Την περασμένη εβδομάδα οι επαγγελματίες καταληφθήκανε από ανησυχία που προκάλεσε η κατάσταση στο πολιτικό πεδίο στις ΗΠΑ. Χθες, οι αναταραχές στην Ισπανία και τα προβλήματα στη διαπραγμάτευση για το Βrexit, υπενθυμίσανε σε όλους ότι και η Ευρώπη έχει ακόμα αρκετές πηγές αβεβαιότητας και επενδυτικής ανατριχίλας. Αυτά βέβαια γινόντουσαν, με την εικόνα της σχέσης της Ελλάδας με τους πιστωτές θολή πριν από το, κρίσιμο για τη χώρα, Eurogroup. Οι εγχώριοι αναλυτές σε αυτό απέδιδαν τους χαμηλούς ρυθμούς στις συναλλαγές των τελευταίων συνεδριάσεων. Ενώ οι συναλλασσόμενοι στη σύνοδο της Δευτέρας, έδειξαν ακόμα περισσότερο την επιφύλαξή τους, με το τζίρο ως τις 14:00, υπολογίσιμα κάτω από τα 30 εκατ. ευρώ.
Του Κώστα Ιωαννίδη
Την περασμένη εβδομάδα οι επαγγελματίες καταληφθήκανε από ανησυχία που προκάλεσε η κατάσταση στο πολιτικό πεδίο στις ΗΠΑ. Χθες, οι αναταραχές στην Ισπανία και τα προβλήματα στη διαπραγμάτευση για το Βrexit, υπενθυμίσανε σε όλους ότι και η Ευρώπη έχει ακόμα αρκετές πηγές αβεβαιότητας και επενδυτικής ανατριχίλας. Αυτά βέβαια γινόντουσαν, με την εικόνα της σχέσης της Ελλάδας με τους πιστωτές θολή πριν από το, κρίσιμο για τη χώρα, Eurogroup. Οι εγχώριοι αναλυτές σε αυτό απέδιδαν τους χαμηλούς ρυθμούς στις συναλλαγές των τελευταίων συνεδριάσεων. Ενώ οι συναλλασσόμενοι στη σύνοδο της Δευτέρας, έδειξαν ακόμα περισσότερο την επιφύλαξή τους, με το τζίρο ως τις 14:00, υπολογίσιμα κάτω από τα 30 εκατ. ευρώ.
Το σημαντικό για εκείνους που μετράνε την στατιστική, ήταν η τρίτη φορά που οι 780 μονάδες, συν ή πλην μερικά δέκατα, λειτούργησαν ως πυθμένας στη φάση που οι πιέσεις οδηγούσαν το μέσο όρο πτωτικά.
Η αγορά περίμενε με σχετική επιφύλαξη τα αποτελέσματα του Eurogroup και αυτά δεν ήταν τα καλύτερα δυνατά. Χωρίς συμφωνία κατέληξε η συνάντηση των ΥΠΟΙΚ στις Βρυξέλλες και το ελληνικό ζήτημα θα συζητηθεί σε νέα συνεδρίαση τον Ιούνιο. Η πολιτική σκηνή της Ευρώπης παρήγαγε το σύνηθες πολιτικό αποτέλεσμα, δηλαδή κλώτσησε το πρόβλημα πιο κάτω και αυτό παρέμεινε ουσιαστικά πάνω από την οικονομία της χώρας.
Η διόρθωση μετά την παράταση των εκκρεμοτήτων στις Βρυξέλλες δεν μπορεί να αποκλειστεί. Οι εγχώριοι αναλυτές και άρα και οι ιδιώτες επενδυτές έχουν προετοιμαστεί ψυχολογικά και αυτό φάνηκε στη δυναμική της Δευτέρας. Σήμερα, μετά από όσα έγιναν στη συναυλία στο Μάντσεστερ στη Βρετανία, στο Ισραήλ με την επίσκεψη Τραμπ και στις Βρυξέλλες, οι ασιατικές αγορές κινήθηκαν ανοδικά σε συνέχεια της ανόδου στη Wall Street. Τεχνικά κατά τη στήλη υπάρχει αναγκαιότητα αναζήτησης για την πιθανότερη ζώνη στήριξης σε μια επερχόμενη και ίσως αναγκαία πτώση. Για να πάρουν οι τιμές δύναμη και να εμφανιστεί το πλήρωμα του χρόνου ώστε να συλλέξει το επενδυτικό κοινό θετικά γεγονότα γύρω από την Ελλάδα και το πρόβλημά της.
Η ζώνη αυτή κατά την εκτίμησή μας βρίσκεται στο χάσμα μεταξύ των συνεδριάσεων στις 28 Απριλίου και στις 2 Μαΐου δηλαδή μεταξύ του μέγιστου της πρώτης και του ελάχιστου της αμέσως επόμενης συνόδου. Ήταν οι 714 και οι 718,11 μονάδες και συνεπώς εκεί εντοπίζουμε τον σκληρό πυθμένα χωρίς να μας αφήνουν αδιάφορους τα επίπεδα μεταξύ των 740 ως 750 μονάδων.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Ανοδικά τερμάτισαν στη χθεσινή συνεδρίαση οι αμερικανικοί δείκτες στη Wall Street, καθώς ο Ντόναλντ Τραμπ πραγματοποιεί την πρώτη περιοδεία στο εξωτερικό από την ανάληψη των καθηκόντων του.
Συγκεκριμένα, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,43% στις 20.894 μονάδες, ο δείκτηςS&P 500 σημείωσε κέρδη κατά 0,52% στις 2.394 μονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κατέγραψε αύξηση κατά 0,82% στις 6.133 μονάδες.
