Οι μέρες στα αναπτυγμένα χρηματιστήρια, απαιτούν κινήσεις προετοιμασίας για τα εταιρικά αποτελέσματα γιγάντων παγκόσμιας εμβέλειας, στους κλάδους που ανήκουν. Οι τραπεζικοί κολοσσοί J.P. Morgan, Citigroup και Wells Fargo δημοσιεύουν τα αποτελέσματά τους την Τρίτη και από την τεχνολογία Microsoft και Netflix την ερχόμενη Πέμπτη. Εμάς θα επηρεάσουν των τραπεζικών, αν κάποιες αρνητικές εξελίξεις εδώ, δεν αποτελέσουν αφορμή για αύξηση του country risk.
Οι μέρες στα αναπτυγμένα χρηματιστήρια, απαιτούν κινήσεις προετοιμασίας για τα εταιρικά αποτελέσματα γιγάντων παγκόσμιας εμβέλειας, στους κλάδους που ανήκουν. Οι τραπεζικοί κολοσσοί J.P. Morgan, Citigroup και Wells Fargo δημοσιεύουν τα αποτελέσματά τους την Τρίτη και από την τεχνολογία Microsoft και Netflix την ερχόμενη Πέμπτη. Εμάς θα επηρεάσουν των τραπεζικών, αν κάποιες αρνητικές εξελίξεις εδώ, δεν αποτελέσουν αφορμή για αύξηση του country risk.
Εχθές, η ενίσχυση των πιέσεων στα τραπεζικά blue chip μετά τις 16:30, προκάλεσε μια υποχώρηση από τις 638,98 στις 635,22 σε 29 λεπτά ακριβώς. Χύνοντας την καρδάρα με όσο γάλα κατόρθωσαν να κρατήσουν οι προσπάθειες 6 ολόκληρων ωρών. Με την προσδοκία να σπάσει η πτωτική αλυσίδα θα μείνουν οι επενδυτές, καθώς το φινάλε στην Ευρώπη ήταν πολύ πιο σκληρό από της Αθήνας. Οι παράγοντες στις ΗΠΑ παλεύουν εις βάρος των ευρωπαϊκών αξιών.
Οι αγορές συνήθως, όταν όλα δείχνουν πως θα κινηθούν προς μια συγκεκριμένη κατεύθυνση, προτιμούν την αντίθετη. Μόνο από μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσαμε να περιμένουμε να σφραγίσει το τέλος της εβδομάδας ένα ανοδικό κλείσιμο. Βέβαια υπάρχει και το μήνυμα από την στατιστική που θέλει να είναι ισχυρή η στήριξη στη ζώνη των 630 – 640 μονάδων. Η αγορά σταμάτησε έξη μονάδες πάνω από το κάτω όριο αυτής της ζώνης και η αγοραία συναίνεση εκτιμούσε πως ο πειρασμός να φέρουν οι ισχυροί θεσμικοί τον ΓΔ στις 630 μονάδες είναι μεγάλος. Συνεπώς σήμερα δεν αποκλείεται να δούμε την υποχώρηση ως τις 630 μονάδες περίπου και μετά να εμφανιστεί σημαντική ανοδική αντίδραση.
Επέστρεψαν και διατηρούνται οι ανησυχίες στις ευρωπαϊκές αγορές για τον κορωνοϊό, αν και ανέκαμψαν οι γερμανικές εξαγωγές τον Μάιο, με τη ζήτηση να αυξάνεται μετά τη λήξη των lockdown, σύμφωνα με την Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία. Τα νέα ρεκόρ κρουσμάτων στις ΗΠΑ προκάλεσαν απώλειες σε Dow Jones και S&P ενώ ο Nasdaq κρατήθηκε σε θετικό έδαφος. Με 60.500 νέα κρούσματα την Τετάρτη, εμφανίστηκε η μεγαλύτερη αύξηση κρουσμάτων από την έναρξη της πανδημίας. Οι ασιατικές μετοχές και τα μελλοντικά συμβόλαια επί των Δεικτών των ΗΠΑ υποχώρησαν σήμερα Παρασκευή 10/7. Οι μετοχές της ηπειρωτικής Κίνας υποχώρησαν την Παρασκευή για πρώτη φορά από τις 29 Ιουνίου.
