Με τα ως τώρα κέρδη στη βδομάδα, που είναι της τάξης του +3% και το διεθνές κλίμα φορτισμένο από τα ρεκόρ των νέων ιστορικών υψηλών για τους Dow Jones και S&P500, η Αθηναϊκή αγορά δεν φαίνεται να απειλείται από διακοπή μιας ανοδικής αλυσίδας με πέντε ως τώρα κρίκους που σήμερα θα γίνουν έξη. Η εικόνα των συναλλαγών στην Ασία υπογραμμίζει την αύξηση της διάθεσης για ρίσκο παγκόσμια.
Με τα ως τώρα κέρδη στη βδομάδα, που είναι της τάξης του +3% και το διεθνές κλίμα φορτισμένο από τα ρεκόρ των νέων ιστορικών υψηλών για τους Dow Jones και S&P500, η Αθηναϊκή αγορά δεν φαίνεται να απειλείται από διακοπή μιας ανοδικής αλυσίδας με πέντε ως τώρα κρίκους που σήμερα θα γίνουν έξη. Η εικόνα των συναλλαγών στην Ασία υπογραμμίζει την αύξηση της διάθεσης για ρίσκο παγκόσμια.
Ο Πρόεδρος Μπάιντεν των ΗΠΑ υπέγραψε τη νομοθεσία για τα κίνητρα χθες, πριν από ένα τηλεοπτικό μήνυμα όπου δεσμεύτηκε για επιθετική δράση ώστε να επιταχύνει τους εμβολιασμούς και να μετακινήσει τη χώρα πιο κοντά στην κανονικότητα έως τις 4 Ιουλίου. Η υπογραφή του αμερικανικού σχεδίου διάσωσης παρείχε μια περαιτέρω ώθηση στο φρόνημα των αγοραίων αφού η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δήλωσε ότι ήταν έτοιμη να επιταχύνει την εκτύπωση χρημάτων για να κρατήσει το άνω όριο στο κόστος δανεισμού, χρησιμοποιώντας το πρόγραμμα πανδημίας έκτακτης ανάγκης (PEPP) 1,85 τρισεκατομμυρίων ευρώ τους επόμενους μήνες, για να σταματήσει οποιαδήποτε αδικαιολόγητη αύξηση του κόστους χρηματοδότησης του χρέους. Αυτά και μια καλύτερη από την αναμενόμενη δημοπρασία κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ θα μπορούσε να υποστηρίξει ένα ράλι στις μετοχές τεχνολογίας και μια εναλλαγή μεταξύ των growth stocks και τις value stocks τις επόμενες εβδομάδες.
Ήταν 12:00 όταν ο ΓΔ βρέθηκε στις 847,18 μονάδες με κέρδη +0,72% και ο τζίρος είχε πιάσει τα 51,5 εκατ. ευρώ! Αλλά τα 34,2, σχετιζόντουσαν με συναλλαγές σε πακέτα και τα 32 εκατ. αφορούσαν στη ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ενώ 2,2 ήταν η αξία στα πακέτα της ΕΥΡΩΒ. Για άλλη μια φορά στην τρέχουσα εβδομάδα, ο μέσος όρος είχε σημειώσει νέα υψηλά έτους και συγκεκριμένα στις 849,94 μονάδες. Η βασική διαφορά από την προηγούμενη σύνοδο εντοπίστηκε στα κέρδη του ΔΤΡ, που ξεπερνούσαν το +2%. Το πλήθος των καθοδικών blue chip ήταν έξη και απώλειες, κάτω του -2% αλλά πάνω από -1%, είχαν μόνο οι ΑΡΑΙΓ και ΕΕΕ. Στις πρώτες θέσεις με βάση τη μεγαλύτερη άνοδο συναντούσαμε τις ΕΥΡΩΒ ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΓΕΚΤΕΡΝΑ και ΟΛΠ, με άνοδο πάνω από +4%. Στις 14:30 η εικόνα δεν άλλαξε, ο ΓΔ ήταν στις 847,5 μονάδες στο +0,76% και ο τζίρος πέρασε τα 68 εκατ. ευρώ, με πακέτα αξίας 34,8 εκατ. Από την εξέλιξη των συναλλαγών μετά τις 11:15 ως τις 14:45 φάνηκε η εγκατάσταση μιας δυναμικής ισορροπίας. Ο ΓΔ ταλαντώθηκε αρμονικά πάνω και κάτω από τις 846,7 μονάδες με κάτω όριο τις 845 και άνω τις 849. Το φαινόμενο να έχει πλησιάσει ο δείκτης δυο φορές τις 850 μονάδες, που πολλοί αγοραίοι όρισαν σαν επίπεδο βραχυπρόθεσμης οροφής δεν ήταν άσχημη κληρονομιά για την πορεία των τιμών στο δεύτερο μέρος.
