Market Beat: Στις Τράπεζες το ενδιαφέρον, περιμένοντας την απόφαση για το μέλλον του QE

Του Κώστα Ιωαννίδη 

Οι εγχώριοι αναλυτές όταν αναφέρονται στην ΕΚΤ θεωρούν πιθανότερη μια επέκταση του προγράμματος της ποσοτικής  χαλάρωσης κατά έξη μήνες. Στις αναλύσεις των διεθνών Οίκων εμφανίζεται η άποψη πως ο Ντράγκι πιθανά να προετοιμάσει τους αγοραίους για στροφή προς μέτρα που θα σφίξουν τη ρευστότητα καθώς η Fed την ερχόμενη εβδομάδα θα αυξήσει τα επιτόκιά της.  Οι Τράπεζες πρωταγωνιστούν από κάθε άποψη και αυτό η στήλη το είχε εντοπίσει με αναφορά της κλιμάκωσης του τζίρου τους ως ποσοστό επί του συνολικού.

Στο σχόλιο της πρώτης του Δεκεμβρίου τονίζαμε: «Η στατιστική προϊστορία πάντως, όπως τη διαβάζει η στήλη ειδοποιεί για νέα υψηλά έτους ως το τέλος της χρονιάς. Από τις 21/11 σημειώναμε: «Αν οι ισχυροί παράγοντες τολμήσουν, αρκετοί ιδιώτες θα ακολουθήσουν. Άλλωστε η κορυφή του Τραπεζικού δείκτη εμφανίστηκε το Μάιο στις 1237,6 μονάδες. Θα την συναντήσει αν πειστούν εταίροι και ΕΚΤ πως τα ελληνικά χρεόγραφα αξίζουν της ευεργεσίας του QE. Μετριοπαθής αισιοδοξία ταιριάζει στην περίπτωση, απαραίτητη η διασπορά του ρίσκου και με μετοχές εκτός τραπεζών. «Παίζουνε» το τέλος της χρονιάς».

Το πέρασμα σε καθεστώς υψηλότερων επιτοκίων δεν έχει επηρεάσει αρνητικά τα χρηματιστήρια της Wall Street και οι επενδυτές στην Ευρώπη και την Ασία αναμένουν μια προετοιμασία από την ΕΚΤ για περιορισμό της ποσοτικής χαλάρωσης αν κρίνουμε από την μικρή ενίσχυση του ευρώ έναντι του δολαρίου. Πάντως τα ρεκόρ χθες στην Wall Street και τα μεγάλα κέρδη στην Ευρώπη υπογραμμίζουν την αυξημένη διάθεση για ανάληψη ρίσκου σε παγκόσμια κλίμακα. Το τέλος του χρόνου αναμένεται ευχάριστο για τις μετοχικές αξίες. Αυτό συνέβαλλε στην χθεσινή εκτίναξη του ΓΔ πάνω από την δυο φορές επιβεβαιωθείσα οροφή του στο δεύτερο εξάμηνο των 634 μονάδων. Στόχος πλέον δεν είναι τα επίπεδα προ Brexit αλλά ούτε τα υψηλά του 2016 που από τις 8/6 είναι 658,99 μονάδες αν και το υψηλότερο κλείσιμο ήταν την προηγούμενη μέρα στις 653,6. Στόχος είναι τα υψηλά του φθινοπώρου του 2015, που ήταν σε τιμή κλεισίματος στις 27/10 στις 727,38 μονάδων και υψηλού στις 731,18 που σημειώθηκε την επόμενη σύνοδο 29/11.   

Με τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, ο Γενικός Δείκτης και των Τραπεζών, εμφανίζουν αθροιστικά κέρδη πάνω από +4,2% και 10,4% αντίστοιχα, κλείνοντας σε νέα υψηλά έξι μηνών. Το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο για τον μέσο όρο σημειώθηκε στις 9/6, (645,59 μονάδες). Ο Τραπεζικός δείκτης σημείωσε το ψηλότερο κλείσιμο μετά το "Brexit",  με το αμέσως υψηλότερο να έχει σημειωθεί στις 1032,92 μονάδες (23/6).

