Με μια συνεδρίαση που άφησε ανάμεικτα συναισθήματα χωρίς να σταθεροποιήσει το επενδυτικό φρόνημα ξεκίνησε η εβδομάδα της Fed. Στην ευρωζώνη η δυναμική των τραπεζικών μετοχών ήταν ανοδική αλλά στο ΧΑ η διάθεση για ανάληψη ρίσκου εμφανίστηκε για τις ΕΥΡΩΒ και ΠΕΙΡ ενώ οι πιέσεις κυριάρχησαν στη διαπραγμάτευση των ΑΛΦΑ και ΕΤΕ. Η τάση στο μεγαλύτερο διάστημα ήταν πτωτική και χωρίς να παραβλέπουμε το χαμηλό ποσοστό των απωλειών των βασικών δεικτών ακόμα και στο κατώτερο μέρας η αγορά θα έκλεινε με απώλειες αν δεν συνεβαίνανε τα μαγικά των δημοπρασιών.
Του Κώστα Ιωαννίδη
Με μια συνεδρίαση που άφησε ανάμεικτα συναισθήματα χωρίς να σταθεροποιήσει το επενδυτικό φρόνημα ξεκίνησε η εβδομάδα της Fed. Στην ευρωζώνη η δυναμική των τραπεζικών μετοχών ήταν ανοδική αλλά στο ΧΑ η διάθεση για ανάληψη ρίσκου εμφανίστηκε για τις ΕΥΡΩΒ και ΠΕΙΡ ενώ οι πιέσεις κυριάρχησαν στη διαπραγμάτευση των ΑΛΦΑ και ΕΤΕ. Η τάση στο μεγαλύτερο διάστημα ήταν πτωτική και χωρίς να παραβλέπουμε το χαμηλό ποσοστό των απωλειών των βασικών δεικτών ακόμα και στο κατώτερο μέρας η αγορά θα έκλεινε με απώλειες αν δεν συνεβαίνανε τα μαγικά των δημοπρασιών.
Σύμφωνα με αναφορές στον ηλεκτρονικό τύπο ορισμένοι από τους εγχώριους αναλυτές υποστηρίζουν ότι, «η καθυστέρηση στην ολοκλήρωση της δεύτερης αξιολόγησης και η αναζήτηση λύσης μέσω πολιτικής διαπραγμάτευσης, εκτιμάται ότι θα κρατήσει σε στάση αναμονής το Χ.Α., ενώ αρνητικά θα συνεχίζει να επιδρά η εκλογολογία». Ο Ηλίας Ζαχαράκης Fast Finance ΑΕΠΕΥ αντίθετα παρατηρούσε χθες: «Η Αγορά δείχνει, πλέον, πως όποιο δρόμο και να διαλέξει η Κυβέρνηση, αυτό την συμφωνίας, ή αυτό των εκλογών, δεν πρόκειται να προβληματιστεί ιδιαίτερα. Όλα δείχνουν, παρόλα αυτά, ότι θα προχωρήσει σε συμφωνία με όποιο κόστος. Το μεγάλο "αγκάθι" είναι το μεγάλο πρωτογενές πλεόνασμα, μιας και είναι αδύνατον να επιτευχθεί στο μέγεθος που συζητείται και μάλιστα για κάποια χρόνια».
Παράλληλα από τη στήλη διαπιστώνεται η επιβεβαίωση της άποψης ότι οι νικητές του 25άρη αυτή τη χρονιά, συνεχίζουν την άνοδό τους. Όπως η ΜΟΗ, που απορρόφησε την αποκοπή του προμερίσματος και η ΜΠΕΛΑ με το υψηλότερο κλείσιμο βίου και τα κέρδη της ΜΥΤΙΛ. Ενώ σημαντικές στηρίξεις για τον ΓΔ όπως η ζώνη μεταξύ των 630 και 632 μονάδων δεν προσεγγίστηκαν καν. Στα αρνητικά είναι η μείωση του τζίρου.
Ο τζίρος βούλιαξε και η διάσπαση των 630 μονάδων, στην τρίτη και επιτυχημένη προσπάθεια, δεν έχασε τα χαρακτηριστικά μιας κίνησης διαφυγής. Αλλά τα μαγικά με τις δημοπρασίες δεν μπορούν εύκολα να εξηγηθούν, καθώς δεν είναι εμφανείς οι σκοπιμότητες που εξυπηρέτησαν. Οι δείκτες εμφάνισαν οριακές θετικές μεταβολές με τον ΟΤΕ στα κόκκινα ως τις 16:59 και κλείσιμο στο +2,56%. Τέλεια παρέμβαση.
Τίποτε δεν έχασε αλλά και τίποτε δεν κέρδισε όποιος περίμενε από τη χθεσινή μέρα φως για τη συνέχεια. Όταν ο ΓΔ έπιασε τις 644 μονάδες, οι πιέσεις που ξεπήδησαν με αποφασιστικότητα, τον έριξαν χαμηλότερα. Για τους έμπειρους της εγχώριας αγοράς φάνηκε ότι το παιχνίδι της γάτας με το ποντίκι θα ήταν το βασικό σενάριο των συναλλαγών την πρώτη μέρα της βδομάδας, ενώ οι αγοραίοι κοιτάζουν προς τις ΗΠΑ και τη Fed.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Μικτά πρόσημα εμφάνισαν στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας οι αμερικανικοί δείκτες στη Wall Street, εν όψει της κρίσιμης απόφασης της Federal Reserve για την επιτοκιακή πολιτική των ΗΠΑ. Συγκεκριμένα, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,20% στις 19.795 μονάδες, τερματίζοντας σε νέο ιστορικό υψηλό, ενώ ο δείκτης βαρόμετρο S&P 500 υποχώρησε κατά 0,12% στις 2.256 μονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq σημείωσε πτώση κατά 0,59% στις 5.412 μονάδες.
