίση του κορωνοϊού ζημιές 300 δις ευρώ που θα πάρουν χρόνια για να αποκατασταθούν. Η πανδημία σύμφωνα με το Bloomberg αναμένεται να κόψει επιπλέον 100 δισ. ευρώ από την παραγωγή της μεγαλύτερης ευρωπαϊκής οικονομίας το πρώτο εξάμηνο του 2021, τα οποία θα προστεθούν σε αυτά της περασμένης χρονιάς.
Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ κινείται υψηλότερα 0,2% σε σχέση με το δολάριο στο 1,2210 δολάρια.
ΧΑ
Επιστροφή της διάθεσης για ρίσκο μετά τις διευκρινήσεις της ΑΛΦΑ και άνοδος +1,46%
Η πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας έγινε εν μέσω σταθερής διάθεσης για επιστροφή στο μετοχικό ρίσκο παγκόσμια. Ήταν μέρα που το αποτέλεσμα των μαχών μεταξύ των πωλητών και των αγοραστών ήταν μια πορεία διαρκώς ψηλότερα των 870 μονάδων. Με πέρασμα του ΓΔ σε θετικό πεδίο μόνιμα. Οι αγορές στο εξωτερικό είχαν τη σφραγίδα της ανοδικής τάσης από το άνοιγμά τους, αλλά δεν την σταθεροποίησαν στη συνέχεια, με αποτέλεσμα αρκετά χρηματιστήρια του ευρώ να έχουν μικρές απώλειες, στο τέλος της συνόδου, ενώ σημαντικά ήταν τα κέρδη της Wall Street στο πρώτο ημίωρο. Εδώ, οι πιέσεις για λιγοστές μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης οδήγησαν τον μέσο όρο σε άνοδο με αναζήτηση κορυφής όλες τις ώρες. Συγκεκριμένα στις 10:30 στο άνοιγμα δηλαδή ήρθε το κατώτερο μέρας στις 869,19 μονάδες. Για μεγάλο χρονικά διάστημα και συγκεκριμένα την τελευταία ώρα εμφανίστηκε άνοδος με σταθερή κλίση από εντολές αγοράς σε μεγάλο εύρος μετοχών του ταμπλό. Στο ταμπλό αποτυπώθηκε μια διαπραγμάτευση σε θετικό πεδίο μόνιμα χωρίς αλλαγές στο πρόσημο των βασικών δεικτών.
Σήμερα, και οι 7 πτωτικές μετοχές του 25άρη έχασαν από -1,2% ως -0,51% με 17 συνολικά ανοδικές που ο συνδυασμός τους οδήγησε σε άνοδο τον ΓΔ ύψους +1,46%.
Η άνευ αντίστασης υπεροχή της ζήτησης έναντι της προσφοράς στο πρώτο μέρος, ενεργοποίησε στους θεσμικούς τη διάθεση ξαφνικά για ανάκτηση των θέσεων που ξεπούλησαν την Παρασκευή. Ειδικά από τις 16:00 και μετά, ενώ ο ΓΔ διατήρησε επί πέντε ώρες κίνηση σε επίπεδα τιμών άνω των 875 μονάδων, οι αισιόδοξοι καταφέρανε με τις κινήσεις τους πριν στις δημοπρασίες να ανεβάσουν τις αποτιμήσεις και τον ΓΔ στις 881,01 μονάδες που ήταν το ανώτερο μέρας στις 17:01. Οι μετοχές της μεσαίας είχαν μια αντίστοιχη εικόνα. Οι τράπεζες συνολικά συνέβαλαν κυρίως στην άνοδο στο κλείσιμο, έχοντας όλες μεγάλες σχετικά θετικές μεταβολές όταν έφθασε ο ΓΔ στην εγγραφή του ανώτερου μέρας ακριβώς στη λήξη των ελεύθερων συναλλαγών. Αποδείχθηκε πως στη μάχη των δυο επενδυτικών στρατοπέδων η ανάδειξη νικητή χθες με συντονισμό έναντι των διεθνών έγινε εύκολη υπόθεση.