Η άνοδος της Τετάρτης, ήταν εμφανώς εξαρτημένη από την πορεία που διέγραψαν οι μετοχές των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών, που απέσπασαν πάνω 70,5%, της συνολικής αξίας συναλλαγών.

Η άνοδος ξεκίνησε από τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια, και ο τζίρος ήταν ο υψηλότερος των τελευταίων πέντε συνεδριάσεων και συνέβαλε στη σταθερότητα του αγοραστικού ενδιαφέροντος. Ενώ το ιδιαίτερα έντονο short covering, οι αγορές δηλαδή για να κλείσουν ανοικτές θέσεις short, εμφανίστηκαν μόλις ο Γενικός Δείκτης έδειξε πως θα μπορούσε να περάσει πάνω από τα επίπεδα των 634 μονάδων που ήταν η δυο φορές επιβεβαιωμένη οροφή στις  632 - 634 μονάδες.

Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας     

ΗΠΑ

Άνοδος στα χρηματιστήρια της Wall Street  με τον Dow Jones να πιάνει τρίτο στη σειρά ιστορικό υψηλό. Στα  ρεκόρ επέστρεψε και ο S&P. Το  πετρέλαιο υποχώρησε -2,3% και πέρασε κάτω από τα 50 δολάρια.  Η εκτίναξη του Dow Jones κατά 298 μονάδες τον οδήγησε σε νέο ιστορικό υψηλό.

Εντυπωσιακές είναι οι επιδόσεις του βιομηχανικού δείκτη καθώς έχει ενισχυθεί συνολικά στις 18 από τις τελευταίες 22 συνεδριάσεις και μετά την εκλογή του Ντόναλντ Τραμπ έχει χτυπήσει νέα ιστορικά υψηλά 12 φορές.

Χθες ο Dow Jones έκλεισε με κέρδη 1,55% στις 19.549 μονάδες, ο S&P κατέγραψε άνοδο 1,32% κλείνοντας στις 2.241 μονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 1,14% κλείνοντας στις 5.393 μονάδες.

Τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Nike (+3%) και Home Depot (+2,8%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Pfizer (-1,4%) και Johnson & Johnson (-1%).

Στο επίκεντρο του επενδυτικού προβληματισμού, βρέθηκε η κρίσιμη συνεδρίαση της Fed την επόμενη εβδομάδα. Αναλυτές εκτιμούν ότι η Κεντρική Τράπεζα θα προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης.

Στο μεταξύ, σήμερα συνεδριάζει η ΕΚΤ, όπου μεταξύ άλλων, ο Μάριο Ντράγκι αναμένεται να ανακοινώσει παράταση του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης κατά έξι μήνες. Η επίσημη παραίτηση του Μάριο Ρέντσι, άφησε ανεπηρέαστη την Wall Street .

Στο εταιρικό μέτωπο, η Brown-Forman στο β΄ τρίμηνο ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή 50 σεντς και πωλήσεις 830 εκατ. δολαρίων. Οι αναλυτές ανέμεναν πωλήσεις 840 εκατ. δολάρια.

Παράλληλα, συνεχίστηκαν οι πιέσεις στην τιμή του πετρελαίου για δεύτερη ημέρα στη σειρά καθώς οι επενδυτές τηρούν επιφυλακτική στάση ενόψει της εφαρμογής της συμφωνίας για μείωση της παραγωγής από τις χώρες του ΟΠΕΚ και την Ρωσία. Η τιμή υποχώρησε 2,3% στα 49,77 δολάρια ανά βαρέλι.

Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο υποχώρησε 0,4% έναντι του ευρώ στο 1,0760 από 1,0718 την προηγούμενη μέρα. Στα ομόλογα, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς υποχώρησε κατά πέντε μονάδες βάσης στο 2,34%.

ΕΥΡΩΠΗ

Περιμένοντας την συνεδρίαση της ΕΚΤ τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια κινήθηκαν ανοδικά.

Οι αναλυτές αναμένουν να ανακοινώσει επέκταση του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης κατά έξι μήνες ο Μάριο Ντράγκι,  προκειμένου να τονωθεί η οικονομική δραστηριότητα στην Ευρωζώνη.

Ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε 0,9% στις 347 μονάδες, σε υψηλό αντίστοιχο του Σεπτεμβρίου. Στο Λονδίνο, ο FTSE 100 κατέγραψε άνοδο 1,81% στις 6.902 μονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 1,96% στις 10.986 μονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε με κέρδη 1,36% στις 4.694 μονάδες.

Αντίστοιχα, στα χρηματιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,75% στις 8.960 μονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε με κέρδη 2,1% στις 18.130 μονάδες.

Πρωταγωνιστές και της χθεσινής ανόδου ήταν οι τράπεζες με την μετοχή της  Monte dei Paschi να σημειώνει «άλμα» +10,8% και της Credit Suisse +7,4%. Ο δείκτης των ευρωπαϊκών Τραπεζών ενισχύθηκε +2,4% και των  ιταλικών  +4,5%.

Νωρίτερα, η ιταλική εφημερίδα La Stampa, επικαλούμενη πηγές του ΥΠΟΙΚ της χώρας, ανέφερε πως η Ιταλία θα ζητήσει από τον ESM δάνειο ύψους 15 δισ. ευρώ για τον τραπεζικό της τομέα. Ωστόσο, το υπουργείο διέψευσε την πληροφορία.

Βαριά πρόστιμα ύψους 485 εκατ. ευρώ ανακοίνωσε η Κομισιόν σε JP Morgan, HSBC και Credit Agricole για την υπόθεση χειραγώγησης των επιτοκίων.

Στο μακροοικονομικό πεδίο, η βιομηχανική παραγωγή τον Οκτώβριο στη Γερμανία αυξήθηκε 0,3% σε μηνιαία βάση και 1,2% σε ετήσια βάση.

Στο μεταξύ, πιέσεις ασκούνται στην τιμή του πετρελαίου για δεύτερη διαδοχική ημέρα.

ΧΑ

Στην σύνοδο της Τέταρτης  η εικόνα των συναλλαγών, έμοιαζε πολύ με εκείνη της 23/11 που διατήρησε και στο δεύτερο μέρος ανοδικό αποτέλεσμα. Στη πέμπτη  σύνοδο του τελευταίου μήνα του 2016 οι θεσμικοί, εμφάνισαν συναλλακτικό ενδιαφέρον που έφερε το τζίρο πάνω από το μέσο όρο για την πρώτη χρηματιστηριακή εβδομάδα του Δεκεμβρίου. Αυτός ήταν στα 73 εκατ. ευρώ τη μέρα. Η κίνηση του ΓΔ στηρίχθηκε στην επίδοση των Τραπεζών που ώθησαν ανοδικά και δεν πέρασαν παρά μόνο μετά τις 15:47 σε καθεστώς πιέσεων. Το αποτέλεσμα ήταν τα κέρδη του που έπιασαν το +3,68% να περιοριστούν στις 17:00 στο +2,91% για να κλείσουν με άνοδο με τις δημοπρασίες ουδέτερες στο +2,82% ήτοι στις 640,07. Το κλίμα στις ξένες αγορές υποβοήθησε τη διάθεση για ανάληψη ρίσκου, αφού οι δείκτες στην Ευρώπη κινούνται σταθερά ανοδικά. Τα futures των χρηματιστηρίων της Νέας Υόρκης ειδοποιούσαν για ανοδικό ξεκίνημα.