Στο ταμπλό, η μετοχή της Lockheed Martin διολίσθησε κατά 2,9% μετά την προαναγγελία ακύρωσης των κρατικών συμβολαίων από τον νέο πρόεδρο των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ. «Βουτιά» της τάξης του 13% εμφάνισε και η μετοχή της Alexion Pharmaceuticals, εξαιτίας της παραίτησης του οικονομικού διευθυντή, εν μέσω της έρευνας για παράνομες πρακτικές πωλήσεων.
Την Τετάρτη, η αμερικανική κεντρική τράπεζα θα ανακοινώσει την απόφασή της για τη νομισματική πολιτική των ΗΠΑ, με την πλειονότητα των αναλυτών να αναμένει αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, στο εύρος 0,50% - 0,75%. Μάλιστα, εν όψει της συνεδρίασης της Fed, η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου αυξάνεται στο 2,482%, καταγράφοντας το υψηλότερο επίπεδο από το 2014, ενώ η απόδοση του 2ετούς ομολόγου ενισχύεται στο 1,141%.
Αξίζει να σημειωθεί ότι οι αμερικανικοί δείκτες από τις 8 Νοεμβρίου, ημέρα διεξαγωγής των προεδρικών εκλογών, έχουν καταγράψει σωρευτική άνοδο τουλάχιστον 4,5% με τον δείκτη μικρής κεφαλαιοποίησης Russel 2000 να εκτινάσσεται άνω του 15%.
Την ίδια ώρα, στη μείωση της παραγωγής αργού κατά 558.000 βαρέλια ημερησίως συμφώνησαν 11 πετρελαιοπαραγωγικές χώρες, εκτός ΟΠΕΚ, συμβάλλοντας με τη σειρά τους, στην παγκόσμια προσπάθεια εξισορρόπησης της αγοράς πετρελαίου.
Ως αποτέλεσμα, τα συμβόλαια WTI ενισχύθηκαν κατά 1,51% στα 52,28 δολάρια, ενώ τα συμβόλαια Brent σημείωσαν κέρδη κατά 1,60% στα 55,20 δολάρια. Η τιμή του χρυσού παράλληλα, κατέγραψε οριακή άνοδο κατά 0,16% στα 1.163,80 δολάρια.
ΕΥΡΩΠΗ
Αρνητικά πρόσημα εμφάνισαν στη χθεσινή συνεδρίαση τα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ευρώπη, εν μέσω των πολιτικών και τραπεζικών εξελίξεων στην Ιταλία, αλλά και της εκτίναξης του πετρελαίου στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 18 μηνών.
Συγκεκριμένα, o πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,46% στις 353,74 μονάδες, ενώ ο βρετανικός FTSE 100 κατέγραψε απώλειες κατά 0,92% στις 6.890 μονάδες και ο γερμανικός DAX σημείωσε πτώση κατά 0,12% στις 11.190 μονάδες.
Ο γαλλικός CAC 40 κινήθηκε οριακά πτωτικά κατά 0,07% στις 4.760 μονάδες, ενώ στην περιφέρεια, ο ισπανικός ΙΒΕΧ 35 ενισχύθηκε κατά 0,18% στις 9.186 μονάδες και ο ιταλικός FTSE MIB αυξήθηκε κατά 0,42% στις 18.370 μονάδες.
Στο ταμπλό, η μετοχή της Monte dei Paschi σημείωσε κέρδη κατά 3,69% χάρη στις προσδοκίες επιτυχούς ολοκλήρωσης της αύξησης του μετοχικού της κεφαλαίου. Στον αντίποδα, η μετοχή της Lonza κατακρημνίστηκε στο -5,33% εξαιτίας της πιθανότητας εξαγοράς της Capsugel.
Χθες, ο υπουργός Εξωτερικών της Ιταλίας, Πάολο Τζεντιλόνι, έλαβε εντολή σχηματισμού νέας κυβέρνησης, μετά την παραίτηση του Ματέο Ρέντσι, ενώ την ίδια ώρα, συνεχίζεται το θρίλερ της ανακεφαλαιοποίησης της Monte dei Paschi di Siena, η οποία αναζητά πρόσθετα κεφάλαια, ύψους 5 δισ. ευρώ, έως το τέλος του έτους.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, την πώληση της Pioneer Investments στη γαλλική Amundi SA, έναντι 3,8 δισ. ευρώ, ανακοίνωσε η UniCredit SpA. Η συναλλαγή εντάσσεται στο ευρύτερο σχέδιο αναδιάρθρωσης, το οποίο δημοσίευσε την περασμένη Τρίτη η ιταλική τράπεζα, με στόχο την τόνωση της κεφαλαιακής βάσης. Την ίδια ώρα, ύστατη προσπάθεια προκειμένου να ολοκληρωθεί επιτυχώς η ανακεφαλαιοποίηση των 5 δισ. ευρώ και να αποφευχθεί η κρατική παρέμβαση καταβάλλει η Monte dei Paschi di Siena, με τα χρονικά περιθώρια ωστόσο, να στενεύουν διαρκώς. Μέχρι στιγμής, η τρίτη μεγαλύτερη ιταλική τράπεζα έχει συγκεντρώσει ιδιωτικά κεφάλαια, ύψος μόλις 1 δισ. ευρώ και καλείται έως το τέλος του μήνα, να βρει ακόμη 4 δισ. ευρώ.