Επιβεβαιώθηκαν οι αναλυτές που υποστήριζαν πως ο πειρασμός για τους θεσμικούς, με μακρά παραμονή στις συναλλαγές του ΧΑ, να οδηγήσουν τον ΓΔ ως τις 630 μονάδες, θα ήταν ανυπέρβλητος. Οι πιέσεις, μετά την “κλασική κορύφωση” στις 646,5 μονάδες, πριν τη συμπλήρωση μιας ώρας, εμφανίστηκε όπως σε όλες τις συνεδριάσεις της βδομάδας. Οι συναλλασσόμενοι με δυο κύματα προσφοράς μετοχών οδήγησαν τον μέσο όρο στις 635 μονάδες, 5 λεπτά μετά τη συμπλήρωση του πρώτου δίωρου. Αμέσως μετά, για να καταλάβει και ο κάθε πικραμένος εξ όσων αγοράζουν αυτόν τον καιρό στην πρώτη ώρα της διαπραγμάτευσης, η υπεροχή της ζήτησης έδωσε την ευκαιρία να χτυπήσει η αγορά στα επίπεδα του κλεισίματος της προηγούμενης (641 μονάδες) δυο φορές στις 13:37 και στις 13:41. Ακολούθησαν πιέσεις με αυξημένους, σχετικά βέβαια με τις προηγούμενες συνόδους, όγκους.
Η σκληρότητα του επιπέδου ειδοποίησε, πως η θεωρούμενη στην αρχή της εβδομάδας στήριξη, είχε μετατραπεί στην προτελευταία συνεδρία της σε οροφή. Μετά από αυτά, οι πιέσεις αν και ήταν επιλεκτικές ήταν αρκετές για να αναγκάσουν την αγορά σε επιστροφή οριακά κάτω από τις 637 μονάδες. Τα 35 εκατ. ευρώ ξεπεράστηκαν χθες στις 16:03 (αξία πακέτων 7,2 εκατ.) με υπόσχεση για διατήρηση του τζίρου ψηλότερα από τα 50 εκατ. και εκείνη την ώρα τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια εμφάνιζαν κέρδη, αφού είχαν περάσει οι δείκτες τους αρκετό χρόνο σε αρνητικό πεδίο. Όσο για τα futures της Wall Street επίσης και σε αυτά τα μικρά κέρδη έδειξαν προς ανοδικό ξεκίνημα. Συνεπώς η προσέγγιση και της Αθηναϊκής αγοράς στις 640 μονάδες ήταν δικαιολογημένη, σαν συντονισμός με τη στροφή προς το ρίσκο διεθνώς. Εντούτοις, η αδυναμία υπέρβασής τους χαρακτήριζε μόνο το ελληνικό και το αντίστοιχο για το ιταλικό χρηματιστήριο.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Τα νέα ρεκόρ κρουσμάτων στις ΗΠΑ προκάλεσαν απώλειες σε Dow Jones και S&P ενώ ο Nasdaq κρατήθηκε σε θετικό έδαφος. Με 60.500 νέα κρούσματα, εμφανίστηκε η μεγαλύτερη αύξηση κρουσμάτων από την έναρξη της πανδημίας.
Στο μεταξύ, ο αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν αίτηση για επίδομα ανεργίας υποχώρησε στα 1,314 εκατομμύρια την εβδομάδα που έληξε στις 4 Ιουλίου από 1,41 εκατομμύριο την προηγούμενη. Παράλληλα, η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ υποχώρησε για πρώτη φορά τις τελευταίες επτά εβδομάδες.
Παράλληλα, οι ΗΠΑ επέβαλαν κυρώσεις σε τέσσερις Κινέζους αξιωματούχος για παραβιάσεις ανθρωπίνων δικαιωμάτων. Ο υπουργός Εξωτερικών των ΗΠΑ, Μάικ Πομπέο, δήλωσε ότι τα πρόσωπα που περιλαμβάνονται στη λίστα με τις κυρώσεις δεν μπορούν να εισέλθουν στις ΗΠΑ.
Στη Wall Street, o Dow Jones υποχώρησε -1,39% ή 361,19 μονάδες, στις 25.706,09, ο S&P 500 σημείωσε πτώση -0,56% στις 3.152,05 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε σε επίπεδα ρεκόρ, υψηλότερα +0,53% στις 10.547,75 μονάδες. Στον βιομηχανικό Dow Jones τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές των Walmart (+2,6%) και Cisco Systems (+2,1%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι τίτλοι των Walgreens Boots (-8,1%) και Raytheon Technologies (-4,7%).
Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς κινήθηκε χαμηλότερα κατά έξι μονάδες βάσης στο 0,60%.
ΕΥΡΩΠΗ
Επέστρεψαν και διατηρούνται οι ανησυχίες στις ευρωπαϊκές αγορές για τον κορωνοϊό, αν και ανέκαμψαν οι γερμανικές εξαγωγές τον Μάιο, με τη ζήτηση να αυξάνεται μετά τη λήξη των lockdown, σύμφωνα με την Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία.
Επιπλέον, η βρετανική αλυσίδα John Lewis ανακοίνωσε ότι οκτώ από τα καταστήματά της δεν θα ξανανοίξουν μετά την πανδημία, οδηγώντας στην πιθανή απώλεια 1.300 θέσεων εργασίας.
Στα χρηματιστήρια, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε -0,77% στις 363,64 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση -1,73% στις 6.049,62 μονάδες, ο DAX 30 κινήθηκε οριακά χαμηλότερα -0,04% στις 12.489,46 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε απώλειες -1,21% στις 4.921,01 μονάδες.
Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ κινήθηκε χαμηλότερα 0,3% έναντι του δολαρίου αγοράζοντας 1,1297 από 1,1330 δολάρια την προηγούμενη.
ΧΑ
Συνέχεια της καθοδικής συσσώρευσης με τις Τράπεζες στο επίκεντρο των πιέσεων
Στην προτελευταία σύνοδο της εβδομάδας, μετά από άνοιγμα στις 639,84 με μικρό καθοδικό χάσμα (1,23 μονάδες) από το κλείσιμο της προηγούμενης (641,07), οι τιμές κινήθηκαν έτσι ώστε ο ΓΔ να διαπραγματευτεί σε θετικό πεδίο διαρκώς από τις 10:50 ως τις 11:43. Κατόπιν πέρασε σε αρνητικό πεδίο ως τις 13:38 και 13:41 που μετά από ένα ακόμα ανοδικό διάστημα που προέκυψε μετά την εγγραφή του ελάχιστου γύρισε στις 641,5. Το κατώτερο επανεμφανίστηκε στα τελευταία λεπτά αλλά ήδη από τις 13:42 πέρασε ως το τέλος σε απώλειες. Το κατώτερο της συνόδου γενικά εμφανίστηκε στις 12:35 και ήταν οι 635,09 από 640,28 μονάδες την προηγούμενη. Η αναζήτηση του ανώτερου μέρας, που ήταν οι 646,53 από 648,59 την Τετάρτη, κράτησε 41 λεπτά καθώς εμφανίστηκε τις 11:11 και αμέσως μετά ακολούθησε καθοδικά κλιμακούμενη πορεία που μετακίνησε τον ΓΔ από τις 646 και τον οδήγησε στις 635 μονάδες στις 12:35.
Είναι σαφές πως οι θεσμικοί, δεν κινήθηκαν από την αρχή με διάθεση φυγής από το ρίσκο και εισήγαγαν εντολές πώλησης με κλιμάκωση των πιέσεων, μετά τα πρώτα 45 λεπτά. Το αποτέλεσμα ήταν να έχουμε τελικά κλείσιμο μέρας με μέτριες απώλειες, που δεν διέφεραν πολύ από τις μεταβολές των υπολοίπων στην Ευρώπη, με δεδομένη την προαναγγελία μιας ήπιας πτώσης στις αγορές των ΗΠΑ. Συνεπώς είχαμε συντονισμό με τα υπόλοιπα χρηματιστήρια, αφού η πτώση εδώ ήταν κυρίαρχη στα τελευταία λεπτά και δεν ανατράπηκε παρά για να οριστεί ισορροπία όταν οι απώλειες κυμάνθηκαν από -0,5% ως -0,8%, οι πιέσεις εντάθηκαν προς το τέλος. Ο μέσος όρος, κατέληξε στις 17:01 στις 635,94 μονάδες, μετά από σταθερή κλίσης καθοδική κίνηση από τις 16:30 ως τις 16:59. Στις δημοπρασίες, είχαμε μικρή υπεροχή στις εντολές αγοράς και στις 17:12 ορίστηκε τιμή κλεισίματος 1,75 μονάδες πάνω από το κατώτερο της διακύμανσης της συνόδου.