«Το πρώτο ταξίδι του Τραμπ στο εξωτερικό, έχει θέσει στο περιθώριο προς ώρας τα εγχώρια πολιτικά προβλήματα» σχολίασε ο Τζέρεμι Κλάιν, αναλυτής της FBN Securities. Τη Δευτέρα, ο Αμερικανός πρόεδρος έφθασε στο Τελ Αβίβ, περιγράφοντας την επίσκεψή του ως μία «σπάνια ευκαιρία διαμόρφωσης συνθηκών ασφάλειας και σταθερότητας στην περιοχή».
Στην αγορά συναλλάγματος, η αξία του δολαρίου διολίσθησε κατά 0,25% έναντι του ευρώ (1,1233 δολάρια) και κατά 0,05% έναντι του γεν (111,20 γεν), ενώ αυξήθηκε κατά 0,29% έναντι της στερλίνας (1,2996 δολάρια).
Στην αγορά εμπορευμάτων, τα συμβόλαια WTI ενισχύθηκαν κατά 0,78% στα 50,81 δολάρια και τα συμβόλαια Brent σημείωσαν κέρδη κατά 0,22% στα 53,73 δολάρια. Η τιμή του χρυσού, παράλληλα, κατέγραψε άνοδο κατά 0,58% στα 1.268,90 δολάρια.
ΕΥΡΩΠΗ
Αρνητικά πρόσημα εμφάνισαν στη συνεδρίαση της Δευτέρας 22/5 τα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ευρώπη, με τους επενδυτές να εστιάζουν στις τελευταίες εταιρικές εξελίξεις αλλά και στη συνεδρίαση του Eurogroup.
Συγκεκριμένα, o πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,07% στις 391,23 μονάδες, ο γερμανικός DAX σημείωσε απώλειες κατά 0,15% στις 12.619 μονάδες, ενώ ο βρετανικός FTSE 100κατέγραψε αύξηση κατά 0,34% στις 7.496 μονάδες.
Στο ταμπλό, η μετοχή της Aegon ενισχύθηκε κατά 3,45% χάρη στη συμφωνία πώλησης μέρους των αμερικανικών περιουσιακών της στοιχείων. Άνοδο κατά 6% σημείωσε και η μετοχή της LafargeHolcim, μετά την τοποθέτηση του νέου εκτελεστικού διευθυντή.
Στο μεταξύ σε εξέλιξη βρίσκεται η συνεδρίαση των υπουργών Οικονομικών της Ευρωζώνης, οι οποίοι εξετάζουν τις δυνατότητες ελάφρυνσης του ελληνικού χρέους, αλλά και την εκταμίευση της επόμενης δόσης του προγράμματος.
Στα εταιρικά νέα της ημέρας, Huntsman Corporation και Clariant συμφώνησαν στη δημιουργία μίας κοινής εταιρείας, μεγέθους 14 δισ. δολαρίων, η οποία θα δραστηριοποιείται στον κλάδο των χημικών. Την ίδια ώρα, παρελθόν αναμένεται να αποτελέσει από τη Ford Motor ο εκτελεστικός διευθυντής της αυτοκινητοβιομηχανίας, Μαρκ Φιλντς, ο οποίος θα αντικατασταθεί από τον Τζιμ Χάκετ.
ΧΑ
Στην πρώτη συνεδρίαση της τελευταίας πλήρους εβδομάδας του Μαΐου, η εικόνα ξένων των αγορών πέρασε και στο ΧΑ, με τον ΓΔ να χτυπά στις 780 μονάδες στο πρώτο μέρος των συναλλαγών με ανοδική αντίδραση στο δεύτερο. Αλλά μετά από το -0,56% στις 12:38, υπήρξε κλιμακούμενη άνοδος ως το ενδοσυνεδριακό μέγιστο μέρας στις 788,89 στις 14:55 και έκτοτε κινήθηκε πλάγια , υποχωρώντας το πολύ 3 μονάδες. Από την έναρξη φάνηκε ότι η αγορά είχε διάθεση να ορίσει ισορροπία με ανοδική συσσώρευση, και αυτό ήταν το τελικό αποτέλεσμα. Οι θεσμικοί εκφράσανε διαθέσεις στις δημοπρασίες για αγορά θέσεων και το κλείσιμο για τον ΓΔ εμφανίστηκε στα επίπεδα του ανώτερου του εύρους διακύμανσης.
Μετά από κίνηση μικτή, η δυναμική για τις Τράπεζες οδήγησε το δείκτη τους αμυντικά όπως και τον μέσο όρο αφού εκείνες αποτέλεσαν την βάση της τάσης συσσώρευσης που επικράτησε. Η αναζήτηση του ελάχιστου έφερε τιμές γύρω από τις 1030 μονάδες αλλά ο δείκτης τους έκλεισε πάνω από το επίπεδο των 1046,00 μονάδων με οριακή πτωτική μεταβολή. Πάλι ήταν σαφής η επικέντρωση του ενδιαφέροντος στις Τράπεζες.
Μέτρησαν αρνητικά οι μεταβολές από τις Τράπεζες αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο -1,81% από -0,45% την προηγούμενη, της ΕΤΕ στο +0,30% από +2,78%, ΕΥΡΩΒ +0,33% από -0,55% και η ΠΕΙΡ +2,11% από +3,04% στις 19/5. Η αγορά σήμερα φάνηκε ότι είχε ως κίνητρο να αναγνωρίσει ως στήριξη τις τιμές γύρω από τις 780 μονάδες.