ΧΑ
Στην χθεσινή σύνοδο η δυναμική ήταν διαφορετική ενώ οι στόχοι που εξυπηρετήθηκαν ήταν σημαντικοί. Ανιχνεύτηκαν τα όρια αντοχών μεταξύ των ενεργών επενδυτών και η διαπραγμάτευση εξαρτήθηκε από τις Τράπεζες όπου η ενθυλάκωση κερδών ή άλλης αιτίας πιέσεις ήταν εμφανείς στις ΑΛΦΑ -2,04% και ΕΤΕ -1,21% και τα αντίστροφα ίσχυαν για ΠΕΙΡ +3,60% και ΕΥΡΩΒ +2,01% με σταθερό αγοραστικό ενδιαφέρον το μεγαλύτερο διάστημα.
Με μαγικά ανοδικό αποτέλεσμα η συνεισφορά των δημοπρασιών, με το πάνω και πάλι πάνω τελικά στην εξέλιξή τους, όπως φαίνεται στο ημερήσιο διάγραμμά του ΓΔ. Η αγορά ωστόσο φάνηκε για άλλη μια μέρα ικανή να διατηρηθεί πάνω από τα επίπεδα των 640 μονάδων. Αφού ο ΓΔ κέρδισε, παρά την πτώση του στο μεγαλύτερο διάστημα ενδοσυνεδριακά, +0,05%. Κλείνοντας στις 640,38 μονάδες με τον 25άρη στο +0,10% ενώ ο FTSEM έπιασε ένα +0,82%.
Η στατιστική εικόνα στο ΧΑ άλλαξε προς το καλύτερο από την Παρασκευή, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (10 από 3) blue chip έναντι των καθοδικών (11 από 21) με τέσσερα αμετάβλητα τις ΑΡΑΙΓ, ΒΙΟ, ΜΟΗ και ΤΕΝΕΡΓ. Στις 40 μετοχές της κατάταξης με το μεγαλύτερο τζίρο μέρας, είχαν άνοδο οι 16 από 6 την προηγούμενη σύνοδο, και 7 από 4 ήταν αμετάβλητες. Άρα, οι 17 από 30 την προηγούμενη ήταν πτωτικές. Στα 37,428 από 50,657 εκατ. ευρώ του συνολικού τζίρου, τα 15,70 από 25,09 κατευθυνθήκαν στα τραπεζικά blue chip. Η υπερ-συγκέντρωση του ενδιαφέροντος υποχώρησε από τα επίπεδα της προηγούμενης συνόδου, αφού οι τράπεζες αποτελούν το 41,96% από 49,49% του συνολικού τζίρου.
Οι Ευρωπαϊκές μετοχές, εμφάνισαν ανοδική έναρξη, και στη συνέχεια εγκαταστάθηκε πτωτική δυναμική στην πορεία των επί μέρους αγορών του ευρώ με εγκατάσταση των μικρών κερδών στο Παρίσι πριν το άνοιγμα στη Νέα Υόρκη. Ήταν μέρα που η διάθεση για ανάληψη ρίσκου εξαρτήθηκε από τις προσδοκίες για την επίδραση της νομισματικής πολιτικής της Fed. Έτσι την ώρα που έκλεινε το ΧΑ, ο DΑΧ είχε μεταβολή -0,17%, ο CAC είχε μεταβολή +0,00%, με τον FTSE100 με μεταβολή -0,53%. Οι αγορές στις ΗΠΑ που με τα futures τους έδειχναν στις ασιατικές συναλλαγές προς επίπεδο ή ελαφρά ανοδικό άνοιγμα είδαν τους δείκτες τους να ανοίγουν νευρικά, και σχετικά γρήγορα εμφάνισαν ανοδική εικόνα και ο Dow Jones κέρδιζε +0,17% όταν ο S&P500 ήταν στο -0,06%. Είχαμε πάλι εμφάνιση νέων ρεκόρ υψηλών βίου.
Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε οριακά ψηλότερα +0,05% και έφθασε στις 640,38 από 640,09 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1741,24 από 1739,56 με μεταβολή +0,10%. Οι δημοπρασίες επέφεραν υπολογίσιμη αλλαγή στον ΓΔ κατά και 2,1 μονάδες ψηλότερα και κατά 6,5 τον 25άρη, κλείνοντας τους λίγο πιο ψηλά από το μέσο της ημερήσιας διακύμανσης.
Με κέρδη έκλεισαν οι εταιρίες Χρ/μικών Υπηρεσιών +3,00% από -1,90%, Τηλεπικοινωνιών +2,56% από -0,11%, Πρώτων Υλών +1,99% από -3,22%, Κατασκευές Υλικά +1,41% από -1,21%, ο FTSEM +0,82% από -1,21%, Προσωπικά Οικιακά Είδη +0,62% από +0,26%, Τεχνολογίας +0,36% από -1,28%, ο 25άρης +0,10% από -1,10%, και ο ΓΔ +0,05% από -1,26%. Στον αντίποδα με απώλειες εμφανίστηκαν οι εταιρίες Μέσων Ενημέρωσης -14,85% από +20,24%, Ταξίδια Αναψυχή -1,96% από -0,62%, Κοινής Ωφέλειας -1,37% από -2,69%, Τροφίμων Ποτών -0,70% από +0,65%, Βιομηχανικών Προϊόντων -0,31% από -0,82%, Πετρελαίου Αερίου -0,19% από -0,32%, Εμπορίου -0,16% από -1,41%, Ακίνητης Περιουσίας -0,08% από -2,45% και Τραπεζών -0,01% από -2,61%. Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες των Ασφαλειών 0,00% από 0,00%, Χημικών 0,00% από 0,00%, και Υγείας 0,00% από 0,00%.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 37,428 από 50,657 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 7,611 από 12,697 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 27,249 από 36,219 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 1,590 από 0,704 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 44,979 από 44,945 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 58,960 από 63,514 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 42 από 28 των καθοδικών σε 44 από 71 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 22 από 16.