Υπήρξε μεγάλο πλάγιο διάστημα κατά τη διάρκεια των συναλλαγών, άξιο να αναφέρουμε από τις 14:00 ως τις 16:30 όταν ο ΓΔ κινήθηκε ανάμεσα στις 637 και 639 μονάδες. Στις δημοπρασίες φάνηκε πως οι εντολές αγοράς υπερτερούσαν από τις εντολές πώλησης, οι θεσμικοί οδήγησαν τον ΓΔ 1,84 μονάδες ψηλότερα από τις 635 μονάδες. Δεν είχαμε νέο κατώτερο έτους, έμειναν οι 469,55 από τη σύνοδο στις 17/3.
Τα αναπτυγμένα χρηματιστήρια του πλανήτη κινήθηκαν νευρικά, σε αρνητικό και θετικό πεδίο όσο λειτουργούσε το ΧΑ και κινήθηκαν καθοδικά προς το τέλος. Εμφάνισαν λιγοστές εναλλαγές στο πρόσημο μεταβολής. Αντίθετα η Αθήνα, κίνησε τον ΓΔ στην πρώτη ώρα κυρίως σε θετικό αλλά και αρνητικό πεδίο με αναζήτηση πυθμένα και στη διάρκεια του δεύτερου μέρους με αυξομειούμενου μεγέθους απώλειες και έτσι εμφάνισε μεγάλη διαφορά στη μεταβολή από τον DAX (+0, 40% όταν έκλεισε η Αθήνα). Ο δείκτης S&P500 της Νέας Υόρκης όπως ήταν φυσικό καθόρισε την πορεία του ΓΔ αλλά και τον ελαφρά καλύτερο όγκο συναλλαγών, εν μέσω πολύ αρνητικών μηνυμάτων από την εικόνα των αμερικανικών αγορών. Ο πανευρωπαϊκός Stoxx Europe 600 ήταν στο +0,2% όταν έκλεισε η Αθήνα αλλά πέρασε γρήγορα σε απώλειες που μεγάλωναν διαρκώς.
Με τον τραπεζικό δείκτη σε ρόλο πρωταγωνιστή σε όλη τη διάρκεια της συνόδου, στις 17:01 ο ΔΤΡ είχε οδηγηθεί οριακά πάνω από τις 348,4 από 356 μονάδες την προηγούμενη, όταν ο μέσος όρος κάθισε στις 635,94 μονάδες. Η αγορά έκλεισε τελικά 4,23 μονάδες χαμηλότερα από το κλείσιμο της προηγούμενης συνεδρίας, με 16 από τα blue chip με κέρδη στο κλείσιμο.
Είχαμε συνεπώς blue chip που ώθησαν ανοδικά, ήτοι οι ΦΡΛΚ +4,33%, ΟΠΑΠ +1,77%, ΑΔΜΗΕ +1,74%, TITC +1,73%, ΑΡΑΙΓ +1,40%, ΜΥΤΙΛ +1,22% και ΣΑΡ +1,10%. Μετοχές του 25άρη που συνέβαλλαν πτωτικά εκτός των Τραπεζικών με απώλειες άνω του -1,50% ήταν ΟΤΕ -2,88%, ΜΠΕΛΑ -2,41%, ΕΛΠΕ -1,85%, ΕΕΕ -0,92% και ΕΛΛΑΚΤΩΡ -0,83%. Η παρουσία των θεσμικών του δολαρίου οδήγησε σε σημαντική βελτίωση του τζίρου και ξεπέρασε τα 54,5 εκατ. ευρώ. Ήταν σύνοδος με καθοδικό αποτέλεσμα για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 44,735 από 45,069 δις ευρώ.
Τη σύνοδο σφράγισε παρόμοιο συναλλακτικό ενδιαφέρον με της προηγούμενης συνεδρίας, με συναλλαγές σε πακέτα αξίας 10,336 από 6,511 (για ΟΤΕ ΤΕΝΕΡΓ ΠΕΙΡ ΔΕΗ ΟΠΑΠ). Η δε εμφάνιση απωλειών σε 4 από τα 4 Τραπεζικά blue chip, δεν θα μπορούσε να είχε σχέση με την εμφάνιση ανοδικής δυναμικής στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Η απόδοση του δεκαετούς οδηγήθηκε στο 1,093% από 1,103%.