Η διαπραγμάτευση εξαρτήθηκε από τις Τράπεζες όπου σταμάτησε η ενθυλάκωση κερδών από κινήσεις στο Νοέμβριο καθώς οι ώρες και οι μέρες σχετίζονται με κρίσιμα γεγονότα.

Με ουδέτερο αποτέλεσμα η συνεισφορά των δημοπρασιών, με το πάνω και κάτω στην εξέλιξή τους, όπως φαίνεται στο ημερήσιο διάγραμμά του ΓΔ. Η αγορά φάνηκε ικανή να διατηρηθεί πάνω από τα επίπεδα των 617 μονάδων, αν και πάλι πέρασε από τη γειτονιά των 614.

Η στατιστική εικόνα στο ΧΑ βελτιώθηκε εξαιρετικά, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (23 από 12) blue chip έναντι των καθοδικών (1 από 7) με ένα αμετάβλητο τον ΟΤΕ. Στις 40 μετοχές της κατάταξης με το μεγαλύτερο τζίρο μέρας, είχαν άνοδο οι 31 από 20 την προηγούμενη σύνοδο, και 3 από 7 ήταν αμετάβλητες. Άρα, οι 6 από 13 την προηγούμενη ήταν πτωτικές. Στα 113,387 από 50,199 εκατ. ευρώ του συνολικού τζίρου, τα 79,97 από 34,86 κατευθυνθήκαν στα τραπεζικά  blue chip. Η υπερ-συγκέντρωση του ενδιαφέροντος διατηρήθηκε στα υψηλά επίπεδα της προηγούμενης συνόδου, αφού οι τράπεζες αποτελούν το 70,52% από 69,44% του συνολικού τζίρου. 

Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +2,82% και έφθασε στις 640,07 από 622,52 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1726,59 από 1682,30 με μεταβολή +2,63%. Οι δημοπρασίες δεν επέφεραν σημαντική αλλαγή στον ΓΔ και στον 25άρη, κλείνοντας τους πιο κοντά στο μέσο της ημερήσιας διακύμανσης.

Με κέρδη έκλεισαν οι εταιρίες Τραπεζών +6,59% από +0,59%, Εμπορίου +5,72% από 0,00%, ο ΓΔ +2,82% από +0,36%, ο 25άρης +2,63% από +0,20%, Κατασκευές Υλικά +2,19% από +0,78%, Πρώτων Υλών +2,15% από 0,00%, Ταξίδια Αναψυχή +2,04% από -0,62%, Προσωπικά Οικιακά Είδη +1,87% από +0,20%, Βιομηχανικών Προϊόντων +1,79% από +0,88%, Πετρελαίου Αερίου +1,56% από +0,50%,  Χρ/μικών Υπηρεσιών +1,50% από -0,24%, ο FTSEM +1,13% από +0,02%, Κοινής Ωφέλειας +0,98% από +1,41%, Ακίνητης Περιουσίας +0,80% από +0,15% και Τεχνολογίας +0,04% από +0,21%. Στον αντίποδα με απώλειες εμφανίστηκαν οι εταιρίες των Μέσων Ενημέρωσης -30,00% από +30,00% και Τροφίμων Ποτών -1,18% από -0,30%. Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες των Ασφαλειών 0,00% από 0,00%, , Τηλεπικοινωνιών 0,00% από 0,00%, Χημικών 0,00% από 0,00%, και Υγείας 0,00% από 0,00%.

Τεχνική ανάλυση - παράγωγα

Στη τρίτη σύνοδο της βδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν στον 25άρη πορεία ανοδική. Η τιμή του ανοίγματος (1692,03) ήταν το ελάχιστο μέρας και αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα +0,58%. Το μέγιστο εμφανίστηκε στις 15:45 με μεταβολή του δείκτη +3,82% και ήταν στις 1746,57 μονάδες. Αμέσως μετά οι θεσμικοί τον οδήγησαν σε πλαγιο-καθοδική κίνηση που τον έφερε  στο κλείσιμο με κέρδη +2,63% στις 1726,59 μονάδες. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 22,196 από 8,672 εκατ. ευρώ. 