Τεχνική ανάλυση - παράγωγα
Οι θεσμικοί τη Δευτέρα, κινήσανε νευρικά τον 25άρη. Η τιμή του ανοίγματος (1734,23) αντιστοιχούσε σε πτωτικό χάσμα -0,31% και μετά από 12 λεπτά πλάγιας κίνησης ο δείκτης κινήθηκε προς το μέγιστο μέρας τις 1747,74 μονάδες (+0,47%) στις 11:02. Το ελάχιστο στις 1728,1 μονάδες (-0,66%) ορίστηκε στις 14:40. Οι δημοπρασίες ωστόσο, τον οδήγησαν σε κλείσιμο με άνοδο +0,10% στις 1741,24 μονάδες. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 17,568 εκατ. ευρώ.
Για τη σειρά Δεκεμβρίου διακινήθηκαν 929 ΣΜΕ με ανώτερο τις 1746,25 μονάδες και κατώτερο στις 1728,25. Εμφανίστηκε επίσης όγκος 510 ΣΜΕ για τη σειρά Ιανουαρίου με ανώτερο μέρας στις 1745,00 μονάδες και κατώτερο στις 1729,50. Με το δείκτης στις 1741,24 μονάδες η τιμή εκκαθάρισης του ΣΜΕ Δεκεμβρίου ορίστηκε στις 1732,75 και της επόμενης σειράς στις 1732,25. Τα ανοικτά συμβόλαια για τη σειρά Δεκεμβρίου διαμορφώθηκαν σε 6519 και για την επόμενη στα 2748. Είχαμε διατήρηση των δυσοίωνων προσδοκιών.
Σύμφωνα με το τμήμα ανάλυσης της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ: Η βραχυπρόθεσμη τάση θα κινδυνεύσει σοβαρά, μόνο σε ενδεχόμενη παραβίαση της ζώνης στήριξης που οροθετείται από τον εκθετικό ΚΜΟ των 10 και 30 ημερών που διέρχονται από τις 622 και 611 μονάδες, αντίστοιχα. Η μέγιστη επιτρεπτή διόρθωση για να μην κινδυνεύσει το ανοδικό momentum είναι μέχρι τις 600 - 597 μονάδες. Εκτός από κρίσιμο ψυχολογικό όριο είναι και τεχνικό, καθώς από εκεί διέρχεται, εκτός όλων των άλλων, ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών και το επίπεδο διόρθωσης 38,2% του συνολικού ανοδικού κύματος από τις 517 στις 650 μονάδες. Εξακολουθούμε να υποστηρίζουμε ότι για την υπέρβαση της αντίστασης των 653 -660 μονάδων, θα χρειαστεί αρκετός χρόνος και χρήμα.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Ο Ηλίας Ζαχαράκης Fast Finance ΑΕΠΕΥ
Η Αγορά δείχνει, πλέον, πως όποιο δρόμο και να διαλέξει η Κυβέρνηση, αυτό την συμφωνίας, ή αυτό των εκλογών, δεν πρόκειται να προβληματιστεί ιδιαίτερα. Όλα δείχνουν, παρόλα αυτά, ότι θα προχωρήσει σε συμφωνία με όποιο κόστος. Το μεγάλο "αγκάθι" είναι το μεγάλο πρωτογενές πλεόνασμα, μιας και είναι αδύνατον να επιτευχθεί στο μέγεθος που συζητείται και μάλιστα για κάποια χρόνια.
Η μεγάλη διαπραγμάτευση είναι ανάμεσα σε Ευρώπη και ΔΝΤ. Σκοπός της Κυβέρνησης είναι να καταφέρει, με την βοήθεια του "QE", να βγει στις Αγορές να αναχρηματοδοτήσει, ομόλογα που λήγουν μέσα στο 2017 τουλάχιστον. Ο τραπεζικός κλάδος συνέχισε να κερδίζει έδαφος. Στο κομμάτι των "κόκκινων", ενώ συνεχίζονται εθελούσιες και η προσπάθεια προσαρμογής στα νέα δεδομένα. Μένει να δούμε αν το 2017 μπορεί να πετύχει αυτά που πέτυχε το 2014 και να είναι η απαρχή για ένα νέο ξεκίνημα στην Οικονομία που θα προσπαθήσει να κερδίσει το χαμένο έδαφος των τελευταίων αρκετών ετών.
Μας λείπουν σημαντικά θέματα μεταρρυθμίσεων που έχουν σταματήσει και να ακούγονται, με την διαφορά ότι οι Θεσμοί δεν ξεχνούν. Τίποτα δεν φαίνεται αισιόδοξο, με την διαφορά ότι οι Αγορές πάντα προεξοφλούν και ξέρουν.
Ο Πέτρος Στεριώτης της Nuntius Sec
Θετικό παραμένει το κλίμα στη Λεωφόρο Αθηνών, με τον Γενικό Δείκτη να κινείται οριακά στο 'συν' από την αρχή του έτους και τον Τραπεζικό δείκτη, να υπολείπεται σημαντικά της υπόλοιπης υψηλής κεφαλαιοποίησης, παρά το 'ράλι' των τελευταίων εβδομάδων.