Η στατιστική εικόνα στο ΧΑ βελτιώθηκε όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (15 από 9) blue chip έναντι των καθοδικών (8 από 15) με δυο, ΟΛΠ και ΓΡΙΒ, αμετάβλητα. Στις 40 μετοχές της κατάταξης με το μεγαλύτερο τζίρο μέρας, είχαν άνοδο 22 από 17 την προηγούμενη σύνοδο, και 3 από 3 αμετάβλητες. Άρα, οι 15 από 20 την προηγούμενη ήταν πτωτικές. Στα 70,005 από 78,741 εκατ. ευρώ του συνολικού τζίρου, τα 40,55 από 44,75 κατευθυνθήκαν στα τραπεζικά blue chip. Η συγκέντρωση του ενδιαφέροντος παρέμεινε στα υψηλά επίπεδα των προηγούμενων συνόδων και οι τράπεζες αποτελούν το 57,93% από 56,83% του συνολικού τζίρου.
Οι Ευρωπαϊκές μετοχές, εμφάνισαν μικτή δυναμική που μεταμορφώθηκε σε σημαντική βουτιά στην Ιταλία πτώση στην Ισπανία ενώ ήταν θετικά τα μηνύματα της έναρξης στις ΗΠΑ που ήταν δυνατή άνοδος με υποσχέσεις για τη συνέχεια. Έτσι την ώρα που έκλεινε το ΧΑ , ο DΑΧ με αλλαγές πρόσημου υποχωρούσε -0,10%, ο CAC είχε μεταβολή +0,09%, με τον FTSE100 στο +0,48%. Οι αγορές στις ΗΠΑ είχαν ανοδικό άνοιγμα και συνέχισαν με έντονη ανοδική κίνηση στο ημίωρο και ο Dow Jones κέρδιζε +0,42% και ο S&P500 +0,32%.
Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +0,56% και έφθασε στις 788,53 από 784,17 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 2094,65 από 2079,45 με μεταβολή +0,73%. Οι δημοπρασίες επέφεραν αλλαγή στον ΓΔ κατά 0,4 μονάδες ψηλότερα και κατά 0,2 στον 25άρη, κλείνοντας τον ΓΔ και τον 25άρη κοντά στο μέγιστο της ημερήσιας διακύμανσής τους.
Με κέρδη έκλεισαν οι δείκτες των εταιριών στα Ταξίδια Αναψυχή +3,19% από -1,94%, Τηλεπικοινωνιών +2,90% από +1,01%, Κοινής Ωφέλειας +1,54% από -0,34%, Προσωπικά Οικιακά Είδη +1,26% από -0,26%, Πετρελαίου Αερίου +1,25% από +1,38%, ο FTSEΜ +0,89% από +0,69%, ο 25άρης +0,73% από +0,05%, Χρ/μικών Υπηρεσιών +0,57% από +0,93%, ο ΓΔ +0,56% από +0,17%, Τροφίμων Ποτών +0,30 από -0,70%, και Ακίνητης Περιουσίας +0,07% από -3,90%. Με απώλειες εμφανίστηκαν κλαδικοί δείκτες Μέσων Ενημέρωσης -4,62% από 0,00%, Κατασκευές Υλικά -0,68% από -0,76%, Πρώτων Υλών -0,65% από +1,86%, Βιομηχανικών Προϊόντων -0,43% από +0,32%, Τεχνολογίας -0,41% από +0,41%, Τραπεζών -0,07% από +0,96% και Εμπορίου -0,05% από +0,92%. Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες των Ασφαλειών 0,00% από 0,00%, Χημικών 0,00% από 0,00%, και Υγείας 0,00% από 0,00%.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 70,005 από 78,741 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 4,065 από 7,741 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 62,262 από 65,529 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 2,399 από 4,302 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 53,241 από 52,827 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 102,963 από 119,468 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 57 από 51 των καθοδικών σε 45 από 54 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 21 από 23.
Τεχνική ανάλυση - παράγωγα
Μόλις οι δείκτες, μετά τις 14:20, άρχισαν να αναζητούν νεότερα υψηλά ημέρας, ο τζίρος ανέβηκε 11 εκατ. ευρώ σε μια ώρα. Αυτό ήταν ένδειξη ότι επιστρέφει η δυναμική του melt-up. Δηλαδή της εμφάνισης επίμονων αγοραστών, μόλις φαίνεται ότι η ανοδική δυναμική έχει ακόμα δρόμο να βαδίσει. Παράλληλα οι αγορές της Wall Street, μετά το deal του Προέδρου Τραμπ στην αραβική χερσόνησο, ετοιμαζόντουσαν να ανοίξουν με άνοδο, διασφαλίζοντας καλή συμπεριφορά των θεσμικών του δολαρίου όταν θα έκαναν αισθητή την παρουσία τους. Με τέτοια απλά πράγματα οι ξένοι θεσμικοί χαλαλίζουν μέρος από τα κεφάλαιά τους προσδοκώντας το μεγάλο ρίσκο να φέρει και μεγάλα κέρδη.
Το ρίσκο όμως που μπορεί να πάρει ένα κόμμα, που κυβερνά χώρα με εξάρτηση ζωής ή θανάτου από τα δανεικά, είναι διαφορετικής ποιότητας. Άγνωστο στους διαχειριστές κεφαλαίων και καθημερινότητα για εκείνους που δραστηριοποιούνται στην πολιτική σκηνή από το 2010 και μετά.