Επηρέασαν αρνητικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (-2,17%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο -1,99% από -3,74%, την ΕΤΕ στο -2,75% από -2,64%, ΕΥΡΩΒ στο -0,99% από -1,71% και την ΠΕΙΡ στο -4,85% από -5,33%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν ακριβώς όπως τα blue chip με μεταβολή -0,66% από -0,08%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip βελτιώθηκε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (16 από 9) blue chip έναντι των καθοδικών (9 από 15) και κανένα στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή -0,66% οδηγήθηκε στις 636,84 από 641,07 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 1540,01 από 1549,77 με πτώση -0,63%.
Για να συμβούν τα παραπάνω, ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 54,524 από 56,058 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 10,336 από 6,511 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών διαμορφώθηκε σε 44 από 37, των καθοδικών 43 από 50 και 22 από 13 ήταν οι σταθερές.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Η διατήρηση των πιέσεων έφερε ενίσχυση των όγκων
Στην προτελευταία σύνοδο της εβδομάδας, οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 σε θετικό και αρνητικό πεδίο. Τον έκλεισαν τελικά, 9,76 μονάδες χαμηλότερα. Το ελάχιστο σημειώθηκε στις 12:32 και ήταν οι 1533,99 μονάδες. Το μέγιστο, οι 1563,46 μονάδες, εμφανίστηκε στις 11:11. Στις 17:01 τον είχαν οδηγήσει στις 1537,60. Το κλείσιμο στις 1540,01 από 1549,77 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή -0,63% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα ανήλθε στα 6,959 από 5,518 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη ο όγκος για τη σειρά Ιουλίου διαμορφώθηκε σε 1017 ΣΜΕ με ανώτερο τις 1562,00 μονάδες, κατώτερο τις 1532,00 και τελευταίες πράξεις στις 1535,00 από 1546,00 μονάδες, ενώ σχηματίστηκαν 5580 από 5615 ανοικτά ΣΜΕ. Άλλαξαν χέρια επίσης 106 ΣΜΕ λήξης Αυγούστου με ανώτερο τις 1553,50 μονάδες, κατώτερο τις 1523,00 και τελευταίες πράξεις στις 1538,00 από 1542,00 μονάδες ενώ τα ανοικτά συμβόλαια ανήλθαν σε 446 από 378.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον δεν άλλαξε δραματικά. Στα calls του 25άρη λήξης Ιουλίου ο όγκος ήταν 41 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης στις 1550 και τις 1575 μονάδες. Στα δικαιώματα αγοράς της επόμενης σειράς, Αυγούστου, ο όγκος ήταν μηδενικός. Στα δικαιώματα πώλησης λήξης Ιουλίου ο όγκος ήταν 1 συμβόλαιο για τιμή εξάσκησης τις 1575 μονάδες. Επίσης άλλαξαν χέρια 22 συμβόλαια για τη σειρά Αυγούστου για τιμές εξάσκησης από τις 1500 ως τις 1575 μονάδες. Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo ήταν περιορισμένο στα 1500 συμβόλαια για ΟΠΑΠ και στα 300 για ΕΕΕ.
Οι αγοραίοι έχουν πεισθεί ότι όσο ο ΓΔ παραμένει χαμηλότερα των 650 μονάδων, τον έλεγχο της τάσης τον έχουν οι θεσμικοί που αποφάσισαν να ρευστοποιούν θέσεις στις ελληνικές αξίες. Παράλληλα η συναίνεση κατέληξε στην εκτίμηση πως η εικόνα θα επιδεινωθεί δραματικά σε περίπτωση καθοδικής διαφυγής, χαμηλότερα των 630 μονάδων, ανοίγοντας τον δρόμο προς τις 605 – 600 και 582 μονάδες. Η εξέλιξη των συναλλαγών στις ΗΠΑ απόκτησε μια πορεία χθες εξαιρετικά καθοδική όσο λειτουργούσαν τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Αλλά όταν συμπληρώθηκαν συναλλαγές πάνω από 3 ώρες, εμφανίστηκε αντίδραση που μείωσε τις απώλειες του δείκτη S&P500 τον οποίον παρακολουθούν όλοι οι επαγγελματίες. Ο δε Nasdaq πέρασε σε κέρδη συνεχίζοντας να αναζητά νέα υψηλά βίου. Την ίδια ώρα εδώ ανιχνεύονται οι πιθανότητες να σπάσει μια πτωτική αλυσίδα 5 συνόδων στη σειρά.