Βασικά στατιστικά δεδομένα
Μετά από άνοιγμα στις 869,19 με ανοδικό χάσμα (1,63 μονάδες) από το κλείσιμο της προηγούμενης (867,56), οι τιμές κινήθηκαν έτσι ώστε ο ΓΔ να διαπραγματευτεί με νευρική ανοδική δυναμική ως τις 10:34 που εμφανίστηκε το ανώτερο πρώτου μέρους στις 878,4 μονάδες και μετά πλάγια ως τις 15:55. Τότε ξεπεράστηκε αυτό το επίπεδο και άρχισε η αναζήτηση κορυφής ως την ώρα για τις δημοπρασίες. Η εγγραφή του ανώτερου ήρθε στις 17:01 και ήταν οι 880,01 μονάδες. Κυριάρχησε στο πρώτο μέρος, η ζήτηση για τις πλέον δεικτοβαρείς μετοχές του 25άρη έκτος της ΕΕΕ και αναζήτηση ενδοσυνεδριακά του πυθμένα δεν υπήρξε, με κατώτερο μέρας τις 869,19 μονάδες από το άνοιγμα. Έτσι το εύρος διακύμανσης μειώθηκε έναντι της προηγούμενης συνόδου, καθώς οι μάχες δόθηκαν μόνο για συγκεκριμένα blue chip και είχαμε μόνιμα πλαγιο-ανοδική κίνηση και έντονα ανοδική στο τέλος για το δεύτερο μέρος, που σταθεροποιήθηκε από τις 15:05 ως τις 17:00 ενώ οι δείκτες στη Νέα Υόρκη φώτισαν το δρόμο ανοδικά πάλι με το καλημέρα.
Τη σύνοδο σφράγισε σχετικά ψηλό αλλά όχι ψηλότερο, έναντι της προηγούμενης συνεδρίας, συναλλακτικό ενδιαφέρον με τζίρο 96,198 εκατ. ευρώ και πακέτα αξίας 4,911 εκατ. για τις ΕΥΡΩΒ ΑΛΦΑ και ΟΠΑΠ. Η δε εμφάνιση αξιόλογων κερδών σε όλα τα Τραπεζικά blue chip, δεν θα μπορούσε να έχει σχέση με την επικράτηση ανοδικής δυναμικής για τα ελληνικά ομόλογα. Η απόδοση του δεκαετούς διαμορφώθηκε στο 0,958% από 0,961% την προηγούμενη με ανώτερο σήμερα ως το 0,986%. Η συνολική κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 61,886 από 61,153 δις ευρώ.
Η στατιστική εικόνα των blue chip άλλαξε δραστικά, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (17 από 6) έναντι των καθοδικών (7 από 19) και ένα την ΕΥΔΑΠ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή +1,46% οδηγήθηκε στις 880,26 από 867,56 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 2122,58 από 2085,55 μονάδες με μεταβολή +1,78%.
Για να συμβούν τα παραπάνω, ο τζίρος ανήλθε στα 96,198 από 199,437 εκατ. ευρώ και τα πακέτα είχαν αξία 4,911 από 6,981 από 9,159 εκατ. ευρώ. Ο Τζίρος των Τραπεζών συνολικά ήταν 67,001 από 147,907 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών διαμορφώθηκε σε 68 από 29, των καθοδικών 32 από 79 και οι αμετάβλητες ανήλθαν σε 24 από 14 την προηγούμενη.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Την πρώτη μέρα της κυριαρχίας των σειρών Ιουνίου τα στοιχήματα ήταν δειλά
Στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 σε θετικό πεδίο μόνιμα. Το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα 5,3 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά 37,03 μονάδες ψηλότερα. Το ελάχιστο ημέρας σημειώθηκε στο άνοιγμα και ήταν οι 2090,85 μονάδες. Το ανώτερο, οι 2125,25 μονάδες, εμφανίστηκε στις 17:01. Το κλείσιμο στις 2122,58 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +1,78% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 11,931 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη για την σειρά Ιουνίου διακινήθηκαν 641 συμβόλαια με ανώτερο τις 2123,00 μονάδες και χαμηλό ημέρας τις 2088,00 με τελευταίες πράξεις στις 2122,50 μονάδες και η τιμή κλεισίματος ορίστηκε στις 2120,25 με 5519 από 5442 τα ανοικτά συμβόλαια. Επίσης διακινήθηκαν 30 ΣΜΕ της σειράς Ιουλίου με τελευταίες πράξεις στις 2096,00 μονάδες και τιμή κλεισίματος στις 2095,00 μονάδες και τα ανοικτά συμβόλαια που σχηματίστηκαν ήταν 233 από 224.