Για τη σειρά Δεκεμβρίου διακινήθηκαν 2117 από 682 ΣΜΕ. Ανώτερο μέρας σε αυτή τη σειρά  εμφανίστηκε στις 1746,25 από 1699,75 μονάδες και κατώτερο στις 1697,00 από 1663,00. Εμφανίστηκε επίσης όγκος 736 από 254 ΣΜΕ για τη σειρά Ιανουαρίου. Ανώτερο μέρας σε αυτή τη σειρά ορίστηκε στις 1746,00 από 1700,00 μονάδες και κατώτερο στις 1696,25 από 1664,50. Ο δείκτης έκλεισε στις 1726,59 μονάδες και η τιμή εκκαθάρισης του ΣΜΕ Δεκεμβρίου ορίστηκε στις 1727,50 και της επόμενης σειράς στις 1727,25, με ανοικτά συμβόλαια για τη σειρά Δεκεμβρίου 8623 από 9103 και για την πρώτη σειρά του 2017 στα 1124 από 886. Η προ-πορεία των ΣΜΕ της κυρίαρχης σειράς, έναντι του 25άρη επανήλθε, υποδηλώνοντας επιστροφή στις  ευοίωνες  προσδοκίες. 

Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη η άνοδος, που η ορμή της δεν εξαντλήθηκε γρήγορα, ανέβασε το συναλλακτικό ενδιαφέρον. Στα calls της σειράς Δεκεμβρίου ο όγκος ήταν 561 από 222 την περασμένη σύνοδο, για τιμές εξάσκησης από τις 1600 ως και τις 1800 μονάδες. Στη σειρά Ιανουαρίου διακινήθηκαν 266 από 20 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης από τις 1625 ως τις 1850 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης διακινήθηκαν 50 από 8 συμβόλαια για τη σειρά Δεκεμβρίου για τιμές εξάσκησης από τις 1675 ως τις 1725 μονάδες. Στη σειρά Ιανουαρίου διακινήθηκαν 70 συμβόλαια.

Στα ΣΜΕ επί μετοχών ο συνολικός όγκος ξεπέρασε τα επίπεδα της προηγούμενης συνεδρίασης. Ξεχώρισαν για τους όγκους τους τα ΣΜΕ της ΑΛΦΑ με 7348 για τη σειρά Δεκεμβρίου και 1267 για την επόμενη, της ΕΤΕ με 41109 και για την επόμενη σειρά 11446, της ΕΥΡΩΒ με 21054 για την τρέχουσα σειρά και 5892 για την επόμενη, της ΠΕΙΡ με 46581 και για την επόμενη σειρά 3337 από 511, της ΜΙΓ με 7840 και 8381 για την επόμενη.

Στην αγορά δανεισμού μετοχών, το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo ήταν ανώτερο της προηγούμενης και αφορούσε στα 10.000 συμβόλαια για ΒΙΟ, στα 2400 για ΜΟΗ, στα 2055 για ΑΛΦΑ, στα 1300 για ΕΥΔΑΠ και στα 1200 για ΔΕΗ.

Οι Αγορές αγνόησαν τους παράγοντες κινδύνου εκ των πολιτικών εξελίξεων, θεωρώντας ότι τα Οικονομικά Κέντρα που δρομολογούν τις αποφάσεις, έχουν την απαραίτητη ισχύ να αποτρέψουν εξελίξεις που μπορεί να οδηγήσουν σε αυξημένη αναταραχή. Με την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αρωγό του εγχειρήματος, έτοιμη να προσφέρει άφθονη ρευστότητα με τα προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης. Έτσι, θεωρούν ότι η ατζέντα δράσεων θα συνεχίσει να εκτελείται από τον επόμενο Ιταλό Πρωθυπουργό και οι ανακεφαλαιοποιήσεις των Ιταλικών Τραπεζών θα ολοκληρωθούν επιτυχώς, χωρίς να υπάρξουν "κουρέματα" για τους Ομολογιούχους - Καταθέτες. Σήμερα είναι η ώρα του Μάριο Ντράγκι.