Το τμήμα ανάλυσης της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ σημείωνε χθες: «Αν δεν επιτευχθεί συμφωνία αναφορικά με το χρέος, το πιθανότερο σενάριο είναι να λάβει χώρα βραχυπρόθεσμη διόρθωση, το μέγεθος της οποίας θα εξαρτηθεί από το... πόσο μακριά θα 'κλοτσήσουν το τενεκεδάκι' οι Δανειστές. Αν προσδιοριστεί συγκεκριμένη ημερομηνία συνέχισης των συνομιλιών, κατά το αμέσως επόμενο διάστημα, τότε θα είναι μικρής έκτασης. Αν παραπεμφθεί στο απώτερο μέλλον, ίσως είναι εκτεταμένη, ειδικά αν συμπέσει με διόρθωση στις Διεθνείς Αγορές.
Όπως όμως και να έχει, το ποτάμι δεν γυρίζει πίσω. Η Ελληνική Αγορά γύρισε σελίδα. Θα ριψοκινδυνεύσουμε, μάλιστα, την εκτίμηση ότι επίπεδα χαμηλότερα των 650 - 600 μονάδων δεν θα ξαναδούμε ποτέ στο μέλλον, παρά μόνο στην περίπτωση δραματικού γεωπολιτικού γεγονότος. Την αισιοδοξία μας αυτήν την αντλούμε από το γεγονός ότι η γενεσιουργός αιτία της κρίσης, ο αχαλίνωτος λαϊκισμός ανεξαρτήτου χρώματος, μπλε, πράσινου, ή κόκκινου, έχει υποστεί πανωλεθρία, (ή τουλάχιστον έτσι θέλουμε να ελπίζουμε). Από την άλλη, πάλι, θεωρούμε ότι είναι ουτοπία η προσδοκία τιμών Γενικού Δείκτη υψηλότερα των 900 μονάδων, καθώς οι Δανειστές μας, προκειμένου να εξασφαλίσουν τα χρήματά τους, αλλά και για την παραδειγματική 'τιμωρία μας', μας επέβαλαν να ζήσουμε για πολλά χρόνια σε ένα υφεσιακό περιβάλλον».
Σε ελαφρά δυσοίωνες προσδοκίες στράφηκαν οι traders
Στην σύνοδο της Δευτέρας 22/5, οι θεσμικοί έδωσαν στον 25άρη, μικτή δυναμική, αλλά στο δεύτερο μέρος, κίνηση διαρκώς σε θετικό πεδίο. Το χαμηλό ημέρας (-0,51%) ορίστηκε στις 2068,84 μονάδες. Το αγοραστικό ενδιαφέρον έφερε στις 14:10 το μόνιμο πέρασμα στο θετικό πεδίο ενώ το μέγιστο μέρας σημειώθηκε στις δημοπρασίες. Ήταν οι 2095,47 μονάδες. Το κλείσιμο έγινε στις 2094,65 με μεταβολή +0,73%. Ο τζίρος στα παράγωγα έπεσε στα 15,967 από 23,757 εκατ. ευρώ την προηγούμενη σύνοδο παρά την αύξηση των όγκων στα ΣΜΕ επί μετοχών.
Για τη σειρά Ιουνίου εμφανίστηκε όγκος 1530 συμβολαίων με ανώτερο στις 2097,75 μονάδες και κατώτερο στις 2062,25. Οι ανοιχτές θέσεις διαμορφώθηκαν σε 7207 από 7318 με εκκαθάριση στις 2092,25 μονάδες. Εμφανίστηκε ενδιαφέρον και για ΣΜΕ λήξης Ιουλίου με 239 ΣΜΕ για να δημιουργηθούν 302 ανοικτά συμβόλαια. Οι traders στράφηκαν σε ελαφρά δυσοίωνες προσδοκίες, ορίζοντας την προ-πορεία του 25άρη έναντι των ΣΜΕ Ιουνίου σε 2,25 μονάδες.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Ο Ηλίας Ζαχαράκης της Fast Finance ΑΕΠΕΥ
H Αγορά ανέκοψε την πορεία της 'χωνεύοντας' τις τιμές και περιμένοντας τις εξελίξεις στο σημερινό Eurogroup.
Όλα δείχνουν ότι δεν είναι εύκολη η συνολική λύση. Παρόλα αυτά, αν συμβεί μία λύση στο χρέος θα είναι το γεγονός εκείνο που μπορεί να κάνει την διαφορά, ανοδικά.
Η αντίσταση - περισσότερο εκ μέρους της Γερμανικής Πλευράς - θέλει να καθυστερήσει όσο μπορεί το θέμα χρέος και είναι σθεναρή, αν και το ΔΝΤ είναι σύμμαχός μας στο να δοθεί μία λύση.
Τώρα, αν αυτό συμβεί σήμερα, ή σε μία άλλη ημερομηνία έχει μικρή σημασία, αν εξαιρέσουμε το τι θα κάνει η Αγορά βραχυπρόθεσμα.
Ξέρουμε, πως το ΔΝΤ για να συμμετάσχει στο πρόγραμμα θέλει το Ελληνικό χρέος βιώσιμο και από την άλλη η Γερμανία θέλει πάση θυσία την συμμετοχή του. Αυτό σαν δεδομένο από μόνο του μας κάνει να πιστεύουμε πως αργά, ή γρήγορα θα υπάρξει μία λύση.
H Κυβέρνηση έχει μεγάλες προσδοκίες για το χρέος, αν και θα έπρεπε περισσότερο να ψάχνει τρόπους να προσελκύσει περισσότερους Ξένους επενδυτές, δημιουργώντας τις κατάλληλες συνθήκες για να αυξήσει την εμπιστοσύνη.
