Οι δηλώσεις του εκλεγμένου Προέδρου Τραμπ έκαναν δουλειά στην διαμόρφωση του φρονήματος των επενδυτών στην Ευρώπη. Παράλληλα οι εκτιμήσεις πως το Brexit θα γίνει με σκληρές επιπτώσεις για τα μέρη του διαζυγίου, δημιούργησαν εντυπωσιακές κινήσεις στην αγορά νομισμάτων. Οι προσδοκίες για ταχύτερη του αναμενόμενου σύσφιξη της αμερικανικής νομισματικής πολιτικής, σε συνδυασμό με την απόφαση του καναδικού οίκου αξιολόγησης DBRS να υποβαθμίσει την πιστοληπτική ικανότητα της Ιταλίας, οδηγούν υψηλότερα τις αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγ
Του Κώστα Ιωαννίδη
Οι δηλώσεις του εκλεγμένου Προέδρου Τραμπ έκαναν δουλειά στην διαμόρφωση του φρονήματος των επενδυτών στην Ευρώπη. Παράλληλα οι εκτιμήσεις πως το Brexit θα γίνει με σκληρές επιπτώσεις για τα μέρη του διαζυγίου, δημιούργησαν εντυπωσιακές κινήσεις στην αγορά νομισμάτων. Οι προσδοκίες για ταχύτερη του αναμενόμενου σύσφιξη της αμερικανικής νομισματικής πολιτικής, σε συνδυασμό με την απόφαση του καναδικού οίκου αξιολόγησης DBRS να υποβαθμίσει την πιστοληπτική ικανότητα της Ιταλίας, οδηγούν υψηλότερα τις αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγ
Η στερλίνα κινήθηκε κοντά στα χαμηλά τριών μηνών έναντι του δολαρίου σήμερα Τρίτη 17/1 και οι μετοχές ήταν ως επί το πλείστον πιο αδύναμες καθώς οι επενδυτές περίμεναν τη Βρετανίδα πρωθυπουργό Theresa May να παρουσιάσει τα σχέδια για την έξοδο από την Ευρωπαϊκή Ένωση εν μέσω φόβων η Βρετανία να χάσει την πρόσβαση στην ενιαία αγορά.
Ασφαλή καταφύγια, όπως το γεν, ο χρυσός και τα ομόλογα ισχυροποιήθηκαν με τη σειρά. Οι προβλέψεις για το ξεκίνημα της αγοράς της Βρετανίας (FTSE) της Γερμανίας (DAX) και της Γαλλίας (CAC) δείχνουν για χαμηλότερο άνοιγμα.
Σύμφωνα με το γραφείο της πρωθυπουργού θα πει σε ομιλία αργότερα σήμερα ότι η Βρετανία δεν θα επιδιώξει μια συμφωνία Brexit που αφήνει "το ήμισυ μέσα και το ήμισυ έξω» από την ΕΕ. Καθορίζονται 12 προτεραιότητες για τις επερχόμενες συνομιλίες γύρω από το διαζύγιο με το μπλοκ.
Οι προτεραιότητες αυτές θα περιλαμβάνουν έξοδο από την ενιαία αγορά της ΕΕ για να ανακτήσει τον πλήρη έλεγχο των συνόρων της Βρετανίας, ανέφεραν τα ΜΜΕ, ενισχύοντας τους φόβους για ένα «σκληρό» Brexit.
Η αυξανόμενη αβεβαιότητα για τις πολιτικές του Donald Trump έχει επίσης πλήξει τις μετοχές, οι οποίες είχαν ανέβει σε πολλά μέρη του κόσμου, χάρη στην φημολογία ότι ο εκλεγείς Πρόεδρος των ΗΠΑ θα θεσπίσει τολμηρή στήριξη στην επιχειρηματικότητα και θα φέρει αναθέρμανση της οικονομίας μόλις αναλάβει.
Αξιωματούχοι της Federal Reserve δήλωναν την προηγούμενη εβδομάδα πως τα δημοσιονομικά και φορολογικά σχέδια που σκιαγράφησε η μελλοντική κυβέρνηση Τραμπ θα οδηγήσουν σε αύξηση της οικονομικής ανάπτυξης, αν όμως ο πληθωρισμός αυξηθεί πιο γρήγορα από το ανεκτό για την Fed, τότε ίσως αναγκαστεί να προχωρήσει σε προληπτικές αυξήσεις επιτοκίων.
Η απόδοση του 10ετούς ιταλικού ομολόγου ενισχύεται στο 1,93%, του ισπανικού τίτλου στο 1,41%, του πορτογαλικού στο 3,89% και του 10ετούς γερμανικού bund στο 0,3%. Την ίδια ώρα η απόδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου διαμορφώνεται στο 7,02%,, του 5ετούς στο 7,26% και του 3ετούς στο 6,4%. Όλα τα παραπάνω συνέβαλλαν στη συνέχιση της καθόδου της αθηναϊκής αγοράς.