Μπορεί το κλίμα διεθνώς να ήταν ανοδικό, αλλά στην Αθήνα η άνοδος δηλαδή οι κινήσεις των συναλλασσόμενων στηριζόταν σε συγκεκριμένες εξελίξεις – ειδήσεις. Υπήρξε κατάληξη στις διαβουλεύσεις και υπήρξε συμφωνία μεταβίβασης του συνόλου των μετοχών που κατέχει η Ολλανδική Reggeborgh στη ΓΕΚΤΕΡΝΑ, σε Εταιρείες συμφερόντων Γεώργιου Περιστέρη και Οικογένειας Μαριάννας Λάτση. Η μετοχή πήρε ώθηση και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε υψηλά 158 μηνών, έστω και αν υποχώρησε σχετικά από τα υψηλά ημέρας.
Από τις Τράπεζες ξεχώρισε η ΕΥΡΩΒ καθώς ο κ. Καραβίας, στο πλαίσιο της τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα 2020, πως η Τράπεζα δεν σχεδιάζει την έκδοση ομολόγων Tier I, ή Tier II, καθώς έχει μιας άνετη κεφαλαιακή θέση. Ορισμένοι εγχώριοι αναλυτές τόνισαν πως εκτός απροόπτου η Eurobank δεν θα χρειαστεί να προβεί σε Α.Μ.Κ. Από την Merit Sec σημείωσαν: Καλή η εικόνα των αποτελεσμάτων για την Eurobank, αλλά καλύτερο το guidance της Διοίκησης για το 2021 και 2022. Με τα παραπάνω δεδομένα και εκτός νέου απροόπτου, πιστεύουμε ότι η Eurobank δεν θα χρειαστεί να προβεί σε Α.Μ.Κ. Η Διοίκηση εκτιμά ότι τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή θα ανέλθουν περίπου στα €0,10 (€371 εκατ.) το 2021 και στα €0,15 (€556 εκατ.) το 2022, με την απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων περίπου στο 7% το 2021 και στο 10% το 2022. Επίσης, εκτιμά ότι η οργανική αύξηση του δείκτη κεφαλαίων άνω των 100 μβ ετησίως από το 2022, ανοίγει το δρόμο για τη διανομή μερίσματος από το 2023 και ότι το 20% από τα δάνεια της πανδημίας αναμένεται να γίνουν μη εξυπηρετούμενα (€900 εκατ.).
Η Leon Depolas Sec. ανέφεραν: Τα αποτελέσματα της Eurobank, αν και περιείχαν πολλές έκτακτες εγγραφές για το 2020, ήταν ικανοποιητικά και δείχνουν ότι η Τράπεζα μπορεί να διεκδικήσει μια καλή απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (7% για 2021 και 10% για το 2022) για τα επόμενα 2 χρόνια, ενώ και το ποσοστό των ΜΕΑ αναμένεται να προσεγγίσει εκείνο των Ευρωπαϊκών Τραπεζών. Επιπλέον, ανοίγει ο δρόμος και για διανομή μερίσματος.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Το δολάριο υποχώρησε 0,5% έναντι του ευρώ που αγόραζε 1,1991 δολάρια, καθώς ο Τζό Μπάιντεν κύρωσε σε νόμο το πακέτο δημοσιονομικής στήριξης ύψους 1,9 τρις δολαρίων. Παράλληλα, κινήθηκε σταθεροποιητικά η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου σημειώνοντας άνοδο μίας μονάδας βάσης στο 1,52%.