Η Αγορά το ξέρει, για αυτό και έχει αυτή την συμπεριφορά όλο το προηγούμενο διάστημα και μάλιστα έχοντας πλέον κλείσει ουσιαστικά την περίφημη αξιολόγηση.
Αυτό δεν αποκλείει να κάνει και μία διόρθωση, οπότε οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν πολύ συγκεκριμένους κανόνες στις επενδύσεις τους, ή στα trade τους.
Ήδη έχουμε βρεθεί πάνω το επίπεδο 800, όπου βλέπουμε την Αγορά να έχει κάνει στάση και να προσπαθεί να "χωνέψει" τα κέρδη του προηγούμενου διαστήματος.
Από την άλλη, είδαμε ότι αρχίζει και υπάρχει διάχυση της κίνησης και στην μικρή κεφαλαιοποίηση, κάτι που μας έχει συνηθίσει να είναι "alert" για διόρθωση, στο σύνολο της Αγοράς.
Το καλό είναι πως όταν μία Αγορά είναι ανοδική, βλέπουμε αρκετούς τίτλους να κινούνται σε διαφορετικούς χρόνους και ρυθμούς κάτι που είναι υγεία.
Παραμένουμε μεσοπρόθεσμα αισιόδοξοι για την Αγορά, όμως τα παρόντα επίπεδα απαιτούν την προσοχή μας, βραχυπρόθεσμα. Άλλωστε, μία διόρθωση θα ήταν υγιής για την Αγορά, μετά το ράλι του τελευταίου διαστήματος και την πληρωμή του πρώτου μεγάλου στόχου που είχαμε θέσει στο 800, ενώ μία κάποια κατοχύρωση κερδών, τουλάχιστον σε ποσοστό επί του χαρτοφυλακίου μας, είναι μία πράξη άμυνας. Κι αυτό γιατί μπορεί να μας δώσει την δυνατότητα να επωφεληθούμε σημαντικά, σε περίπτωση που έρθει μία διόρθωση.
Ο Δημήτρης Σαρρής της της Α. Σαρρής ΑΕΠΕΥ
Αμφιταλαντεύτηκε αρκετές φορές μέσα στη συνεδρίαση η Αγορά, με τις εναλλαγές προσήμων να αποτελούν το κυρίαρχο χαρακτηριστικό της. Χωρίς να υπάρχει ξεκάθαρη εικόνα για το σημερινό Eurogroup, οι εκτιμήσεις διίστανται για το αν θα υπάρξει συνολική συμφωνία. Αυτό που βέβαια "καίει" την Ελληνική Κυβέρνηση είναι να υπάρξει ένα ανακοινωθέν από τους ΥΠΟΙΚ., που ρητά θα αναφέρει τη συμμετοχή του ΔΝΤ στο πρόγραμμα, καθώς και θα αποσαφηνίζει τα μέτρα για την ελάφρυνση του Ελληνικού χρέους, ώστε να είναι βιώσιμο.
Από την άλλη πλευρά, η Γερμανία με εκλογές μπροστά της, δεν φαίνεται να βιάζεται να πάρει μια τόσο δεσμευτική απόφαση και δεν αποκλείεται να αρκεστεί σε δηλώσεις δεσμευτικές μεν, μελλοντικές δε. Σε κάθε περίπτωση άλλο ένα κρίσιμο Eurogroup αναμένεται να καθορίσει την πορεία της Αγοράς. Αν οι αποφάσεις μετατεθούν για τις 15/6, όπως είναι αρκετά πιθανόν, τότε μια βραχυπρόθεσμη διόρθωση μέχρι τις 750 - 730 μονάδες θα πρέπει να θεωρείται δεδομένη. Αν γίνει η έκπληξη σήμερα, τότε η υπέρβαση των 800 μονάδων και η προσέγγιση των 850 θα είναι θέμα ημερών.
Επίσης, παρόλο το θετικό momentum που υπάρχει στην εγχώρια Αγορά, δεν πρέπει να υποτιμούμε τη σημασία των πρόσφατων κλυδωνισμών στις Ξένες Αγορές, με αφορμή τα όσα συμβαίνουν στις ΗΠΑ με την διακυβέρνηση Τραμπ.
Σήμερα
Αρνητικά πρόσημα εμφάνισαν στη σημερινή συνεδρίαση τα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ασία, μετά την έκρηξη βόμβας στο Μάντσεστερ, κατά τη διάρκεια συναυλίας της τραγουδίστριας, Αριάνα Γκράντε.
Στην Ιαπωνία, ο δείκτης Nikkei υποχώρησε κατά 0,43% στις 19.592 μονάδες και ο δείκτης Topix μειώθηκε κατά 0,23% στις 1.564 μονάδες. Στην Κίνα, το χρηματιστήριο της Σαγκάη διολίσθησε κατά 0,47% στις 3.061 μονάδες και το χρηματιστήριο της Σένζεν σημείωσε απώλειες κατά 1,18% στις 482,47 μονάδες.
Στην Αυστραλία, ο δείκτης ASX 200 κινήθηκε πτωτικά κατά 0,29% στις 5.754 μονάδες, ενώ στο Χονγκ Κονγκ, ο δείκτης Χανγκ Σενγκ εμφάνισε άνοδο κατά 0,19% στις 25.439 μονάδες. Στη Νότια Κορέα, τέλος, ο δείκτηςKospi ενισχύθηκε κατά 0,44% στις 2.314 μονάδες.