Αυξημένες τιμές - στόχους ωστόσο έδωσε η Goldman Sachs για τις Ελληνικές Τράπεζες. Διατήρησε τη σύσταση "neutral" για ΕΤΕ (η τιμή - στόχος για το 12μηνο διαμορφώνεται σε 0,3 ευρώ από 0,25 ευρώ προηγουμένως), ΕΥΡΩΒ (αυξάνεται η 12μηνη τιμή - στόχος σε 0,85 ευρώ από 0,7 ευρώ προηγουμένως) και ΠΕΙΡ (η τιμή - στόχος 12μηνου διαμορφώνεται σε 0,25 ευρώ από 0,2 ευρώ προηγουμένως) και δίνει σύσταση "buy" για την ΑΛΦΑ (η τιμή - στόχος 12μηνου με βάση την αποδοτικότητα ενσώματων ιδίων κεφαλαίων/κόστος ιδίων κεφαλαίων διαμορφώνεται στα 2,6 ευρώ έναντι 2,2 ευρώ προηγουμένως, αντανακλώντας τη μείωση του κόστους κεφαλαίων).
Αυτό ίσως λειτουργήσει ως φρένο στις πιέσεις των Τραπεζικών blue chip έστω και προσωρινά. Από χθες τονίσαμε ότι: «Η εβδομάδα που πέρασε με τις δυο τελευταίες συνόδους έδειξε ότι εξαντλήθηκε προσωρινά η ανοδική ορμή καθώς ο μέσος όρος αναγνώρισε την οροφή στις 670 μονάδες που δεν είναι τυχαίο επίπεδο με βάση την στατιστική προϊστορία. Επί δεκατρείς συνεδριάσεις το φθινόπωρο του 2015 η αγορά συσσώρευε σε ζώνη μεταξύ των 640 και 670 μονάδων πριν ακολουθήσει μια ακόμα καθοδική κίνηση. Τώρα σε αυτή τη ζώνη τιμών ο ΓΔ συμπλήρωσε δέκα συνόδους και αναμένεται η διόρθωση να συνεχιστεί. Την Παρασκευή το ξέσπασμα των πιέσεων ήταν εντυπωσιακό και τόνισε την οροφή των 670. Το να φρενάρουν την πτώση τα επίπεδα των 640 μονάδων είναι εξαιρετικά θετικό σημάδι αν συμβεί. Διαφορετικά από τον περυσινό Δεκέμβριο υπάρχει η διαπιστωμένη στήριξη των 622 μονάδων πολλές φορές αναφερθήκαμε σε αυτή».
Ο ΓΔ χθες σταμάτησε ακριβώς πάνω στις 640 μονάδες και αρκετοί θεωρούν πιθανή μια υποχώρηση ως τις 635 μονάδες, για να εκτονωθεί το πτωτικό momentum που πυροδότησε το ότι δεν είχαμε νέα από το EwG. Οι εγχώριοι αναλυτές υποστήριζαν χθες ότι οι πιθανότητες επίτευξης συμφωνίας στην Σύνοδο των ΥΠΟΙΚ της 26ης Ιανουαρίου είναι πλέον περιορισμένες. Νέα ορόσημα είναι η 20η Φεβρουαρίου και η 20η Μαρτίου. Η διαφαινόμενη αποχώρηση του ΔΝΤ από το Ελληνικό πρόγραμμα, περιπλέκει τα πράγματα. Στην εβδομάδα που ξεκίνησε ο πήχης των προσδοκιών χαμήλωσε. Μετά την επιβάρυνση της τεχνικής εικόνας αρκετοί ποντάρουν σε πλαγιοκαθοδική κίνηση που θα φέρει τον ΓΔ στις στηρίξεις της ζώνης πέριξ των 635 μονάδων. Η στήλη βλέπει ακόμα χαμηλότερα, γιατί το κενό ειδήσεων αυτή τη φορά δεν θα το «ομορφαίνει» το διεθνές κλίμα.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Αργία
ΕΥΡΩΠΗ
Απώλειες κατέγραψαν στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας τα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ευρώπη, εν μέσω των ανησυχιών για την έλευση ενός «σκληρού» Brexit.
Συγκεκριμένα, o πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,81% στις 362,97 μονάδες, ο γερμανικός DAX εμφάνισε απώλειες κατά 0,64% στις 11.554,71 μονάδες και ο βρετανικός FTSE 100 καταγράφει μείωση κατά 0,15% στις 7.327,13 μονάδες.
Την ίδια ώρα, ο γαλλικός CAC 40 έκλεισε πτωτικά κατά 0,82% στις 4.882,18 μονάδες, ο ισπανικός ΙΒΕΧ 35 μειώθηκε κατά -1,07% στις 9.410 μονάδες και ο ιταλικός FTSE MIB έχασε κατά -1,37% στις 19.247,25 μονάδες.
Στο ταμπλό, η μετοχή Luxottica Group εκτινάχθηκε στο +8,45% χάρη στη συμφωνία συγχώνευσης με την Essilor, η οποία από την πλευρά της, ενισχύεται κατά 12,93%. Κέρδη άνω του 7% εμφάνισε και η μετοχή της Hugo Boss, στον απόηχο των θετικών στοιχείων για τις πωλήσεις του 2016.
Η στερλίνα υποχωρεί κοντά στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 32 ετών, καθώς οι αναλυτές ανησυχούν πως η πρωθυπουργός της Βρετανίας, Τερέζα Μέι, στην ομιλία της, θα παρουσιάσει το σχέδιο της κυβέρνησης για ένα «σκληρό» Brexit.
Στην αγορά εμπορευμάτων (commodities), τα συμβόλαια WTI υποχωρούν κατά 0,40% στα 52,16 δολάρια και τα συμβόλαια Brent σημειώνουν απώλειες κατά 0,41% στα 55,23 δολάρια. Η τιμή του χρυσού αντίθετα, καταγράφει άνοδο κατά 0,65% στα 1.204,00 δολάρια.