Η Ελληνοαμερικανική ΑΧΕΠΕΥ σημείωσε: “Ο ΓΔ εξακολουθεί να συναντά ισχυρή αντίσταση στην περιοχή των 680 μονάδων, καταγράφοντας χαμηλότερα υψηλά κάθε φορά. Από την άλλη πλευρά, η προσφορά απορροφάται σταθερά στην περιοχή των 640 - 630 μονάδων. Με αυτό τον τρόπο έχει δημιουργηθεί η συσσώρευση μεταξύ 635 - 685 μονάδων, που παραμένει και το πιθανότερο σενάριο βραχυπρόθεσμα. Σε περίπτωση πτωτικής διάσπασης και των 630 μονάδων, θα δημιουργηθεί νέο πτωτικό κύμα. Ο ΔΤΡ συναντά σημαντική αντίσταση στην περιοχή των 400 μονάδων αλλά και ισχυρή στήριξη στην περιοχή 350 - 340 μονάδων. Χωρίς σημαντική αύξηση του όγκου συναλλαγών, εκτιμούμε ότι αυτό το trading range θα διατηρηθεί. Το ανοδικό σενάριο παραμένει σε ισχύ όσο ο ΔΤΡ διατηρείται πάνω από την περιοχή των 335 - 340 μονάδων”.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Λουκάς Παπαϊωάννου της Fast Finance ΑΕΠΕΥ
“Η συνεχιζόμενη αδυναμία της Ελληνική Αγοράς, προβληματίζει τους Εμπλεκόμενους, οι οποίοι προσπαθούν να μαντέψουν τις επόμενες κινήσεις της. Η απαισιοδοξία και η απογοήτευση μεγαλώνουν, όσο γίνεται αντιληπτό ότι οι απώλειες στον Τουρισμό μπορεί να είναι μεγαλύτερες από όσο εκτιμήθηκε στην αρχή. Επιπλέον η δυσκολία να διοχετευτεί ρευστότητα & πόροι άμεσα στις Επιχειρήσεις, αλλά και οι κίνδυνοι που δημιουργούνται για νέα “κόκκινα” δάνεια, εντείνουν τις εύκολες αλλαγές ψυχολογίας.
Οι καθυστερήσεις στην έγκριση του Ευρωπαϊκού προγράμματος ανασυγκρότησης συνεχίζονται “επί του διαδικαστικού”, αυξάνοντας την ανησυχία, ότι τα απαραίτητα κεφάλαια οι πληττόμενες Χώρες, στην καλύτερη περίπτωση, θα τα δουν το 2021 και βλέπουμε.
Το μόνο θετικό στοιχείο αποτελεί η συνεχιζόμενη αποκλιμάκωση των αποδόσεων της Ελληνικής ομολογιακής Αγοράς, με το 10ετες κρατικό ομόλογο να κινείται πέριξ του 1,10%. Το φαινόμενο που οφείλεται κυρίως στην πολιτική της ΕΚΤ, για όσο συνεχίζεται, δίνει χρόνο στην Ελληνική Κυβέρνηση για περαιτέρω κινήσεις ενίσχυσης της πραγματικής Οικονομίας.
Η μεσοπρόθεσμη τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών του Ελληνικού Χρηματιστηρίου δεν άλλαξε. Μόνο η έγκυρη παραμονή πάνω από τις 680 - 690 μονάδες ΓΔ και 1650 - 1660 FTSE25, θα βοηθήσει στην αλλαγή σκηνικού.
Η συνεχιζόμενη προσπάθεια σχηματισμού ανοδικής σφήνας, τόσο σε δείκτες όσο και σε αρκετές μετοχές, πρέπει να μας κρατά σε επιφυλακή. Σε αυτό συνηγορούν οι συνεχιζόμενοι χαμηλοί όγκοι της Ελληνικής Αγοράς, αλλά και η εμφανής αδυναμία να ακολουθήσει τους Ευρωπαϊκούς δείκτες στις ανοδικές αντιδράσεις τους ενώ στις διορθώσεις τους, προπορεύεται και υπερβάλει σε πτώση.
Το αυξημένο volatility των Αγορών θα συνεχίσει να είναι εδώ, δίνοντάς μας την ευκαιρία να επαναξιολογήσουμε τα δεδομένα, ψάχνοντας σημαντικές τεχνικές στηρίξεις σε επιμέρους προεπιλεγμένες ποιοτικές μετοχές, αυξημένης ρευστότητας, υψηλής κερδοφορίας & ποιοτικού διαχρονικού management.