Η Αγορά θα συνεχίσει να "ζυγίζει" τα αυξημένα ρίσκα στα οποία είναι εκτεθειμένες οι Τραπεζικές μετοχές, όπως η μη συμμετοχή των Ελληνικών ομολόγων στο "QE" της ΕΚΤ, οι καθυστερήσεις στη διαχείριση των NPLs, οι πιθανές πιέσεις στα περιθώρια κέρδους των τραπεζικών ομίλων λόγω κινήσεων αναδιάρθρωσης κλπ.
Από διαγραμματικής άποψης, ο Γενικός Δείκτης καλείται να "διαχειριστεί", στις επόμενες συνεδριάσεις, τις όποιες κινήσεις κατοχύρωσης κέρδους, χωρίς να απωλέσει τη στήριξη που προσφέρει η ζώνη μεταξύ 634 και 620 μονάδων.
Συνέχιση του ανοδικού momentum προσβλέπει στο υψηλό του τρέχοντος έτους, στις 659 μονάδες. Ο 200άρης απλός κινητός μέσος όρος του Δείκτη βρίσκεται στις 580 μονάδες, δηλαδή 10% περίπου χαμηλότερα από το κλείσιμο.
Το δεδομένο αυτό αποδεικνύει την "υπεραγορασμένη" κατάσταση στην οποία, βραχυχρόνια, βρίσκεται ο Δείκτης, χωρίς αυτό σε καμία περίπτωση να συνεπάγεται ότι επίκειται βίαιη διόρθωση. Οι επενδυτές καλούνται να "σεβαστούν" την ανοδική τάση, διατηρώντας όμως σημαντικό μέρος του χαρτοφυλακίου τους σε μετρητά.
Το υψηλό 'beta' του Ελληνικού Χρηματιστηρίου σε συνδυασμό με τα κρίσιμα ραντεβού της εβδομάδας (συνεδρίαση της Fed, πολλαπλή λήξη Παραγώγων συμβολαίων) απαιτεί από τους επενδυτές να βρίσκονται σε εγρήγορση.
Σήμερα
Οι Ασιατικές μετοχές και το δολάριο είχαν ανήσυχη διαπραγμάτευση, σήμερα Τρίτη 13/12, καθώς οι επενδυτές περίμεναν την επικείμενη έκβαση της επανεξέτασης των επιτοκίων από τη Federal Reserve. Η προσοχή όλων εστιάζεται στο πώς η Fed θα καθοδηγήσει τις αγορές γύρω από τη νομισματική της πολιτική, στον απόηχο της νίκης έκπληξη των εκλογών τον περασμένο μήνα του Donald Trump.
Οι τιμές του αργού πετρελαίου κινήθηκαν πτωτικά μετά το κύμα που τις έφερε σε υψηλά 18 μηνών, ενώ μια σειρά από στοιχεία της οικονομίας της Κίνας είχαν μικρό αντίκτυπο στις αγορές μετοχών και ομολόγων.
Τα στοιχεία έδειξαν ότι η παραγωγή για τα Κινεζικά εργοστάσια και οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν ταχύτερα από ό, τι αναμενόταν το Νοέμβριο, ενώ οι επενδύσεις σε πάγια στοιχεία του ενεργητικού ήταν σε συμφωνία με τις προβλέψεις, προσθέτοντας ολοένα και περισσότερες ενδείξεις σταθεροποίησης στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου.
Ο ευρύτερος δείκτη MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχώρησε 0,13%, ενώ ο δείκτης Nikkei μετοχών της Ιαπωνίας .N225 ήταν από νωρίς χαμηλά, πέρασε ακόμα και κάτω από -0,2% αλλά από το μεσημέρι και μετά κινήθηκε ανοδικά με μεταβολή +0,50%. Η Fed αναμένεται ευρέως να αυξήσει τα επιτόκια για πρώτη φορά στο 2016 στη διήμερη σύνοδό της, με τις αγορές να προεξοφλούν με 100% πιθανότητες μιας εκατοστιαίας αύξησης στο εύρος του 0,25% έως 0,50%.
Αυτό που έχει μεγαλύτερη σημασία για τους επενδυτές είναι η δήλωση και οι οικονομικές προβλέψεις της Fed, για τυχόν σημάδια αντίδρασης στη νίκη-έκπληξη του Donald Trump στις προεδρικές εκλογές των ΗΠΑ στις 8 του Νοέμβρη.
«Το μεγάλο ερώτημα είναι τι είδους ρυθμό μπορούμε να περιμένουμε από τη Fed για την επόμενη χρονιά», είπε Kaneo Ogino, διευθυντής της εταιρείας ερευνών Global-info Co στο Τόκιο.
Τη Δευτέρα, η απόδοση του ομολόγου 10 ετών αναφοράς Η.Π.Α. άγγιξε το 2,528%, το υψηλότερο από τις 29 Σεπτεμβρίου του 2014. Σήμερα διαμορφώθηκε στο 2,465%.
Οι υψηλότερες αποδόσεις με τη σειρά τους ώθησαν ψηλότερα το δολάριο, το οποίο ανέβηκε στα 116,120 γιεν τη Δευτέρα, τα υψηλότερα επίπεδα από τις αρχές Φεβρουαρίου. Αλλά ήταν σήμερα στα 115,04 γιεν.