Στην αγορά συναλλάγματος, η αξία της στερλίνας μειώνεται κατά 1,03% στα 1,2053 δολάρια, το ευρώ σημειώνει απώλειες κατά 0,45% στα 1,0593 δολάρια, ενώ το ιαπωνικό νόμισμα κινείται ανοδικά κατά 0,40% στα 114,05 γεν/δολάριο.
Στην Ιαπωνία, ο δείκτης Nikkei υποχώρησε κατά 1,00% στις 19.095 μονάδες και ο δείκτης Topix μειώθηκε κατά 0,92% στις 1.530 μονάδες. Στην Κίνα, το χρηματιστήριο της Σαγκάη διολίσθησε κατά 0,32% στις 3.102 μονάδες και το χρηματιστήριο της Σένζεν σημείωσε απώλειες κατά 3,24% στις 489,96 μονάδες.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, αύξηση κατά 6% σε 184,2 δισ. ευρώ εμφάνισαν τον Νοέμβριο του 2016 οι εξαγωγές αγαθών στην Ευρωζώνη, σύμφωνα με τις προκαταρκτικές εκτιμήσεις της Eurostat.Οι εισαγωγές παράλληλα, σημείωσαν άνοδο κατά 5% σε 158,3 δισ. ευρώ.
Παράλληλα, σε συμφωνία για τη συγχώνευσή τους έχουν καταλήξει η γαλλική Essilor International SA και η ιταλική Luxottica, σηματοδοτώντας τη δημιουργία ενός «κολοσσού» στην αγορά των οπτικών, συνολικής χρηματιστηριακής αξίας 46,3 δισ. ευρώ.
ΧΑ
Στην πρώτη σύνοδο της εβδομάδας εκπνοής σειρών του 2017 στα παράγωγα, οι θεσμικοί αποφάσισαν σε μία συνεδρίαση με τζίρο οριακά πάνω από τα 24,53 εκατ. ευρώ, (αρκετά χαμηλότερο της προηγούμενης) να συνεχίσουν την επιδείνωση της τεχνικής εικόνας της αγοράς και των χαρτοφυλακίων τους. Το βασικό χαρακτηριστικό ήταν εμφάνιση υπεροχής της προσφοράς έναντι της ζήτησης για τα Τραπεζικά blue chip που οδήγησε σε ξεπούλημα γενικό, από την έναρξη. Αφού οι πιέσεις άνοιξαν και κράτησαν τον τραπεζικό δείκτη μόνιμα σε αρνητικό πεδίο.
Οι θεσμικοί έδωσαν άνοιγμα με μεγάλο πτωτικό χάσμα στον Τραπεζικό δείκτη (-1,50%) και μετά τις 12:09 τον κράτησαν σε αρνητικό πεδίο αλλά πάνω από τις 830 περίπου μονάδες. Η εμφάνιση ελάχιστου μέρας (823,31) στις 11:14, έδειξε απώλειες για τον Τραπεζικό δείκτη στο –3,93%. Τότε ο ΓΔ έγραψε σχετικό ελάχιστο στις 640,00 (-1,80%) από 650,1 μονάδες στην περασμένη σύνοδο και ο 25άρης στις 1715,70 (-1,76%) από 1741,28. Όμως ο ΓΔ μετά το ελάχιστο στις 640 άρχισε να κινείται ανοδικά με σταθερή κλίση ως τις 16:11, όταν έπιασε τις 647,54 μονάδες με μεταβολή -0,67%.
Η σταθερή υπεροχή της προσφοράς για το μεγαλύτερο πλήθος μετοχών του 25άρη μετά τις 12:10 έφερε κίνηση μεταξύ των 1722 και 1730,00 μονάδες. Τα μέγιστα ήταν τελικά οι τιμές κοντά στις τιμές ανοίγματος ήτοι για τον ΓΔ οι 648,19 από 661,81 μονάδες για τον 25άρη οι 1736,42 από 1773,06 και οι 845,44 από 881,54 για τις Τράπεζες, με εντολές που προήλθαν αποκλειστικά από θεσμικούς.
Πάλι η διαπραγμάτευση εξαρτήθηκε από τις Τράπεζες όπου οι συναλλαγές έφεραν την ΑΛΦΑ στο -2,07% από -3,50% την Παρασκευή, την ΕΤΕ στο -4,35% από -3,44%, η ΠΕΙΡ -4,25% από -5,36% στις 13/1, και ΕΥΡΩΒ -2,68% από -3,86% με αρκετή μεταβλητότητα στην έκφραση αγοραστικού ενδιαφέροντος. Η αγορά ωστόσο δεν φάνηκε σήμερα ικανή να κινηθεί πάνω από τα επίπεδα των 650 μονάδων. Επίσης πλησίασε αρκετά τις 622 μονάδες την πρώτη πρόσφατη στήριξή του Δεκεμβρίου. Η αγορά είχε στην πλάτη της σήμερα μια σειρά από αρνητικές παραμέτρους αναφορικά με τη διάθεση για ανάληψη ρίσκου.