Τα άσχημα νέα από την ανάλυση των ανακοινώσεων του Eurogroup είναι ότι οι Επικεφαλής της Τρόικας επιστρέφουν στην Αθήνα τις επόμενες ημέρες, προκειμένου να διαπραγματευτούν με την Ελληνική Κυβέρνηση ένα ισχυρό πακέτο μέτρων, το οποίο θα διασφαλίζει την επίτευξη πρωτογενούς πλεονάσματος 3,5% του ΑΕΠ το 2018 και το οποίο θα πρέπει να είναι διατηρήσιμο για μερικά χρόνια. Στο πακέτο αυτό, από το ανακοινωθέν του Eurogroup προκύπτει ότι θα περιληφθεί και ένας νέου τύπου κόφτης.

Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών

Ο Πέτρος Στεριώτης της Nuntius Sec

Η διακύμανση του Γενικού Δείκτη στα υψηλά εξαμήνου έχει αυξήσει το επενδυτικό ενδιαφέρον, με την ανοδική τάση των τελευταίων εβδομάδων, μετά από μία πολύμηνη κίνηση των τιμών εντός μικρού εύρους, να αποτιμά τόσο την αισιοδοξία για την πορεία της αξιολόγησης, όσο και την Παγκόσμια θετική διάθεση για την ανάληψη ρίσκου στις Αναπτυγμένες Αγορές, εξέλιξη που συμπαρασύρει και το Χ.Α.

Με ενδιαφέρον αναμένονται, πιθανές, αυριανές ανακοινώσεις της ΕΚΤ, σχετικά με το χρόνο συμπερίληψης των Ελληνικών ομολόγων στο QE. Η παρατηρούμενη αποκλιμάκωση των αποδόσεων που ζητούν οι επενδυτές για να αγοράσουν Ελληνικά δεκαετή Κυβερνητικά χρεόγραφα, συντελεί στην ομαλοποίηση της καμπύλης επιτοκίων, δηλαδή στη μείωση του κόστους δανεισμού και των εισηγμένων εταιρειών.

Εταιρείες με δυνατά θεμελιώδη θα αρχίσουν να απολαμβάνουν ευνοϊκότερους όρους Τραπεζικού δανεισμού. Παράλληλα η αύξηση του ενδιαφέροντος για την έκδοση νέων εταιρικών ομολόγων, δυναμώνει τους διαύλους απόκτησης ρευστότητας για αρκετές εισηγμένες.

Για την υλοποίηση του σεναρίου για "έξοδο" της Ελλάδας στις Αγορές, πρέπει να διανύσουμε πολύ δρόμο ακόμη, αλλά το Χ.Α., όντας μηχανισμός προεξόφλησης και τιμολόγησης εξελίξεων, θα πρέπει να εξετάσει το επόμενο διάστημα όλα τα ενδεχόμενα.

Σε κάθε περίπτωση, η μείωση του ρίσκου Χώρας (country risk), την οποία αναδεικνύει το τελευταίο διάστημα η πορεία των Κρατικών ομολόγων, αποτελεί ασφαλώς μία ιδιαίτερα ικανοποιητική εξέλιξη. Επιπλέον, ενδείξεις κινητικότητας στο θέμα της διαχείρισης των μη εξυπηρετούμενων Τραπεζικών δανείων, θα ευνοήσουν τη συνέχιση της υπεραπόδοσης των Τραπεζικών μετοχών.