Στη Wall Street, o Dow Jones ενισχύθηκε +0,58% ή 188,57 μονάδες στις 32.485,59, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο +1,04% στις 3.939,34 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα +2,52% στις 13.398,67 μονάδες. Οι Dow Jones και S&P 500 έπιασαν νέα ιστορικά υψηλά. Στον βιομηχανικό Dow Jones, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι τίτλοι των Nike (+2,9%) και Boeing (+2,6%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι μετοχές των Verizon (-2,7%) και Coca-Cola (-1%).
Παράλληλα, λιγότερο από το αναμενόμενο αυξήθηκαν οι νέες αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας στις ΗΠΑ στην τελευταία εβδομαδιαία μέτρηση, καθώς οι εργοδότες ανέμεναν να δουν αν θα περάσει το πακέτο βοήθειας ύψους 1,9 τρις δολαρίων του Τζο Μπάιντεν. Το υπουργείο Εργασίας ανακοίνωσε την Πέμπτη ότι οι νέες αιτήσεις την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 6 Μαρτίου ήταν 712.000 έναντι πρόβλεψης για 725.000.
Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου WTI σημείωσε άνοδο +2,5% στα 66,02 δολάρια ανά βαρέλι και η τιμή του χρυσού ενισχύθηκε +0,1%.
ΕΥΡΩΠΗ
Το νεύμα από την ΕΚΤ για αύξηση τους επόμενους μήνες των αγορών ομολόγων, στο πλαίσιο του έκτακτου προγράμματος αντιμετώπισης της πανδημίας PEPP, συνέβαλε στην άνοδο των χρηματιστηρίων. Η Κριστίν Λαγκάρντ υπογράμμισε ότι η αβεβαιότητα γύρω από τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές παραμένει. Σχετίζεται με τη δυναμική της πανδημίας και την ταχύτητα των εμβολιασμών.
Ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε +0,49% στις 424,17 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο κινήθηκε οριακά υψηλότερα +0,17% στις 6.736,96 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη σημείωσε άνοδο +0,20% στις 14.569,39 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη +0,72% στις 6.033,76 μονάδες.
Στο μεταξύ, χειρότερη από την αναμενόμενη απώλεια κατέγραψε η βρετανική Rolls-Royce το 2020, κατασκευάστρια κινητήρων, με ζημιές 4 δις βρετανικών λιρών. Η εταιρία ενημέρωσε ότι η απώλεια ήταν μεγαλύτερη από τα 3,1 δις στερλίνες που ανέμεναν οι αναλυτές. Τα έσοδα υποχώρησαν 29%, στα £11,82 δις το 2020, κυρίως λόγω των επιπτώσεων του κορωνοϊού.
ΧΑ
Η άνοδος στα διεθνή, συνέβαλλε στο +1,06% που έφερε την αγορά στις 850 μονάδες
Την διαπραγμάτευση σφράγισε η ανάπτυξη ζήτησης σε χαλαρό συντονισμό με την μέτρια άνοδο που επικράτησε σε όλα σχεδόν τα χρηματιστήρια του ευρώ. Στην Αθήνα το αγοραστικό ενδιαφέρον ήταν γενικό και αφορούσε τραπεζικά blue chip και πολλές μετοχές του 25άρη. Η διάθεση για τοποθετήσεις επέτρεψε να εμφανιστούν πέντε κορυφώσεις του μέσου όρου και η τελευταία κορυφή που ήταν πάνω από τις 850 μονάδες και είχε εμφανιστεί στις 17:12. Υπήρξαν δυο διαστήματα με σοβαρή αποκλιμάκωση των τιμών το πρώτο μετά τις 10:33 που έφερε στις 11:02 το ελάχιστο στις 843,40 μονάδες. Το δεύτερο μετά τις 11:30 που πήρε τον ΓΔ από τις 848,94 μονάδες και τον οδήγησε στις 12:15 στις 845,4. Μετά και ως τις 17:20 επικράτησε μια μικρής αλλά σταθερής κλίσης ανοδική δυναμική με γρήγορες αντιδράσεις στις ρευστοποιήσεις αυτό κράτησε την αγορά σε θετικό πεδίο. Εγκαταστάθηκε άνοδος που ενίσχυσε η παρουσία των θεσμικών του δολαρίου καθώς από τις 846,2 στις 16:38 κατέληξε στις 17:00 στις 849,23 μονάδες.