Η στατιστική εικόνα στο ΧΑ άλλαξε ελαφρά προς το καλύτερο, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (6 από 0) blue chip έναντι των καθοδικών (17 από 23) με δυο ΒΙΟ και ΓΕΚΤΕΡΝΑ αμετάβλητα. Στις 40 μετοχές της κατάταξης με το μεγαλύτερο τζίρο μέρας, είχαν άνοδο οι 15 από 3 την προηγούμενη σύνοδο, και 4 από 4 αμετάβλητες. Άρα, οι 21 από 33 την προηγούμενη ήταν πτωτικές. Στα 24,533 από 38,824 εκατ. ευρώ του συνολικού τζίρου, τα 14,15 από 21,95 κατευθυνθήκαν στα τραπεζικά blue chip. Η υπερ-συγκέντρωση του ενδιαφέροντος ανέβηκε από τα επίπεδα της προηγούμενης συνόδου, αφού οι τράπεζες αποτελούν το 57,68% από 56,54% του συνολικού τζίρου.
Οι Ευρωπαϊκές μετοχές, εμφάνισαν νευρική πορεία, με πτώση αρχικά και στη συνέχεια εγκαταστάθηκε πλαγιο-καθοδική δυναμική στην πορεία των επί μέρους αγορών του ευρώ με εγκατάσταση σημαντικών απωλειών. Η διάθεση για ανάληψη ρίσκου εξαρτήθηκε από την δυναμική των αγορών νομισμάτων και την αργία στη Wall Street. Έτσι την ώρα που έκλεινε το ΧΑ, ο DΑΧ είχε μεταβολή -0,62%, ο CAC είχε μεταβολή -0,75%, με τον FTSE100 με μεταβολή -0,15%. Οι αγορές στις ΗΠΑ είχαν αργία.
Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε χαμηλότερα -1,04% και έφθασε στις 644,91 από 651,70 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1726,87 από 1746,48 με μεταβολή -1,12%. Οι δημοπρασίες δεν επέφεραν αλλαγή στον ΓΔ κατά 0,2 μονάδες ψηλότερα και κατά 0,5 χαμηλότερα τον 25άρη, κλείνοντας τους πιο ψηλά από το μέσο του εύρους διακύμανσης.
Με κέρδη έκλεισαν οι κλαδικοί δείκτες στα Προσωπικά Οικιακά Είδη +3,36% από -4,00%, ο FTSEM +0,63% από -1,37% και Κοινής Ωφέλειας +0,36% από -2,67%. Με απώλειες εμφανίστηκαν οι εταιρίες Τραπεζών -3,07% από -3,90%, Εμπορίου -1,73% από -0,93%, Τηλεπικοινωνιών -1,35% από -0,89%, ο 25άρης -1,12% από -2,04%, ο ΓΔ -1,04% από -2,03%, Κατασκευές Υλικά -0,98% από -0,87%, Πρώτων Υλών -0,96% από -0,48%, Ταξίδια Αναψυχή -0,90% από -0,69%, Πετρελαίου Αερίου -0,79% από -1,07%, Βιομηχανικών Προϊόντων -0,48% από -1,65%, Ακίνητης Περιουσίας -0,39% από -0,62%, Χρ/μικών Υπηρεσιών -0,20% από -1,88%, Τροφίμων Ποτών -0,19% από -0,54%, Τεχνολογίας -0,07% από -0,29%. Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες των Ασφαλειών 0,00% από 0,00%, Μέσων Ενημέρωσης 0,00% από 0,00%, Χημικών 0,00% από 0,00%, και Υγείας 0,00% από 0,00%.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 24,533 από 38,824 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 1,380 από 0,736 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 21,231 από 35,669 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 0,892 από 1,410 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 45,525 από 45,896 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 40,592 από 75,797 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 43 από 32 των καθοδικών σε 60 από 71 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 17 από 18.
Τεχνική ανάλυση - παράγωγα
Στην πρώτη σύνοδο της εβδομάδας εκπνοής των σειρών Ιανουαρίου, οι θεσμικοί έδωσαν καθαρά πτωτική δυναμική στον 25άρη. Το άνοιγμα (1736,23) αντιστοιχούσε σε σημαντικό πτωτικό χάσμα -0,59%. Το μέγιστο μέρας ήταν δίπλα στην τιμή ανοίγματος στις 1736,42 μονάδες. Το ελάχιστο μέρας στις 1715,70 (-1,76%) μονάδες εμφανίστηκε στις 11:14. Η δυναμική που κυριάρχησε μετά έφερε τον δείκτη στις 1725,72 μονάδες στις 17:00. Το κλείσιμο με μεταβολή -1,12% ορίστηκε στις 1726,87 μονάδες. Ο τζίρος στα παράγωγα ανήλθε στα 16,126 εκατ. ευρώ.
Για τη σειρά Ιανουαρίου διακινήθηκαν 2080 ΣΜΕ. Διακινήθηκαν επίσης 1712 από 248 ΣΜΕ της σειράς Φεβρουαρίου με ανώτερο μέρας στις 1734,50 μονάδες και κατώτερο στις 1716,00. Με το δείκτη στις 1726,87 μονάδες η τιμή εκκαθάρισης του ΣΜΕ Ιανουαρίου ορίστηκε στις 1726,00 και της επόμενης σειράς στις 1722,75, με ανοικτά συμβόλαια για τη σειρά Ιανουαρίου 5902 ΣΜΕ και για την σειρά Φεβρουαρίου 1666. ΟΙ όγκοι θα ανέβουν αλλά οι προσδοκίες για τη βραχυπρόθεσμη τάση αποτυπώνονται την εβδομάδα εκπνοής των σειρών στην τιμή εκκαθάρισης της επόμενης και όχι της τρέχουσας σειράς. Η υστέρηση του ΣΜΕ λήξης Φεβρουαρίου διαμορφώθηκε στις 4,75 μονάδες από 4,25 την προηγούμενη σύνοδο.