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον υποχώρησε. Στα calls του 25άρη της σειράς του Ιουνίου άλλαξαν χέρια 55 από 61 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2150 και τις 2100 μονάδες. Στα δικαιώματα της επόμενης σειράς, ο όγκος ήταν 1 συμβόλαιο στις 2150 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Ιουνίου διακινήθηκαν 57 από 82 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 2050 ως τις 2150 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της επόμενης σειράς εμφανίστηκε όγκος 20 συμβολαίων για τιμή εξάσκησης στις 2150 μονάδες.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι συναλλαγές εκτινάχθηκαν συνολικά και ειδικά στα ΣΜΕ των τραπεζών. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ: της ΠΕΙΡ που είχαν όγκο 44584 από 69645 ΣΜΕ λήξης Ιουνίου, της ΑΛΦΑ με όγκο 36088 από 108156 ΣΜΕ την προηγούμενη, της ΕΥΡΩΒ με 9742 από 20987 για την τρέχουσα σειρά, της ΕΤΕ με 7309 από 28.475, της ΕΛΛΑΚΤΩΡ ήταν 311 ΣΜΕ για την σειρά Ιουνίου και της ΔΕΗ ήταν 283 ΣΜΕ λήξης Ιουνίου. Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo απλώθηκε και αφορούσε στα 74.000 συμβόλαια για ΕΤΕ, στα 7500 για ΟΤΕ, στα 1500 για ΕΧΑΕ, στα 634 για ΠΕΙΡ, στα 15 για ΕΕΕ και διακινήθηκαν επίσης 3 συμβόλαια για ΑΤΤ.
Στο πρωινό σχόλιο της Merit Sec. χθες σημείωναν: Η βραχυπρόθεσμη τάση γύρισε την Παρασκευή σε πτωτική, με τον ΚΜΟ 30 ημερών στις 887 μονάδες. Σημεία στήριξης οι 860 και 850 μονάδες, ενώ σημεία αντίστασης οι 887 και 900 μονάδες. Η Alpha Bank θα ανακοινώσει σήμερα (Δευτέρα) στις 09:30 αποτελέσματα Α’ τριμήνου και το ανανεωμένο στρατηγικό σχέδιο της. Η Πειραιώς θα ανακοινώσει αποτελέσματα Α’ τριμήνου αύριο (Τρίτη), η Eurobank την Πέμπτη και η Εθνική Τράπεζα την Παρασκευή.
ΕUROBANK: ο Διευθύνων Σύμβουλος δήλωσε στο Bloomberg ότι η τράπεζα δεν σχεδιάζει αύξηση μετοχικού κεφαλαίου. ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ: ο Διευθύνων Σύμβουλος δήλωσε στο Bloomberg ότι η τράπεζα δεν σχεδιάζει αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.
ΔΕΗ: σύμφωνα με πληροφορίες, αφήνει ελεύθερο το πεδίο για το ενδεχόμενο συμπράξεων όχι μόνον μεταξύ των εννέα επιλέξιμων Funds, αλλά και με τρίτους για την πώληση του 49% του ΔΕΔΔΗΕ. Αυτή τη στιγμή είναι σε πλήρη εξέλιξη η β’ φάση της διαγωνιστικής διαδικασίας, με την πρόσβαση των υποψήφιων επενδυτών στην Εικονική Τράπεζα Δεδομένων (VDR), που περιλαμβάνει όλα τα στοιχεία για τη ΔΕΔΔΗΕ, νομικά, οικονομικά, φορολογικά, το σχέδιο απόσχισης του δικτύου διανομής, όπως και τα προσχέδια των δύο Συμβάσεων που θα υπογραφούν, για την πραγματοποίηση του Due Diligence. Με βάσει τους αρχικούς