Ξεχώρισαν, για την άνοδο πάνω από +2%, οι ΟΛΠ ΕΥΡΩΒ ΠΕΙΡ ΓΕΚΤΕΡΝΑ ΕΤΕ και ΛΑΜΔΑ. Ωστόσο επιβάρυναν τον 25άρη οι απώλειες πάνω από -0,30% των ΑΡΑΙΓ ΤΕΝΕΡΓ και ΕΛΠΕ, καθώς η φυγή από το ρίσκο αφορούσε 4 από τα blue chip.
Υπήρξε χαλαρός συντονισμός με την πορεία των ευρωπαϊκών, όπου οι συναλλαγές ξεκίνησαν από το θετικό πεδίο και συνέχισαν νευρικά πλάγια και ορισμένα μετρίως ανοδικά. Συντονισμένα επίσης, διαμόρφωσαν την πορεία τους που τα κρατούσε σε θετικό πεδίο μετά την τρίτη ώρα, με αναμενόμενη μια άνοδο στη Wall Street, που πήρε μεγάλες διαστάσεις μετά την έναρξη, καθώς ξεκίνησαν νευρικά ανοδικά όσο λειτουργούσε η Αθήνα. Εδώ, το ανώτερο σημειώθηκε στις δημοπρασίες που ενώ ήταν κοντά στις 849 μονάδες του προσέθεσαν μία. Το κατώτερο ορίστηκε επίσης στο πρώτο μέρος στις 11:02 και ήταν στις 843,4 μονάδες. Ο τζίρος οδηγήθηκε στα 98,937 εκατ. ευρώ με αξία πακέτων 38,599 εκατ.
Στην προτελευταία σύνοδο της εβδομάδας, δεν υπήρξαν πολλές εναλλαγές στη δυναμική με κίνηση σε θετικό πεδίο. Η αγορά έκλεισε με άνοδο +1,06% ενώ εμφάνισε στο πρώτο μέρος ελάχιστα κέρδη έως +0,27% αλλά γενικότερα είχε επιδόσεις καλύτερες από των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων. Ο ΓΔ στο κλείσιμο σταμάτησε στις 850,07 μονάδες, δηλαδή 6,67 μονάδες πάνω από το κατώτερο μέρας.
Περιγραφή δυναμικής
Μετά από άνοιγμα στις 844,46 με ανοδικό χάσμα (3,34 μονάδες) από το κλείσιμο της προηγούμενης (841,12), οι τιμές κινήθηκαν έτσι ώστε ο ΓΔ να διαπραγματευτεί με
τάση που όρισε σε ρόλο πυλώνα της ανόδου, τον ΔΤΡ. Κυριάρχησε, αμέσως μετά από την έναρξη, ζήτηση, με οδηγό τις εντολές αγοράς για μετοχές του 25άρη όπως ΕΥΡΩΒ ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΓΕΚΤΕΡΝΑ και ΟΛΠ. Η εγγραφή του ανώτερου μέρας, ήρθε στις 17:12 και ήταν οι 850,58 από 843,33 μονάδες που ήταν το μέγιστο την προηγούμενη. Το ελάχιστο εμφανίστηκε στις 11:02 ήταν οι 843,40 από 833,29 μονάδες την περασμένη σύνοδο.
Ξεχώρισαν για τα κέρδη και την ανοδική ώθηση στο ΓΔ από τα blue chip οι ΟΛΠ +6,00%, ΕΥΡΩΒ +5,38%, ΠΕΙΡ +2,44%, ΓΕΚΤΕΡΝΑ +2,37%, ΕΤΕ +2,34& και ΛΑΜΔΑ +2,28%. Ενώ στον αντίποδα βρέθηκαν οι ΑΡΑΙΓ -1,82%, ΤΕΝΕΡΓ -0,62%, ΕΛΠΕ -0,34%, και ΔΕΗ -0,28%. Η συνολική κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 56,978 από 56,473 δις ευρώ την περασμένη συνεδρία.
Τη σύνοδο σφράγισε ελαφρά χαμηλότερο έναντι της προηγούμενης συνεδρίας συναλλακτικό ενδιαφέρον, με πακέτα αξίας 38,599 από 2,521 εκατ. ευρώ την προηγούμενη για ΓΕΚΤΕΡΝΑ ΕΥΡΩΒ και ΤΕΝΕΡΓ.