Ο χαμηλός τζίρος και ο σεβασμός σε στηρίξεις που όλοι σχεδόν αναγνωρίζουν, υπογράμμισε την απουσία κινήτρων για αγορές, αλλά και την έλλειψη πανικού από τη πλευρά των ξένων θεσμικών. Καθώς πιέζουν τόσον όσον χρειάζεται για να αποκτήσουν ρευστότητα, χωρίς να καταστρέψουν την εικόνα και την μεσοπρόθεσμη τάση της αγοράς το τελευταίο τρίμηνο. Το ερώτημα της ημέρας, μετά από την αποκατάσταση μιας ισορροπίας που αντιστοιχούσε σε πτώση του ΓΔ κατά -1% από τις 12:10 ως τις 15:10, ήταν αν οι θεσμικοί του δολαρίου θα άλλαζαν την εικόνα. Αλλά η αργία για τη μνήμη του Μάρτιν Λούθερ Κίνγκ, μάλλον υποβάθμισε την πίεση από τη διάθεση για ξεφόρτωμα στην τελευταία ώρα. Έτσι οι αγοραστές ξεθάρρεψαν, δίνοντας κέρδη στα blue chip που από την αρχή δεν αντιμετώπισαν πιέσεις. Από τα blue chip, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΑΡΑΙΓ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΓΡΙΒ, ΕΧΑΕ, ΜΟΗ, ΜΥΤΙΛ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, κα ΦΦΓΚΡΠ.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Ο Ηλίας Ζαχαράκης της Fast Finance ΑΕΠΕΥ
Το ότι δεν είχαμε νέα από το EwG είναι η αφορμή για διόρθωση. Το παιχνίδι παίζεται ανάμεσα σε Ευρώπη και IMF μιας και ακόμα δεν έχει ξεκαθαρίσει αν το δεύτερο θα συμμετάσχει στο πρόγραμμα. Η πίεση που δέχεται η Ελληνική Κυβέρνηση είναι μεγάλη και πλέον περιμένουμε να δούμε τις εξελίξεις. Θεωρούμε πως αργά, ή γρήγορα θα έχουμε ολοκλήρωση της αξιολόγησης, μιας και δεν έχουμε και διαφορετικό δρόμο παρόλα αυτά ο τρόπος και ο χρόνος έχει της σημασία του.
Οι εξελίξεις σε σχέση με το ΑΔΜΗΕ και την ΔΕΗ θα δείξουν αρκετά πράγματα, μιας και πλέον οι Τράπεζες δεν ελέγχονται από το Ελληνικό Δημόσιο, με αποτέλεσμα οι διοικήσεις να ασκούν βέτο στον τρόπο πώλησης του. Το γεγονός αυτό δείχνει στο τέλος να ωφελεί την ίδια την ΔΕΗ μιας και ότι συμβεί θα είναι υπέρ της. Στο σημείο αυτό να θυμίσουμε πως με βάση τα συμφωνηθέντα, αν μέχρι τον Μάρτιο δεν έχει βρεθεί λύση η πώληση θα είναι 100%, οπότε θεωρούμε θα βρεθεί μία συμβιβαστική λύση. Οι Τράπεζες απλώς θέλουν να διασφαλίσουν τον δάνειά τους, μιας και έχουν ενέχυρο τον ΑΔΜΗΕ και βλέπουν ότι υπάρχει λύση να μην δώσουν νέο δάνειο για να καλύψουν το ομόλογο που λήγει τον Μάρτιο. Η μέχρι τώρα λύση είναι ενάντια στα συμφέροντα της ΔΕΗ και το πιο πιθανό είναι να βρεθεί ένας τρόπος που η εταιρεία θα ικανοποιηθεί και παράλληλα θα μπορέσει να λύσει το πρόβλημα ρευστότητας που έχει.
Θυμίζουμε πως η αξία του ΑΔΜΗΕ ανέρχεται στα 1,3 δισ με την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση του ομίλου να αποτιμάται 666 εκατομμύρια. Είναι δεδομένο ότι ο τίτλος θα μας απασχολήσει το επόμενο τρίμηνο ειδικά αν υπάρξει λύση η οποία θα είναι υπέρ της. Ο κλάδος φαίνεται να είναι "hot" για αρκετά χρόνια ακόμα και σαφώς η σωστή διαχείριση του κολοσσού μπορεί να το εκμεταλλευτεί αν γίνει σωστή διαχείριση.
Η νέα αύξηση των φόρων είναι εδώ, ακόμα δεν έχει γίνει αισθητή και είναι απορίας άξιον αν καταφέρουν να αυξήσουν τα έσοδα του Κράτους ενώ παράλληλα θα έχουμε σημαντικές αυξήσεις σε μία σειρά Προϊόντων, ειδικά λόγω της σημαντικής αύξησης στο Πετρέλαιο.
Από την άλλη το νέο Ασφαλιστικό σε σχέση με τους Ελεύθερούς Επαγγελματίες θα δείξει αν θα καταφέρει να φέρει τα αναμενόμενα αποτελέσματα μετά από αρκετούς μήνες, μιας και θα υπάρξουν τεράστιες κινήσεις από τους Ενδιαφερόμενους για να καταφέρουν να αντιμετωπίσουν την κατάσταση.