Πανευρωπαϊκά, η υψηλή μόχλευση του κλάδου, καθώς και η πιθανότητα να υπάρξει ανάγκη για νέες αυξήσεις κεφαλαίου διατηρούν το κλαδικό beta υψηλά.

Διαγραμματικά, ο Γενικός Δείκτης θέλει εβδομαδιαίο κλείσιμο υψηλότερα από το υψηλό των 634 μονάδων, ενώ το σημαντικό τεχνικό και ψυχολογικό "μαξιλάρι ασφαλείας" βρίσκεται στο 600.

Σε διεθνές επίπεδο, οι Επενδυτές δρουν μάλλον με το σκεπτικό ότι οι Κεντρικές Τράπεζες θα συνεχίσουν να κάνουν "ότι χρειάζεται" προκειμένου να στηριχθεί η Παγκόσμια οικονομική δραστηριότητα. Η οκταετής, πλέον, ανοδική κίνηση του Dow Jones, που τον έχει φέρει σε νέα ιστορικά υψηλά, εκτιμούμε ότι, κυρίως, αποτυπώνει την τεράστια μόχλευση που δημιουργούν στο Παγκόσμιο Χρηματοπιστωτικό Σύστημα τα μηδενικά, ή και αρνητικά επιτόκια των Κεντρικών Τραπεζών στις μεγάλες Οικονομίες.

Η πλειοψηφία των αναλυτών προβλέπει ότι η Fed θα αυξήσει το δικό της επιτόκιο την επόμενη εβδομάδα. Το θετικό είναι ότι η ισχυρότερη Τράπεζα στον Πλανήτη έχει προ πολλού "προειδοποιήσει" τους επενδυτές για τις σκέψεις της να συσφίξει τη ρευστότητα σταδιακά, κάτι που μειώνει την ανασφάλεια των κατόχων μοχλευμένων περιουσιακών στοιχείων στις ΗΠΑ.

Σήμερα

Οι Ασιατικές μετοχές επισκέφθηκαν, σήμερα Πέμπτη, υψηλά ενός μηνός, μετά τα νέα ρεκόρ στη Wall Street, ενώ τα ομόλογα ενισχύθηκαν από στοιχήματα ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα επεκτείνει το πρόγραμμα τόνωσης της οικονομίας μέσω QE στη σύνοδο του ΔΣ της αργότερα στη μέρα.

Η διάθεση υπέρ ανάληψης κινδύνου πήρε μια επιπλέον ώθηση όταν η Κίνα παρουσίασε αισιόδοξα στοιχεία από το μέτωπο του εμπορίου με τις εξαγωγές και τις εισαγωγές να εμφανίζονται ανώτερες από τις προβλέψεις. Οι αγορές των αναδυόμενων χωρών βρίσκονται σε καλό δρόμο για να φθάσουν στο τέλος του έτους σε μια ισχυρή ανοδική δυναμική από σημαντικές αυξήσεις των τιμών των Πρώτων Υλών.

Η αυστραλιανή αγορά που στηρίζεται στον κλάδο  των Πρώτων Υλών πήδηξε 1,2% αλλά στο δεύτερο μέρος η άνοδος περιορίστηκε στο +0,69%, το ίδιο δε έκανε και ο ευρύτερης δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας.

Μια κορυφή όλων των εποχών για τη Samsung Electronics βοήθησε ο KOSPI στη Νότια Κορέα να ενισχύεται +1,97 %. Ο Nikkei της Ιαπωνίας κερδίζει +1,45%, ξεπερνώντας μια απογοητευτική ανακοίνωση με αναθεώρηση προς τα κάτω της οικονομικής ανάπτυξης κατά το τρίτο τρίμηνο. Η ανοδική διάθεση αντισταθμίζεται από την είδηση ​​ότι η Moody είχε αλλάξει προοπτικές της Ιταλίας  σε αρνητικές, προειδοποιώντας ότι ενδέχεται να υποβαθμίσει την πιστοληπτική της ικανότητα αν επιδείνωση στις προοπτικές των οικονομικών και του χρέους της χώρας δεν ανατραπεί.