Η δε εμφάνιση κερδών σε 4 από τα 4 Τραπεζικά blue chip, δεν θα μπορούσε να έχει σχέση με την επικράτηση ανοδικής δυναμικής για τα ελληνικά ομόλογα. Η απόδοση του δεκαετούς έπεσε στο 0,772% από 0,838% την προηγούμενη.
Επηρέασαν θετικά, οι μεταβολές για τις Τράπεζες (+3,14%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +1,21% από -2,99%, την ΕΤΕ στο +2,34% από -1,10%, ΕΥΡΩΒ στο +5,38% από -2,29% και την ΠΕΙΡ στο+ 2,44% από -3,95%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν χειρότερα από τα blue chip με μεταβολή +0,70% από +0,12%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip άλλαξε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (20 από 14) έναντι των καθοδικών (4 από 11) και ένα την ΤΙΤC στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή +1.06% οδηγήθηκε στις 850.07 από 841,12 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 2045.59 από 2021,01 με κέρδη +1.22%.
Για να συμβούν τα παραπάνω, ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 98.937 από 69,025 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 38.599 από 2,521 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών διαμορφώθηκε σε 67 από 54, των καθοδικών 27 από 49 την Τετάρτη και οι αμετάβλητες ανήλθαν σε 31 από 25.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Η μετακύληση θέσεων κυριαρχεί ακολουθώντας, όχι διαμορφώνοντας την τάση
Στην προτελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 σε θετικό πεδίο μόνιμα. Το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα 8,90 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά 24,58 μονάδες ψηλότερα. Το ελάχιστο ημέρας σημειώθηκε στις 11:02 και ήταν οι 2026,03 μονάδες. Το ανώτερο, οι 2045,72, εμφανίστηκε στις 17:12. Το κλείσιμο στις 2045,59 από 2021,01 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +1,22% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 40,396 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη για την σειρά Μαρτίου άλλαξαν χέρια 551 ΣΜΕ με ανώτερο μέρας τις 2047,00 μονάδες και κατώτερο τις 2024,50 ενώ οι τελευταίες πράξεις έγιναν στις 2046,50 μονάδες με αποτέλεσμα να γίνουν 5439 από 5539 τα ανοικτά συμβόλαια. Στη σειρά Απριλίου διακινήθηκαν 454 συμβόλαια με ανώτερο μέρας τις 2046,50 μονάδες και κατώτερο τις 2030,00 με τιμή κλεισίματος στις 2045,00 από 2021,00 μονάδες και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 372 από 309.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον ήταν μέτριο. Στα calls του 25άρη λήξης Μαρτίου διακινήθηκαν 50 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης από τις 1900 ως τις 2050 μονάδες. Στα δικαιώματα αγοράς της επόμενης σειράς Απριλίου διακινήθηκαν 41 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 1950 και 2050 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Μαρτίου διακινήθηκαν 90 για τιμή εξάσκησης από τις 1975 ως τις 2050 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της επόμενης σειράς διακινήθηκαν 3 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 1775 μονάδες.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι συναλλαγές συνολικά ανέβηκαν αισθητά από τα επίπεδα της προηγούμενης. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ της ΔΕΗ με 12736 στη σειρά Μαρτίου και 12753 για την σειρά Ιουνίου, της ΑΛΦΑ με 6605 για τη σειρά Ιουνίου και 4676 για τη σειρά Ιουνίου, της ΕΤΕ με 3176 και 1026 για την επόμενη σειρά, της ΕΥΡΩΒ με 6465 και 4938 για την επόμενη, της ΠΕΙΡ με 8433 συμβόλαια λήξης Μαρτίου και 4978 για τη σειρά Ιουνίου, της ΑΔΜΗΕ ήταν 1449 ενώ για την επόμενη ήταν 933, και της ΓΕΚΤΕΡΝΑ ήταν 1077 στη σειρά Μαρτίου και 691 για την σειρά Ιουνίου. Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo αφορούσε στα 20.000 συμβόλαια για τον ΟΤΕ, στα 13.375 για ΔΕΗ, στα 1.278 για ΕΥΡΩΒ και στα 100 για ΕΛΛΑΚΤΩΡ.