Εν κατακλείδι φαίνεται να είμαστε στο τελικό στάδιο στο όλο "ταξίδι" των τελευταίων ετών, αν και ο χρόνος μας φαίνεται ατελείωτος. Η Αγορά δείχνει ότι απλά τα τελευταία χρόνια τηρεί στάση αναμονής και πρέπει να μπορούμε να επανέλθουμε στην κανονικότητα, τουλάχιστον σε κάποια ανεκτά επίπεδα, αν θέλουμε να έχουμε τις πιθανότητες να κάνουμε την μεγάλη αλλαγή. Φυσικά, χρηματιστηριακά, εξαιρείται ο "πολύπαθος" Τραπεζικός κλάδος με την διαφορά ότι πλέον δεν ανήκει στο Ελληνικό Κράτος.
Στα μηνιαία γραφήματα των δεικτών μπορούμε να δούμε την μεγάλη εικόνα και τις πιθανότητες εκείνες που ήδη βρισκόμαστε σε μία μεσοπρόθεσμη αλλαγή τάσης, έχοντας πάντα τις δικλείδες ασφαλείας ενεργοποιημένες.
Σήμερα
Η στερλίνα κινήθηκε κοντά στα χαμηλά τριών μηνών έναντι του δολαρίου σήμερα Τρίτη 17/1 και οι μετοχές ήταν ως επί το πλείστον πιο αδύναμες καθώς οι επενδυτές περίμεναν τη Βρετανίδα πρωθυπουργό Theresa May να παρουσιάσει τα σχέδια για την έξοδο από την Ευρωπαϊκή Ένωση εν μέσω φόβων η Βρετανία να χάσει την πρόσβαση στην ενιαία αγορά.
Ασφαλή καταφύγια, όπως το γεν, ο χρυσός και τα ομόλογα ισχυροποιήθηκαν με τη σειρά. Ο Nikkei της Ιαπωνίας βρέθηκε χαμηλά και ήταν τελευταία κάτω κατά -1,48%. Στην Αυστραλία και τη Σαγκάη τα χρηματιστήρια υπέστησαν επίσης απώλειες, αλλά ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας παρουσίασε οριακή αύξηση 0,4%.
Το ευρώ ανέβηκε +0,3% στα 1,0642 δολάρια για να μειώσει το μεγαλύτερο μέρος της εν μία νυκτί πτώσης του. Το γεν ωφελήθηκε από το καθεστώς αναζήτησης ασφαλούς καταφύγιου, κερδίζοντας έναντι του δολαρίου, του ευρώ και της στερλίνας.
Ο χρυσός βοηθήθηκε από την αυξημένη αποστροφή κινδύνου που απορρέει από Brexit και την αβεβαιότητα για τα σχέδια του Τραμπ.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
Την πρώτη έκθεση επιδόσεων στο πλαίσιο της μείωσης των προβληματικών δανείων προετοιμάζονται να υποβάλουν οι τράπεζες στην Τράπεζα της Ελλάδος και τον SSM, η οποία θα αναφέρεται στο 2016, δίνοντας μια πρώτη γεύση των κινήσεων που πραγματοποιούν και έχουν αποδώσει, κυρίως φρενάροντας τις νέες καθυστερήσεις. Πιο κρίσιμη θα είναι η πρόοδος στο πρώτο και κυρίως στο δεύτερο τρίμηνο του 2017, με τον προβληματισμό να είναι έντονος στα τραπεζικά επιτελεία, αφού καθυστερεί ακόμη η νομοθέτηση σημαντικών μερών του πλαισίου διαχείρισης: ο εξωδικαστικός διακανονισμός, το πτωχευτικό και η νομική κάλυψη για τις αναδιαρθρώσεις εκκρεμούν και η έλλειψή τους είναι καίρια σε περιπτώσεις μεγάλων προβληματικών επιχειρήσεων.
Το ενδεχόμενο μείωσης του αφορολόγητου απέκλεισε η υφυπουργός Οικονομικών Κατερίνα Παπανάτσιου, τονίζοντας ότι το συγκεκριμένο ζήτημα αποτελεί κόκκινη γραμμή για την κυβέρνηση. Μιλώντας στην ΕΡΤ, η κ. Παπανάτσιου επέμεινε ότι δεν θα υπάρξουν αλλαγές στους φόρους, υπογραμμίζοντας πως «ό,τι ψηφίστηκε, ψηφίστηκε». Εξέφρασε επίσης την εκτίμηση ότι η αξιολόγηση θα κλείσει το επόμενο διάστημα διότι, όπως είπε, η ελληνική κυβέρνηση έχει καλύψει το 95% των ζητημάτων. Όσον αφορά το ΔΝΤ, ανέφερε πως «αν θέλει να φύγει, εμείς δεν έχουμε καμία αντίρρηση».
Για νέο πρόγραμμα βοήθειας προς την Ελλάδα, σε περίπτωση αποχώρησης του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ), έκανε λόγο ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, σε συνέντευξή του στη Wall Street Journal. «Εάν δεν υπάρξει θετική έκβαση στις διαπραγματεύσεις για τη β’ αξιολόγηση και αν το ΔΝΤαποφασίσει να αποχωρήσει, τότε το τρέχον πρόγραμμα θα είναι παρωχημένο» τόνισε χαρακτηριστικά, ο Γερμανός υπουργός.