Στο ταμπλό, η μετοχή της Cathay Pacific υποχώρησε κατά 1,73% μετά την αύξηση των προς περικοπή θέσεων εργασίας σε 800. Από την πλευρά της, η μετοχή της Noble διολίσθησε κοντά στο -32% -προτού ανασταλεί η διαπραγμάτευσή της- εξαιτίας της υποβάθμισης από τον S&P σε «CCC+».
Ο αριθμός των νεκρών από την έκρηξη στο «Μάντσεστερ Αρένα» ανέβηκε στους 22, με τη βρετανική αστυνομία να αντιμετωπίζει το περιστατικό ως τρομοκρατική ενέργεια. Από την πλευρά της, η Τερέζα Μέι συγκάλεσε έκτακτο συμβούλιο ασφάλειας, ενώ τα πολιτικά κόμματα ανέστειλαν τις προεκλογικές τους εκστρατείες.
Στην αγορά εμπορευμάτων, τα συμβόλαια WTI υποχωρούν κατά 0,47% στα 50,89 δολάρια και τα συμβόλαια Brent σημειώνουν απώλειες κατά 0,48% στα 53,61 δολάρια. Η τιμή του χρυσού, αντίθετα, καταγράφει κέρδη κατά 0,08% στα 1.262,40 δολάρια.
Στην αγορά συναλλάγματος, η αξία του γεν αυξάνεται κατά 0,24% στα 110,99 γεν/δολάριο και το αυστραλιανό νόμισμα (AUD) εμφανίζει άνοδο κατά 0,36% σε 0,7502 δολάρια (USD).
Ειδήσεις από το εσωτερικό
Σε αδιέξοδο κατέληξε χθες η συνεδρίαση του Εurougroup για την Ελλάδα, δεδομένου ότι δεν βρέθηκε κοινός τόπος στο θέμα του χρέους μεταξύ της Γερμανίας και του ΔΝΤ, με αποτέλεσμα να γίνει παραπομπή του θέματος στην επόμενη συνεδρίαση των υπουργών Οικονομικών της Ευρωζώνης, στις 15 Ιουνίου. Παράλληλα έμεινε ανοιχτή η β’ αξιολόγηση, που οδήγησε και στο «πάγωμα» της εκταμίευσης της δόσης.
«Σημειώθηκε πολύ μεγάλη πρόοδος, φτάσαμε πολύ κοντά σε συμφωνία, ωστόσο δεν κατέστη δυνατή η προσέγγιση των θέσεων στο θέμα των μεσοπρόθεσμων μέτρων ελάφρυνσης του χρέους», ανέφερε ο πρόεδρος του Εurogroup, Γερούν Nτέισελμπλουμ, ο οποίος εμφανίστηκε αισιόδοξος για συνολική συμφωνία στις 15 Ιουνίου.
«Το Eurogroup διεξήγαγε μια εις βάθος συζήτηση σχετικά με τη βιωσιμότητα του δημόσιου χρέους της Ελλάδας, αλλά δεν κατέληξε σε συμφωνία. Οι εργασίες θα συνεχιστούν τις προσεχείς εβδομάδες στο πλαίσιο που συμφωνήθηκε τον Μάιο του 2016, προκειμένου να επιτευχθεί συμφωνία κατά την επόμενη συνεδρίαση του Eurogroup. Αυτή περιλαμβάνει μια φιλόδοξη και οικονομικά υγιή μεσοπρόθεσμη πορεία πρωτογενούς πλεονάσματος για την Ελλάδα» σημειώνεται στο ανακοινωθέν του Eurogroup της 22ης Μαίου.
Εφικτή χαρακτήρισε την επίτευξη συμφωνίας εντός τριών εβδομάδων για τα μεσοπρόθεσμα μέτρα για το χρέος, τα οποία θα εφαρμοστούν μετά από τη λήξη του προγράμματος,ο υπουργός Οικονομικών Ευκλείδης Τσακαλώτος. Σε δηλώσεις του μετά το πέρας το Eurogroup, είπε ότι οι εταίροι αναγνωρίζουν ότι έχει επιτευχθεί πρόοδος στην εφαρμογή του πακέτου μεταρρυθμίσεων. «Όλες οι πλευρές συνεχάρησαν την Ελλάδα για την ποιότητα του πακέτου μεταρρυθμίσεων», σημείωσε.
«Απόψε δυστυχώς δεν γεφυρώσαμε το χάσμα», ανέφερε ο πρόεδρος του Eurogroup Γερούν Ντέισελμπλουμ, σημειώνοντας πως «επί του παρόντος δεν καταλήξαμε σε συμφωνία για το χρέος». Κατά τη συνέντευξη Τύπου μετά το πέρας της συνεδρίασης των υπουργών Οικονομικών της Ευρωζώνης, ο κ. Ντέισελμπλουμ ανέφερε ότι επετεύχθη τεράστια πρόοδος σε ό,τι αφορά τη δέσμη μέτρων πολιτικής, με την Ελλάδα να έχει κάνει το βέλτιστο δυνατό. «Είμαστε πολύ κοντά στο να κλείσουμε επισήμως την αξιολόγηση», ανέφερε, συμπληρώνοντας πως «μπορούμε να έχουμε την επόμενη εκταμίευση πριν από το καλοκαίρι».