Στο ξεκίνημα της εβδομάδας η εκτίμησή μας με βάση της συναλλαγές στην πρώτη του Μαρτίου ήταν: Η αγορά με τη συμμετοχή όλων των εμπλεκόμενων στις συναλλαγές τοποθετήθηκε σε ανοδικό κανάλι και οι συνεδρίες της πρώτης βδομάδας του Μαρτίου, έφεραν τους βασικούς δείκτες πολύ κοντά στο άνω άκρο του. Αν υπάρξει σεβασμός στα όρια του ανοδικού καναλιού, αναφαίνεται η πιθανότητα υπέρβασης και των 830 μονάδων. Αυτή θα δώσει το δικαίωμα να επανέλθει ως επόμενος στατιστικά στόχος η προσέγγιση των 930, που δεν εκπληρώνεται χωρίς την ανατροπή των επιφυλάξεων για τις Τράπεζες. Μπορεί τότε να φάνηκε σαν υπερβολή, αλλά σπάνια αναφέρουμε τιμές που δεν εμφανίζονται στο ταμπλό σε λίγο. Με το που υπήρξαν σοβαρές κινήσεις στο επιχειρηματικό πεδίο, οι επενδυτές αντέδρασαν ανάλογα.
Η υπέρβαση των 850 μονάδων προκαλεί αισιοδοξία και ταυτόχρονα απαιτεί μεγαλύτερη προσοχή σύμφωνα με τις παρατηρήσεις των εγχώριων αναλυτών που παρεμβαίνουν με σχόλια με μεγαλύτερη αισιοδοξία. Παραδέχονται μάλιστα πως οι σχετικά χαμηλοί όγκοι δεν εμπόδισαν την ανάπτυξη ανοδικής ορμής με διάρκεια. Η Eurobank Eq. αναφέρει: “Η Αγορά να παραμένει σε θετικό έδαφος, καθώς φαίνεται πως το ράλι των αποδόσεων στα ομόλογα έχει σταματήσει”. Η Euroxx Sec. εκτιμά: “Περιμένουμε πως οι εταιρικές συμφωνίες, οι εκδόσεις ομολόγων και τα εταιρικά αποτελέσματα, θα οδηγήσουν το επενδυτικό ενδιαφέρον. Οι επιλεκτικές τοποθετήσεις θα διατηρηθούν”.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο χρηματοοικονομικός Αναλυτής Πέτρος Στεριώτης
Τα νέα υψηλά ενός και πλέον έτους αποτελούν επιβεβαίωση της ανοδικής τάσης στο Γενικό Δείκτη του Χ.Α., έστω και με χαμηλό όγκο συναλλαγών. Διάγραμμα - καρμπόν για τη μεγάλη κεφαλαιοποίηση, ενώ αντίθετα ο Τραπεζικός δείκτης απέτυχε στο πρώτο σημαντικό τεστ, υπέρβασης του δικού του ετήσιου υψηλού, όπως επισημαίνει.
“Δίκοπο μαχαίρι” για τους (άρτι αφιχθέντες) “long” το γεγονός ότι τα stop - loss στους Ελληνικούς ΓΔ και FTSE25 είναι σε πασιφανέστατα και κοντινά επίπεδα (827 και 1975 μονάδες, αντίστοιχα), τα οποία αν δεν επιβεβαιώσουν τη στήριξη στο πρώτο “τεστ”, πιθανώς θα οδηγήσουν σε αυξημένο όγκο ρευστοποιήσεων.
Από την άλλη, για όσους κοιτούν τον Τραπεζικό δείκτη, υπέρβαση της αντίστασης των 538 μονάδων, ίσως οδηγήσει σε εισροή “φρέσκου χρήματος” στον κλάδο, από εκείνους που έχουν γρήγορα αντανακλαστικά, με την πεποίθηση ότι θα κλείσει η “ψαλίδα”, σε σχέση με τους υπεραποδίδοντες FTSE25 και ΓΔ. Αυτό το σενάριο θα δώσει επιπλέον αέρα και στην υπόλοιπη Αγορά.