Η μη συμμετοχή του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ) στο ελληνικό πρόγραμμα θα απαιτούσε την έγκριση του γερμανικού Κοινοβουλίου, επεσήμανε ο επικεφαλής του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ESM), Κλάους Ρέγκλινγκ, σε συνέντευξή του στο πρακτορείο Bloomberg. «Δεν έχουμε ακόμη συμφωνία, αλλά ελπίζουμε και θέλουμε το Ταμείο να παραμείνει στο ελληνικό πρόγραμμα» τόνισε ο Ευρωπαίος αξιωματούχος, ο οποίος υπενθύμισε ότι «τα τελευταία έξι χρόνια έχουμε μία επιτυχημένη συνεργασία με το ΔΝΤ», γεγονός το οποίο αντανακλάται στις περιπτώσεις της Ιρλανδίας, της Πορτογαλίας και της Κύπρου.
«Οι Έλληνες, με την έλευση του ευρώ, έζησαν πάνω από τις δυνάμεις τους», υποστήριξε ο πρόεδρος του Eurogroup,Γερούν Ντέισελμπλουμ, επιχειρώντας να εξηγήσει τα αίτια διόγκωσης του ελληνικού χρέους. «Η θέση πως τα χρέη της Ελλάδας μαζεύτηκαν επειδή θέλαμε να σώσουμε τις τράπεζες, δεν αποτελεί “ολόκληρη αλήθεια”» τόνισε ο Ευρωπαίος αξιωματούχος, σε συνέντευξή του στη φλαμανδική εφημερίδα «De Tijd».
Αύξηση της ταξιδιωτικής κίνησης κατά 6,1% αλλά μείωση των ταξιδιωτικών εισπράξεων κατά 7,9% καταδεικνύουν τα οριστικά στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος (ΤτΕ) για το ταξιδιωτικό ισοζύγιο της περιόδου Ιανουαρίου – Σεπτεμβρίου του 2016. Πιο αναλυτικά, το πλεόνασμα στο ταξιδιωτικό ισοζύγιο ανήλθε σε 10,258 δισ. ευρώ, έναντι πλεονάσματος 11,269 δισ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2015, σημειώνοντας κάμψη 9%.
«Η απόφαση του ΣτΕ για τις Κυριακές μίλησε στη ψυχή της αγοράς», σχολίασε μέσω Twitter ο πρόεδρος της Ελληνικής Συνομοσπονδίας Εμπορίου και Επιχειρηματικότητας (ΕΣΕΕ) Βασίλης Κορκίδης. Η απόφαση του ΣτΕ «δικαίωσε τις θέσεις της ΕΣΕΕ για τη μικρομεσαία εμπορική επιχείρηση», πρόσθεσε. Νωρίτερα, με απόφαση της Ολομέλειάς του, το ΣτΕ έκρινε αντισυνταγματική τη λειτουργία των εμπορικών καταστημάτων τις Κυριακές σε 3 περιοχές και 8 υποπεριοχές της χώρας.
Το πράσινο φως στην ολοκλήρωση της ιδιωτικοποίησης της ΤΡΑΙΝΟΣΕ άναψε το Ελεγκτικό Συνέδριο, σύμφωνα με πηγές προσκείμενες στο ΤΑΙΠΕΔ. Στελέχη του Ταμείου διαβεβαιώνουν πως «έχουν ικανοποιηθεί απόλυτα όλοι οι όροι του Ελεγκτικού Συνεδρίου» και εκτιμούν ότι πλέον, «ανοίγει» ο δρόμος για την υπογραφή της σύμβασης πώλησης.
Εκδόθηκε η απόφαση του Πολυμελούς Πρωτοδικείου Αθηνών επί της συμφωνίας εξυγίανσης της Μαρινόπουλος, δηλαδή επί της εξαγοράς της από τον όμιλο Σκλαβενίτη. Μέχρι στιγμής το ακριβές της κείμενο δεν έχει γνωστοποιηθεί, συνεπώς δεν είναι ξεκάθαρο τι προβλέπει και εάν υπάρχουν ή όχι «αστερίσκοι» επί του κατατεθέντος επιχειρησιακού σχεδιασμού. Υπενθυμίζεται ότι με βάση τη συμφωνία μεταξύ των εμπλεκόμενων αλυσίδων και των Τραπεζών, η καταληκτική ημερομηνία για τη συμφωνία είναι η 14η Φεβρουαρίου, στην οποία συμπεριλαμβάνεται και ο μήνας τριτανακοπών, σε περίπτωση που υπάρξουν.
Το ποσό των 670.000 ευρώ κατέβαλε, ως αποζημίωση, η Εθνική Ασφαλιστική στους κινηματογράφους «Απόλλων» και «Αττικόν», οι οποίοι είχαν γίνει στόχοι εμπρησμού, κατά τη διάρκεια των διαδηλώσεων του Φεβρουαρίου του 2012.
Σύμφωνα με τη σχετική ανακοίνωση, η καταβολή των αποζημιώσεων συμβάλλει ουσιαστικά «στην επίσπευση της ανακαίνισης και της επαναλειτουργίας τους, έξι χρόνια μετά την ολοσχερή καταστροφή τους».
Αύξηση κατά 8,11% στα 401,9 εκατ. ευρώ εμφάνισαν οι πωλήσεις του Ομίλου Jumbo, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου Ιουλίου - Δεκεμβρίου 2016. Ο τζίρος στα καταστήματα της Ελλάδας σημείωσε άνοδο της τάξης του 1,5%, ενώ οι πωλήσεις στην Κύπρο αυξήθηκαν κατά 3%. Διψήφια ήταν η άνοδος τόσο σε Βουλγαρία, όσο και σε Ρουμανία. Για το τρέχον εξάμηνο (Ιανουάριος - Ιούνιος 2017), ο Όμιλος αναμένει περαιτέρω αύξηση των πωλήσεων της τάξης του 4% έως 7%.