«Υπάρχει τάση αποκόμισης κερδών, ιδιαίτερα από τα hedge funds των ΗΠΑ, πριν από τη συνεδρίαση της Fed και τις επερχόμενες διακοπές των Χριστουγέννων», είπε ο Ogino.
Το ευρώ ήταν επίσης σχεδόν επίπεδο στα 1,0634 δολάρια, ενώ ο δείκτης DXY του δολαρίου, που καταγράφει το δολάριο έναντι του καλαθιού των έξι αντίπαλων νομισμάτων, έφτασε -0,1% χαμηλότερα στο 100,980.
Οι τιμές του αργού πετρελαίου μετά από τα ψηλά τους τη Δευτέρα, στα υψηλότερα επίπεδα από τα μέσα του 2015, γλίστρησαν. Τα futures του αργού ΗΠΑ έπεσαν -0,4% στα 52,64 δολάρια το βαρέλι. Ενώ το Μπρεντ, το διεθνές σημείο αναφοράς για τις τιμές του πετρελαίου, ήταν κάτω κατά -0,2% στα 55,57 δολάρια το βαρέλι.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
Η Ελλάδα θέλει να βάλει ένα «τέλος» στη διαμάχη με τους δανειστές, μέσω ενός «έντιμου συμβιβασμού», υποστήριξε ο υπουργός Οικονομικών της χώρας, Ευκλείδης Τσακαλώτος, εν όψει του νέου γύρου διαπραγματεύσεων για την ολοκλήρωση της β' αξιολόγησης. Ο ίδιος, όπως εξήγησε χαρακτηριστικά σε συνέντευξή του στο πρακτορείο Reuters, αναμένει μία συμφωνία, η οποία θα συνεπάγεται την ένταξη της Ελλάδας στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) έως την άνοιξη του 2017.
Στην ελληνική κυβέρνηση ρίχνουν ξεκάθαρα τις ευθύνες για τα υψηλά πρωτογενή πλεονάσματα, ύψους 3,5% του ΑΕΠ που συμφώνησε με τους ευρωπαϊκούς θεσμούς, δύο υψηλόβαθμα στελέχη του ΔΝΤ, ο Mορίς Όμπστφελντ και ο γνωστός Πολ Τόμσεν, με κοινό τους άρθρο στο blog του Ταμείου. Αισθητή είναι η παρέμβασή τους στο δημόσιο χρέος, καθώς, αφού επαναλαμβάνουν πως είναι «κατά πολύ μη βιώσιμο», προσθέτουν πως «όσες διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις και να γίνουν, το χρέος δεν θα ξαναγίνει βιώσιμο χωρίς σημαντική ελάφρυνσή του».
Αμετάβλητη διατηρεί την αξιολόγησή του για την πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας ο οίκος DBRS, κάνοντας λόγο για σημαντική πρόοδο στη δημοσιονομική εξυγίανση και τη σταθεροποίηση του χρηματοπιστωτικού τομέα, αλλά και επισημαίνοντας τις σοβαρές πολιτικές προκλήσεις που έχει μπροστά της η ελληνική κυβέρνηση. Όπως ανακοινώθηκε, το αξιόχρεο της χώρας μας παραμένει στην κατηγορία CCC (high), με την προοπτική της αξιολόγησης να διατηρείται σταθερή.
Αισιόδοξος ότι το 2016 θα κλείσει με θετικό πρόσημο εμφανίστηκε ο υπουργός Οικονομίας Δημήτρης Παπαδημητρίου τονίζοντας ότι η οικονομία παρουσιάζει ήδη σημάδια ανάκαμψης, ενώ αναφέρθηκε στις επενδυτικές ευκαιρίες που παρουσιάζουν δέκα συγκεκριμένοι τομείς. Από το βήμα του 18ου ετήσιου συνεδρίου «Capital Link Invest in Greece Forum» στη Νέα Υόρκη ο κ. Παπαδημητρίου ανέφερε, ο δείκτης βιομηχανικής παραγωγής δείχνει αύξηση της τάξεως του 3,2% για τα δύο τελευταία τρίμηνα του 2016, οι εξαγωγές αγαθών και υπηρεσιών αυξήθηκαν κατά 10,2%, οι αφίξεις από το εξωτερικό αυξήθηκαν κατά 1,5 εκατ. επισκέπτες, ενώ τα δύο προηγούμενα χρόνια στις επενδύσεις σε τουριστικές υποδομές προστέθηκαν 140 έργα.
Τις προσεχείς ημέρες αναμένεται η σύσταση του Ταμείου Συμμετοχών σύμφωνα με τον αναπληρωτή υπουργό Οικονομικών Αλέξη Χαρίτση, ενώ τόνισε ότι οι μακροοικονομικές προοπτικές της ελληνικής οικονομίας είναι πιο ευοίωνες από ποτέ την τελευταία εξαετία, μετά και τη συμφωνία για τα βραχυπρόθεσμα μέτρα ελάφρυνσης του δημοσίου χρέους. Ο κ. Χαρίτσης που ήταν ο κεντρικός ομιλητής σε πάνελ με θέμα «Επιδιώκοντας την ανάπτυξη - Χρηματοδοτικοί μηχανισμοί για επενδύσεις στην Ελλάδα» στο πλαίσιο του 18ου ετήσιου συνεδρίου «Capital Link Invest in Greece Forum», στη Νέα Υόρκη επισήμανε ότι πλέον το στοίχημα για την ελληνική οικονομία είναι να μπορέσει να μπει σε ένα δρόμο βιώσιμης ανάπτυξης, αξιοποιώντας τα συγκριτικά της πλεονεκτήματα.