Τον Ιούνιο, σε νέο Eurogroup, θα συζητηθεί εκ νέου το ελληνικό ζήτημα. Μετά από πολύωρες διαβουλεύσεις, η σημερινή συνεδρίαση δεν απέφερε συμφωνία, καθώς διαπιστώθηκε μεν σημαντική πρόοδος στο πεδίο της δεύτερης αξιολόγησης του προγράμματος, σε ό,τι αφορά την εκπλήρωση των προαπαιτούμενων, ωστόσο, δεν επιτεύχθηκε συμφωνία γύρω από το ελληνικό χρέος.
Σύμφωνα με πληροφορίες, τα πρωτογενή πλεονάσματα μετά το 2022 προκάλεσαν το αδιέξοδο.
Στην πάγια θέση Γερμανού υπουργού Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε κατά της ελάφρυνσης του ελληνικού χρέους, αλλά και στο γενικότερο θετικό κλίμα στην Ευρώπη υπέρ ενός τέτοιου ενδεχομένου εστιάζει ο γερμανικός Tύπος.
«Ο αριθμός των υποστηρικτών μιας ελάφρυνσης χρέους για την Ελλάδα αυξάνεται, αφότου η Αθήνα επικύρωσε ένα νέο μεταρρυθμιστικό πακέτο. Ωστόσο κάποιος δεν θέλει ακόμη να πάει μαζί τους» γράφει στην ιστοσελίδα της η Welt, σε άρθρο με τίτλο «Μόνο ένας αντιστέκεται στην ελάφρυνση χρέους».
Από την αρχή θα κληθεί να συμπληρώσει το παζλ με την εικόνα της αξιοποίησης των 10 μικρότερων, αλλά εθνικής σημασίας λιμανιών η νέα διοίκηση του ΤΑΙΠΕΔ. Το μόνο δεδομένο μέχρι τώρα είναι ότι το ενδιαφέρον του ιδιωτικού τομέα είναι περιορισμένο και εδράζεται περισσότερο στα λιμάνια της Αλεξανδρούπολης, κυρίως για ενεργειακούς σκοπούς, αλλά και της Ελευσίνας στην οποία η Cosco θα ήθελε υπό προϋποθέσεις να αναπτύξει λιμενικές υπηρεσίες εξυπηρέτησης ξηρού φορτίου. Επίσης σε πολλά λιμάνια έχει καταγραφεί ενδιαφέρον κυρίως σε ό,τι αφορά τον τομέα της κρουαζιέρας.
Βελτιωμένο αλλά σε υψηλά επίπεδα παραμένει το κόστος χρήματος για τις εισηγμένες εταιρείες, καθώς περίπου ένα στα πέντε ευρώ που «παράγουν» ως λειτουργικό κέρδος δαπανάται στον βωμό του κόστους χρήματος. Όπως αποδεικνύουν τα οικονομικά μεγέθη που ανακοίνωσαν για το 2016 οι εταιρείες, κατά την περσινή χρήση οι πληρωμές για τόκους και συναφή χρηματοοικονομικά έξοδα μειώθηκαν ελαφρά, ενώ την ίδια στιγμή τα λειτουργικά κέρδη σημείωσαν μεγάλη βελτίωση. Έτσι και η σχέση κόστους με τα EBITDA βελτιώθηκε, χωρίς αυτό όμως να σημαίνει πως οι καταβολές για τόκους δεν διατηρήθηκαν σε υψηλά επίπεδα, καθώς κινήθηκαν και πάλι κοντά στα επίπεδα του 1,8 δισ. ευρώ.
Ενοποιημένα καθαρά κέρδη 0,44 εκατ. ευρώ μετά από φόρους ανακοίνωσε η ΕΧΑΕ ΕΧΑΕ+1,50% για το α' τρίμηνο του έτους, έναντι 1,86 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο 2016, μειωμένα κατά 76%. Τα καθαρά κέρδη ανά μετοχή το α’ τρίμηνο, μετά από φόρους και ζημιές αποτίμησης χρεογράφων, είναι €0,001, έναντι €0,02 το α' τρίμηνο 2016. Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου διαμορφώθηκε στα 5,5 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο 2017 έναντι 7,7 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο, μειωμένος κατά 28%, ενώ μετά την αφαίρεση του Πόρου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, τα συνολικά ενοποιημένα έσοδα διαμορφώθηκαν στα 5,3 εκατ. έναντι 7,35 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 27%.
Ριζικές αλλαγές στο τηλεοπτικό τοπίο προοιωνίζεται η πώληση του 20% του Mega από τον όμιλο Μπόμπολα στον επιχειρηματία Ιβάν Σαββίδη, ο οποίος φέρεται μάλιστα αποφασισμένος να εξαγοράσει και άλλο ένα ποσοστό 20% από τον ΔΟΛ.
Τη συμφωνία στηλίτευσε η Ν.Δ., κάνοντας λόγο για πάντρεμα της «νέας με την παλιά διαπλοκή» υπό τις ευλογίες κυβέρνησης και τραπεζών. Το νέο σχήμα του τοπίου αναμένεται να διαμορφωθεί πάντως από το ΕΣΡ, το οποίο φέρεται να κατέληξε στο συμπέρασμα ότι στο τηλεοπτικό φάσμα χωρούν σήμερα 4 έως 6 ιδιωτικοί σταθμοί πανελλαδικής εμβέλειας.
Αισθητή βελτίωση της κερδοφορίας των 10 περιφερειακών λιμένων, στα οποία το ΤΑΙΠΕΔ είναι ο μοναδικός μέτοχος, καταγράφηκε το 2016. Η αύξηση των δεικτών κερδοφορίας, σύμφωνα με το Ταμείο, συνιστά αποτέλεσμα της ορθής διαχείρισης, της περιστολής του κόστους, της βελτιστοποίησης των λειτουργιών και της εφαρμογής καλών πρακτικών διοίκησης. Ενδεικτικά, εξαιρουμένου του Οργανισμού Λιμένος Πατρών (ΟΛΠΑ), ο μέσος όρος αύξησης των κερδών διαμορφώθηκε στο 112%.