Ειδήσεις από το εξωτερικό
Η παγκόσμια οικονομία καλείται να αντιμετωπίσει πολλαπλούς κινδύνους - μεταξύ των οποίων ο προστατευτισμός του Ντόναλντ Τραμπ και η επιβράδυνση της κινεζικής ανάπτυξης - προειδοποιεί το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ), στην αναθεωρημένη έκδοση της έκθεσης «Παγκόσμιες Οικονομικές Προοπτικές - 2017» (WEO).
Τον κώδωνα του κινδύνου για την παγκόσμια κοινωνική ανισότητα κρούει η διεθνής ανθρωπιστική οργάνωση Oxfam μία ημέρα πριν από την έναρξη του ετήσιου Παγκόσμιου Οικονομικού Φόρουμ στο Νταβός της Ελβετίας. Σύμφωνα με νέα έκθεση της οργάνωσης οκτώ άνθρωποι κατέχουν τόσο πλούτο όσο και το φτωχότερο 50% του παγκόσμιου πληθυσμού. Ειδικότερα, η Oxfam καταγγέλλει ότι η κατάσταση σε ό,τι αφορά την ανισοκατανομή του παγκόσμιου πλούτου είναι πολύ δραματικότερη από ό,τι είχε εκτιμηθεί.
Tη διατήρηση του προγράμματος αγοράς κρατικών ομολόγων έως και το 2018 αναμένει η πλειοψηφία των αναλυτών, σύμφωνα με δημοσκόπηση του πρακτορείου Bloomberg, για τα επόμενα «βήματα» της ΕΚΤ. Τα 2/3 των αναλυτών, οι οποίοι συμμετείχαν στην έρευνα, εκτιμούν πως το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το οποίο ολοκληρώνεται στα τέλη του 2017, θα παραταθεί και το επόμενο έτος. Την ίδια ώρα, αναμένουν πως ο μηνιαίος ρυθμός αγοράς ομολόγων και τίτλων, θα επιβραδυνθεί περαιτέρω, κάτω των 60 δισ. ευρώ.
Προειδοποίηση στον εκλεγμένο πρόεδρο των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ σχετικά με τους κινδύνους από τις εμπορικές πολιτικές προστατευτισμού απηύθυνε ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, χαρακτηρίζοντας παράλληλα «πόλεμο προπαγάνδας» τις προερχόμενες από τη Ρωσία «πλαστές ειδήσεις», όπως τις αποκάλεσε. «Όποιος θέλει ανάπτυξη -και πιστεύω πως η κυβέρνηση του Ντόναλντ Τραμπ θα είναι μια κυβέρνηση φιλική προς την ανάπτυξη- πρέπει να είναι υπέρ των ανοικτών αγορών», δήλωσε ο κ. Σόιμπλε στην Wall Street Journal, προσθέτοντας ότι «ο προστατευτισμός μπορεί να έχει βραχυπρόθεσμα πλεονεκτήματα, όμως είναι πάντα βλαβερός μακροπρόθεσμα».
Της απόφασής της να εγκαταστήσει μονάδα παραγωγής στο Μεξικό υπεραμύνεται η BMW, αγνοώντας τις προειδοποιήσεις του νέου προέδρου των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, για την επιβολή «διασυνοριακού φόρου» στα εισερχόμενα από το Μεξικό, αυτοκίνητα. Ο εκτελεστικός διευθυντής της γερμανικής αυτοκινητοβιομηχανίας επανέλαβε σήμερα, τη δέσμευση για τη λειτουργία νέου εργοστασίου στην επαρχία Σαν Λουίς Ποτόσι, το 2019. Στη νέα μονάδα θα κατασκευάζονται τα μοντέλα της «σειράς 3».
Αύξηση κατά 6% σε 184,2 δισ. ευρώ εμφάνισαν τον Νοέμβριο του 2016 οι εξαγωγές αγαθών στην Ευρωζώνη, σύμφωνα με τις προκαταρκτικές εκτιμήσεις της Eurostat. Την ίδια ώρα, οι εισαγωγές σημείωσαν άνοδο κατά 5% σε 158,3 δισ. ευρώ. Ως αποτέλεσμα, το εμπορικό ισοζύγιο διαμορφώθηκε σε πλεόνασμα 25,9 δισ. ευρώ, έναντι πλεονάσματος 22,9 δισ. ευρώ τον Νοέμβριο του 2015.
Πτώση κατά 16% σε 1.055 εμφάνισε ο συνολικός αριθμός των δημόσιων εγγραφών, σύμφωνα με έρευνα της Ernst & Young (EY) για το 2016. Την ίδια ώρα, τα αντληθέντα κεφάλαια περιορίστηκαν κατά 33% σε 132,5 δισ. δολάρια, ενώ ο αριθμός των μεγάλων συμφωνιών (megadeals) μειώθηκε από 35 το 2015, σε 21 το 2016. Το 54% των κεφαλαίων και το 60% των δημόσιων εγγραφών αφορούσε την περιοχή της Ασίας - Ειρωνικού, όπου οι 638 εγγραφές συγκέντρωσαν 71,5 δισ. δολάρια. Οι συγκεκριμένοι αριθμοί αντιπροσωπεύουν μία ετήσια κάμψη της τάξης του 6% και 81% αντίστοιχα, έναντι του 2015.