Το ευρώ αντιμετωπίστηκε από τους επενδυτές με αυτοκυριαρχία, φθάνοντας ως τα 1,0776 δολάρια από το χαμηλό στα 1,0750. Οι Ευρωπαϊκές αγορές ήταν επίσης, βάσει των στοιχημάτων για το άνοιγμά τους,  να ανοίξουν ανοδικά. Οι αναλυτές υποψιάζονται επίσης πως μπορεί η ΕΚΤ να ξεκινήσει μια προετοιμασία των επενδυτών για ενδεχόμενη σταδιακή μείωση των κινήτρων της, απόφαση που πιθανά θα στηρίξει το ευρώ, καθώς και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ετοιμάζεται να αυξήσει τα επιτόκια των ΗΠΑ την επόμενη εβδομάδα.

Η προοπτική της αύξησης του κόστους δανεισμού σίγουρα δεν έχει ταράξει τη Wall Street, η οποία έκλεισε σε φρέσκα ​​υψηλά βίου από τις προσδοκίες ότι επί της διοίκησης Trump θα εφαρμοστεί τελικά η πολιτική των φορολογικών κινήτρων και η απορρύθμιση.

Ειδήσεις από το εσωτερικό

Η ενότητα των Ειδήσεων αποτυπώνει την επίπτωση της χθεσινής απεργίας

Την πλήρη απελευθέρωση της κυριακάτικης λειτουργίας των καταστημάτων φέρεται να ζητεί το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο από την κυβέρνηση, στο πλαίσιο της διαπραγμάτευσης που διεξάγεται για το κλείσιμο της β΄ αξιολόγησης. Όπως αναφέρει σε χθεσινό δημοσίευμά του το «Έθνος», με e-mail που έστειλε το ΔΝΤ την περασμένη Παρασκευή -χωριστά από τους άλλους θεσμούς - προς το υπουργείο Οικονομίας ζητεί να νομοθετήσει εντός του Δεκεμβρίου το άνοιγμα των εμπορικών καταστημάτων και τις 52 Κυριακές του χρόνου.

Ποσό ύψους 1,625 δισ. ευρώ άντλησε το ελληνικό Δημόσιο, κατόπιν δημοπρασίας εντόκων γραμματίων διάρκειας 26 εβδομάδων.

Η απόδοση διαμο­ρφώ­θηκε στο 2,97% ενώ το ζητούμενο ποσό (1,25 δισ.) υπερκαλύφθηκε κατά 1,30 φορές. Η δημοπρασία πραγματοποιήθηκε μέσω των Βα­σικών Διαπραγματευτών Αγοράς (Primary Dealers)και η ημερομηνία διακανονισμού είναι η Παρασκευή 9 Δεκεμβρίου 2016. Έγιναν δεκτές προσφορές μέχρι του ύψους  του δημοπρατηθέντος ποσού, κα­­θώς και μη ανταγωνιστικές προσφορές ύψους 375 εκατομμυρίων ευρώ. 

Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο θα αποφασίσει μόνο για τη συμμετοχή του στο ελληνικό πρόγραμμα μόλις ολοκληρωθεί η δεύτερη αξιολόγηση και αυτό δεν είναι πιθανό να συμβεί πριν από τον επόμενο χρόνο, δήλωσε την Τετάρτη η εκπρόσωπος του γερμανικού υπουργείου Οικονομικών. «Είμαστε ακόμη στη δεύτερη αξιολόγηση (...) χρειάζεται κάποιο χρόνο, αυτή δεν μπόρεσε να ολοκληρωθεί ακόμη», δήλωσε η εκπρόσωπος του γερμανικού ΥΠΟΙΚ, Φριντερίκε Φον Τισενχάουζεν, στη διάρκεια της τακτικής ενημέρωσης των δημοσιογράφων.