Ανοίγει τον δρόμο για τον εκσυγχρονισμό των 23 περιφερειακών ελληνικών αεροδρομίων, που δεν παραχωρήθηκαν στο σχήμα υπό τη Fraport, η απόφαση της Ε.Ε. με βάση την οποία τα κράτη-μέλη θα μπορούν να πραγματοποιούν δημόσιες επενδύσεις και σε περιφερειακούς αερολιμένες, με κίνηση μικρότερη από 3 εκατομμύρια επιβάτες ετησίως, χωρίς προηγούμενο έλεγχο εκ μέρους της Επιτροπής.
Ειδήσεις από το εξωτερικό
Επαρκή χαρακτηρίζει η Κομισιόν τα επιπλέον μέτρα άνω 3 δισ. ευρώ που υιοθέτησε πρόσφατα η Ιταλία, ενώ όπως αναφέρεται στις οικονομικές «συστάσεις της» προς τα κράτη μέλη, η συνολική κατάσταση των δημοσιονομικών της χώρας πρόκειται να επανεκτιμηθεί το φθινόπωρο. Το κύριο ζητούμενο παραμένει η βιωσιμότητα του ιταλικού κρατικού χρέους, το οποίο υπερβαίνει το 133% του ΑΕΠ. Για τον λόγο αυτό, τον Οκτώβριο, η Κομισιόν δεν αποκλείεται να ζητήσει νέες παρεμβάσεις από την ιταλική κυβέρνηση: περικοπή των δημοσίων δαπανών ή αύξηση της φορολογίας.
Αύξηση εμφάνισε στο α’ τρίμηνο του 2017 ο δείκτης κύκλου εργασιών στο χονδρικό εμπόριο, σύμφωνα με τα διαθέσιμα στοιχεία της Eurostat. Συγκεκριμένα, σε ετήσιο επίπεδο, ο τζίρος παρουσίασε άνοδο κατά 7,4% έναντι του α’ τριμήνου του 2016. Αντίθετα, σε τριμηνιαίο επίπεδο, κατέγραψε οριακή πτώση κατά 0,8%. Σε εποχικά προσαρμοσμένη βάση, ο κύκλος εργασιών σημείωσε αύξηση κατά 4,4% έναντι του δ’ τριμήνου
Τον τερματισμό της διαδικασίας του «πειθαρχικού ελέγχου» των προϋπολογισμών της Πορτογαλίας και της Κροατίας πρότεινε η Κομισιόν, καθώς το δημοσιονομικό έλλειμμα των δύο χωρών υποχώρησε κάτω του 3% του ΑΕΠ.
Σύμφωνα με την εαρινή έκθεση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, τα δημοσιονομικά μεγέθη των χωρών της Ε.Ε. βελτιώθηκαν κατά τη διάρκεια του 2016, παρότι αρκετές χώρες, όπως η Γαλλία και η Ισπανία, εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν «επείγουσες προκλήσεις».
Σημαντική επιβράδυνση εμφάνισε ο ρυθμός ανάπτυξης των αναπτυγμένων χωρών στο α’ τρίμηνο του 2017, σύμφωνα με τα διαθέσιμα στοιχεία του ΟΟΣΑ. Συγκεκριμένα, σε τριμηνιαίο επίπεδο, η μέση αύξηση του ΑΕΠ στις 35 χώρες - μέλη διαμορφώθηκε στο 0,4% έναντι αύξησης 0,7% το δ’ τρίμηνο του 2016. Η επιβράδυνση υποδηλώνει την «αναιμική φύση της ανάκαμψης» και των αδύναμων επιδόσεων των ΗΠΑ.
Παρελθόν αναμένεται να αποτελέσει από τη Ford Motor ο εκτελεστικός διευθυντής της αυτοκινητοβιομηχανίας, Μαρκ Φιλντς, ο οποίος θα αντικατασταθεί από τον Τζιμ Χάκετ. Οι επίσημες ανακοινώσεις θα πραγματοποιηθούν εντός της ημέρας και οι διοικητικές αλλαγές συνδέονται άρρηκτα με τις αδύναμες επιδόσεις της αμερικανικής εταιρείας. Ο Φιλντς, κατά την τριετή θητεία του, δέχθηκε έντονη κριτική από τους μετόχους της Ford, καθώς απέτυχε να επεκτείνει τις δραστηριότητες της εταιρείας στο πεδίο της υψηλής τεχνολογίας.
Κατά 7,5% αυξήθηκαν οι εξαγωγές της Ιαπωνίας τον Απρίλιο, χάρη στην ισχυρή ζήτηση στις χώρες της Ασίας. Σύμφωνα με το υπουργείο Οικονομικών της χώρας, πρόκειται για τον πέμπτο συνεχόμενο μήνα, στον οποίο καταγράφεται άνοδος των εξαγωγών. Οι αναλυτές της Wall Street Journal ανέμεναν αύξηση κατά 8,2%. Την ίδια ώρα, ωστόσο, το πλεόνασμα στο ισοζύγιο εμπορικών συναλλαγών της Ιαπωνίας ανήλθε σε 481,7 δισ. γεν, μειωμένο κατά 40,6% έναντι του Απριλίου του 2016.