Σε κάθε περίπτωση, θετικά προσμετρούμε το γεγονός ότι η Ελληνική Αγορά έμεινε σχετικά ανεπηρέαστη από το “μίνι-κραχ” που προκάλεσε η αύξηση των ομολογιακών αποδόσεων, σε κάποιες Ξένες Αναπτυγμένες και Αναδυόμενες Μετοχικές Αγορές. Αυτό βέβαια δε σημαίνει ότι η Ελληνική Αγορά “ανέβηκε επίπεδο ασφάλειας”. Μάλλον έξω από το “κάδρο” των trend - setting Επενδυτών συνεχίζει να παραμένει...
Σε κάθε περίπτωση, πολλά θα κριθούν από τις κινήσεις και τη “γλώσσα” των Κεντρικών Τραπεζών, αναφορικά με τις Ομολογιακές Αγορές. Θεωρούμε απίθανο οι τιμές των Κρατικών ομολόγων να αφεθούν ολοκληρωτικά στα “νύχια” και τις διαθέσεις των πωλητών, τουλάχιστον στην παρούσα φάση.
Αξίζει να αναφέρουμε ότι η Κεντρική Τράπεζα της Ιαπωνίας κατέχει πάνω από το μισό του Κρατικού Ιαπωνικού χρέους, σε κάποιες λήξεις. Με άλλα λόγια “παίζει μόνη της” στα συγκεκριμένα κομμάτια της Ιαπωνικής καμπύλης επιτοκίων. Η ΕΚΤ έδωσε σήμερα το δικό της στίγμα.
Ας μην ξεχνάμε το αυξανόμενο ποσοστό του Παγκόσμιου χρέους (Κρατικό, Εταιρικό, Ιδιωτών) ως προς το Παγκόσμιο ΑΕΠ. ‘Μάλλον κάτι σάπιο υπάρχει στο Βασίλειο της Δανιμαρκίας’, όπως έγραψε ο Ουίλιαμ Σαίξπηρ στον ‘Άμλετ’, πριν 400 χρόνια περίπου”.
Σήμερα
Οι ασιατικές μετοχές σημείωσαν άνοδο σήμερα Παρασκευή 12/3 αφού ο Τζο Μπάιντεν Πρόεδρος των ΗΠΑ υπέγραψε νομοσχέδιο ύψους 1,9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων ενώ η υποχώρηση των αποδόσεων των ομολόγων χθες μειώνει τις ανησυχίες παγκόσμια, σχετικά με τον αυξανόμενο πληθωρισμό.
Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας αυξήθηκε +0,45% την Παρασκευή το πρωί, υποστηριζόμενος από κέρδη μετοχών του τεχνολογικού τομέα. Αλλά στις 8:40 δική μας ώρα είχε μεταβολή +0,36%. Ο KOSPI της Σεούλ πρόσθεσε +1,12%. Αλλά στις 8:40 δική μας ώρα είχε μεταβολή +1,36%. Ο ASX 200 της Αυστραλίας κέρδισε +0,85%. Αλλά στις 8:40 δική μας ώρα είχε μεταβολή +0,79%. O Nikkei της Ιαπωνίας αυξήθηκε +0,99%, αλλά στις 8:40 δική μας ώρα είχε μεταβολή +1,70%. Ο δείκτης CSI300 των blue-chip της Κίνας έχασε -0,43% καθώς οι εταιρείες υψηλής τεχνολογίας και καταναλωτικών αγαθών της χώρας έπεσαν. Αλλά στις 8:40 δική μας ώρα είχε μεταβολή -0,14%.
Οι αποδόσεις του 10ετούς ομολόγου αναφοράς των Η.Π.Α. ήταν υψηλότερα την Παρασκευή, με την απόδοση των 10ετών στο 1,5405% μετά από πτώση στο 1,475% τη νύχτα, ήταν η πρώτη φορά που η απόδοση πέρασε κάτω από το 1,5% σε μια εβδομάδα. Η απόδοση του γερμανικού 10ετους ήταν τελευταία στο -0,331% αφού έφτασε στο -0,367% που είναι χαμηλό τριών εβδομάδων .
Στην Wall Street, η μείωση των ανησυχιών για τον πληθωρισμό βοήθησε στην υποστήριξη των μετοχών. Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones αυξήθηκε +0,58% και ο S&P 500 κέρδισε +1,04%, και οι δύο οδηγήθηκαν σε επίπεδα ρεκόρ υψηλών. Ο Nasdaq Composite πρόσθεσε +2,52%.