όρους, η ΔΕΗ θα ορίζει τον Πρόεδρο και τον Διευθύνοντα Σύμβουλο στο 11μελές διοικητικό συμβούλιο της ΔΕΔΔΗΕ, μετά την πώληση του 49%. Η ΔΕH, επίσης, θα ορίζει τον Οικονομικό Διευθυντή, αλλά από λίστα που θα έχει προτείνει ο επενδυτής. Ο τελευταίος θα επιλέγει και τον Επιχειρησιακό Διευθυντή, αλλά από λίστα που θα προτείνει η ΔΕΗ. Ο επενδυτής δεν θα μπορεί να μεταβιβάσει τις μετοχές του, είτε στο σύνολο, είτε μερικώς, για διάστημα τριών ετών. Μετά από αυτό, η ΔΕH θα έχει το δικαίωμα της πρώτης προσφοράς. Επίσης, προβλέπεται η δυνατότητα μετά από 5 χρόνια ο επενδυτής να ζητήσει από την εταιρία να εισάγει τις μετοχές του σε ρυθμιζόμενη αγορά, αλλά δεν θα ισχύει το ίδιο για τις μετοχές της ΔΕH. Υπενθυμίζεται ότι η ΔΕΗ θα ανακοινώσει αποτελέσματα Α’ τριμήνου την Πέμπτη 27 Μαΐου.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
O πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ Ηλίας Ζαχαράκης:
Να θυμόμαστε ότι στην “Bull Market” οι διορθώσεις είναι δυνατές και σε υποπολλαπλάσιο χρόνο από τις ανόδους, μιας και σκοπό τους είναι να “ανακατευτεί η τράπουλα” και να βρεθούν ευκολότερα πωλητές. Ο Τραπεζικός φαίνεται πως θέλει να ολοκληρώσει στο καλό περιβάλλον τον κύκλο των Α.Μ.Κ. που χρειάζεται, με την ΑΛΦΑ να ήταν και η πιο πιθανή επόμενη, μιας και Eurobank και Εθνική είναι σε καλύτερη μοίρα μετά την συγχώνευση της Grivalia και την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής. Το ότι έσπευσαν να δηλώσουν ότι δεν σκοπεύουν να προχωρήσουν σε Α.Μ.Κ. έχει την σημασία του, αν και νομίζουμε ότι σε δεύτερη φάση και αν τους δοθεί η ευκαιρία με καλές συνθήκες, θα το κάνουν.
Το πολύ θετικό είναι ότι ο Τραπεζικός κλάδος συνεχίζει να ενισχύεται με νέα κεφάλαια, με σκοπό να επιστρέψει στα επίπεδα εκείνα που θα μπορεί να δανείζει σε μεγαλύτερο εύρος. Αν κάποιος σκεφτεί πιο λογικά, η Τράπεζα Πειραιώς είναι αυτή που δεν φοβάται την όποια εξέλιξη, οπότε είναι μία αμυντική επιλογή στον κλάδο.
Η ΑΛΦΑ από την άλλη, βιαστικά έχασε το 35% της αξίας της, παρόλα αυτά με βάση τις διαρροές οι παλαιοί Μέτοχοι θα συμμετάσχουν κανονικά στην Α.Μ.Κ., κάτι που φέρνει και σημαντικό ενδιαφέρον στο ταμπλό, ειδικά μετά τον μεγάλο όγκο της Παρασκευής. Η διαφορά είναι ότι μέχρι την ολοκλήρωση δύσκολα μπορεί να δει σημαντική ανοδική αντίδραση.
Τώρα στην περίπτωση της Eurobank, μπροστά μας έχουμε την είσοδο στον MSCI, οπότε μέχρι την ολοκλήρωση της εισόδου της, δύσκολα θα δούμε αισθητά χαμηλότερες τιμές. Το θέμα είναι ότι πλέον έχουμε έναν κλάδο που οπλίζεται με νέα κεφάλαια και επιτέλους μπορεί να πρωταγωνιστήσει στο μέλλον και χρηματιστηριακά, μετά από πάρα πολλά χρόνια “φαγούρας”.
Τεχνικά είμαστε “short” πάνω από 1 εβδομάδα στους δείκτες, παρόλα αυτά οι μισοί σχεδόν από τους τίτλους παραμένουν σε “Long” κατάσταση. Το καλό είναι ότι ακόμα η ρευστότητα είναι σε υψηλά επίπεδα και το ενδιαφέρον σημαντικό στις διορθώσεις, απορροφώντας την προσφορά. Οι κλάδοι που έχουν και λογικά θα συνεχίζουν να έχουν μεγαλύτερο ενδιαφέρον είναι η Πληροφορική, οι Κατασκευές και η Βιομηχανία.