Συμπερασματικά, η ψυχολογία των Επενδυτών είναι ευμετάβλητη, από την επανεκτίμηση των αρνητικών επιδράσεων του covid-19, τόσο στην Ελληνική όσο και στην Διεθνή Οικονομία. Η Αγορά παραμένει στάσιμη και αβαθής χωρίς όγκους. Οι αποκοπές των μερισμάτων από Δεικτοβαρείς μετοχές ολοκληρώνονται και η εικόνα θα ξεκαθαρίσει περαιτέρω, αν και από τις πρώτες παρουσιάσεις τριμήνων των Εισηγμένων γίνεται φανερό ότι το 2020 δεν θα είναι 2019, με ελάχιστες εξαιρέσεις.
Παραμένουμε επιφυλακτικοί, μέχρι να δούμε τους πακτωλούς χρήματος, που υπόσχονται όλοι, να κατευθύνονται και στην πραγματική Οικονομία και όχι σχεδόν αποκλειστικά στις Αγορές τίτλων (μετοχών & ομολόγων). Όσο δεν και αν θέλουν οι Αγορές να μας πείσουν ότι επιτίθενται, μάλλον το κάνουν αμυνόμενες…”.
Σήμερα
Οι ασιατικές μετοχές και τα μελλοντικά συμβόλαια επί των Δεικτών των χρηματιστηρίων στις ΗΠΑ υποχώρησαν σήμερα Παρασκευή 10/7, καθώς νέες περιπτώσεις κοροναϊού σε πολλές πολιτείες των ΗΠΑ προκάλεσαν ανησυχίες ότι τα νέα λουκέτα θα μπορούσαν να εκτροχιάσουν την οικονομική ανάκαμψη, ενώ οι επενδυτές ανυπομονούσαν να κερδίσουν σεζόν.
Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας μειώθηκε -0,76%. Αλλά στις 8:50 δική μας ώρα, ήταν στο -1,33%. Οι μετοχές της Αυστραλίας μειώθηκαν -0,42%, αλλά στις 8:50 δική μας ώρα, ήταν στο -0,74%. Οι ιαπωνικές μετοχές μειώθηκαν κατά -0,4%, ενώ στις 8:50 δική μας ώρα, ήταν στο -0,73%.
Οι μετοχές στην Κίνα υποχώρησαν 0,72%, εμφανίζοντας την πρώτη πτώση σε περισσότερο από μία εβδομάδα. Αλλά στις 8:50 δική μας ώρα, ήταν στο -1,26%. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης E-mini για τον S&P 500 διέγραψαν τα πρώτα κέρδη και σημείωσαν πτώση -0,01%. Αλλά στις 8:50 δική μας ώρα, ήταν στο -0,82%.
Πάνω από 60.500 νέες μολύνσεις COVID-19 αναφέρθηκαν στις Ηνωμένες Πολιτείες την Πέμπτη, το μεγαλύτερο μονοήμερο άλμα από οποιαδήποτε χώρα από τότε που ο ιός εμφανίστηκε στα τέλη του περασμένου έτους στην Κίνα. Αυτό αύξησε τις ανησυχίες για την οικονομική ανάκαμψη.
Ο αριθμός των Αμερικανών που υποβάλλουν αιτήσεις για ανεργία μειώθηκε, σύμφωνα με στοιχεία.
Ωστόσο, οι επενδυτές παρέμειναν επιφυλακτικοί καθώς ανέφεραν επίσης το ρεκόρ των 32,9 εκατομμύριων ατόμων που συλλέγουν επιδόματα ανεργίας την τρίτη εβδομάδα του Ιουνίου, υποστηρίζοντας τις εκτιμήσεις ότι η αγορά εργασίας θα χρειαστεί χρόνια για να ανακάμψει από την πανδημία COVID-19.
Την Πέμπτη, ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε 1,39% και ο S&P 500 μειώθηκε 0,56%, αλλά ο τεχνολογικός βαρύς Nasdaq αυξήθηκε 0,53% κλείνοντας στο πέμπτο ρεκόρ του σε έξι ημέρες.
Οι μετοχές της ηπειρωτικής Κίνας υποχώρησαν την Παρασκευή για πρώτη φορά από τις 29 Ιουνίου. Οι μετοχές σημείωσαν άνοδο στα υψηλότερα επίπεδα από το 2015 την Πέμπτη, τροφοδοτούμενες από τον ενθουσιασμό των μικροεπενδυτών και την υποστήριξη μέσω της νομισματικής πολιτικής.