Ποσοστά από 10% έως 20% του ετησίου εισοδήματος τους θα πρέπει πλέον να καλύπτουν με δαπάνες εξοφληθείσες με ηλεκτρονικά μέσα πληρωμής οι μισθωτοί, οι συνταξιούχοι και οι κατά κύριο επάγγελμα αγρότες προκειμένου να παραμείνουν δικαιούχοι των εκπτώσεων φόρου των 1.900 έως 2.100 ευρώ που προβλέπει η ισχύουσα νομοθεσία. Η υποχρέωσή τους αυτή ισχύει από την 1η-1-2017.
Σε αναζήτηση κεφαλαίων φέρεται ότι βρίσκεται η Σκλαβενίτης προκειμένου να καλύψει τη λειτουργία των καταστημάτων του δικτύου Μαρινόπουλος στο κρίσιμο διάστημα μέχρι το τέλος Ιανουαρίου 2017. Μέχρι στιγμής τα αναγκαία κεφάλαια κίνησης για την κάλυψη μισθοδοσίας, τροφοδοσίας και λοιπών υποχρεώσεων στο δίκτυο των περίπου 80 με 100 επανενεργοποιημένων σημείων της Μαρινόπουλος, που διαθέτουν μια βασική γκάμα κωδικών, προέρχονται από τα προβλεπόμενα 80 εκατ. ευρώ της ενδιάμεσης χρηματοδότησης, σύμφωνα με τους όρους του μνημονίου συνεννόησης που είχε υπογραφεί τον περασμένο Σεπτέμβριο μεταξύ των εμπλεκομένων αλυσίδων και των τραπεζών.
Πράξη υψηλού πολιτικού ρίσκου, εν μέσω της διαπραγμάτευσης και αμφίβολης οικονομικής αποτελεσματικότητας χαρακτηρίζει ο ΣΕΒ την εξαγγελία του πρωθυπουργού Αλέξη Τσίπρα για εφάπαξ παροχές 617 εκατ. κυρίως προς τους χαμηλοσυνταξιούχους. Όπως αναφέρει στο μηνιαίο δελτίο για την οικονομική συγκυρία η χώρα εφαρμόζει ένα αυστηρό πλαίσιο δημοσιονομικής πολιτικής, το οποίο, σύμφωνα με την απόφαση του Eurogroup της 5/12/2016, πρόκειται να συνεχιστεί και μετά το 2018, δημιουργώντας ανησυχίες στην αγορά για περαιτέρω αύξηση της υπερφορολόγησης και εξασθένιση της αναπτυξιακής δυναμικής που διαμορφώνεται.
Στην ΕΛΠΕ Ανανεώσιμες κατακυρώθηκαν και τα τρία έργα εγκατάστασης φωτοβολταϊκών συστημάτων για τα οποία εκδήλωσε ενδιαφέρον κατά τον διπλό διαγωνισμό της Ρυθμιστικής Αρχής Ενέργειας «Επιλογή φωτοβολταϊκών εγκαταστάσεων προς ένταξη σε καθεστώς στήριξης με τη μορφή λειτουργικής ενίσχυσης, συνολικής δημοπρατούμενης ισχύος 40 MW». Η πιλοτική ανταγωνιστική διαδικασία, περιελάμβανε δυο κατηγορίες έργων: Εργα "Κατηγορίας I", ισχύος κάτω από το 1 MW που δεν χρειάζονται άδεια παραγωγής, με δημοπρατούμενη ισχύ 4,8 MW και έργα "Κατηγορίας II", ισχύος πάνω 1 MW, για τα οποία δημοπρατήθηκαν 35,2 MW.
Την Τετάρτη, 21 Δεκεμβρίου, θα ανακοινωθούν τα οικονομικά αποτελέσματα της ΔΕΗ Α.Ε. για το εννεάμηνο του 2016. Η δημοσίευση των μεγεθών αναμένεται πριν την έναρξη της συνεδρίασης του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Στην εξαγορά του συνόλου των μετοχών της «Ιχθυοκαλλιέργειες Λιμανάκι Βοιωτίας» προχώρησε η Γαλαξίδι Θαλάσσιες Καλλιέργειες Α.Ε. Το αντίτιμο του deal ανήλθε σε 635.000 ευρώ και χρηματοδοτήθηκε εξ ολοκλήρου από τα ταμειακά διαθέσιμα της εταιρείας.
Ειδήσεις από το εξωτερικό
Οριακή επιτάχυνση εμφάνισε τον Νοέμβριο ο ετήσιος ρυθμός αύξησης της βιομηχανικής παραγωγής στην Κίνα, ο οποίος διαμορφώθηκε στο 6,2% έναντι 6,1% τον Οκτώβριο. Οι αναλυτές της Wall Street Journal ανέμεναν άνοδο κατά 6%. Σε μηνιαία βάση, η αύξηση διαμορφώθηκε στο 0,51% έναντι 0,50% τον προηγούμενο μήνα.
Η μετάβαση στην εξουσία των ΗΠΑ από την κυβέρνηση του Μπαράκ Ομπάμα σε εκείνη του Ντόναλντ Τραμπ ενέχει κινδύνους για την παγκόσμια οικονομία, καθώς ο σημαντικότερος παίκτης της - οι ΗΠΑ - ενδέχεται να αλλάξει πολιτική σε διάφορα ζητήματα, δήλωσε ο υπουργός Οικονομικών της Γερμανίας Βόλφγκανγκ Σόιμπλε. «Υπάρχει σοβαρή πιθανότητα να υπάρξει αβεβαιότητα για τις μελλοντικές οικονομικές εξελίξεις», είπε ο κ. Σόιμπλε στο Συμβούλιο Σταθερότητας της Γερμανίας, στο οποίο συμμετέχουν τόσο Γερμανοί ομοσπονδιακοί αξιωματούχοι όσο και στελέχη κυβερνήσεων των τοπικών γερμανικών κρατιδίων.