Το επίπεδο των 900 μονάδων μας “στοιχειώνει” τα τελευταία χρόνια, μιας και κάθε φορά που η Αγορά δοκιμάζει την κατοχύρωση, πάντα βρίσκεται μία αφορμή για διόρθωση. Από την άλλη αν κάποιος αφαιρέσει τον Τραπεζικό δείκτη, θα καταλάβει το τι έχει πετύχει η Αγορά μέχρι τώρα. Οφείλουμε να συνεχίζουμε με σύνεση, με σωστές επιλογές και στρατηγικές αυξομειώσεις θέσεων, με την βοήθεια της τεχνικής ανάλυσης, αν θέλουμε να πετύχουμε σημαντικές αποδόσεις και να κερδίσουμε την Αγορά. Η ζώνη των 850 και 830 μονάδων προσφέρει στηρίξεις, παρόλα αυτά θα πρέπει να παρατηρούμε τον κάθε τίτλο που μας ενδιαφέρει ξεχωριστά.
Για τις Τραπεζικές μετοχές, η Eurobank λογικά αντιδράει, από την στιγμή που έχει εισροές τουλάχιστον μέχρι την Παρασκευή λόγω MSCI. Μετά θέλει προσοχή. Ο Μεγαλομέτοχος της προσδίδει μεγαλύτερη ασφάλεια, σε σχέση με τους υπόλοιπους. Η Πειραιώς, με αποτίμηση πολύ κοντά στο 1,9 δισ., φαντάζει με το μικρότερο ρίσκο το επόμενο διάστημα. Η Εθνική μπορεί να μας είπε ότι Α.Μ.Κ. δεν κάνει, παρόλα αυτά αν βρει την ευκαιρία, με ένα καλό κλίμα σε δεύτερη φάση, μπορεί να το επιχειρήσει. Είναι λογικό ο τίτλος της ΑΛΦΑ και μέχρι την ολοκλήρωση της Α.Μ.Κ. να κυμαίνεται σε ένα εύρος τιμών. Ο κλάδος συνολικά ψάχνει να βρει νέες ισορροπίες, με τις Α.Μ.Κ. να μην γίνονται “με το πιστόλι στον κρόταφο”. Η περίπτωση της Πειραιώς δεν είναι και πανάκεια για το τι θα ακολουθήσει στις άλλες.
Να θυμηθούμε ότι από τις τιμές Α.Μ.Κ. του 2016 μεγάλη απόσταση είχε μόνο η Πειραιώς, που ουσιαστικά η Α.Μ.Κ. είχε γίνει στα 99 ευρώ. Eurobank στα 1,00, Alpha Bank στα 2,00 και Εθνική στα 3,20 ευρώ. Θυμίζουμε ότι η Αγορά είναι μαραθώνιος και όχι κατοστάρι και πάντα δίνει την ευκαιρία, ακόμα και όταν είναι ‘bull market’, κάποιος να τοποθετηθεί με συγκεκριμένη λογική σε αυτή. Η τελευταία εβδομάδα το απέδειξε περίτρανα, μιας και όλοι περίμεναν την διόρθωση και δεν ερχόταν.
Σήμερα
Οι ασιατικές μετοχές κινήθηκαν ανοδικά στο ξεκίνημα των συναλλαγών την Τρίτη 25/5 και συνέχισαν ανοδικά, μετά το ράλι της Wall Street, ενώ το δολάριο διατηρήθηκε κοντά στο χαμηλότερο επίπεδο σε βάθος τεσσάρων μηνών καθώς οι επενδυτές περιόρισαν τους φόβους τους για μια ξαφνική αύξηση των επιτοκίων που θα οφείλεται στον πληθωρισμό.
Στις αρχές της διαπραγμάτευσης, ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας σημείωσε άνοδο +0,81% οδηγούμενος σε υψηλό δύο εβδομάδων, αφού οι μετοχές των ΗΠΑ ολοκλήρωσαν την προηγούμενη περίοδο με μέτρια κέρδη. Στις 8:10 δική μας ώρα ήταν στο +1,28% και ψηλότερα από τις 690 μονάδες. Οι μετοχές της Αυστραλίας αυξήθηκαν 0,76%, ενώ στις 8:10 δική μας ώρα ήταν στο +0,61%. Ενώ ο Nikkei δείκτης μετοχών της Ιαπωνίας αυξήθηκε αρχικά κατά 0,63% αλλά στις 8:10 ώρα Ελλάδας ήταν στο +0,46%. Ο δείκτης blue-chip CSI300 της Κίνας σημείωσε άνοδο 0,22% στο πρωί, που μετατράπηκε σε εκτίναξη κατά +2,37% στις 8:10 ώρα Ελλάδας ενώ ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ άνοιξε στο +0,41% και ήταν στις 8:10 +1,39% ψηλότερα.