Πέριξ των 1,06 δολαρίων κινείται το ευρώ, στον απόηχο της απόφασης της ΕΚΤ να επεκτείνει το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης αλλά και εν όψει της εκτιμώμενης αύξησης των αμερικανικών επιτοκίων. Χθες στις 12:22, το κοινό νόμισμα κέρδιζε +0,36% και βρέθηκε στα 1,0602 δολάρια, με χαμηλό ημέρας τα 1,0533 δολάρια και υψηλό ημέρας τα 1,0607 δολάρια. Την προηγούμενη Πέμπτη, ο Μάριο Ντράγκι ανακοίνωσε την επιμήκυνση του προγράμματος αγοράς κρατικών ομολόγων, έως τον Δεκέμβριο του 2017, οδηγώντας το ευρώ στα επίπεδα των 1,05 δολαρίων.
Σε 1,288 τρισ. ευρώ ανήλθε το συνολικό ύψος του προγράμματος αγοράς κρατικών ομολόγων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), στο πλαίσιο υλοποίησης της ποσοτικής χαλάρωσης (QE). Ειδικότερα, σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία της ΕΚΤ, οι αγορές κρατικών ομολόγων ανήλθαν σε 1,288 τρισ. ευρώ κατά την εβδομάδα, η οποία ολοκληρώθηκε τη 9η Δεκεμβρίου, έναντι 1,211 τρισ. ευρώ την προηγούμενη εβδομάδα (2/12/2016).
Το πρώτο «πράσινο» κρατικό ομόλογο εκδίδει η Πολωνία, με στόχο τη χρηματοδότηση διάφορων περιβαλλοντικών έργων στη χώρα. Η απόδοση του ομολόγου, διάρκειας πέντε ετών, αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ 0,65% και 0,75%. Σύμβουλοι της έκδοσης ανέλαβαν οι τράπεζες HSBC, JP Morgan και PKO Bank Polski. Τα «πράσινα» κρατικά ομόλογα έχουν αποκτήσει βαρύνουσα θέση στη διεθνή αγορά ομολόγων, ιδίως μετά τη Συμφωνία του Παρισιού για την Κλιματική Αλλαγή.
Ο κίνδυνος του αποπληθωρισμού στην Ευρωζώνη έχει εξαφανιστεί, υποστήριξε ο Μπενουά Κερέ, μέλος του εκτελεστικού συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ). Παρ’ όλα αυτά, κατέστησε αναγκαία την υλοποίηση των διευκολυντικών νομισματικών μέτρων, προκειμένου ο πληθωρισμός να αρχίσει να ανακάμπτει προς τον στόχο του 2%.
Σε νέο ιστορικό υψηλό εκτινάσσονται οι αποδόσεις των τουρκικών ομολόγων, στον απόηχο των απογοητευτικών επιδόσεων της οικονομίας κατά τη διάρκεια του γ’ τριμήνου. Η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου, σε μορφή λίρας, αυξάνεται κατά 15 μονάδες βάσης στο 11,14%, ενώ η απόδοση του αντίστοιχου ομολόγου, σε μορφή δολαρίου, ενισχύεται κατά 12 μονάδες βάσης στο 5,8%. Πιέσεις ασκούνται και στο τουρκικό νόμισμα, το οποίο αυτή τη στιγμή (14.58) διολισθαίνει κατά 0,60% στις 3,5086 λίρες ανά δολάριο. Νωρίτερα μάλιστα, οι απώλειες είχαν ανέλθει ακόμη και στο 1,7%.
Εναντίον της επί μακρόν αβεβαιότητας για το μέλλον της Monte dei Paschi τάχθηκε ο Έβαλντ Νοβότνι, μέλος του εκτελεστικού συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. «Υπάρχει μία γενική αίσθηση ότι δεν θα ήταν καλό να καθυστερήσουν τα πράγματα για πολύ καιρό» σημείωσε ο Ευρωπαίος τραπεζίτης, σύμφωνα με το πρακτορείο Reuters. Ο ίδιος εξήγησε, ότι εφόσον δεν καταφέρει να ολοκληρώσει εγκαίρως την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου, τότε θα κληθεί να εξετάσει άλλες νομικές λύσεις. Σε κάθε περίπτωση πάντως, ξεκαθάρισε ότι η όλη διαδικασία θα πρέπει να είναι «προσεκτική», δεδομένου και του μεγέθους της τράπεζας.
Επιτάχυνση του ρυθμού ανάπτυξης της γερμανικής οικονομίας αναμένει στο δ’ τρίμηνο του 2016 το υπουργείο Οικονομίας της χώρας, μετά την επιβράδυνση του προηγούμενου τριμήνου. Σύμφωνα με τη μηνιαία έκθεση του γερμανικού υπουργείου, το εγχώριο ΑΕΠ αναμένεται να λάβει ώθηση από την περαιτέρω τόνωση της ιδιωτικής κατανάλωσης και τη βελτίωση της αγοράς εργασίας. Την ίδια ώρα, «βλέπει» ορισμένες ενδείξεις ανάκαμψης του μεταποιητικού κλάδου, ο οποίος επλήγη αισθητά το προηγούμενο χρονικό διάστημα.